বার্ষিক টার্নওভার কি?
বার্ষিক টার্নওভার হ'ল শতাংশ হার যেখানে কোনও মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) তার বিনিয়োগের হোল্ডিংগুলিকে বার্ষিক ভিত্তিতে প্রতিস্থাপন করে। পোর্টফোলিও টার্নওভার হ'ল ফান্ডের হোল্ডিংয়ের আওতা বা বহির্মুখী পরিচালনার অধীনে থাকা সম্পদের তুলনা of তহবিল তার হোল্ডিংয়ের অন্তর্নিহিত অবস্থানগুলিকে সক্রিয়ভাবে কীভাবে পরিবর্তন করে তা নির্ধারণ করতে চিত্রটি দরকারী।
উচ্চ চিত্রের টার্নওভারের হারগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলকে নির্দেশ করে। অন্যান্য তহবিলগুলি আরও প্যাসিভ এবং টার্নওভারের হোল্ডিংয়ের শতাংশও কম। একটি সূচক তহবিল একটি প্যাসিভ হোল্ডিং তহবিলের একটি উদাহরণ।
কী Takeaways
- টার্নওভারের হার পরিমাপের সময়কালে কতগুলি সিকিওরিটিজ কিনেছে তার দ্বারা পরিমাপ করা হয় n বিনিয়োগের টার্নওভারের এক মাস বা অন্য একটি স্বল্প সময়ের উপর ভিত্তি করে আঞ্চলিক টার্নওভার ভবিষ্যতের প্রজেকশন। নিজেই উচ্চ টার্নওভারের হার তহবিলের নির্ভরযোগ্য সূচক নয় গুণ বা কর্মক্ষমতা।
বার্ষিক টার্নওভার গণনা করা হচ্ছে
প্রদত্ত তহবিলের জন্য পোর্টফোলিও টার্নওভার রেশিও গণনা করতে, প্রথমে বছরের পরে কেনা বা বিক্রয়কৃত সম্পদের মোট পরিমাণ নির্ধারণ করুন (যার মধ্যে আরও বেশি কিছু ঘটে)। তারপরে, তহবিলের দ্বারা পরিচালিত গড় সম্পত্তির পরিমাণটি একই বছর ভাগ করুন।
পোর্টফোলিও টার্নওভার = গড় সম্পত্তির পরিমাণ {তহবিল ক্রয়ফান্ডের বিক্রয়
উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও মিউচুয়াল ফান্ড ব্যবস্থাপনার অধীনে সম্পদগুলিতে $ 100 মিলিয়ন মার্কিন ডলার (এইউএম) রাখে এবং সেই সম্পদের $ 75 মিলিয়ন পরিমাপের সময়কালে কোনও পর্যায়ে তল্লাশী করা হয়, তবে হিসাবটি হ'ল:
$ 100 $ 75m = 0.75where:
এটি লক্ষণীয় যে গুরুত্বপূর্ণ যে কোনও তহবিল বার্ষিক 100% এ পরিণত হচ্ছে অগত্যা সমস্ত পজিশনের সাথে তত্ক্ষণাত শুরু হয়নি যা এটি বছরের সাথে শুরু হয়েছিল। পরিবর্তে, সম্পূর্ণ টার্নওভার অ্যাকাউন্টে এবং অবস্থানের বাইরে ঘন ঘন ট্রেডিং এবং এই সত্য যে সিকিওরিটির বিক্রয় বছরের জন্য মোট এওএম সমান। এছাড়াও, একই সূত্রটি ব্যবহার করে, টার্নওভারের হার পরিমাপের সময়কালে কেনা সিকিওরিটির সংখ্যা দ্বারাও পরিমাপ করা হয়।
বার্ষিক টার্নওভার
বার্ষিক টার্নওভার হ'ল ভবিষ্যতের অভিক্ষেপ যা বিনিয়োগের টার্নওভারের এক মাস another বা আরও একটি স্বল্প সময়ের on উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে কোনও ইটিএফের ফেব্রুয়ারি মাসের জন্য 5% টার্নওভার হার রয়েছে। এই চিত্রটি ব্যবহার করে, একজন বিনিয়োগকারী এক মাসের টার্নওভারকে 12 দ্বারা গুণ করে আগামী বছরের জন্য বার্ষিক টার্নওভারের অনুমান করতে পারে This এই গণনাটি বার্ষিক হোল্ডিংস টার্নওভারের হার 60% সরবরাহ করে।
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল
গ্রোথ ফান্ডগুলি ট্রেডিং কৌশল এবং স্টক নির্বাচনের উপর নির্ভর করে seasonতুভিত্তিক পেশাদার পরিচালকদের যারা সূচককে ছাড়িয়ে যাওয়ার দিকে নজর রাখেন যার বিরুদ্ধে পোর্টফোলিও বেঞ্চমার্ক। বৃহত্তর ইক্যুইটি পজিশনগুলির মালিকানা কর্পোরেট প্রশাসনের প্রতিশ্রুতি সম্পর্কে কম নয় এটি ভাগ্যবান শেয়ারহোল্ডারদের ফলাফলের মাধ্যম হিসাবে। সূচকগুলিকে ধারাবাহিকভাবে পরাজিত করা পরিচালকরা চাকরিতে থাকেন এবং উল্লেখযোগ্য মূলধন প্রবাহকে আকর্ষণ করেন।
নিষ্ক্রিয় বনাম সক্রিয় পরিচালনার যুক্তি অব্যাহত থাকলেও উচ্চ ভলিউম পদ্ধতির মধ্যপন্থী সাফল্য উপলব্ধি করা যায়। অ্যালজার ক্যাপিটাল ক্রেডিট ফান্ড বিবেচনা করুন, একটি চার-তারকা রেটিং মর্নিংস্টার তহবিল সহ একটি ফ্র্যান্টিকাল 141% টার্নওভার রেট যা ২০১৫ সালের মধ্যে গত দশ বছরে ছয়টিতে এসএন্ডপি 500 সূচককে ছাড়িয়ে গেছে।
নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল
ফিডেলিটি স্পার্টান 500 সূচক তহবিলের মতো সূচক তহবিলগুলি একটি কেনা এবং ধরে রাখা কৌশল গ্রহণ করে। এই ব্যবস্থা অনুসরণ করে তহবিল যতক্ষণ বেঞ্চমার্কের উপাদান হিসাবে অবধি থাকে তাই ইক্যুইটিগুলিতে পজিশনের মালিক হয়। তহবিলগুলি সূচকের সাথে একটি নিখুঁত, ইতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্ক বজায় রাখে এবং এইভাবে, পোর্টফোলিও টার্নওভারের হার 5%। বাণিজ্য ক্রিয়াকলাপ ইনফ্লো থেকে সিকিওরিটি ক্রয় এবং সূচি থেকে অপসারণের বিষয়গুলি প্রায়শই সীমাবদ্ধ। 60০% এরও বেশি সময় সূচকের historতিহাসিকভাবে পরিচালিত তহবিল রয়েছে।
এছাড়াও, এটি লক্ষণীয় গুরুত্বপূর্ণ, বিচ্ছিন্নভাবে বিচারিত একটি উচ্চ টার্নওভার হার কখনই তহবিলের গুণমান বা কার্য সম্পাদনের সূচক হয় না। ফিদেলিটি স্পার্টান 500 সূচক তহবিল, ব্যয়ের পরে, পুনর্নির্ধারিত লভ্যাংশের সাথে 2015 সালে এসএন্ডপি 500 এর 1.4% চিহ্নের চেয়ে নয়টি ভিত্তিক পয়েন্ট ফিরে পেয়েছে।
