ডেরিভেটিভস কি খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য নিরাপদ?

"দি ডিভাইন কমেডি" তে ত্রয়োদশ শতাব্দীর ইতালিয়ান কবি দান্তে নরকের মধ্য দিয়ে যাত্রা বর্ণনা করেছেন। তিনি অবশ্যই একটি ডেরিভেটিভস ব্যবসায়ের ভুল দিকে ছিলেন।

লং-টার্ম ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্টের গড় বিনিয়োগকারীদের ও দর্শনের উদ্ভাসের উল্লেখ করুন, একটি বড় হেজ তহবিল যার ব্যর্থ ঝুঁকি-সালিসি ব্যবসায়ের কৌশলগুলি ১৯৯৯ সালে প্রায় বিশ্বব্যাপী আর্থিক ব্যবস্থাকে ভেঙে ফেলেছিল এবং এনরন, যেখানে ডেরিভেটিভসের অপব্যবহারের মধ্যে একটির ভূমিকা ছিল? আমেরিকান ইতিহাসের বৃহত্তম দেউলিয়া।

দেখুন: বিশ্বের বৃহত্তম দেউলিয়া থেকে 5 টি পাঠ

এটি মাথায় রেখে, ডেরিভেটিভগুলি কি গড় খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত? ডেরাইভেটিভসের একটি দিক নিশ্চিত - তাদের একটি ইমেজ সমস্যা রয়েছে। কেন ডেরাইভেটিভরা এত খারাপ খ্যাতি পেয়েছে এবং এই কুখ্যাতিটি প্রাপ্য কিনা তা জানতে পড়ুন।

ডেরিভেটিভসের সাথে সমস্যা

চারটি মৌলিক সমস্যা রয়েছে যা ডেরাইভেটিভগুলির নেতিবাচক চিত্রটিতে অবদান রাখে:

• খারাপ প্রেস। এটি খারাপ সংবাদ না হলে, এটি সংবাদ নয়। সংবাদমাধ্যমের গল্পগুলি ডেরাইভেটিভদের কীভাবে বৈধভাবে ব্যবহার করা হয় তার চেয়ে অবৈধ অপব্যবহারের দিকে দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। বিনিয়োগকারীদের ভুল তথ্য উপলব্ধি এবং অজ্ঞাত মতামত। বিনিয়োগকারীর সংস্থান এবং মেজাজকে দেওয়া অনুপযুক্ত উপযুক্ততা। বিনিয়োগকারীদের শিক্ষার অভাব।

খুচরা জনসাধারণ এই দুর্যোগের গল্পগুলি পড়ে এবং তারা কাগজে যা পড়েছিল বা টেলিভিশনে যা দেখেছিল তার কিছুই বাদ দিয়ে মতামত তৈরি করে। এর পরিণতি হ'ল জনসাধারণ কেবল শিরোনামের সংবাদগুলি অনুসরণ করে এবং ডেরাইভেটিভদের অবৈধভাবে অপব্যবহারের দিকে মনোনিবেশ করে এবং ডেরাইভেটিভগুলি ব্যবহারের historicalতিহাসিক সুবিধাগুলি তারা বুঝতে পারে না।

কে তাদের ব্যবহার করে?

সুনির্দিষ্টভাবে প্রচারিত ত্রুটি থাকা সত্ত্বেও, ডেরিভেটিভগুলির বৃদ্ধি উল্লেখযোগ্যতার চেয়ে কম ছিল না। শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জের (সিএমই) মতে, এস অ্যান্ড পি 500 মিনি ফিউচার চুক্তি (সাধারণ চুক্তির এক পঞ্চমাংশ) ২০০ 2007 সালে এর দশম বার্ষিকী হয়েছিল Furthermore অধিকন্তু, সেই চুক্তিতে গড়ে প্রতিদিনের ব্যবসায়ের পরিমাণ ১ মিলিয়নেরও বেশি পৌঁছেছে প্রতিদিন চুক্তি। সমস্ত ইক্যুইটি পণ্যগুলিতে, সেই পরিমাণটি প্রতিদিন 1.6 মিলিয়ন চুক্তিতে পৌঁছেছে। ২০০ 2005 সাল থেকে ২০০ures সাল পর্যন্ত বছরের পর বছর প্রবৃদ্ধি ই-মিনি ফিউচারে 30% এবং সেই ফিউচারগুলিতে বিকল্প চুক্তিতে 134% বেড়েছে।

গ্রিনউইচ অ্যাসোসিয়েটসের প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের এবং হেজ তহবিলের গবেষণা থেকে প্রাপ্ত তথ্যগুলি একটি স্পষ্ট অগ্রাধিকার নির্দেশ করে: প্রতিষ্ঠানের বিনিয়োগকারীদের ৮০% একক স্টক, তালিকাভুক্ত এবং ওভার-দ্য-কাউন্টার বিকল্পগুলি ব্যবহার করে, যেমন 96 96% হেজ তহবিল। প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের প্রায় 74% এবং হেজ ফান্ডের 77% সূচক বিকল্পগুলি ব্যবহার করে। সূচক ফিউচারগুলি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের দুই তৃতীয়াংশ এবং হেজ তহবিলের অর্ধেক ব্যবহার করে। এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিলগুলি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের 70% এবং হেজ তহবিলের 84% ব্যবহার করে। অন্যান্য সমস্ত কৌশল তুলনায় ফ্যাকাশে।

