শর্তসাপেক্ষে পূর্ব পরিশোধের হার (সিপিআর) কী?
শর্তসাপেক্ষে প্রিপেইমেন্ট রেট (সিপিআর) হ'ল poolণ পূর্ব পরিশোধের হার aণ পুলের মূল অনুপাতের সমতুল্য যা প্রতিটি পিরিয়ডের আগে সময়ের আগে প্রদান করা হবে বলে অনুমান করা হয়। এই অনুমানের গণনা বিভিন্ন কারণের উপর ভিত্তি করে, যেমন পুলের মতো পূর্ববর্তী loansণের historicalতিহাসিক প্রিপেইমেন্ট হার এবং ভবিষ্যতের অর্থনৈতিক প্রচ্ছন্নতাগুলি। বন্ধকী-ব্যাকৃত সিকিওরিটি বা secণের অন্যান্য সুরক্ষিত বান্ডিলের মতো সম্পদের মূল্যায়ন করার সময় এই গণনাগুলি গুরুত্বপূর্ণ।
শর্তসাপেক্ষে প্রিপমেন্ট রেট (সিপিআর) কীভাবে গণনা করবেন?
সিপিআর বিভিন্ন.ণের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, বন্ধক, শিক্ষার্থী loansণ এবং পাস-থ্রু সিকিওরিটিগুলি সিপিআর প্রিপমেন্টের অনুমান হিসাবে ব্যবহার করে। সাধারণত, সিপিআর শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয়।
সিপিআর প্রিপমেন্টের ঝুঁকির প্রত্যাশা করতে সহায়তা করে, যা একটি নির্দিষ্ট-আয়ের সুরক্ষায় অধ্যক্ষের অকাল ফেরতের সাথে জড়িত ঝুঁকি। যখন অধ্যক্ষকে তাড়াতাড়ি ফিরিয়ে দেওয়া হয়, ভবিষ্যতের সুদের অর্থ অধ্যক্ষের সেই অংশে প্রদান করা হবে না, অর্থাত্ সম্পর্কিত স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটির বিনিয়োগকারীরা অধ্যক্ষের উপর প্রদত্ত সুদ পাবেন না। কল-বন্ড এবং মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিউরিটিজ (এমবিএস) এর মতো স্থির-আয়ের সিকিওরিটির ক্ষেত্রে পূর্ব-পরিশোধের ঝুঁকি সবচেয়ে বেশি রয়েছে।
উদাহরণস্বরূপ, 8% সিপিআর সহ বন্ধকের একটি পুল ইঙ্গিত দেয় যে প্রতিটি সময়ের জন্য, পুলের বকেয়া অধ্যক্ষের 8% অর্থ প্রদান করা হবে। সিপিআর শতাংশ হিসাবে উল্লিখিত এবং বার্ষিক হার হিসাবে গণনা করা প্রত্যাশিত পরিশোধের হারের প্রতিনিধিত্ব করে। এটি প্রায়শই debtsণ দ্বারা সমর্থিত সিকিওরিটির জন্য যেমন মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিওরিটিস (এমবিএস) এর জন্য ব্যবহৃত হয়, যেখানে সম্পর্কিত torsণখেলাপীদের দ্বারা প্রদত্ত পূর্বের পরিশোধের ফলে কম আয় হতে পারে।
কী Takeaways
- শর্তসাপেক্ষে প্রিপেইমেন্ট রেট (সিপিআর) loanণ প্রিপেইমেন্ট হারকে নির্দেশ করে যেখানে মর্টগেজ ব্যাকড সিকিউরিটির (এমবিএস) মতো loansণগুলির একটি পুল outstandingণ পরিশোধ করা হয় the নোটটির সময়কাল কম হবে। একে প্রিপেইমেন্ট রিস্ক বলে। সিপিআরকে একক মাসিক মৃত্যুহার (এসএমএম) হার এবং তদ্বিপরীত থেকে রূপান্তর করা যায়।
সিপিআর আপনাকে কী বলে?
সিপিআর তত বেশি, সম্পর্কিত theণখেলাপীরা তাদের onণের জন্য প্রিপেই দ্রুততর। সিপিআর একক মাসিক মৃত্যুহারে (এসএমএম) রূপান্তরিত হতে পারে। মোট debtণ পরিশোধের takingণ গ্রহণ করে এবং এটি প্রাপ্ত প্রকৃত পরিমাণের সাথে তুলনা করে এসএমএম নির্ধারিত হয়।
উচ্চ পরিশোধের হারের অর্থ হল সুরক্ষার সাথে যুক্ত debtsণগুলি প্রয়োজনীয় ন্যূনতমের চেয়ে দ্রুত হারে পরিশোধ করা হচ্ছে। যদিও এটি ইঙ্গিত করে যে বিনিয়োগ কম ঝুঁকিপূর্ণ, যেহেতু owedণী অর্থ ফেরত দেওয়া হচ্ছে, এটি সামগ্রিক হারগুলিও নিম্নের দিকে নিয়ে যায়।
সিপিআর কীভাবে ব্যবহার করবেন তার উদাহরণ
উদাহরণস্বরূপ, যদি এমবিএস বন্ডে মোট debtণ বকেয়া হয় is 1 মিলিয়ন, মাসের জন্য theণ পরিশোধের সাথে সম্পর্কিত বন্ধকগুলির সমস্ত জুড়ে 100, 000 ডলার is কিন্তু যখন অর্থ প্রদানগুলি প্রাপ্ত হয়েছিল প্রকৃত মোট ছিল 110, 000 ডলার, এটি 1% এর এসএমএম প্রতিবিম্বিত করে।
প্রায়শই, torsণগ্রহীতারা তাদের কম forণের জন্য পুনরায় ফিনান্স করার জন্য তাদের debtsণ পূর্বে পরিশোধ করে। যদি তা ঘটে থাকে তবে বন্ডটি প্রত্যাশার চেয়ে দ্রুত পরিশোধ করা হয় এবং বিনিয়োগকারীকে ফেরত দেওয়া হয়। বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের জন্য একটি নতুন সুরক্ষা বাছাই করা দরকার, নির্দিষ্ট সুরক্ষাকে সমর্থন করে debtsণের সাথে যুক্ত সুদের হারের কারণে স্বল্প হারে রিটার্নও পেতে পারে।
কর্পোরেট বন্ড এবং ট্রেজারি বন্ডের মধ্যে সিপিআর হারের মধ্যে পার্থক্য
কর্পোরেট বন্ড বা ট্রেজারি বন্ড (টি-বন্ড) সহ সিপিআরের কোনও ঝুঁকি নেই, কারণ এগুলি প্রিপমেন্টের অনুমতি দেয় না। অতিরিক্তভাবে, বিনিয়োগ ব্যাংকগুলির মাধ্যমে কাঠামোগত বন্ধকী বাধ্যবাধকতা (সিএমও) এবং কোলেটারালাইজড obligণ দায় (সিডিও) বিনিয়োগগুলি ডিজাইনের মাধ্যমে প্রিপেইমেন্ট ঝুঁকি কমায়।
তদুপরি, উচ্চ ঝুঁকির সাথে সংযুক্ত ব্যক্তিদের প্রায়শই নিম্ন-ঝুঁকির সাথে দীর্ঘায়ু হয়, ফলে প্রাথমিক বিনিয়োগের ayণ পরিশোধের পূর্বে দীর্ঘ বিনিয়োগের সময় হয় period
