কর্পোরেট নগদ প্রবাহ: প্রয়োজনীয় জিনিস বোঝা

যদি কোনও সংস্থা billion 1 বিলিয়ন ডলার উপার্জনের খবর দেয়, তবে অগত্যা এটি ব্যাঙ্কে এত নগদ রয়েছে তা বোঝার দরকার নেই। আর্থিক বিবৃতিগুলি জমা হয় অ্যাকাউন্টিংয়ের উপর ভিত্তি করে, যা নগদ নগদ আইটেমগুলিতে নেয়। আর্থিক বিবৃতিগুলি কোনও সংস্থার আর্থিক স্বাস্থ্যকে আরও সঠিকভাবে প্রতিবিম্বিত করতে নগদ নগদ আইটেম বিবেচনা করে।

যাইহোক, উপার্জনযোগ্য অ্যাকাউন্টিং অ্যাকাউন্টিং শোর তৈরি করতে পারে যা কোনও সংস্থা যে নগদ তৈরি করছে তার আরও নিখুঁত নির্ধারণের জন্য সবচেয়ে ভালভাবে সুর করা হয়। নগদ প্রবাহের বিবৃতি স্বচ্ছতা সরবরাহ করে। নগদ প্রবাহের বিবৃতিটি কীভাবে ব্যাখ্যা করা যায় তা এখানে।

নগদ ফ্লো কি?

ব্যবসা বাণিজ্য সম্পর্কিত সমস্ত বিষয়, দুই বা ততোধিক পক্ষের মধ্যে মূল্য বিনিময় এবং নগদ অর্থব্যবস্থায় অংশ নিতে প্রয়োজনীয় সম্পদ। যদিও কিছু শিল্প অন্যদের তুলনায় নগদ-নিবিড়, তবুও কোনও ব্যবসা তার শেয়ারহোল্ডারদের জন্য শেয়ার প্রতি ইতিবাচক নগদ প্রবাহ ব্যতীত দীর্ঘকাল বেঁচে থাকতে পারে না। ইতিবাচক নগদ প্রবাহের জন্য, কোনও সংস্থার দীর্ঘমেয়াদী নগদ প্রবাহ অবশ্যই তার দীর্ঘমেয়াদী নগদ প্রবাহকে ছাড়িয়ে যাবে।

নগদ একটি বহিরাগত প্রবাহ ঘটে যখন কোনও সংস্থার অর্থ অন্য কোনও পার্টিতে (শারীরিক বা বৈদ্যুতিনভাবে) স্থানান্তরিত হয়। কর্মচারী, সরবরাহকারী এবং পাওনাদারদের জন্য অর্থ প্রদানের জন্য একটি স্থানান্তর করা যেতে পারে; দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ এবং বিনিয়োগ ক্রয়; বা আইনি ব্যয় এবং মামলা নিষ্পত্তির জন্য অর্থ প্রদান। এটি লক্ষণীয় গুরুত্বপূর্ণ যে debtণের মাধ্যমে creditণের মাধ্যমে মূল্যের বৈধ স্থানান্তর - creditণে তৈরি একটি ক্রয় until নগদ বহির্মুখ হিসাবে রেকর্ড করা হয় না যতক্ষণ না অর্থ প্রকৃতপক্ষে এই সংস্থার হাতছাড়া হয়।

নগদ প্রবাহ বিপরীত; এটি কোনও অর্থ স্থানান্তর যা কোম্পানির দখলে আসে। সাধারণত, কোনও সংস্থার নগদ অর্থ প্রবাহের বেশিরভাগ গ্রাহক, ndণদানকারী (যেমন ব্যাংক বা বন্ডহোল্ডার) এবং বিনিয়োগকারীরা যারা সংস্থাটির কাছ থেকে ইক্যুইটি কিনে থাকেন। কখনও কখনও নগদ প্রবাহ আইনী বসতি বা কোম্পানির রিয়েল এস্টেট বা সরঞ্জাম বিক্রয় থেকে আসে।

নগদ প্রবাহ বনাম আয়

লাভজনক এবং নগদ প্রবাহের ইতিবাচক লেনদেনের মধ্যে পার্থক্য রয়েছে। কেবলমাত্র কোনও সংস্থা নগদ আনছে তার অর্থ এই নয় যে এটি লাভ করছে (এবং বিপরীতে)।

