সতর্ক ব্যবসায়ীরা খুব কমই নতুন উচ্চতায় চলে যায়

বড় পদক্ষেপ

স্টেট স্ট্রিট গ্লোবাল অ্যাডভাইজারস - যে সংস্থাটি ১৯৯৩ সালে প্রথম মার্কিন-তালিকাভুক্ত এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) এবং এসপিডিআর ইটিএফ পরিবার তৈরি করেছিল - নিম্নলিখিত ১১ টি সেক্টর ভিত্তিক ইটিএফগুলির একটি পোর্টফোলিও পরিচালনা করে:

• শিল্প নির্বাচনী ক্ষেত্র এসপিডিআর তহবিল (এক্সএলআই) কনজিউমার বিচ্ছিন্ন নির্বাচনী ক্ষেত্র এসপিডিআর তহবিল (এক্সএলওয়াই) শক্তি নির্বাচন ক্ষেত্র এসপিডিআর তহবিল (এক্সএলই) প্রযুক্তি নির্বাচন সেক্টর এসপিডিআর তহবিল (এক্সএলকে) যোগাযোগ সেবা নির্বাচন ক্ষেত্র এসপিডিআর তহবিল (এক্সএলসি) আর্থিক নির্বাচন ক্ষেত্র এসপিডিআর তহবিল (এক্সএলএফ) গ্রাহক স্ট্যাপলস নির্বাচন করুন সেক্টর এসপিডিআর তহবিল (এক্সএলপি) উপকরণগুলি নির্বাচন করুন সেক্টর এসপিডিআর তহবিল (এক্সএলবি) উপযোগগুলি নির্বাচন করুন সেক্টর এসপিডিআর তহবিল (এক্সএলইউ) স্বাস্থ্যসেবা নির্বাচন করুন সেক্টর এসপিডিআর তহবিল (এক্সএলভি) রিয়েল এস্টেট নির্বাচন সেক্টর এসপিডিআর তহবিল (এক্সএলআরই)

স্বল্প-ভিত্তিক ইটিএফগুলি স্বল্প ফিজ এবং তাদের দেওয়া তাত্ক্ষণিক বৈচিত্র্যের কারণে ব্যক্তি এবং পেশাদার উভয় ব্যবসায়ীদের মধ্যে অবিশ্বাস্যভাবে জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে। যদিও আমি এই ইটিএফগুলির প্রশংসা করি - পাশাপাশি সেক্টর-ভিত্তিক তহবিলগুলি যা আইশারস, ভ্যানগার্ড এবং অন্যদের দ্বারা পরিচালিত হয় - তাদের যে সম্ভাব্য পোর্টফোলিও সম্পদ রয়েছে তার জন্য আমি তাদেরও পছন্দ করি কারণ তারা আমাকে কী ঘটছে তা নিরীক্ষণের একটি সহজ উপায় দিয়েছিল পুঁজি বাজার.

কোন সেক্টরগুলি ভাল করছে এবং কোনটি সেক্টরগুলি নয় সেগুলি সনাক্ত করে ব্যবসায়ীদের অনুভূতি এবং ভবিষ্যতে বাজারটি কোথায় যেতে পারে সে সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি সরবরাহ করে। আন্তঃ-বাজার বিশ্লেষণের এই ফর্মটিকে প্রায়শই সেক্টর-ঘূর্ণন বিশ্লেষণ বলা হয়।

উদাহরণস্বরূপ, যখন আর্থিক, প্রযুক্তি, শিল্প ও গ্রাহক বিচক্ষণ ক্ষেত্রগুলি অন্যান্য খাতকে ছাড়িয়ে চলেছে তখন সাধারণত এটি লক্ষণ যে ব্যবসায়ীদের আবেগ বুলিশ এবং অন্তর্নিহিত অর্থনীতি ভাল করছে। বিপরীতে, যখন ইউটিলিটিস, স্বাস্থ্যসেবা, রিয়েল এস্টেট এবং ভোক্তা স্ট্যাপলস সেক্টরগুলি ছাড়িয়ে যাচ্ছে, সাধারণত এটি এমন একটি চিহ্ন যা ব্যবসায়ীদের অনুভূতি হ্রাস পাচ্ছে এবং অন্তর্নিহিত অর্থনীতিও তা করছে না।

কোন অনুমানগুলি এই মুহূর্তে কোন খাতগুলি ছাড়িয়ে যাচ্ছে? আপনি যদি ১১ টি নির্বাচন সেক্টর এসপিডিআর তহবিলের চার্টগুলি দেখেন তবে আপনি কেবল দুটিই পাবেন যা তাদের নিজ নিজ 2018 উচ্চের উপরে ট্রেড করছে: এক্সএলইউ এবং এক্সএলআরএ। বিগত দুই প্রান্তিকে উভয় খাতকে সমৃদ্ধ হতে দেওয়া হয়েছে কারণ 10-বছরের ট্রেজারি ফলন (টিএনএক্স) হ্রাস পেয়ে 3% এর নীচে থেকে গেছে, তুলনামূলকভাবে এই দুটি খাতে শেয়ারের লভ্যাংশের ফলন আরও প্রতিযোগিতামূলক করে তুলেছে।

