ঋণ

সুচিপত্র

• Tণ-পরিষেবা কভারেজ অনুপাত
• ডিএসসিআর সূত্র এবং গণনা
• এক্সেল ব্যবহার করে ডিএসসিআর গণনা করা হচ্ছে
• ডিএসসিআর আপনাকে কী বলে?
• ডিএসসিআর-এর আসল-বিশ্ব ব্যবহার Use
• সুদের কভারেজ অনুপাত বনাম ডিএসসিআর
• ডিএসসিআর-এর সীমাবদ্ধতা

Tণ-পরিষেবা কভারেজ অনুপাত কী - ডিএসসিআর?

কর্পোরেট ফিনান্সে, debtণ-পরিষেবা কভারেজ অনুপাত (ডিএসসিআর) হ'ল বর্তমান debtণের দায়বদ্ধতার জন্য অর্থ প্রদানের জন্য নগদ প্রবাহের একটি পরিমাপ। অনুপাতটি এক বছরের মধ্যে সুদের, প্রধান, ডুবন্ত-তহবিল এবং ইজারা প্রদান সহ একাধিক includingণের দায়বদ্ধতার হিসাবে নেট অপারেটিং আয়ের কথা বলে।

সরকারী অর্থায়নে, এটি কোনও দেশের বহিরাগত debtsণের উপর বার্ষিক সুদ এবং মূল অর্থ পরিশোধের জন্য প্রয়োজনীয় রফতানি আয়ের সংখ্যা। ব্যক্তিগত ফিনান্সে, এটি আয়ের সম্পত্তি determineণ নির্ধারণের জন্য ব্যাংক loanণ কর্মকর্তাদের দ্বারা ব্যবহৃত একটি অনুপাত।

প্রতিটি ক্ষেত্রে, অনুপাতটি নির্দিষ্ট আয়ের একটি নির্দিষ্ট স্তর প্রদত্ত serviceণের পরিষেবা দেওয়ার ক্ষমতা প্রতিফলিত করে।

কী Takeaways

• ডিএসসিআর হ'ল বর্তমান debtণের বাধ্যবাধকতাগুলি পরিশোধের জন্য নগদ প্রবাহের একটি পরিমাপ DS ডিএসসিআর ফার্ম, প্রকল্পগুলি বা পৃথক orrowণগ্রহীতা বিশ্লেষণে ব্যবহার করা যেতে পারে minimum ন্যূনতম ডিএসসিআর যে leণদাতা দাবি করবেন তা সামষ্টিক অর্থনৈতিক অবস্থার উপর নির্ভর করে। যদি অর্থনীতি বর্ধমান হয়, ersণদানকারীরা কম অনুপাতকে বেশি ক্ষমা করতে পারে।

ডিএসসিআর সূত্র এবং গণনা

Debtণ-পরিষেবা কভারেজ অনুপাতের সূত্রে নেট অপারেটিং আয় এবং সত্তার মোট debtণ পরিষেবা প্রয়োজন। নেট অপারেটিং আয় হ'ল কোনও সংস্থার আয়, শুল্ক এবং সুদের অর্থ প্রদান ব্যতীত এর অপারেটিং ব্যয়কে বিয়োগ করে। সুদ এবং করের (ইবিআইটি) আগে এটি প্রায়শই আয়ের সমতুল্য হিসাবে বিবেচিত হয়।

ডিএসসিআর = মোট tণ পরিষেবাদি নেট অপারেটিং আয়ের যেখানে: নেট অপারেটিং আয় = আয় − কোকো = কিছু নির্দিষ্ট অপারেটিং ব্যয় মোট ডেট সার্ভিস = বর্তমান debtণের বাধ্যবাধকতা

Tণ-পরিষেবা কভারেজ অনুপাত (ডিএসসিআর)

