নিশ্চিত সমতুল্য কী?
নিশ্চয়তার সমতুল্য একটি গ্যারান্টিযুক্ত রিটার্ন যা ভবিষ্যতে উচ্চতর, তবে অনিশ্চিত, ফিরে আসার পরিবর্তে এখনই গ্রহণ করবে। আরেকটি উপায় রাখুন, নিশ্চয়তার সমতুল্য হ'ল নগদের গ্যারান্টিযুক্ত পরিমাণ যা কোনও ব্যক্তি ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ হিসাবে একই পরিমাণে কাম্যতা হিসাবে বিবেচনা করবে।
নিশ্চয়তা সমমান আপনাকে কী বলে?
বিনিয়োগকারীদের তাদের অর্থ ফেরত না পাবার সম্ভাবনা এবং তত বেশি ঝুঁকি যত বেশি হয়, বিনিয়োগকারীদের গড় প্রত্যাবর্তনের তুলনায় উচ্চতর প্রিমিয়াম প্রত্যাশা করে এমন সম্ভাবনার ক্ষতিপূরণ দেওয়ার জন্য বিনিয়োগগুলিকে অবশ্যই একটি ঝুঁকি প্রিমিয়াম প্রদান করতে হবে।
যদি কোনও বিনিয়োগকারীর 3% সুদ প্রদানকারী মার্কিন সরকার বন্ড এবং 8% সুদ প্রদেয় একটি কর্পোরেট বন্ডের মধ্যে একটি বিকল্প থাকে এবং তিনি সরকারী বন্ড চয়ন করেন, তবে পারিশ্রমিকের পার্থক্যটি নিশ্চিতত্বের সমতুল্য। কর্পোরেশনকে এই বিশেষ বিনিয়োগকারীকে তার বন্ডে 8% এরও বেশি সম্ভাব্য রিটার্ন সরবরাহ করতে হবে যাতে তাকে কিনতে বাধ্য হয়।
বিনিয়োগকারীদের সন্ধানকারী একটি সংস্থা বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকিপূর্ণ বিকল্প বিবেচনা করার জন্য বোঝাতে আরও কত অর্থ প্রদান করতে হবে তা নির্ধারণের ভিত্তি হিসাবে নিশ্চিততার সমতুল্য ব্যবহার করতে পারে। নিশ্চয়তার সমতুল্য পরিবর্তিত হয় কারণ প্রতিটি বিনিয়োগকারীর একটি অনন্য ঝুঁকি সহনশীলতা থাকে।
এই শব্দটি জুয়ার ক্ষেত্রেও ব্যবহৃত হয়, কারও পক্ষে পরিশোধের পরিমাণ এবং প্রদত্ত জুয়ার মধ্যে উদাসীন হওয়া প্রয়োজন represent একে বলা হয় জুয়ার নির্দিষ্ট পরিমাণের সমতুল্য।
- নিশ্চিত সমতুল্য কোনও ভবিষ্যতের তারিখে বেশি অর্থ পাওয়ার ঝুঁকি না নিয়ে এখন বিনিয়োগকারীরা যে পরিমাণ গ্যারান্টিযুক্ত অর্থ গ্রহণ করবে তা প্রতিনিধিত্ব করে নিশ্চয়তার সমতুল্য তাদের ঝুঁকি সহনশীলতার ভিত্তিতে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে পরিবর্তিত হয়, এবং একজন অবসর প্রাপ্তির উচ্চতর নিশ্চয়তার সমতুল্য হবে কারণ তিনি তার অবসর গ্রহণের তহবিলের ঝুঁকি নিতে কম ইচ্ছুক নিশ্চয়তার সমতুল্য ঝুঁকি প্রিমিয়ামের ধারণার সাথে বা কোনও বিনিয়োগকারী একটি নিরাপদ বিনিয়োগের জন্য ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ বেছে নিতে প্রয়োজনীয় অতিরিক্ত রিটার্নের পরিমাণের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে জড়িত
প্রত্যয় সমতুল্য কীভাবে ব্যবহার করবেন তার উদাহরণ
কোনও বিনিয়োগ থেকে নগদ প্রবাহে সুনিশ্চিত সমমানের ধারণা প্রয়োগ করা যেতে পারে। নিশ্চয়তার সমতুল্য নগদ প্রবাহ হ'ল ঝুঁকিমুক্ত নগদ প্রবাহ যা কোনও বিনিয়োগকারী বা ম্যানেজার একটি ভিন্ন প্রত্যাশিত নগদ প্রবাহের সমান বলে মনে করেন যা বেশি, তবে ঝুঁকিপূর্ণও। নিশ্চিত সমতুল্য নগদ প্রবাহ গণনা করার সূত্রটি নিম্নরূপ:
নিশ্চিত সমতুল্য নগদ প্রবাহ = (1 + ঝুঁকি প্রিমিয়াম) প্রত্যাশিত নগদ প্রবাহ
ঝুঁকি প্রিমিয়ামটি রিটার্ন বিয়োগের ঝুঁকিমুক্ত হারের ঝুঁকি-সমন্বিত হার হিসাবে গণনা করা হয়। প্রত্যাশিত নগদ প্রবাহটি প্রতিটি প্রত্যাশিত নগদ প্রবাহের সম্ভাব্যতা-ওজনিত ডলার মান গ্রহণ করে এবং তাদেরকে যুক্ত করে গণনা করা হয়।
উদাহরণস্বরূপ, কল্পনা করুন যে কোনও বিনিয়োগকারীর গ্যারান্টিযুক্ত $ 10 মিলিয়ন নগদ প্রবাহ বা নিম্নলিখিত প্রত্যাশা সহ একটি বিকল্প গ্রহণ করার পছন্দ রয়েছে:
- 30 7.5 মিলিয়নএর প্রাপ্তির 30% সম্ভাবনা $ 15.5 মিলিয়নআর প্রাপ্তির 50% সুযোগ.5 4 মিলিয়ন পাওয়ার সম্ভাবনা 20%
এই সম্ভাবনার উপর ভিত্তি করে, এই দৃশ্যের প্রত্যাশিত নগদ প্রবাহ হ'ল:
প্রত্যাশিত নগদ প্রবাহ = 0.3 × $ 7.5 মিলিয়ন + 0.5 × $ 15.5 মিলিয়ন + 0.2 $ 4 মিলিয়ন
এই বিকল্পটি ছাড় দিতে ব্যবহৃত রিটার্নের ঝুঁকির সাথে সমন্বিত হারটি 12% এবং ঝুঁকিমুক্ত হার 3% হিসাবে ধরে নিন। সুতরাং, ঝুঁকি প্রিমিয়াম (12% - 3%), বা 9%। উপরের সমীকরণটি ব্যবহার করে, নিশ্চিত সমতুল্য নগদ প্রবাহ হ'ল:
নিশ্চিত সমতুল্য নগদ প্রবাহ = (1 + 0.09) $ 10.8 মিলিয়ন
এর উপর ভিত্তি করে, যদি বিনিয়োগকারী ঝুঁকি এড়াতে পছন্দ করেন তবে তার উচিত 9.008 মিলিয়ন ডলারের বেশি গ্যারান্টিযুক্ত বিকল্প গ্রহণ করা।