তবে, এটি দেখা যায় যে বিশেষত ইউটিলিটি স্টকগুলিতে সরানো শক্তিশালী লভ্যাংশের ফলনের সন্ধানের চেয়ে অনেক বেশি চালিত হয়েছিল। ব্যবসায়ীরা মনে হয় আরও আক্রমণাত্মক, ঝুঁকিপূর্ণ স্টকগুলি থেকে এবং আরও রক্ষণশীল, রক্ষণাত্মক স্টকগুলিতে সরে যাচ্ছে। অর্থনৈতিক মন্দা চলাকালীন এমনকি স্থিতিশীল লভ্যাংশ এবং তাদের স্থিতিশীল ব্যবসায়িক মডেল উভয়ের কারণে ইউটিলিটি শেয়ারগুলি দীর্ঘদিন ধরে প্রতিরক্ষামূলক হোল্ডিং হিসাবে বিবেচিত হয়। মন্দা চলাকালীন বেশিরভাগ গ্রাহকরা বিচক্ষণ ব্যয় পিছনে ফিরিয়ে নেবেন, তবে প্রায় সমস্ত গ্রাহকরা তাদের ইউটিলিটি বিল প্রদান করতে থাকবে।

এই স্থানান্তরটি ইঙ্গিত দেয় যে ব্যবসায়ীরা এখনও তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে ইক্যুইটি এক্সপোজার বজায় রাখতে চায় তবে তারা তাদের পদ্ধতির ক্ষেত্রে আরও সতর্ক হতে চায়। এটি দেখে আমি ভাবতে চাই যে এস অ্যান্ড পি 500 এবং অন্যান্য বড় স্টক সূচকগুলি প্রতিরোধের মুখোমুখি হতে থাকবে কারণ তারা তাদের 2018 এর উচ্চতায় ফিরে যাওয়ার চেষ্টা করছে।

এস অ্যান্ড পি 500

এসএন্ডপি 500 সপ্তাহের শুরুতে ধাক্কা দিয়ে শুরু হয়েছিল, তবে আজকের গ্রাভস্টোন ডজি বাউন্সের সমাপ্তির ইঙ্গিত দিতে পারে। গ্রাভেস্টোন ডোজিস সাধারণত বুলিশ রানের সমাপ্তির ইঙ্গিত দেয় কারণ ব্যবসায়ীরা দাম আরও বাড়ানোর চেষ্টা করে কিন্তু সেই উচ্চ স্তরের দিকে ধরে রাখতে অক্ষম হয় এবং দিনে তাদের বেশিরভাগ লাভ ফিরিয়ে দেয়।

যদি এটি হয় এবং স্বল্প-মেয়াদী বুলিশ বাউন্স শেষ হয়ে যায় তবে এস এন্ড পি 500 ফেব্রুয়ারির শেষের দিকে এবং মার্চের প্রথম দিকে (সবুজ বাক্স) একবারে এই স্তরে পৌঁছানোর পরে 2, 800 (লাল বাক্স) পৌঁছাতে ব্যর্থ হবে।

আমি এটি উল্লেখ করেছি কারণ আমরা এই প্যাটার্নটি আগে দেখেছি। অক্টোবর 2018 এর মাঝামাঝি সময়ে এসএন্ডপি 500 বাউন্স করেছে এবং প্রতিরোধের হিট করেছে 2, 800 এবং আবার নভেম্বরের শুরুতে (সবুজ বাক্সগুলি) বাউন্সিংয়ের আগে এবং ডিসেম্বরের শুরুতে 2, 800 পৌঁছাতে ব্যর্থ হয়েছে (লাল বাক্স)।

গত বছর সূচকটি ২, ৮০০-র উপরে উঠতে ব্যর্থ হওয়ার পরে এস অ্যান্ড পি 500 এর কী হয়েছিল তা আমরা সবাই জানি। এখন, আমি বলছি না যে এস এন্ড পি 500 তার ডিসেম্বর 26, 2018 এ নেমে যেতে ডুম্মড হয়ে গেছে, এটি 2, 346.58 এর নীচে। আসলে, আমরা যে প্যাটার্নটি আমরা 2019 এ দেখছি তার মধ্যে 2018 এর যে প্যাটার্ন আমরা দেখেছি তার তুলনায় একটি উল্লেখযোগ্য পার্থক্য রয়েছে।