ইতিবাচক নগদ প্রবাহের পরেও লাভ নেতিবাচক হতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও উত্পাদনকারী সংস্থা কম পণ্যের চাহিদা অনুভব করে এবং তাই, তার অর্ধেক কারখানার সরঞ্জামগুলি তরলতার দামে বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নেয়। সংস্থাটি ব্যবহৃত সরঞ্জামগুলির জন্য ক্রেতার কাছ থেকে নগদ পাবে, তবে এটি বিক্রয়ের উপর অর্থ হারাচ্ছে: সংস্থাটি পণ্য উত্পাদন এবং অপারেটিং লাভ অর্জনের জন্য সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করতে পছন্দ করবে।

যেহেতু কম চাহিদা অতিরিক্ত উত্পাদন বন্ধ করে দেয়, তার পরের সেরা বিকল্পটি হল সরঞ্জামটির জন্য প্রদত্ত সংস্থার চেয়ে কম দামে সরঞ্জাম বিক্রি করা। যে বছর সরঞ্জাম বিক্রি হয়, সেই বছরে সংস্থাটি উল্লেখযোগ্য ধনাত্মক নগদ প্রবাহ প্রদর্শন করবে, তবে এটি বর্তমান এবং ভবিষ্যতের উপার্জনের সম্ভাবনা খুব দুর্বল। যেহেতু নগদ প্রবাহ ইতিবাচক হতে পারে তবে লাভজনকতা নেতিবাচক হয়, তাই বিনিয়োগকারীদের নগদ প্রবাহের বিবরণীর সাথে মিলিয়ে আয়ের বিবরণী বিশ্লেষণ করতে হবে।

কী Takeaways

• নগদ প্রবাহ বিবরণীটি কোনও সংস্থার নগদ প্রবাহের অবস্থা স্পষ্ট করে। ইতিবাচক নগদ প্রবাহের জন্য এবং বিনিয়োগকারীদের একটি রিটার্ন প্রদানের জন্য, কোনও সংস্থার দীর্ঘমেয়াদী নগদ প্রবাহ অবশ্যই তার দীর্ঘমেয়াদী নগদ প্রবাহকে ছাড়িয়ে যেতে হবে C নগদ প্রবাহ লাভের পরেও ইতিবাচক হতে পারে নেতিবাচক। বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই কোনও সংস্থার স্বাস্থ্যের আরও সঠিক চিত্রের জন্য নগদ প্রবাহের বিবরণীর সাথে মিলিয়ে আয়ের বিবরণী বিশ্লেষণ করতে হবে।

নগদ প্রবাহ বিবৃতি কি?

একটি সংস্থার আর্থিক বিবৃতিগুলির তিনটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ রয়েছে: ব্যালেন্স শীট, আয়ের বিবরণী এবং নগদ প্রবাহ বিবরণী। ব্যালেন্স শীট কোনও সংস্থার সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার এক সময়ের স্ন্যাপশট দেয়। আয়ের বিবরণী নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ব্যবসায়ের লাভজনকতা নির্দেশ করে।

নগদ প্রবাহ বিবৃতি অন্যান্য আর্থিক বিবৃতিগুলির চেয়ে পৃথক কারণ এটি কর্পোরেট চেকবুক হিসাবে কাজ করে যা অন্য দুটি বিবৃতিতে সামঞ্জস্য করে। নগদ প্রবাহ বিবরণী প্রদত্ত সময়কালে সংস্থার নগদ লেনদেন (আগমন এবং বহিরাগত) রেকর্ড করে। এটি দেখায় যে আয়ের বিবরণীতে বুক করা সমস্ত রাজস্ব আদায় করা হয়েছে কিনা।

একই সময়ে, তবে নগদ প্রবাহ অগত্যা সংস্থার সমস্ত ব্যয় প্রদর্শন করে না কারণ সংস্থাগুলির দ্বারা আদায় করা সমস্ত ব্যয় এখনই পরিশোধ করা হয় না। যদিও সংস্থার দায়বদ্ধতা থাকতে পারে তবে লেনদেন না হওয়া অবধি এই দায়বদ্ধদের প্রতি যে কোনও অর্থ প্রদান নগদ বহির্মুখ হিসাবে রেকর্ড করা হয় না (নীচে "কী নগদ প্রবাহ আমাদের না বলে" বিভাগটি দেখুন)।