কিছু গণনা EBIT- এ অপারেটিং আয়ের অন্তর্ভুক্ত, তবে এটি কখনও কখনও নেট অপারেটিং আয়ের ক্ষেত্রে হয় না। Companiesণদানকারী বা বিনিয়োগকারী হিসাবে বিভিন্ন সংস্থার creditণ-যোগ্যতার তুলনা করে - বা কোনও ব্যবস্থাপক বিভিন্ন বছর বা ত্রৈমাসিকের সাথে তুলনা করে - ডিএসসিআর গণনা করার সময় সুসংগত মানদণ্ড প্রয়োগ করা গুরুত্বপূর্ণ is Orণগ্রহীতা হিসাবে, এটি উপলব্ধি করা গুরুত্বপূর্ণ যে ndণদানকারীরা কিছুটা ভিন্ন উপায়ে ডিএসসিআর গণনা করতে পারে।

মোট debtণ পরিষেবা বর্তমান debtণের বাধ্যবাধকতাগুলিকে বোঝায়, যার অর্থ যে কোনও সুদ, প্রধান, ডুবন্ত-তহবিল এবং আসন্ন বছরে প্রদত্ত লিজ পেমেন্ট। ব্যালেন্স শীটে, এর মধ্যে স্বল্প-মেয়াদী debtণ এবং দীর্ঘমেয়াদী debtণের বর্তমান অংশ অন্তর্ভুক্ত থাকবে।

আয়করগুলি ডিএসসিআর গণনাগুলিকে জটিল করে তোলে কারণ সুদের অর্থ প্রদানগুলি ছাড়ের যোগ্য, অন্যদিকে মূল ayণ পরিশোধ নয়। মোট debtণ পরিষেবা গণনা করার আরও সঠিক উপায় হ'ল গণনা করা:

টিডিএস = (সুদের × (1% করের হার)) + প্রধান স্থান: টিডিএস = মোট debtণ পরিষেবা

এক্সেল ব্যবহার করে ডিএসসিআর গণনা করা হচ্ছে

এক্সেলে একটি গতিশীল ডিএসসিআর সূত্র তৈরি করতে, আপনি কেবল কোনও সমীকরণ চালনা করবেন না যা debtণ পরিষেবা দ্বারা নেট অপারেটিং আয়ের ভাগ করে দেয়। বরং আপনি এ টু এবং এ 3, "নেট অপারেটিং ইনকাম" এবং "Serviceণ পরিষেবা" এর মতো দুটি ধারাবাহিক কোষের শিরোনাম দিতেন। তারপরে, বি 2 এবং বি 3 এর সাথে সংলগ্ন, আপনি আয়ের বিবরণী থেকে সংশ্লিষ্ট চিত্রগুলি রাখবেন।

একটি পৃথক কক্ষে, ডিএসসিআর-এর জন্য এমন একটি সূত্র লিখুন যা প্রকৃত সংখ্যাসূচক মানগুলির (যেমন, বি 2 / বি 3) পরিবর্তে বি 2 এবং বি 3 কোষ ব্যবহার করে।

এমনকি এই সাধারণ গণনার জন্য, একটি গতিশীল সূত্রের পিছনে ফেলে রাখা ভাল যা স্বয়ংক্রিয়ভাবে সামঞ্জস্য এবং পুনরায় গণনা করা যায়। ডিএসসিআর গণনা করার অন্যতম প্রধান কারণ হ'ল এটিকে শিল্পের অন্যান্য সংস্থাগুলির সাথে তুলনা করা, এবং এই তুলনাগুলি চালানো আরও সহজ যদি আপনি কেবল সংখ্যাগুলি প্লাগ করতে পারেন এবং যেতে পারেন।

ডিএসসিআর আপনাকে কী বলে?

Endণদানকারীরা lyণ নেওয়ার আগে নিয়মিত bণগ্রহীতার ডিএসসিআরকে মূল্যায়ন করবে। 1 এরও কম ডিএসসিআর এর অর্থ নেতিবাচক নগদ প্রবাহ, যার অর্থ orণগ্রহীতা বাহ্যিক উত্সগুলি আঁকানো ছাড়াই বর্তমান debtণের দায়বদ্ধতাগুলি আবরণ করতে বা পরিশোধ করতে অক্ষম হবে - সংক্ষেপে, আরও bণ গ্রহণ না করে।

