সুচিপত্র
- অন্তর্নিহিত মূল্য
- বাহ্যিক মান
- তলদেশের সরুরেখা
বিকল্পগুলি হ'ল চুক্তি যা বিকল্প ক্রেতাদের নির্দিষ্ট দিন বা তার আগে একটি পূর্বনির্ধারিত মূল্যে একটি সিকিউরিটি কিনতে বা বিক্রয় করার অধিকার দেয়। প্রিমিয়াম নামে পরিচিত একটি বিকল্পের দাম অনেকগুলি ভেরিয়েবলের সমন্বয়ে গঠিত। অপশন ট্রেডারদের এই ভেরিয়েবল সম্পর্কে সচেতন হওয়া দরকার যাতে তারা কখন কোনও বিকল্প ট্রেড করবেন সে সম্পর্কে একটি অবগত সিদ্ধান্ত নিতে পারে।
বিকল্পগুলির চুক্তি কেনার সময়, ফলাফলগুলির বৃহত্তম চালক হ'ল অন্তর্নিহিত স্টকের দামের চলাচল। একজন কল ক্রেতার স্টক বাড়াতে প্রয়োজন, অন্যদিকে একজন পুট ক্রেতার এটি পড়ার দরকার পড়ে। তবে এর চেয়ে বিকল্পের দাম আরও বেশি! আসুন আরও গভীর খনন করা যাক কেন কোনও বিকল্প এটির জন্য কী খরচ করে এবং কেন বিকল্পটির মান পরিবর্তিত হয়।
কী Takeaways
- প্রিমিয়াম হিসাবে পরিচিত বিকল্পগুলির দামটি তার অভ্যন্তরীণ এবং বহির্মুখী মানের যোগফলের সমন্বয়ে গঠিত nt কোনও বিকল্প ব্যবহার করা এবং বাজার মূল্যে অন্তর্নিহিত নিষ্পত্তি হলে অবিলম্বে প্রাপ্ত অর্থের পরিমাণ হ'ল - এটি বর্তমান অন্তর্নিহিত মূল্য হিসাবে গণনা করা হয় স্ট্রাইকের দাম কম। বিকল্পের অন্তর্গত মূল্যটি হ'ল যা বিকল্পের প্রিমিয়ামটি তার অভ্যন্তরীণ মানের চেয়ে বেশি - এটি একটি সম্ভাব্য উপাদান দ্বারা গঠিত যা মূলত মেয়াদোত্তীর্ণতা এবং অস্থিরতার জন্য প্রভাবিত হয় n উপাদানগুলি, যখন অর্থ-বহির্ভূত বিকল্পগুলির কেবল বহিরাগত মান থাকে।
অন্তর্নিহিত মূল্য
বিকল্পটির প্রিমিয়াম দুটি অংশ নিয়ে গঠিত: আন্তঃজাতীয় মান এবং বহিরাগত মান (কখনও কখনও বিকল্পের সময় মূল্য হিসাবে পরিচিত)।
অন্তর্নিহিত মান হ'ল বর্তমান স্টক মূল্য এবং স্ট্রাইক দামের মধ্যে দামের পার্থক্য কতটা প্রিমিয়ামের তৈরি। উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন যে বর্তমানে আপনার শেয়ারটি $ 49 ডলারে শেয়ার করে এমন একটি স্টকের কল বিকল্প রয়েছে। বিকল্পটির স্ট্রাইক মূল্য 45 ডলার, এবং বিকল্পের প্রিমিয়ামটি 5 ডলার। কারণ স্টকটি বর্তমানে স্ট্রাইকটির দামের চেয়ে 4 ডলার বেশি, তারপরে $ 5 প্রিমিয়ামের 4 ডলার অন্তর্ভুক্ত হয়, যার অর্থ বাকী ডলারটি বহির্মুখী মান দিয়ে তৈরি করতে হয়।
স্ট্রাইকের দামের সাথে প্রিমিয়ামের দাম যুক্ত করে লাভের জন্য আমাদের স্টকটির কতটুকু দরকার তাও আমরা নির্ধারণ করতে পারি: $ 5 + $ 45 = $ 50 আমাদের বিরতি-সমান পয়েন্ট $ 50, যার অর্থ আমরা লাভ করতে পারার আগে (কমিশন সহ নয়) স্টকটি অবশ্যই $ 50 এর উপরে চলে যেতে হবে।
অন্তর্নিহিত মান সহ বিকল্পগুলি অর্থের (আইটিএম) বলে মনে হয় এবং কেবল বহিরাগত মানযুক্ত বিকল্পগুলি অর্থের বাইরে (ওটিএম) বলে মনে হয়।
আরও বহিরাগত মান সহ বিকল্পগুলি স্টকের দামের গতিবিধির প্রতি কম সংবেদনশীল তবে প্রচুর অভ্যন্তরীণ মানের বিকল্পগুলি স্টক মূল্যের সাথে আরও সমন্বয়যুক্ত। অন্তর্নিহিত স্টকের চলাচলে কোনও বিকল্পের সংবেদনশীলতা ডেল্টা বলা হয়। ১.০ এর একটি ব-দ্বীপ বিনিয়োগকারীদের বলে যে বিকল্পটি সম্ভবত ডলারের জন্য ডলারকে স্টকের সাথে সরিয়ে দেবে, যেখানে ০. of এর একটি ব-দ্বীপের অর্থ বিকল্পটি প্রতি ডলারের জন্য স্টক চলবে প্রায় ents০ সেন্টের দিকে।
