পণ্য ফিউচার চুক্তি সংজ্ঞা

সুচিপত্র

• কমোডিটি ফিউচার চুক্তি কী?
• কিভাবে একটি পণ্য ফিউচার চুক্তি কাজ করে
• পণ্য ফিউচার চুক্তি নিয়ে জল্পনা করা হচ্ছে with
• পণ্য ফিউচার চুক্তি সহ হেজিং
• পণ্য হেজিংয়ের ঝুঁকি
• কমোডিটি ফিউচারের রিয়েল-ওয়ার্ল্ড উদাহরণ

কমোডিটি ফিউচার চুক্তি কী?

একটি পণ্য ফিউচার চুক্তি হ'ল ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট তারিখে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে কোনও পণ্যর পূর্ব নির্ধারিত পরিমাণ ক্রয় বা বিক্রয় করার চুক্তি। পণ্য ফিউচার হেজ করতে বা কোনও বিনিয়োগের অবস্থান রক্ষায় বা অন্তর্নিহিত সম্পদের দিকনির্দেশক পদক্ষেপের উপর বাজি রাখতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

অনেক বিনিয়োগকারী ফিউচার চুক্তিকে বিকল্পের চুক্তিতে বিভ্রান্ত করে। ফিউচার চুক্তি সহ, ধারকের কাজ করার বাধ্যবাধকতা রয়েছে। ধারক মেয়াদ শেষ হওয়ার পূর্বে ফিউচার চুক্তিটি উন্মুক্ত না করে তাদের অবশ্যই নির্ধারিত মূল্যে অন্তর্নিহিত সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করতে হবে।

কিভাবে একটি পণ্য ফিউচার চুক্তি কাজ করে

বেশিরভাগ পণ্য ফিউচার চুক্তিগুলি তাদের সমাপ্তির তারিখে বন্ধ বা জালযুক্ত। মূল বাণিজ্য এবং সমাপনী বাণিজ্যের মধ্যে দামের পার্থক্য নগদ-নিষ্পত্তি হয়। পণ্য ফিউচার সাধারণত অন্তর্নিহিত সম্পদে অবস্থান নিতে ব্যবহৃত হয়। সাধারণ সম্পদের মধ্যে রয়েছে:

• অপরিশোধিত তেলহিটকার্নগোল্ডসিলভার প্রাকৃতিক গ্যাস

পণ্য ফিউচার চুক্তিগুলি তাদের মেয়াদোত্তীকরণের মাসের নামে ডাকা হয় যার অর্থ সেপ্টেম্বরে শেষ হওয়া চুক্তি সেপ্টেম্বর ফিউচার চুক্তি। কিছু পণ্য মূল্য অস্থিরতা বা দামের ওঠানামা একটি উল্লেখযোগ্য পরিমাণে থাকতে পারে। ফলস্বরূপ, বড় লাভের সম্ভাবনা রয়েছে তবে বড় ক্ষতিও রয়েছে।

কী Takeaways

• পণ্য ফিউচার চুক্তি হ'ল ভবিষ্যতে নির্দিষ্ট তারিখে নির্দিষ্ট দামে কোনও পণ্য নির্ধারিত পরিমাণ ক্রয় বা বিক্রয় করার চুক্তি Com পণ্য ফিউচার একটি বিনিয়োগের অবস্থান হেজ বা সুরক্ষিত করতে বা দিকনির্দেশক পদক্ষেপের উপর বাজি ধরে ব্যবহার করা যেতে পারে the অন্তর্নিহিত সম্পদ commod পণ্য ফিউচারের সাথে ব্যবহৃত উচ্চতর ডিগ্রি লাভগুলি বাড়িয়ে তুলতে পারে, তবে ক্ষতির পাশাপাশি বৃদ্ধিও করা যেতে পারে।