নীচে নগদ প্রবাহ বিবরণের বিভিন্ন ক্ষেত্রগুলির তালিকা এবং সেগুলির অর্থ কী:

• অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহ। এই বিভাগটি কোনও কোম্পানির সাধারণ ক্রিয়াকলাপ দ্বারা ব্যবহৃত বা সরবরাহ করা নগদ পরিমাপ করে। এটি অপারেশনগুলি থেকে ধারাবাহিক ইতিবাচক নগদ প্রবাহ উত্পন্ন করতে সংস্থার ক্ষমতা দেখায়। মূল ব্যবসা হিসাবে স্বাভাবিক ক্রিয়াকলাপের কথা ভাবেন। উদাহরণস্বরূপ, মাইক্রোসফ্টের সাধারণ অপারেটিং ক্রিয়াকলাপটি সফ্টওয়্যার বিক্রি করে। বিনিয়োগের ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহিত হয়। এই অঞ্চলটি আয়-উত্পাদনকারী সম্পদ ক্রয় ও বিক্রয় দ্বারা ব্যবহৃত বা সরবরাহিত সমস্ত নগদকে তালিকাভুক্ত করে। মাইক্রোসফ্ট যদি কোনও লাভ বা ক্ষতির জন্য সংস্থাগুলি ক্রয় করে বা বিক্রয় করে তবে ফলাফলের পরিসংখ্যান নগদ প্রবাহ বিবরণের এই বিভাগে অন্তর্ভুক্ত করা হবে। অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহিত হয়। এই বিভাগটি ফার্ম এবং তার মালিক এবং creditণদাতাদের মধ্যে নগদ প্রবাহকে পরিমাপ করে। Gণাত্মক সংখ্যার অর্থ কোম্পানী debtণ পরিবেশন করছে বলে বোঝাতে পারে তবে তারা এও বোঝাতে পারে যে সংস্থা লভ্যাংশ প্রদান এবং স্টক পুনঃব্যবস্থা করছে, যা বিনিয়োগকারীদের সন্তুষ্ট করবে।

নগদ প্রবাহ বিবৃতিতে গুরুত্বপূর্ণ আইটেম

নগদ প্রবাহের বিবরণীতে প্রথম আইটেমটি নোট করার জন্য নীচের অংশের আইটেম। এটি সম্ভবত "নগদ এবং নগদ সমতুল্যে নেট বৃদ্ধি / হ্রাস" হতে পারে। নীচের অংশটি গত মেয়াদে সংস্থার নগদ এবং এর সমতুল্য (তত্ক্ষণাত নগদ রূপান্তর করতে পারে এমন সম্পদ) এর সামগ্রিক পরিবর্তনকে রিপোর্ট করে। যদি আপনি ব্যালান্স শীটে বর্তমান সম্পদের অধীনে চেক করেন তবে আপনি নগদ এবং নগদ সমতুল্য (সিসিই বা সিসি এবং ই) পাবেন। আপনি যদি বর্তমান সিসিই এবং পূর্ববর্তী বছর বা পূর্বের ত্রৈমাসিকের মধ্যে পার্থক্যটি গ্রহণ করেন তবে নগদ প্রবাহের বিবৃতিতে নীচের অংশে আপনার সমান নম্বর থাকতে হবে।

২০০৪ সালের জুন থেকে মাইক্রোসফ্টের বার্ষিক নগদ প্রবাহ বিবরণীতে (নীচে দেখানো হয়েছে) বিবৃতি শুরুর তুলনায় ২০০৩/০। অর্থবছরের শেষের দিকে প্রায়.5 ৯.৫ বিলিয়ন ডলার বেশি নগদ দেখায় (দেখুন "নগদ ও সমপরিমাণের নেট চেঞ্জ")। কাছাকাছি পরিদর্শন করার পরে, এটি স্পষ্ট যে কোম্পানির বছরে বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে 7 ২.7 বিলিয়ন ডলার নেতিবাচক নগদ প্রবাহ ছিল (দেখুন "বিনিয়োগের ক্রিয়াকলাপ থেকে নেট নগদ")। এই নেতিবাচক নগদ প্রবাহ সম্ভবত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ কেনার কারণে, যা ভবিষ্যতে একটি লাভ অর্জনের সম্ভাবনা রয়েছে।

