বিনিয়োগকারীদের মধ্যে তাদের জনপ্রিয়তা দ্রুত বাড়তে থাকায়, ইটিএফ ডটকমের বিশদ প্রতিবেদনের নীচে সংক্ষিপ্ত বিবরণে ইউএস-তালিকাভুক্ত এক্সচেঞ্জ ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) ব্যবস্থাপনার অধীনে (এইউএম) মোট assets 4.15 ট্রিলিয়ন ডলারে পৌঁছেছে। “আমি মনে করি মূল ইটিএফ মান প্রস্তাব, যা অত্যন্ত স্বল্প ব্যয়ের বিটা যা স্বচ্ছ, ট্যাক্স দক্ষ এবং বাণিজ্য সহজ, তা আর যাচ্ছে না, ” ইটিএফ.কমের ব্যবস্থাপনা পরিচালক ডেভ নাদিগ এক সাক্ষাত্কারে মন্তব্য করেছিলেন ইনভেস্টোপিডিয়া সহ।
ইডিএফ বাজারে নাদিগ এবং ইটিএফ.কম এই মূল প্রবণতাগুলি চিহ্নিত করেছে:
- বিনিয়োগকারীদের জন্য পছন্দগুলি দ্রুত বাড়ছে। ইটিএফগুলিতে সম্পদগুলি 5 বছরে মিউচুয়াল ফান্ডকে ছাড়িয়ে যেতে পারে। উদীয়মান প্রতিযোগিতা নতুন ইটিএফদের জন্য চ্যালেঞ্জ সরবরাহ করে c কার্যকরীভাবে পরিচালিত ইটিএফগুলি আরও সাধারণ হয়ে উঠতে হবে echn প্রযুক্তিগত অগ্রগতি সম্পদ পরিচালনার শিল্পকে নতুন আকার দেবে।
বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও পছন্দ
অক্টোবরের শেষ অবধি, ২, ৩০7 মার্কিন-তালিকাভুক্ত ইটিএফ ছিল, ২৩৫ টি নতুন তহবিল আরম্ভ হয়েছে এবং বছরের এক তারিখের জন্য ১৪৫ টি তহবিল বন্ধ রয়েছে। ক্লোজারগুলির চেয়ে 62% বেশি খোলার সাথে, প্রবণতা এখনও বাড়ানো পছন্দের দিকে।
ইটিএফগুলি মূলত 1, 392 তহবিল বা স্টকগুলিতে ফোকাস করা 2, 307 এর মধ্যে 60% এর সাথে ইক্যুইটি বিনিয়োগের সাথে জড়িত। দ্বিতীয় স্থানে রয়েছে 364 তহবিল, বা মোট 16% তহবিল সহ স্থির আয়ের ETF। ১১% এর সাথে তৃতীয় স্থানে রয়েছে গিয়ার্ড ইটিএফগুলির সংমিশ্রণ, যা অন্তর্নিহিত সূচকগুলির চলাচলকে প্রশস্ত করতে লিভারেজ ব্যবহার করে এবং সিন্থেটিক ইটিএফ, যা সূচকগুলি প্রতিলিপি করতে অন্তর্নিহিত সিকিওরিটির অধীনে ডেরাইভেটিভস এবং অদলবদল ব্যবহার করে। বাকি 13% ইটিএফ মূলত পণ্যগুলিতে থাকে।
স্থির আয় এবং বিকল্প বিনিয়োগ সম্ভবত সামনের বছরগুলিতে প্রবৃদ্ধির অগ্রণী ক্ষেত্র হতে পারে। ইক্যুইটি ইটিএফস যা নির্দিষ্ট স্টক মার্কেট সেক্টরে ফোকাস করে এখন 505 সংখ্যা বা 2, 307 মোটের 22%। তবে এএইউমের শর্তে তারা মোট ৪১.১ ট্রিলিয়ন ডলারের মধ্যে মাত্র ১১%, ৪$১ বিলিয়ন ডলার।
মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে দ্রুত বৃদ্ধি
পরবর্তী পাঁচ বছরের মধ্যে, নাদিগের ধারণা, মার্কিন বাজারে, ইটিএফগুলি এএমএমে মিউচুয়াল ফান্ডকে ছাড়িয়ে যেতে পারে। বিশেষত, নতুন "ইটিএফ বিধি", প্রযুক্তিগতভাবে এসইসি বিধি 6 সি -11, আরও নতুন ইটিএফ প্রবর্তনকে ত্বরান্বিত করতে সহায়তা করতে পারে। "১৯৯৩ সালের পর থেকে ইটিএফ শিল্পে আঘাত হানতে এটি নিয়ন্ত্রক পদক্ষেপের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অংশ, " নাদিগ ব্যারনকে বলেছেন।
নতুন নিয়ম উভয়ই নতুন ইটিএফ অনুমোদনের প্রক্রিয়াটিকে গতি দেয় এবং কাস্টম তৈরি এবং পুনরায় মুক্তি টুকরিগুলির সাধারণীকরণের জন্য অনুমতি দেয় যা ব্যয়গুলি হ্রাস করার এবং বিনিয়োগের আয় উন্নত করার প্রতিশ্রুতি দেয়। তবে, নাদিগ বিনিয়োগকারীদের সাথে তাঁর সাক্ষাত্কারে যোগ করেছেন, "আমি মনে করি আগামী ২০ বছরে আমরা ইটিএফ-এর প্রসারণ হ্রাস পাচ্ছি।"
