পরম হার কি?
পরম হার, একেবারে স্বাপের ফলন হিসাবেও পরিচিত, উভয় পক্ষের সুদের হারের অদলবদলের মোট উপার্জন।
এটি সুদের হারের অদলবদলের স্থির এবং পরিবর্তনশীল উপাদানের যোগফল হিসাবে গণনা করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও সুদের হারের অদলবদলটির স্থির হার 2% এবং ভ্যারিয়েবলের হার 3% থাকে তবে পরম হারটি 5% হবে।
কী Takeaways
- সুদের হারটি সুদের হারের অদলবদলে ব্যবহৃত স্থির ও পরিবর্তনশীল হারের যোগফল। এটি পরম স্বাপ ফলন হিসাবেও পরিচিত এবং এটি ডেরিভেটিভ ব্যবসায়ীদের দ্বারা ব্যবহৃত একটি মূল মেট্রিক n ইন্টারেস্ট রেট অদলবদল একটি বড় এবং তরল বাজার, এর জন্য দরকারী সুদের হারের গতিবিধি সম্পর্কে হেজে বা অনুমান করতে ইচ্ছুক দলগুলি।
পরম দরগুলি বোঝা
সুদের হারের অদলবদল হ'ল এক ধরণের ডেরিভেটিভ লেনদেন যাতে দুটি পক্ষ নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটির জন্য অন্য একের জন্য নগদ প্রবাহের বিনিময় করতে "বা" অদলবদল করতে সম্মত হয়।
সুদের হারের স্যুপের সর্বাধিক ব্যবসায়ের ধরণের একটি "প্লেইন ভ্যানিলা" অদলবদল। এই চুক্তিতে, একটি পক্ষ লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (এলআইবিওআর) এর মতো চলক সুদের হারের উপর ভিত্তি করে একটি সিরিজ নগদ প্রবাহের বিনিময়ে একটি স্থিত সুদের হারের ভিত্তিতে একাধিক নগদ প্রবাহের বিনিময় করতে সম্মত হয়।
যখন সুদের হারের অদলবদল শুরু করা হয়েছিল, তখন নগদ প্রবাহের দুটি সিরিজ - একটি যা স্থির সুদের হারের উপর ভিত্তি করে, এবং অন্যটি পরিবর্তনশীল সুদের হারের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হবে - যাতে দুটি সিরিজ একই থাকে নেট বর্তমান মান (এনপিভি)। তবে চুক্তি শুরুর পরে সুদের হার কীভাবে ওঠানামা করে তার উপর নির্ভর করে সুদের হারের সোয়াপটি অন্য পক্ষের চেয়ে এক পক্ষকে বেশি উপকৃত হতে পারে।
সুদের হারের অদলবদলের ব্যবহারকারীরা "অদলবদীর বিস্তার" হিসাবেও উল্লেখ করবেন refer স্বাপের স্প্রেডটি কোনও সার্বভৌম debtণ সুরক্ষার দ্বারা প্রদত্ত সুদের হারের সাথে তুলনামূলকভাবে পরিপক্ক হওয়ার সময়কালের তুলনায় সুদের হারের অদলবদলের নির্দিষ্ট অংশের সুদের হারের মধ্যে পার্থক্য বোঝায়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও 1 বছরের সার্বভৌম বন্ড 2.00% উপার্জন করে এবং সুদের হারের অদলবদলের নির্দিষ্ট অংশটি 3.00% সেট করা থাকে, তবে সেই সুদের হারের অদলবদলের উপর ছড়িয়ে পড়া সোয়াপটি হবে 1.00%।
প্লেইন ভ্যানিলা অদলবদল ছাড়াও, আরও অনেক ধরণের সুদ অদলবদল লেনদেন রয়েছে, যেমন প্রতিদ্বন্দ্বী প্রতিটি পরিবর্তনশীল সুদের হারের উপর ভিত্তি করে নগদপ্রবাহের বিনিময় করে। তবে সাদামাটা ভ্যানিলা অদলবদল বাজারের বেশিরভাগ অংশকে নিয়ে থাকে।
অদলবদল প্রিমিয়াম
নতুন সুদের হারের অদলবদল করার সময়, একটি পক্ষ ভবিষ্যতের সুদের হারের চলাফেরার বাজারের প্রত্যাশার উপর নির্ভর করে তাদের প্রতিপক্ষকে একটি সামনের প্রিমিয়াম সরবরাহ করতে পারে। এই প্রত্যাশাগুলি সাধারণত ফরোয়ার্ড লাইবার বক্ররেখার রেফারেন্স দ্বারা অনুমান করা হয়।
রিয়েল ওয়ার্ল্ড একটি সম্পূর্ণ হারের উদাহরণ
মনে করুন আপনি এমন একজন বিনিয়োগকারী যিনি সম্প্রতি a 1 মিলিয়ন 10-বছরের সার্বভৌম বন্ড কিনেছেন। বন্ডটি প্রতি বছর ২.০০% হারে একটি নির্দিষ্ট অর্থ প্রদান করে। আপনি বন্ড কিনে দেওয়ার সপ্তাহগুলিতে, আপনি নিশ্চিত হন যে সুদের হার বাড়ার সম্ভাবনা রয়েছে। এই হিসাবে, আপনি সুদের হার বৃদ্ধি পেলে যে পরিমাণে বাড়তে পারে তার পরিবর্তনশীল পেমেন্টের বিনিময়ে আপনার স্থিত সুদের অর্থ প্রদানের বিনিময় করার সুযোগ সন্ধান শুরু করেন।
সুদের হারের অদলবদল লেনদেনকে কাজে লাগিয়ে আপনি ডেরিভেটিভ মার্কেটে আপনার সমাধান খুঁজে পান। আপনার প্রতিপক্ষটি বিপরীত পরিস্থিতিতে রয়েছে: 10 মিলিয়ন ডলার মূল মুদ্রা সহ 10 বছরের পরিবর্তনশীল বন্ডের মালিক, তারা অত্যধিক সুদের ঝুঁকির মুখোমুখি হবে এবং সুদের একটি অনুমানযোগ্য স্থিতিশীল হারকে পছন্দ করবে।
আপনার উদ্দেশ্যগুলি অর্জনে আপনি এবং আপনার প্রতিপক্ষ একটি সুদের হারের স্বাপের সাথে সম্মত হন যার মাধ্যমে আপনি প্রতি বছর আপনার প্রতিপক্ষকে 2.00% প্রদান করতে সম্মত হন, যখন আপনার প্রতিপক্ষ পক্ষটি আপনাকে LIBOR এর ভিত্তিতে পরিবর্তনশীল হার প্রদান করতে সম্মত হয়, যা বর্তমানে 2.00 %ও রয়েছে। এই পরিস্থিতিতে, সুদের হারের অদলবদলের নিরঙ্কুশ হার হ'ল ৪.০০%, বা স্থির এবং পরিবর্তনশীল সুদের হারের যোগফল।
