ব্যাংকের স্টকগুলি শেয়ারের বুক ভ্যালুতে নীচে দামে লেনদেনের জন্য কুখ্যাত, এমনকি যখন কোনও ব্যাংকের আয় এবং উপার্জন বাড়ছে। ব্যাংকগুলি বৃহত্তর হয়ে উঠেছে এবং বিশেষত ট্রেডিংয়ে অনিয়ন্ত্রিত আর্থিক ক্রিয়াকলাপগুলিতে প্রসারিত হওয়ার সাথে সাথে তাদের ঝুঁকির প্রোফাইলগুলি বহুমাত্রিক এবং নির্মাণ করা আরও কঠিন হয়ে ওঠে, ব্যবসা এবং বিনিয়োগের অনিশ্চয়তা বৃদ্ধি করে। এটি সম্ভবত মূলত কারণ যে ব্যাংকগুলির শেয়ারগুলি রক্ষণশীলভাবে বিনিয়োগকারীদের দ্বারা মূল্যবান বলে বিবেচনা করে যারা অবশ্যই কোনও ব্যাঙ্কের গোপনীয় ঝুঁকির বিষয়ে উদ্বিগ্ন হতে হবে। বিভিন্ন আর্থিক ডেরাইভেটিভ বাজারে ডিলার হিসাবে তাদের নিজস্ব অ্যাকাউন্টের জন্য ট্রেডিং ব্যাংকগুলি সম্ভাব্য আকারে বড় আকারের লোকসানের মুখোমুখি করে, এমন কিছু যা ব্যাংক স্টককে মূল্যবান বলে বিবেচনা করার সময় বিনিয়োগকারীরা পুরো বিবেচনায় নেওয়ার সিদ্ধান্ত নিয়েছে।
শেয়ার প্রতি বইয়ের মূল্য
শেয়ার প্রতি বইয়ের মূল্য ব্যাংক স্টককে মূল্য দিতে একটি ভাল পরিমাপ। এই দৃশ্যে, শেয়ারের প্রতি ইক্যুইটি বুক মানের তুলনায় ব্যাঙ্কের শেয়ারের দামের সাথে তথাকথিত মূল্য-টু-বুক (পি / বি) অনুপাত প্রয়োগ করা হয়। শেয়ারের দামকে আয়ের সাথে তুলনা করার বিকল্প, বা প্রাইস-টু-আর্নিং (পি / ই) অনুপাতের ফলে অবিশ্বাস্য মূল্যায়ন ফলাফল হতে পারে, যেহেতু ব্যাঙ্কের উপার্জন অনির্দেশ্যতার কারণে এক চতুর্থাংশ থেকে পরের মাসে বড় আকারের মধ্যে সহজেই পিছনে পিছনে দুলতে পারে জটিল ব্যাংকিং কার্যক্রম। শেয়ার প্রতি বইয়ের মূল্য ব্যবহার করে, মূল্যায়নটি সেই ইক্যুইটির সাথে উল্লেখ করা হয় যা শতাংশ পরিবর্তনের ক্ষেত্রে ত্রৈমাসিক আয়ের চেয়ে কম চলমান অস্থিরতা রয়েছে কারণ ইক্যুইটির অনেক বেশি বেস রয়েছে, আরও স্থিতিশীল মূল্যায়ন পরিমাপ সরবরাহ করে।
ছাড় পি / বি অনুপাত সহ ব্যাংকগুলি
শেয়ার / শেয়ারের ইক্যুইটি বইয়ের মূল্যের চেয়ে বেশি বা কম দামে কোনও স্টক ট্রেড করছে কিনা তার উপর নির্ভর করে পি / বি অনুপাত একের উপরে বা নীচে হতে পারে। উপরের এক-পি / বি অনুপাতের অর্থ শেয়ারটির মূল্য ইক্যুইটি বইয়ের মূল্যতে প্রিমিয়ামে মূল্যবান হচ্ছে, অন্যদিকে নীচের এক-পি / বি অনুপাতের অর্থ স্টককে ইক্যুইটি বইয়ের মূল্য ছাড়ের জন্য মূল্য দেওয়া হচ্ছে। উদাহরণস্বরূপ, ক্যাপিটাল ওয়ান ফিনান্সিয়াল (এনওয়াইএসই: সিওএফ) এবং সিটি গ্রুপ (এনওয়াইএসই: সি) এর পি / বি অনুপাত ছিল যথাক্রমে ০.৯২ এবং ০.৯৯, ২০১ Q এর ত্রৈমাসিকের।
বহু ব্যাংক তাদের আর্থিক বার্ষিক ডিলার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টের সমস্ত বিলিয়নে লাভ করে মূল আর্থিক কর্মক্ষমতা বাড়াতে ট্রেডিং অপারেশনের উপর নির্ভর করে। তবে, ব্যবসায়ের ক্রিয়াকলাপগুলি সহজাত ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজারগুলি উপস্থিত করে এবং দ্রুত নেমে যেতে পারে। বিপরীতে, ওয়েলস ফার্গো অ্যান্ড কোং (এনওয়াইএসই: ডাব্লুএফসি), বাজার মূলধন দ্বারা বৃহত্তম মার্কিন ব্যাংক, শেয়ার প্রতি তার ইক্যুইটি বুক ভ্যালুর কারণে তার শেয়ারের বাণিজ্য প্রিমিয়ামে দেখেছে, পি / বি অনুপাতের সাথে পিএইচ বি 1 অনুপাতের সাথে Q3 রয়েছে। 