বিনিয়োগের ক্রিয়াকলাপ থেকে নেতিবাচক নগদ প্রবাহ কোনও ইতিবাচক বা নেতিবাচক সূচক কিনা তা নির্ধারণ করা শক্ত — এই নগদ বহিরাবরণ হ'ল সংস্থার (বা অন্য কোনও সংস্থা) ভবিষ্যতের কার্যক্রমের বিনিয়োগ এবং ফলাফল দীর্ঘমেয়াদে কার্যকর হয়।

অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ থেকে নেট নগদ প্রকাশ করে যে মাইক্রোসফ্ট তার স্বাভাবিক ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ থেকে 14.6 বিলিয়ন ডলার ইতিবাচক নগদ প্রবাহ অর্জন করেছে - এটি একটি ভাল লক্ষণ। নোট করুন যে সংস্থাটির বেশ কয়েক বছর ধরে একই ধরণের ইতিবাচক অপারেটিং নগদ প্রবাহ রয়েছে। যদি এই সংখ্যাটি আসন্ন বছরে উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি বা হ্রাস পেতে থাকে তবে এটি নগদ উত্পন্ন করতে সংস্থার ক্ষমতার অন্তর্নিহিত পরিবর্তনকে নির্দেশ করবে।

গভীর নগদ প্রবাহে খনন

সমস্ত সংস্থাগুলি তাদের আর্থিক বিবরণের অংশ হিসাবে নগদ প্রবাহের বিবরণী সরবরাহ করে তবে নগদ প্রবাহ (নগদ এবং সমপরিমাণের নিখরচায়) নিট ইনকাম প্লাস অবচয় এবং অন্যান্য নগদ অর্থহীন আইটেম হিসাবে গণনা করা যেতে পারে।

কোনও সংস্থার প্রাথমিক শিল্প সাধারণত নগদ প্রবাহের স্তরটি নির্ধারণ করে যা পর্যাপ্ত পরিমাণে বিবেচিত হবে। কোনও সংস্থার নগদ প্রবাহকে তার শিল্পের সমকক্ষদের সাথে বা বেঞ্চমার্কিংয়ের সাথে তুলনা করা নগদ প্রবাহের স্বাস্থ্যের বিচারের জন্য একটি ভাল উপায়। কোনও প্রতিযোগী অর্থনীতিতে ক্ষতিগ্রস্থ হওয়ায় একই পরিমাণ নগদ উত্পাদন না করে এমন একটি সংস্থা মন্দা লাগে takes

এমনকি অ্যাকাউন্টিং মান অনুসারে লাভজনক বলে বিবেচিত একটি সংস্থাও যদি বিল পরিশোধে হাতে পর্যাপ্ত নগদ না থাকে তবে ব্যর্থ হতে পারে। অপারেটিং নগদ প্রবাহ অনুপাত হিসাবে পরিচিত, বকেয়া debtণ থেকে উত্পন্ন নগদ পরিমাণের তুলনা, সংস্থার loansণ এবং সুদের অর্থ প্রদানের ক্ষমতা প্রকাশ করে। যদি কোনও কোম্পানির ত্রৈমাসিক নগদ প্রবাহের সামান্য ড্রপ তার loanণ প্রদানকে বিপদে ফেলবে, তবে নগদ প্রবাহের আরও শক্তিশালী স্তরের সংস্থার তুলনায় সংস্থাটি আরও ঝুঁকি বহন করবে।

রিপোর্ট করা উপার্জনের বিপরীতে নগদ হেরফেরের জন্য খুব কম জায়গা রয়েছে। সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের (এসইসি) কাছে প্রতিবেদন দায়ের করা প্রতিটি সংস্থা অবশ্যই তার ত্রৈমাসিক এবং বার্ষিক প্রতিবেদনের সাথে নগদ প্রবাহ বিবরণী অন্তর্ভুক্ত করতে হবে।