পুটসের জন্য ব-দ্বীপটি একটি নেতিবাচক সংখ্যা হিসাবে উপস্থাপিত হয়, যা পুঁজির স্টক চলাচলের তুলনায় বিপরীত সম্পর্ককে প্রদর্শন করে। -0.4 এর একটি ব-দ্বীপযুক্ত একটি স্টক যদি স্টকটি drops 1 হ্রাস করে তবে 40 সেন্টের মান বাড়ানো উচিত।
বাহ্যিক মান
এক্সট্রিন্সিক মান প্রায়শই সময় মান হিসাবে উল্লেখ করা হয়, তবে এটি কেবল আংশিকভাবে সঠিক। এটি অপ্রয়োজনীয় অস্থিরতার সমন্বয়ে গঠিত যা বিকল্পগুলির চাহিদা ওঠানামা হিসাবে ওঠানামা করে। সুদের হার এবং স্টক লভ্যাংশ থেকেও প্রভাব রয়েছে।
সময়ের মান হ'ল অভ্যন্তরীণ মানের উপরে প্রিমিয়ামের অংশ যা কোনও বিকল্প ক্রেতা একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য চুক্তির মালিকানাধীন অধিকারের জন্য অর্থ প্রদান করে। সময়ের সাথে সাথে, বিকল্পটির মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখটি কাছে আসার সাথে সাথে সময় মানটি আরও কম হয় - সমাপ্তির তারিখটি যত বেশি হয়, বিকল্প ক্রেতা তার চেয়ে বেশি সময় দিতে পারে premium মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার কাছাকাছি একটি চুক্তি হয়ে যায়, সময়ের মান তত দ্রুত গলে যায়।
সময় মান গ্রীক অক্ষর থিয়েটা দ্বারা পরিমাপ করা হয়। বিকল্প ক্রেতাদের বিশেষভাবে দক্ষ বাজার সময় থাকা প্রয়োজন কারণ প্রিমিয়ামে থিতা দূরে খায়। বিনিয়োগকারীরা একটি সাধারণ ভুল বিকল্প হিসাবে লাভজনক বাণিজ্যকে দীর্ঘ পর্যায়ে বসতে দেয় যা থিয়েটা লাভকে যথেষ্ট পরিমাণে হ্রাস করে।
উদাহরণস্বরূপ, কোনও ব্যবসায়ী $ 1 এ একটি বিকল্প কিনতে পারে এবং এটি বাড়িয়ে $ 5 এ দেখতে পারে। $ 5 প্রিমিয়ামের মধ্যে, কেবলমাত্র 4 ডলার অন্তর্গত মান। যদি শেয়ারের দামটি আর সরানো না যায়, বিকল্পটির প্রিমিয়াম ধীরে ধীরে সমাপ্তির পরে $ 4 এ অবনমিত হবে। কোনও বিকল্প কেনার আগে একটি স্পষ্ট প্রস্থান কৌশল নির্ধারণ করা উচিত।
ইমপ্লেড অস্থিরতা, যা ভেগা নামেও পরিচিত, যদি ব্যবসায়ীরা অস্থিরতা আশা করে তবে বিকল্প প্রিমিয়ামটি স্ফীত করতে পারে। উচ্চ অস্থিরতা স্ট্রাইকের দামের অতীত স্টকের সম্ভাবনা বাড়িয়ে তোলে, তাই বিকল্প ব্যবসায়ীরা তারা যে বিকল্পগুলি বিক্রি করছেন তার জন্য একটি উচ্চ মূল্যের দাবি করবে।
এজন্য আয়ের মতো সুপরিচিত ইভেন্টগুলি প্রায়শই বিকল্প ক্রেতাদের পক্ষে মূলত প্রত্যাশার চেয়ে কম লাভজনক হয়। স্টকটিতে একটি বড় পদক্ষেপ ঘটতে পারে, তবে সম্ভাব্য লাভগুলি অফসেট করে এমন ইভেন্টগুলির আগে বিকল্প দামগুলি সাধারণত বেশ বেশি থাকে।
ফ্লিপ দিকে, যখন কোনও স্টক খুব শান্ত থাকে, বিকল্প দামগুলি হ্রাস পায়, তাদের কিনতে অপেক্ষাকৃত সস্তা করে তোলে। যদিও, অস্থিরতা আবার প্রসারিত না হওয়া পর্যন্ত বিকল্পটি সস্তা থাকবে, লাভের সামান্য জায়গা থাকবে।
তলদেশের সরুরেখা
বিকল্পগুলি আপনার ঝুঁকি হেজ করতে বা অনুমান করতে কার্যকর হতে পারে, যেহেতু তারা আপনাকে পূর্বনির্ধারিত মূল্যে কোনও সিকিউরিটি কিনতে / বিক্রয় করার অধিকার দেয়, বাধ্যবাধকতা না করে। বিকল্প প্রিমিয়ামটি আন্তঃজাত এবং বহির্মুখী মান দ্বারা নির্ধারিত হয়। অন্তর্নিহিত মান হ'ল বিকল্পের অর্থোপার্জন, যখন বহিরাগত মানটির আরও উপাদান থাকে। অপশন ট্রেড নেওয়ার আগে প্লেতে ভেরিয়েবলগুলি বিবেচনা করুন, প্রবেশের জন্য পরিকল্পনা করুন এবং প্রস্থান করার জন্য পরিকল্পনা করুন। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "ডিভিডেন্ড কীভাবে বিকল্পের দামগুলিকে প্রভাবিত করে তা বোঝা" দেখুন)