যে প্যাটার্নটি এখন বিকাশ করছে তা আরও শক্ত। যেখানে এসএন্ডপি 500 সাপোর্টটি 2, 630 এ সমর্থন এবং 2018 সালে 2, 800 প্রতিরোধের মধ্যে ডুবে গেছে, 2019 সালে সমর্থন খুঁজে পাওয়ার আগে সূচকটি কেবলমাত্র 2, 720 এ নেমেছে This এটি আমাকে বলে যে, এসএন্ডপি 500 আজও এটি প্রতিষ্ঠিত নীচের উচ্চতার পরে পিছনে টানলে if, এটি সম্ভবত যতটা নেমে আসবে না। চার্টটির দিকে তাকালে, 2, 630 এখনও স্বল্পমেয়াদে একটি শক্তিশালী সমর্থন স্তর হিসাবে উপস্থিত বলে মনে হচ্ছে।

:

সেক্টর আবর্তন কৌশলগুলির জন্য ইটিএফ

সেক্টর আবর্তন: প্রয়োজনীয় বিষয়গুলি জানা

নতুনদের জন্য 7 সেরা ইটিএফ ট্রেডিং কৌশল

ঝুঁকি সূচক - ছোট ক্যাপ স্টক

শেয়ার বাজারের অদূর-মেয়াদী ভবিষ্যতের বিষয়ে ব্যবসায়ীরা কতটা আত্মবিশ্বাসী তা নির্ধারণ করতে আমি দেখতে চাই অন্য সূচকটি রাসেল 2000 (রুট) এবং এসএন্ডপি 500 (এসপিএক্স) এর মধ্যে আপেক্ষিক-শক্তি চার্ট।

ছোট-ক্যাপ স্টকগুলি, যেমন রুট তৈরি করে, তাদের ছাড়িয়ে যায় যখন ব্যবসায়ীরা আরও বেশি রিটার্ন অর্জনের আশায় আরও ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক থাকে। অন্যদিকে, এসপিএক্স তৈরির মতো লার্জ ক্যাপ স্টকগুলি যখন ব্যবসায়ীরা কম আত্মবিশ্বাসী হয় এবং ততটা ঝুঁকি নিতে রাজি না হয়, তখন তাদের ছাড়িয়ে যায়। যখন ছোট-ক্যাপ স্টকগুলি ছাড়িয়ে যাচ্ছে এবং লার্জ-ক্যাপ স্টকগুলি ছাড়িয়ে যাচ্ছে তখন নীচে সরবে যখন RUT / SPX আপেক্ষিক শক্তি চার্টটি অনুভূতিতে এই পরিবর্তনগুলিকে হাইলাইট করে।

2019 এর প্রথম দিকে উচ্চতর উত্থানের পরে, রুট / এসপিএক্স চার্টটি ডাউনট্রেন্ডিং মূল্য স্তরের পুনরায় পরীক্ষা করতে পিছনে নেমে গেছে যা অক্টোবরের শুরু 2018 থেকে 11 ই ফেব্রুয়ারী, 2019 অবধি চার্টে প্রতিরোধ হিসাবে কাজ করে যাচ্ছিল If যদি এই স্তরটি কোনও নতুন সমর্থন হিসাবে ধরে রাখতে পারে স্তরটি, এটি দেখিয়ে দেবে যে ব্যবসায়ীরা এখনও কিউ 1 2019 এর চূড়ান্ত প্রান্তে চলে যাওয়ার বিষয়ে আত্মবিশ্বাসী, এবং এসএন্ডপি 500 এর 2, 800 ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা থাকতে পারে। তবে, যদি এই স্তরটি থেকে রুট / এসপিএক্সটি ভেঙে যায়, অদূর ভবিষ্যতের জন্য এসএন্ডপি 500 2, 800 এর নিচে কমে যেতে দেখুন।

:

এস অ্যান্ড পি 500 বনাম রাসেল 2000 ইটিএফ: আপনার কোনটি পাওয়া উচিত?

সিবিওই রাসেল 2000® ভোলাটিলিটি ইনডেক্স (আরভিএক্স) কী?

শর্ট স্মল-ক্যাপ ইউএস ইক্যুইটির সেরা ইটিএফ s

শেষের সারি

আমরা যদি ইউটিলিটি স্টক বা ছোট ক্যাপ স্টকগুলির পারফরম্যান্সের দিকে তাকিয়ে থাকি তবে বর্তমান বার্তাটি একই: ব্যবসায়ীরা এখনও স্টক কিনতে চান তবে তারা তাদের পদ্ধতির ক্ষেত্রে ক্রমশ সতর্ক হয়ে উঠছে।

এটি অগত্যা কোনও খারাপ জিনিস নয়। এস অ্যান্ড পি 500 এর জন্য দীর্ঘায়িত একীকরণের পরিসীমা ওয়াল স্ট্রিটে ঘটে যাওয়া সবচেয়ে খারাপ জিনিস নয়। তবে যদি অনুভূতিটি আরও বুলিশ না হয়ে যায়, এস অ্যান্ড পি 500 এর 2018 এর সর্বকালের উচ্চ প্রতিদ্বন্দ্বিতা করার সম্ভাবনা নেই।