সেয়ে: ফিউচার ফান্ডামেন্টালস: পরিচিতি

বিনিয়োগকারীদের ধারণা

ডেরাইভেটিভ সম্পর্কে জনসাধারণের চারটি মৌলিক উপলব্ধি বা মতামত রয়েছে।

উচ্চ নেট-মূল্যবান বিনিয়োগকারীদের জন্য অন্য কৌশল হ'ল পরিচালিত ফিউচার তহবিল এবং / অথবা হেজ তহবিল। এই সম্পদ বিভাগগুলির মধ্যে একটিতেও একটি তহবিলের ফান্ড রয়েছে approach মনে রাখবেন, অনেক সম্পদ বরাদ্দ মডেলগুলিতে একটি অ-সম্পর্কযুক্ত রিটার্ন একটি গুরুত্বপূর্ণ থিম। অনেক বড় ব্রোকার-ডিলার বিনিয়োগের মডেল বিনিয়োগকারীদের শিক্ষা, আর্থিক সংস্থান এবং মেজাজের উপর নির্ভর করে পরিচালিত ফিউচারগুলিতে 4% বরাদ্দ এবং হেজ ফান্ডগুলির জন্য 7 থেকে 11% বরাদ্দের ডাক দেয়।

50 বছরের বেশি বয়সের বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি কৌশল হ'ল আয় করতে এবং প্রিন্সিপালকে সুরক্ষিত করতে বিকল্প কৌশলগুলি ব্যবহার করা, যেমন দীর্ঘ পুটের সাথে কভার করা কল লেখা। আরেকটি কৌশল হ'ল দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি প্রত্যাশা সিকিওরিটিস (এলইএপিএস) হিসাবে পরিচিত দীর্ঘমেয়াদী ইক্যুইটি বিকল্পগুলির সাথে স্টক পোর্টফোলিওটির প্রতিলিপি করা। এই কৌশলটিতে বিনিয়োগকারীরা একটি পোর্টফোলিওর 80 থেকে 90% স্থির-আয়ের সিকিওরিটির ক্ষেত্রে এবং বাকি ভারসাম্যকে ইক্যুইটি এক্সপোজারের জন্য এলইপিএসে রাখেন। বিকল্পগুলি ব্যবহার করার সময় দয়া করে যেকোন শুল্কের প্রভাবের বিষয়ে সচেতন হন।

দেখুন: কলার সহ লিপস ব্যবহার করা

ভুল

বেশিরভাগ ব্রোকার-ডিলার খুচরা বিনিয়োগকারীদের জন্য সুস্পষ্টভাবে উপযুক্ত মানদণ্ড রয়েছে, কেবলমাত্র আর্থিক সংস্থার ক্ষেত্রে নয়, পাশাপাশি শিক্ষা এবং মেজাজের ক্ষেত্রেও। মেয়াদ, পটভূমি এবং অভিজ্ঞতার ক্ষেত্রে পৃথক উপদেষ্টার পক্ষে উপযুক্ততার মানও থাকতে পারে। এছাড়াও, বেশিরভাগ সংস্থার উন্নত কৌশলগুলির সাথে জড়িত ক্লায়েন্ট অ্যাকাউন্টগুলিতে পর্যায়ক্রমে উচ্চ পর্যায়ের তদারকি থাকবে।

সিএমই তার ক্লায়েন্টদের পক্ষ থেকে যেমন ইক্যুইটি চুক্তি, বৈদেশিক মুদ্রা এবং অতি সম্প্রতি শক্তি হিসাবে সদস্যদের স্বার্থকে সাফ করার বিষয়ে প্রতিক্রিয়া জানায়, এটি স্বীকৃতি দেয় যে অন্যান্য চুক্তি যেমন ইউরোডোলার এবং সুদের হারের স্বাপগুলি স্পষ্টতই একটি প্রাতিষ্ঠানিক বাজার এবং এটি নয় খুচরা গ্রাহকদের পদোন্নতি দেওয়া। সিএমই বিকল্পকে উপযুক্ততার জন্য প্রয়োজনীয় পরিশীলনের স্তরে ফিউচার থেকে এক ধাপ উপরেও বিবেচনা করে। এর তল লাইনটি হল যে পরিশীলনের স্তরটি শিক্ষাগত উপযুক্ততার জন্য সর্বোচ্চ।

বিভিন্ন এক্সচেঞ্জের মতো ক্লায়েন্ট শিক্ষায় জড়িত হওয়ার জন্য অবশ্যই পরামর্শদাতা এবং ব্রোকার-ডিলার সংস্থাগুলির প্রয়োজন। সিএমই হ'ল এক্সচেঞ্জ বা ফার্মগুলি কীভাবে ক্লায়েন্টদের শিক্ষিত করতে পারে, যেমন এটি বিনিয়োগকারীদের শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে সেমিনার, ওয়েবিনার, সিডি-রোম এবং মুদ্রিত উপকরণ সরবরাহ করে।

তলদেশের সরুরেখা

আপনার পোর্টফোলিওতে ডেরাইভেটিভস এবং বিকল্প বিনিয়োগগুলির স্থান রয়েছে কিনা তা কেবলমাত্র আপনি উত্তর দিতে পারেন। এটি সমস্ত উপযুক্ততার দিকে নেমে আসে। আর্থিক সম্প্রদায়ের দিকনির্দেশক নীতিটি "আপনার গ্রাহককে জানুন" বলে মনে করা হচ্ছে। এই নীতিটি alচ্ছিক নয়, সুতরাং যদি আপনি ডেরাইভেটিভগুলিতে ঝাঁপ দেওয়ার সিদ্ধান্ত নেন, তবে নিশ্চিত হন যে আপনি এই বাজারের জন্য সঠিক ধরণের বিনিয়োগকারী।