সুচিপত্র
- একটি আচ্ছাদন কল কি?
- বোঝা আবৃত কল
- সর্বোচ্চ লাভ এবং ক্ষতি
- আচ্ছাদন কল উদাহরণ
একটি আচ্ছাদন কল কি?
একটি আচ্ছাদিত কল আর্থিক বাজারে লেনদেনকে বোঝায় যেখানে বিনিয়োগকারীরা কল বিকল্পগুলি অন্তর্নিহিত সুরক্ষার সমপরিমাণ পরিমাণের মালিক হন। এই সম্পত্তিতে দীর্ঘ অবস্থানে থাকা কোনও বিনিয়োগকারীকে কার্যকর করতে তারপরে আয়ের প্রবাহ উত্পন্ন করতে একই সম্পদে কল অপশনগুলি লিখে (বিক্রয় করে)। সম্পত্তিতে বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘ অবস্থানটি "কভার" কারণ এর অর্থ হ'ল কল বিকল্পটির ক্রেতা যদি অনুশীলন করতে চান তবে বিক্রয়কর্তারা শেয়ার সরবরাহ করতে পারবেন। যদি বিনিয়োগকারীরা একই সাথে স্টক কিনে এবং সেই স্টক পজিশনের বিপরীতে কল বিকল্পগুলি লেখেন, তবে এটি "বাই-রাইট" লেনদেন হিসাবে পরিচিত।
কী Takeaways
- কভারড কল একটি জনপ্রিয় বিকল্প কৌশল যা বিকল্পগুলি প্রিমিয়ামগুলির আকারে আয় করতে ব্যবহৃত হয় a একটি আচ্ছাদিত কলটি কার্যকর করতে, কোনও সম্পদে দীর্ঘ পজিশনে বিনিয়োগকারী তারপরে একই সম্পত্তিতে কল অপশন লেখেন (বিক্রি করে) employed এটি প্রায়শই নিযুক্ত থাকে যারা দীর্ঘকাল ধরে অন্তর্নিহিত স্টক ধরে রাখতে চান তবে নিকটবর্তী মেয়াদে একটি প্রশংসনীয় মূল্যবৃদ্ধির প্রত্যাশা করবেন না তাদের দ্বারা strategy এই কৌশলটি এমন বিনিয়োগকারীদের পক্ষে আদর্শ যারা বিশ্বাস করেন যে অন্তর্নিহিত দামটি নিকট-মেয়াদে খুব বেশি সরবে না।
আচ্ছাদন কল
বোঝা আবৃত কল
আচ্ছাদিত কলগুলি একটি নিরপেক্ষ কৌশল, যার অর্থ বিনিয়োগকারী কেবল লিখিত কল বিকল্পের জীবনের জন্য অন্তর্নিহিত স্টক দামের মধ্যে সামান্য বৃদ্ধি বা হ্রাস আশা করে। এই কৌশলটি প্রায়শই নিযুক্ত করা হয় যখন কোনও বিনিয়োগকারী সম্পদের উপর স্বল্প-মেয়াদী নিরপেক্ষ দৃষ্টিভঙ্গি রাখেন এবং এজন্য সম্পদ দীর্ঘকাল ধরে থাকে এবং একই সাথে অপশন প্রিমিয়াম থেকে আয় উপার্জনের বিকল্পের মাধ্যমে একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান থাকে।
সহজ কথায় বলতে গেলে, যদি কোনও বিনিয়োগকারী দীর্ঘকাল ধরে অন্তর্নিহিত স্টক ধরে রাখতে চান তবে নিকটবর্তী মেয়াদে একটি প্রশংসনীয় মূল্যবৃদ্ধির প্রত্যাশা না করেন তবে তারা তাদের অ্যাকাউন্টের জন্য আয় (প্রিমিয়াম) উপার্জন করতে পারবেন যখন তারা স্বল্প অপেক্ষা রাখবেন।
একটি আচ্ছাদিত কল দীর্ঘ স্টক পজিশনে স্বল্প-মেয়াদী হেজ হিসাবে কাজ করে এবং বিনিয়োগকারীদের বিকল্পটি লেখার জন্য প্রাপ্ত প্রিমিয়ামের মাধ্যমে আয় করতে দেয়। তবে, বিকল্পটি স্ট্রাইক দামের চেয়ে উপরে দাম সরিয়ে নিলে বিনিয়োগকারীরা স্টক লাভ বাজেয়াপ্ত করে। ক্রেতা যদি বিকল্পটি ব্যবহার করতে চান তবে তাদের স্ট্রাইক মূল্যে (প্রতিটি চুক্তি লিখিত হিসাবে) 100 টি শেয়ার প্রদান করাও বাধ্য রয়েছে।