তীব্র প্রতিযোগীতা
নিয়মিত পরিবর্তনগুলি প্রবেশের প্রতিবন্ধকতাগুলি হ্রাস করছে। তবে, ইটিএফ সংখ্যা বাড়ার সাথে সাথে প্রতিযোগিতামূলক চ্যালেঞ্জগুলিও বাড়ছে, এবং ক্রমবর্ধমান নতুন তহবিল তাদের দরজা বন্ধ করতে বাধ্য হওয়ার আগে লাভজনক স্কেলে পৌঁছাতে অসুবিধা হচ্ছে, দ্য ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল জানিয়েছে।
বিশেষত, ইটিএফ বাজারের তিনটি বৃহত্তম খেলোয়াড়, দ্য ভ্যানগার্ড গ্রুপ, ব্ল্যাকরক ইনক। (বিএলকে), এবং স্টেট স্ট্রিট কর্পোরেশন (এসটিটি), কমান্ডিং মার্কেট শেয়ারের পরিসংখ্যান এবং পরিচারকদের নাম স্বীকৃতি রাখে যা নতুন প্রবেশকারীদের পক্ষে অসুবিধা সৃষ্টি করে একটি পা রাখা। সম্মিলিতভাবে, এই তিনটি সংস্থা ইউএস-তালিকাভুক্ত ইটিএফগুলির 24% স্পনসর করে এবং এই বাজারে এটিএমের 81% নিয়ন্ত্রণ করে। অধিগ্রহণের মাধ্যমে ক্রমবর্ধমান ইনভেসকো লিমিটেড (আইভিজেড) এ যুক্ত করুন, এবং শীর্ষ চার খেলোয়াড়ের অফার পাওয়া ইটিএফগুলির 35% এবং এইএম এর 86% রয়েছে।
বৃহত্তম খেলোয়াড়দের সম্পর্কে নাদিগ বলেছিলেন, "অবশেষে তাদের প্রতিযোগিতা করতে হবে, তবে স্বল্প ব্যয়ে বিটা স্পেসে তাদের এমন প্রান্ত রয়েছে যে আমি মনে করি আপনি তাদের অদূর ভবিষ্যতের জন্য সেখানে ফোকাস করতে দেখবেন।" এদিকে, ছোট খেলোয়াড়রা এবং নতুন প্রবেশকারীদের অন্যান্য কুলুঙ্গি খুঁজতে হবে যেখানে তারা উদ্ভাবন করতে পারে।
আরও সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ETF গুলি
ETF- এর বিশাল সংখ্যাগরিষ্ঠ স্বল্প-ব্যয়ী প্যাসিভ বিনিয়োগ কৌশলগুলি অনুসরণ করে যা বাজার সূচকে অনুসরণ করে। তহবিলগুলি যা সক্রিয় পরিচালন অ্যাকাউন্টকে কেবলমাত্র এএমইউয়ের ২.২৩%, তবে উপার্জনের ৫.7676% ব্যবহার করে।
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফগুলির বিকাশের ক্ষেত্রে একটি বাধা হ'ল একটি নিয়ামক প্রয়োজনীয়তা যা সমস্ত ইটিএফরা তাদের মালিকানাধীন বিনিয়োগ কৌশল এবং ব্যবসায়ের ক্রিয়াকলাপকে যে কোনও ব্যক্তির অনুলিপি করার জন্য পুরো প্রদর্শনীতে পুরোপুরি তাদের পোর্টফোলিও হোল্ডিংগুলি প্রকাশ করে। তবে এসইসি সম্প্রতি প্রিসিডিয়ান অ্যাক্টিভ শেয়ারস ইটিএফ মডেলকে অনুমোদন দিয়েছে, যা মিউচুয়াল ফান্ডের মতো, ত্রৈমাসিকভাবে পোর্টফোলিও প্রকাশ করে। ফলস্বরূপ, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফগুলির সংখ্যা বিশেষত দ্রুত প্রসারিত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
প্রযুক্তির প্রভাব
নাদিগ বিশ্বাস করেন যে প্রযুক্তিগত অগ্রগতি কেবলমাত্র ইটিএফ নয়, সাধারণভাবে সম্পদ পরিচালন সংস্থাগুলির মধ্যে প্রতিযোগিতা বাড়িয়ে তুলবে এবং বিনিয়োগকারীদের আচরণ পরিবর্তন করবে। "আমি মনে করি যে এই বিকল্প প্ল্যাটফর্মগুলি, আপনি তাদের সরাসরি ইনডেক্সিং বলুন বা না, একীভূত বিনিয়োগ পরিচালনার ভবিষ্যত, " তিনি ইনভেস্টোপিডিয়াকে বলেছেন।