উদাহরণস্বরূপ,.95 এর ডিএসসিআর মানে বার্ষিক debtণ পরিশোধের 95% কভার করার জন্য কেবলমাত্র যথেষ্ট নেট অপারেটিং আয় রয়েছে। ব্যক্তিগত অর্থের পরিপ্রেক্ষিতে, এর অর্থ হ'ল projectণগ্রহীতাকে প্রকল্পটি চলমান রাখতে প্রতিমাসে তার ব্যক্তিগত তহবিলের অর্থ ব্যয় করতে হবে। সাধারণভাবে, ndণদানকারীরা নেতিবাচক নগদ প্রবাহকে অস্বীকার করে, তবে someণগ্রহীতা আয়ের বাইরে আয়ের শক্তিশালী সংস্থান থাকলে কেউ কেউ এটিকে অনুমতি দেয়।

Debtণ-পরিষেবা কভারেজ অনুপাত 1 এর খুব কাছাকাছি থাকলে, 1.1 বলুন, সত্তাটি দুর্বল, এবং নগদ প্রবাহের একটি সামান্য হ্রাস এটিকে তার debtণ প্রদানে অক্ষম করতে পারে। Endণদানকারীদের কিছু ক্ষেত্রে requireণ বকেয়া থাকা অবস্থায় orণগ্রহীতা একটি নির্দিষ্ট নূন্যতম ডিএসসিআর বজায় রাখতে পারেন। কিছু চুক্তি aণগ্রহীতা যারা ন্যূনতমের নীচে পড়ে তাকে ডিফল্ট হিসাবে বিবেচনা করবে। সাধারণত, 1 টিরও বেশি ডিএসসিআরটির অর্থ সত্তা - কোনও ব্যক্তি, সংস্থা বা সরকার - তার বর্তমান debtণের দায়বদ্ধতার জন্য পর্যাপ্ত আয় রয়েছে।

সর্বনিম্ন ডিএসসিআর একজন nderণদানকারী যে দাবি করবেন তা সামষ্টিক অর্থনৈতিক অবস্থার উপর নির্ভর করতে পারে। যদি অর্থনীতি ক্রমবর্ধমান হয়, moreণটি আরও সহজেই পাওয়া যায় এবং ndণদানকারীরা কম অনুপাতের ক্ষেত্রে আরও ক্ষমা করতে পারে। স্বল্প-দক্ষ orrowণগ্রহীতাদের ndণ দেওয়ার একটি বিস্তৃত প্রবণতা, পরিবর্তে, অর্থনীতির স্থায়িত্বকে প্রভাবিত করতে পারে, যদিও এটি ২০০৮ এর আর্থিক সংকট দেখা দিয়েছে। সাবপ্রাইম orrowণগ্রহীতারা সামান্য তদন্তের সাথে creditণ অর্জন করতে সক্ষম হন, বিশেষত বন্ধকগুলি। এই orrowণগ্রহীতারা যখন ডিফল্টভাবে শুরু করল তখন তাদের যে আর্থিক সংস্থাগুলি অর্থ দিয়েছিল তা ভেঙে পড়েছে।

ডিএসসিআর-এর আসল-বিশ্ব ব্যবহার Use

ধরা যাক কোনও রিয়েল এস্টেট বিকাশকারী স্থানীয় ব্যাংক থেকে বন্ধকী loanণ গ্রহণের জন্য সন্ধান করছেন। Nderণদানকারী ডিএসসিআর গণনা করতে চান বিকাশকারীকে bণ নেওয়ার ক্ষমতা নির্ধারণ করতে এবং তার propertiesণ পরিশোধের যে পরিমাণ সম্পত্তি তিনি তৈরি করেন তার ভাড়া পরিশোধ করতে হবে।

বিকাশকারী ইঙ্গিত দেয় যে তার নেট অপারেটিং আয় প্রতি বছর 1 2, 150, 000 হবে এবং nderণদানকারী নোট করে যে debtণ পরিষেবা প্রতি বছর $ 350, 000 হবে। ডিএসসিআর এইভাবে 6.14x হিসাবে গণনা করা যায়, যার অর্থ shouldণগ্রহীতা তার অপারেটিং আয়ের চেয়ে ছয়গুণ বেশি তার serviceণ পরিষেবাটি কাভার করতে পারবেন।