একটি কভার্ড কল কৌশল খুব বুলিশ বা খুব বেয়ারিশ বিনিয়োগকারীর পক্ষে কার্যকর নয়। যদি কোনও বিনিয়োগকারী খুব বুলিশ হয় তবে তারা সাধারণত বিকল্পটি না লিখে এবং কেবল স্টক ধরে না রেখেই ভাল। বিকল্পটি স্টকটিতে লাভটিকে ক্যাপ করে রাখে, যা শেয়ারের দাম বাড়লে ব্যবসায়ের সামগ্রিক মুনাফা হ্রাস করতে পারে। একইভাবে, যদি কোনও বিনিয়োগকারী খুব ধৈর্যশীল হয় তবে তারা কেবল স্টক বিক্রি করা থেকে ভাল হতে পারে, যেহেতু কল বিকল্প লেখার জন্য প্রাপ্ত প্রিমিয়াম স্টকটি নিমগ্ন হলে স্টকটিতে লোকসান কাটাতে খুব কম করবে।
জুলি ব্যাং এর ছবি © ইনভেস্টোপিডিয়া 2019
সর্বোচ্চ লাভ এবং ক্ষতি
কাভার্ড কলের সর্বাধিক মুনাফা হ'ল সংক্ষিপ্ত কল বিকল্পের স্ট্রাইক দামের সমান, অন্তর্নিহিত স্টকের ক্রয়মূল্য কম, পাশাপাশি প্রিমিয়াম প্রাপ্ত।
সর্বাধিক ক্ষতি হ'ল অন্তর্নিহিত স্টকের ক্রয়মূল্যের সমপরিমাণ প্রিমিয়ামের চেয়ে কম প্রাপ্ত।
আচ্ছাদন কল উদাহরণ
একজন বিনিয়োগকারী হাইপোথিটিকাল সংস্থা টিএসজে-র শেয়ারের মালিক। তারা এর দীর্ঘমেয়াদি সম্ভাবনার পাশাপাশি তার শেয়ারের দাম পছন্দ করে তবে স্বল্প মেয়াদে স্টক সম্ভবত তুলনামূলকভাবে ফ্ল্যাট বাণিজ্য করবে, সম্ভবত এটির বর্তমান দামের 25 ডলার কয়েক ডলারের মধ্যে।
তারা যদি ২S ডলারের স্ট্রাইক প্রাইস দিয়ে টিএসজে কল কল বিক্রি করে তবে তারা বিকল্প বিক্রয় থেকে প্রিমিয়াম অর্জন করে তবে স্টকটিতে তাদের sideর্ধ্বমুখী করে $ ২ to ডলারে রাখবে। তিন মাসের কল অপশন লেখার জন্য তারা যে প্রিমিয়ামটি পেয়েছেন তা ধরুন $ 0.75 (চুক্তি অনুসারে 75 ডলার বা 100 শেয়ার)।
তিনটি দৃশ্যের একটি বেরিয়ে আসবে:
- টিএসজে trade 27 স্ট্রাইক দামের নিচে বাণিজ্য শেয়ার করে। বিকল্পটি মূল্যহীন হয়ে যাবে এবং বিনিয়োগকারীরা বিকল্পটি থেকে প্রিমিয়ামটি রাখবে। এই ক্ষেত্রে, ক্রয়-রচনা কৌশলটি ব্যবহার করে তারা সফলভাবে স্টককে ছাড়িয়ে গেছে। তারা এখনও স্টকের মালিক তবে তাদের পকেটে অতিরিক্ত $ 75 রয়েছে, কম ফিস। টিএসজে শেয়ার পড়ে এবং বিকল্পটি মূল্যহীন হয়ে যায়। বিনিয়োগকারীরা প্রিমিয়াম রাখেন যা স্টক দামের হ্রাসকে অফসেট করতে সহায়তা করে TS টিএসজে শেয়ারগুলি $ 27 এর উপরে উঠেছে। বিকল্পটি অনুশীলন করা হয় এবং স্টকের উল্টো দিকে $ 27 ডাকা হয়। যদি দাম $ 27.75 (স্ট্রাইক প্রাইস প্লাস প্রিমিয়াম) এর উপরে চলে যায় তবে বিনিয়োগকারীরা স্টক ধরে রাখলে ভাল হত। যদিও, যদি তারা যাইহোক যাইহোক $ 27 ডলার বিক্রি করার পরিকল্পনা করে, কল বিকল্পটি লিখে তাদেরকে শেয়ার প্রতি অতিরিক্ত $ 0.75 দিয়েছে 75