পণ্য ফিউচার চুক্তি নিয়ে জল্পনা করা হচ্ছে with

পণ্য ফিউচার চুক্তি অন্তর্নিহিত সম্পত্তির দামের উপর দিকনির্দেশক দাম বেটে তৈরি করতে স্যুটুলেটররা ব্যবহার করতে পারেন। অবস্থানগুলি উভয় দিকেই নেওয়া যেতে পারে অর্থাত্ বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘ যেতে পারে (বা কেনা) পাশাপাশি পণ্যটি সংক্ষিপ্ত (বা বিক্রয়) যেতে পারে।

পণ্য ফিউচারগুলি উচ্চতর ডিগ্রি অর্জন করে যাতে বিনিয়োগকারীকে চুক্তির মোট পরিমাণ রাখার প্রয়োজন হয় না। পরিবর্তে, মোট ব্যবসায়ের পরিমাণের একটি ভগ্নাংশ অবশ্যই দালালকে অ্যাকাউন্ট পরিচালনা করার সাথে রাখতে হবে। পণ্য এবং ব্রোকারকে প্রদত্ত প্রয়োজনীয় লিভারেজের পরিমাণ পৃথক হতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক margin 3, 700 এর প্রাথমিক মার্জিন পরিমাণ একজন বিনিয়োগকারীকে প্রতি ব্যারেল at 45 ডলার মূল্যের সাথে 45, 000 ডলারের মূল্যমানের 1000 ব্যারেল তেলের জন্য ফিউচার চুক্তিতে প্রবেশ করতে দেয়। চুক্তির মেয়াদ শেষে তেলের দাম যদি the 60 এ ট্রেড করে তবে বিনিয়োগকারীটির 15 ডলার লাভ বা একটি 15, 000 ডলার লাভ রয়েছে has দুটি চুক্তির নেট পার্থক্য জমা করে বিনিয়োগকারীদের ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে বাণিজ্যগুলি নিষ্পত্তি হবে। বেশিরভাগ ফিউচার চুক্তি নগদ-নিষ্পত্তি হবে, তবে কিছু চুক্তি একটি কেন্দ্রীয় প্রক্রিয়াজাতকরণ গুদামে অন্তর্নিহিত সম্পদ সরবরাহের সাথে নিষ্পত্তি হবে।

ফিউচার ট্রেডিংয়ের সাথে উত্তোলনের উল্লেখযোগ্য পরিমাণ বিবেচনা করে, কোনও পণ্যের দামের একটি ছোট পদক্ষেপের ফলে প্রাথমিক প্রান্তের তুলনায় বড় লাভ বা লোকসান হতে পারে। ফিউচারে অনুমান করা একটি উন্নত বাণিজ্য কৌশল এবং বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি সহনীয়তার জন্য উপযুক্ত নয়।

পণ্য জল্পনা কল্পনা ঝুঁকি

বিকল্পগুলির বিপরীতে, ফিউচারগুলি অন্তর্নিহিত সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয়ের বাধ্যবাধকতা। ফলস্বরূপ, বিদ্যমান অবস্থানটি বন্ধ করতে ব্যর্থ হওয়ার ফলে অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারী বিপুল পরিমাণে অযাচিত পণ্য সরবরাহ করতে পারে।

পণ্য ফিউচার চুক্তিতে বাণিজ্য অনভিজ্ঞদের জন্য খুব ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে। পণ্য ফিউচারের সাথে ব্যবহৃত উচ্চতর ডিগ্রি লাভগুলি বাড়িয়ে তুলতে পারে, তবে ক্ষতির পাশাপাশি বৃদ্ধিও করা যেতে পারে। যদি কোনও ফিউচার চুক্তির অবস্থান অর্থ হারাতে থাকে তবে ব্রোকার একটি মার্জিন কল শুরু করতে পারে, যা অ্যাকাউন্টটি উপার্জনের জন্য অতিরিক্ত তহবিলের দাবি। তদতিরিক্ত, চুক্তিতে প্রবেশের আগে ব্রোকারকে সাধারণত মার্জিনে বাণিজ্য করার জন্য একটি অ্যাকাউন্ট অনুমোদন করতে হবে।