ফাস্ট ফ্যাক্ট

একটি ব্যবসায় তার শেয়ারহোল্ডারদের জন্য শেয়ার প্রতি ইতিবাচক নগদ প্রবাহ ব্যতীত দীর্ঘকাল বেঁচে থাকতে পারে না।

নগদ প্রবাহ বিবৃতি আমাদের কী বলে না

নগদ প্রবাহ বিবরণী নির্দিষ্ট সময়কালে অর্জিত বা হারানো মুনাফা আমাদের জানায় না: মুনাফা অর্জন নগদ অর্থের মধ্যেও নন-নগদ আইটেমের সমন্বয়ে গঠিত। এমনকি নগদ প্রবাহের বিবৃতিতে যেমন "বিক্রয় বিয়োগ ব্যয় থেকে নগদ বৃদ্ধি" for এই আইটেমটি লাভের সূচক নয়।

নগদ প্রবাহ বিবরণীটি পুরো লাভের গল্পটি বলে না এবং এটি সংস্থার সামগ্রিক আর্থিক সুস্থতার একটি নির্ভরযোগ্য সূচক নয়। যদিও কোনও সংস্থার নগদ পরিস্থিতি তাৎপর্যপূর্ণ, এটি সংস্থার সম্পূর্ণ আর্থিক অবস্থার প্রতিফলন করে না। নগদ প্রবাহ বিবরণী দায় এবং সম্পদের জন্য অ্যাকাউন্ট করে না, যা ব্যালেন্স শীটে রেকর্ড করা হয়। তদ্ব্যতীত, গ্রহণযোগ্য অ্যাকাউন্টগুলি এবং প্রদেয় অ্যাকাউন্টগুলি, যার প্রত্যেকটি আকারের হতে পারে, এছাড়াও নগদ প্রবাহের বিবৃতিতে প্রতিফলিত হয় না।

অন্য কথায়, নগদ প্রবাহ বিবরণী সংস্থার চেকবুকের সংকুচিত সংস্করণ যা নগদকে প্রভাবিত করে এমন আরও কয়েকটি আইটেম অন্তর্ভুক্ত করে। উদাহরণস্বরূপ, ফিনান্সিং বিভাগটি দেখায় যে সংস্থাটি পুনর্নির্মাণ বা স্টক বিক্রয় থেকে কতটা ব্যয় করেছে বা সংগ্রহ করেছে, debtণ প্রদান করা বা অবসর গ্রহণের পরিমাণ এবং সংস্থাটি লভ্যাংশে যে পরিমাণ অর্থ পরিশোধ করেছে।

তলদেশের সরুরেখা

নগদ প্রবাহ বিবৃতি সোজা নয়। যারা নগদ প্রবাহের বিবৃতিতে মনোযোগ দেয় তাদের বুঝতে হবে যে কোনও সংস্থা মূলধন বাজারগুলিতে কতটা নির্ভর করে এবং কী পরিমাণ নগদ এটি অর্জন করেছে তার উপর নির্ভর করে। কোনও সংস্থা কতটা লাভজনক হতে পারে তা বিবেচনাধীন, যদি বিল পরিশোধের নগদ না থাকে তবে এটি ব্যর্থ হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।

ইতিবাচক নগদ প্রবাহ দেখায় এমন একটি প্রতিষ্ঠানে বিনিয়োগ করা বুদ্ধিমানের কাজ, তবে এমন সংস্থাগুলিতে এমনও সুযোগ রয়েছে যা এখনও নগদ প্রবাহকে ইতিবাচক নয়। নগদ প্রবাহ বিবরণী ধাঁধাটির এক টুকরো। অন্যান্য বিবৃতিগুলির সাথে নগদ প্রবাহের বিবরণী বিশ্লেষণ করা কোনও সংস্থার আর্থিক স্বাস্থ্যের আরও সঠিক প্রতিনিধিত্ব করে। নগদ প্রবাহের বিবরণীতে কী কী সন্ধান করা হবে তা জেনে বিনিয়োগকারীদের নগদ প্রবাহ সঙ্কটজনিত স্টক হোল্ডিং এড়াতে সহায়তা করবে।