2018. এর একটি কারণ ওয়েলস ফার্গো তার সমবয়সীদের তুলনায় ব্যবসায়ের ক্রিয়াকলাপগুলিতে তুলনামূলকভাবে কম মনোনিবেশ করা, সম্ভাব্যরূপে এর ঝুঁকির সংস্পর্শকে হ্রাস করে। ব্যাংক অফ আমেরিকা (এনওয়াইএসই: বিএসি) এর শেয়ার প্রতি বইয়ের মূল্য ছিল ৩০ শে জুন, ২০১ of, ১.1.১৯ ডলার। সুতরাং, এই সময়ের জন্য ব্যাংক অফ আমেরিকা কর্পোরেশনের মূল্য-টু-বই অনুপাত ছিল ১. 1. 1.।
মূল্যায়ন ঝুঁকি
যদিও বেশিরভাগ ডেরাইভেটিভসের ব্যবসায়ের ফলে ব্যাংকগুলির জন্য কিছু বৃহত্তম মুনাফা অর্জন করা সম্ভব হয়, এটি তাদের সম্ভাব্য বিপর্যয়কর ঝুঁকির মধ্যেও বহন করে। কোনও ব্যাংকের অ্যাকাউন্ট অ্যাকাউন্টের সম্পদে বিনিয়োগের পরিমাণ শত শত বিলিয়ন ডলারে পৌঁছে যায় এবং তার মোট সম্পত্তির একটি বড় অংশ গ্রহণ করে। ১৫ ই অক্টোবর, ২০১ 2018 সমাপ্ত অর্থবছরের প্রান্তিকের জন্য, ব্যাংক অফ আমেরিকা তার ইক্যুইটি ট্রেডিং উপার্জন ৩% থেকে ১.০ বিলিয়ন ডলার দেখেছে, একই সময়ে তার স্থায়ী-আয়ের ট্রেডিং ৫% কমে $ ২.১ বিলিয়ন ডলারে দাঁড়িয়েছে। সর্বাধিক ডেরাইভেটিভ হোল্ডিং সহ ব্যাংকটি হল জেপি মরগান চেজ (এনওয়াইএসই: জেপিএম), ২০১ in সালে মাত্র 200 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি Moreover তদুপরি, ট্রেডিং বিনিয়োগগুলি কেবলমাত্র ব্যাঙ্কের মোট ঝুঁকির বহিঃপ্রকাশের অংশ, যখন ব্যাংকগুলি তাদের ডেরাইভেটিভ ট্রেডিংগুলি প্রায় অভাবনীয় পরিমাণে অর্জন করতে পারে এবং রাখতে পারে তাদের ব্যালেন্স শীট বন্ধ।
উদাহরণস্বরূপ, ২০১৩ সালের শেষে, ব্যাংক অফ আমেরিকার মোট ডেরাইভেটিভস ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজার ছিল $ 30 ট্রিলিয়ন ডলারেরও বেশি, এবং সিটি গ্রুপে রয়েছে 44 ট্রিলিয়ন ডলারেরও বেশি। সম্ভাব্য ট্রেডিং লোকসানের এই স্ট্র্যাটোসফেরিক সংখ্যা দুটি ব্যাংকের জন্য যথাক্রমে ২৮২.২ বিলিয়ন ডলার এবং ১$২..7 বিলিয়ন ডলারের মোট বাজারের ক্যাপগুলি বামন করে। ঝুঁকিপূর্ণ অনিশ্চয়তার এত বড় মাত্রার মুখোমুখি বিনিয়োগকারীরা কোনও ব্যাংকের ডেরাইভেটিভস ট্রেডিংয়ের মাধ্যমে যে কোনও উপার্জন ছাড়িয়ে নেওয়ার জন্য সর্বোত্তমভাবে পরিবেশন করা হয়। ২০০৮ সালের বাজার ক্রাশের পরিমাণের জন্য আংশিকভাবে দায়বদ্ধ থাকা সত্ত্বেও, ব্যাংকিং নিয়ন্ত্রণ বিগত কয়েক বছরে হ্রাস পেয়েছে, ব্যাংকগুলি ক্রমবর্ধমান ঝুঁকি নিয়েছে, তাদের ব্যবসায়ের বই সম্প্রসারণ করেছে এবং তাদের ডেরাইভেটিভ অবস্থানগুলি অর্জন করতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
ব্যাংকগুলি এবং অন্যান্য আর্থিক সংস্থাগুলির কাছে কিছু মূল্য বিনিয়োগকারীদের জন্য মূল্য-টু-বুক অনুপাত থাকতে পারে, এগুলি রাডারে রাখে। যাইহোক, কাছাকাছি পরিদর্শন করার পরে, এই ব্যাঙ্কগুলি বহন করে যে বিপুল পরিমাণে ডেরিভেটিভের এক্সপোজারের দিকে মনোযোগ দেওয়া উচিত। অবশ্যই, এগুলির অনেকগুলি ডেরাইভেটিভ পজিশন একে অপরকে অফসেট করে, তবে সতর্কতার সাথে বিশ্লেষণ করা উচিত।