পণ্য ফিউচার চুক্তি সহ হেজিং

আগেই উল্লেখ করা হয়েছে, বেশিরভাগ জল্পনা ফিউচার নগদ স্থায়ী হয়। ফিউচার বাজারে প্রবেশের আরেকটি কারণ, পণ্যটির দাম হেজ করা। ব্যবসায়ীরা তাদের বিক্রি বা উত্পাদনে ব্যবহৃত পণ্যগুলির দাম লক করতে ভবিষ্যতের হেজেস ব্যবহার করে।

সংস্থাগুলি দ্বারা ব্যবহৃত পণ্য ফিউচারগুলি প্রতিকূল দামের চলাচলের ঝুঁকিকে একটি হেজ দেয়। হেজিংয়ের লক্ষ্য হ'ল অনুমানের পরিবর্তে সম্ভাব্য প্রতিকূল দামের পরিবর্তন থেকে ক্ষতি রোধ করা। ফিউচার চুক্তির অন্তর্নিহিত সম্পদ ব্যবহার করে বা উত্পাদন করে এমন অনেক সংস্থা হেজ করে। পণ্য হেজিং ব্যবহারের উদাহরণগুলির মধ্যে রয়েছে কৃষক, তেল উত্পাদনকারী, পশুসম্পদ ব্রিডার, উত্পাদনকারী এবং আরও অনেকগুলি।

উদাহরণস্বরূপ, একটি প্লাস্টিক উত্পাদক ভবিষ্যতে কোনও তারিখে উত্পাদনের জন্য প্রয়োজনীয় প্রাকৃতিক গ্যাস বাই-পণ্যগুলি কেনার জন্য মূল্য লক করতে পণ্য ফিউচার ব্যবহার করতে পারে। সমস্ত পেট্রোলিয়াম পণ্যগুলির মতো প্রাকৃতিক গ্যাসের দামও যথেষ্ট ওঠানামা করতে পারে এবং যেহেতু উত্পাদক উত্পাদনের জন্য প্রাকৃতিক গ্যাসের উপজাত পণ্য প্রয়োজন, তাই তারা ভবিষ্যতে ব্যয় বৃদ্ধির ঝুঁকিতে রয়েছে।

কোনও সংস্থা যদি দামটি লক করে এবং দাম বাড়ায় তবে প্রস্তুতকারকের পণ্য হেজে লাভ হবে profit হেজ থেকে লাভ পণ্য ক্রয়ের বর্ধিত ব্যয়কে অফসেট করে দেবে। এছাড়াও, সংস্থাটি পণ্য সরবরাহ করতে পারে বা ফিউচার চুক্তিগুলির ক্রয় মূল্য এবং বিক্রয়মূল্যের মধ্যে মূল পার্থক্য থেকে লাভকে পকেট করে ফিউচার চুক্তিটি অফসেট করতে পারে।

পণ্য হেজিংয়ের ঝুঁকি

কোনও পণ্য হেজ করার ফলে কোনও সংস্থার অনুকূল দামের গতি হারাতে পারে যেহেতু চুক্তির একটি নির্দিষ্ট হারে লক করা হয়, নির্বিশেষে পণ্যটির দাম যেখানেই ট্রেড হয়। এছাড়াও, যদি সংস্থাটি পণ্য এবং ওভার-হেজেসের জন্য তাদের প্রয়োজনীয়তাগুলি ভুলভাবে গণনা করে, এটি বাজারে ফেরত বিক্রি করার সময় ফিউচারের চুক্তিটি লোকসানের জন্য উন্মুক্ত করতে পারে।

পেশাদাররা

• লিভারেজেড মার্জিন অ্যাকাউন্টগুলির জন্য প্রাথমিকভাবে জমা দেওয়া মোট চুক্তির পরিমাণের একটি ভগ্নাংশ প্রয়োজন।

