"অতীতের পারফরম্যান্স ভবিষ্যতের ফলাফলের কোনও গ্যারান্টি নয়, " এমন একটি বাক্য যা আপনি কোনও মিউচুয়াল ফান্ড প্রসপেক্টাসের বিনিয়োগের প্রকাশগুলিতে খুঁজে পেতে পারেন। যদি সর্বপ্রথম সূচক মিউচুয়াল ফান্ডের স্রষ্টা জন বোগল সর্বশেষ ষাঁড়ের বাজারটি কোথায় চলেছে সে সম্পর্কে সঠিক হয়, তবে আপনি এটি বিশ্বাস করা শুরু করতে পারেন।
যে স্টকগুলি সাম্প্রতিক দশকের 10% গড় বার্ষিক রিটার্নের তুলনায় পরবর্তী দশকে গড় বার্ষিক 4% প্রত্যাবর্তন করবে সিএনবিসির সাথে একটি সাম্প্রতিক সাক্ষাত্কারে বোগল যে পাঁচটি পূর্বাভাস দিয়েছিল কেবল তার মধ্যে একটি। নীচে, আমরা সেই ভবিষ্যদ্বাণীটি এবং ভ্যানগার্ড গোষ্ঠীর কিংবদন্তি প্রতিষ্ঠাতা, 2018 এবং এর বাইরেও যা প্রত্যাশা করেছেন তার নিবিড়ভাবে নজর রাখছি। (আরও তথ্যের জন্য এটিও দেখুন: বুল মার্কেট 2018 সালের শেষ পর্যন্ত কেন স্থায়ী হতে পারে ))
1. লোয়ার স্টক রিটার্নস
ভবিষ্যতের 2% লভ্যাংশের ফলন, যা 4.তিহাসিক গড় 4.4% এর চেয়ে কম এবং আয়ের 4% প্রবৃদ্ধির প্রত্যাশার সাথে, বোগল ভবিষ্যদ্বাণী করেছেন যে স্টকগুলিতে ভবিষ্যতের বিনিয়োগের আয় 6% হবে। 24তিহাসিকভাবে উচ্চমূল্যে আয়ের অনুপাতের (পি / ই অনুপাত) এক ড্রপে ফ্যাক্টরিং 24 থেকে 20 বা সম্ভবত কম হতে পারে যে 6% রিটার্নের 2% ছাড়বে। এটি মার্কিন শেয়ার বাজারের জন্য বার্ষিক হারের 4% রিটার্ন ছেড়ে দেয়, যা গত কয়েক দশক ধরে রিটার্নের অর্ধেকেরও কম, এবং এটি বিনিয়োগের ফি সহ অন্তর্ভুক্ত নয়।
২. মার্কিন মার্কেটস এখনও নিরাপদ
মার্কিন শেয়ারবাজারের বাইরে এই তীব্র উত্থান সত্ত্বেও, বোগল যুক্তি দিয়েছিলেন যে আমেরিকার উদ্ভাবনী এবং উদ্যোগী শক্তি এটিকে বিশ্বব্যাপী অন্যান্য বাজারের চেয়ে নিরাপদ বাজি করে তুলবে। তিনি দাবি করে তাঁর বক্তব্য নিশ্চিত করেছেন যে দীর্ঘমেয়াদে দেশীয়ভাবে বিনিয়োগ বিনিয়োগকারীদের উচ্চতর রিটার্ন এনেছে।
মর্নিংস্টারের ডেটা বিশ্লেষণের সিএনবিসি'র ব্যাখ্যা অনুসারে তথ্যগুলি তার পক্ষে বলে মনে হচ্ছে। আজ পর্যন্ত এমএসসিআই ইএম এবং এমএসসিআই ইএফই উভয়ই যথাক্রমে ৩৩.১7% এবং ২১.৩৮% রিটার্নে এসঅ্যান্ডপি ৫০০ এর ১ 17.৪৫% প্রত্যাবর্তনকে ছাড়িয়ে যাচ্ছে, দশ বছরের বার্ষিক গড় পরবর্তীটির পক্ষে রয়েছে। এস অ্যান্ড পি 500 এর জন্য, গত দশকে সেই গড় রিটার্ন 8.04% হয়েছে, অন্য দুটি গৃহ-গৃহজাত বাজারের জন্য কেবল 1.73% এবং 2.01% এর তুলনায়।
বিনিয়োগকারীরা: জন বোগলের আপনার জন্য কিছু পরামর্শ রয়েছে
3. বন্ড পোর্টফোলিও উত্পাদন 3.1%
পরবর্তী দশ বছরে, একটি বন্ড পোর্টফোলিওর বার্ষিক গড় রিটার্ন 3.1% পাওয়া উচিত। বগলের অনুমান 50% মার্কিন 10 বছরের কোষাগারে এবং অন্য 50% দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ডে বিনিয়োগের সাথে বন্ডের পোর্টফোলিও তৈরির ভিত্তিতে। সিএনবিসি অনুসারে, বর্তমানে 10 বছরের ট্রেজারি নোটগুলি 2.2% এবং কর্পোরেট বন্ডগুলি 3.9% আয় করছে।
৪. ওয়াল স্ট্রিট আন্ডার প্রেশার
স্বল্প রিটার্নের পরিবেশে ওয়াল স্ট্রিট সংস্থাগুলি ইটিএফগুলির মতো প্যাসিভ্যালি ম্যানেজড ইনডেক্স তহবিলের ক্রমবর্ধমান জনপ্রিয়তার সাথে প্রতিযোগিতা করার লড়াইয়ে লড়াইয়ের লড়াই শুরু করবে, যার মধ্যে বোগলের ভ্যানগার্ড ব্ল্যাকরকের পরের দ্বিতীয় বৃহত্তম সরবরাহকারী।
5. প্রভাব বিনিয়োগ আন্ডার পারফরম্যান্স
বোগল যুক্তি দিয়েছিলেন যে টেকসই এবং দায়িত্বশীল বিনিয়োগ, বা যা প্রভাব বিনিয়োগ হিসাবে পরিচিত, তার কার্যকরদের অনেকের আশা হিসাবে তত কার্যকর হবে না। নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগের আর একটি ইঙ্গিত হিসাবে, বোগল যে কারণে বিনিয়োগকে প্রভাবিত করে তা সক্রিয় পরিচালনার মাত্র একটি অন্য রূপ, এবং এর ফলে সম্ভবত বিস্তৃত বাজারকে কম দক্ষতা দেখাবে।