• স্যুটুলেটর এবং সংস্থাগুলি বাজারের উভয় পক্ষেই বাণিজ্য করতে পারে।

• সংস্থাগুলি প্রয়োজনীয় পণ্যগুলির দাম এবং নিয়ন্ত্রণের ব্যয়কে হেজ করতে পারে।

কনস

• উত্তোলনের উচ্চ ডিগ্রি ক্ষতির পরিমাণ বাড়িয়ে তুলতে পারে এবং মার্জিন কল এবং উল্লেখযোগ্য ক্ষতির দিকে নিয়ে যায়।

• কোনও পণ্য হেজ করার কারণে চুক্তিটি স্থির হওয়ার পর থেকে কোনও সংস্থা অনুকূল দামের পদক্ষেপে নিখোঁজ হতে পারে।

• যদি কোনও সংস্থা কোনও পণ্যকে হেজ করে দেয় তবে চুক্তিটি আনওয়ানডিংয়ের ফলে ক্ষতির কারণ হতে পারে।

কমোডিটি ফিউচারের রিয়েল-ওয়ার্ল্ড উদাহরণ

ব্যবসায়ের মালিকরা সপ্তাহে, মাস বা কয়েক বছর আগে তাদের পণ্য বিক্রয় মূল্য ঠিক করতে পণ্য ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করতে পারেন।

উদাহরণ হিসাবে বলা যাক, একজন কৃষক আগামী 12 মাসের মধ্যে সয়াবিনের 1000, 000 বোতল উত্পাদন আশা করছেন। সাধারণত, সয়াবিন ফিউচার চুক্তিতে 5000 টি বুশেলের পরিমাণ অন্তর্ভুক্ত থাকে। সয়াবিনের বুশালে কৃষকের বিরতি-বিন্দু হ'ল বুশেল প্রতি 10 ডলার যার অর্থ সয়াবিন উত্পাদন ব্যয় কমাতে প্রয়োজনীয় সর্বনিম্ন মূল্য। 10। কৃষক দেখতে পান যে সয়াবিনের জন্য এক বছরের ফিউচার চুক্তি বর্তমানে বুশেল প্রতি 15 ডলার হয়।

কৃষক ফসল কাটতে পর্যাপ্ত এক বছরের সয়াবিন চুক্তি বিক্রি করে বুশেল প্রতি 15 ডলারের দাম লক করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে। কৃষকের জন্য 200 ফিউচার চুক্তি (1000, 000 বুশেল প্রয়োজন / চুক্তি অনুসারে 5000 টি বুশেল = 200 চুক্তি) প্রয়োজন।

এক বছর পরে, দাম নির্বিশেষে, কৃষক ১, ০০, ০০০ বুশেল সরবরাহ করে এবং $ 15 x 200 চুক্তি x 5000 বুশেল বা মোট আয়ের 15, 000, 000 ডলারের লকড-ইন মূল্য পান।

তবে মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখে বাজারে বুশেল প্রতি সয়াবিনের দাম ১৫ ডলার না হলে কৃষক হয় হয় প্রচলিত বাজারমূল্যের চেয়ে বেশি দাম আদায় করে বা বেশি দামে হাতছাড়া করে। যদি সমাপ্তির সময় সয়াবিনের দাম প্রতি বুশলে 13 ডলার হয় তবে কৃষকের 15 ডলার হেজেজ প্রতি বাজারে $ 2, 000 ডলার লাভের চেয়ে বাজারের চেয়ে 2 ডলার বেশি হবে। অন্যদিকে, যদি সয়াবিন সমাপ্তির সময় বুশেল প্রতি 17 ডলারে বাণিজ্য করছিল, চুক্তি থেকে 15 ডলারের বিক্রয়মূল্যের অর্থ কৃষক বুশেল মুনাফায় অতিরিক্ত $ 2 ছাড় দিতে পারত না।