DSCR $ 350.000 $ 2.150.000 = 6, 14 =

সুদের কভারেজ অনুপাত বনাম ডিএসসিআর

সুদের কভারেজ রেশিও নির্দিষ্ট সময়ের জন্য সমস্ত debtsণের জন্য যে পরিমাণ সুদ দিতে হবে তার তুলনায় কোনও সংস্থার ইকুইটির পরিমাণ পরিমাপ করে। এটি অনুপাত হিসাবে প্রকাশ করা হয় এবং প্রায়শই বার্ষিক ভিত্তিতে গণনা করা হয়।

সুদের কভারেজ অনুপাত গণনা করার জন্য, একই সময়ের জন্য মোট সুদের অর্থ প্রদানের দ্বারা প্রতিষ্ঠিত সময়ের জন্য সুদের এবং করের (EBIT) আগে উপার্জনকে কেবল ভাগ করুন। EBIT প্রায়শই নেট অপারেটিং আয় বা অপারেটিং লাভ হিসাবে উপার্জন থেকে ওভারহেড এবং অপারেটিং ব্যয়গুলি, যেমন ভাড়া, পণ্যমূল্য, ভাড়া, মজুরি এবং ইউটিলিটিগুলি বাদ দিয়ে গণনা করা হয়। এই সংখ্যাটি ব্যবসা চলমান রাখতে প্রয়োজনীয় সমস্ত ব্যয় বিয়োগের পরে উপলব্ধ নগদ পরিমাণ প্রতিফলিত করে।

সুদের অর্থ প্রদানের তুলনায় ইবিআইটির অনুপাত যত বেশি, তত বেশি আর্থিকভাবে সংস্থাটি স্থিতিশীল হয়। এই মেট্রিকটি interestণদাতাদের প্রয়োজনীয় হতে পারে এমন প্রধান principalণ ব্যালেন্সে প্রদত্ত অর্থ প্রদানের ক্ষেত্রে কেবল সুদের অর্থ প্রদানের ক্ষেত্রে বিবেচনা করে না।

Debtণ-পরিষেবা কভারেজ অনুপাতটি আরও কিছুটা ব্যাপক। এই মেট্রিক কোনও নির্দিষ্ট সময়ের জন্য তহবিলের ডুবে যাওয়ার ডিনাক্স সহ তার ন্যূনতম মূল এবং সুদের অর্থ প্রদানের জন্য কোনও সংস্থার দক্ষতার মূল্যায়ন করে। ডিএসসিআর গণনা করতে, নেট অপারেটিং আয় (এনওআই) পেতে নির্দিষ্ট সময়কালের জন্য প্রয়োজনীয় মূল এবং সুদের অর্থ প্রদানের মোট পরিমাণ দিয়ে ইবিআইটি ভাগ করা হয়। যেহেতু এটি সুদের পাশাপাশি প্রধান অর্থ প্রদানগুলিতে বিবেচনা করে, ডিএসসিআর হ'ল কোনও সংস্থার আর্থিক সুস্থতার জন্য আরও কিছুটা শক্তিশালী সূচক।

উভয় ক্ষেত্রেই, 1 টিরও কম অনুপাতযুক্ত একটি সংস্থা তার সর্বনিম্ন debtণ ব্যয় কাটাতে পর্যাপ্ত পরিমাণ উপার্জন করে না। ব্যবসায় পরিচালনা বা বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, এটি খুব ঝুঁকিপূর্ণ সম্ভাবনার প্রতিনিধিত্ব করে যেহেতু নিম্ন-গড় আয়ের সংক্ষিপ্ত সময়ের মধ্যেও বিপর্যয় ঘটতে পারে।

ডিএসসিআর-এর সীমাবদ্ধতা

সুদের কভারেজ অনুপাতের একটি সীমাবদ্ধতা হ'ল সত্য যে এটি ফার্মের debtsণ পরিশোধ করার ক্ষমতা স্পষ্টভাবে বিবেচনা করে না। বেশিরভাগ দীর্ঘমেয়াদী debtণ ইস্যুতে সুদের প্রয়োজনের তুলনায় জড়িত ডলারের পরিমাণের সাথে orণদানের বিধান রয়েছে এবং ডুবে যাওয়া তহবিলের প্রয়োজনীয়তা পূরণে ব্যর্থতা ডিফল্টের একটি কাজ যা এই সংস্থাটিকে দেউলিয়া করে দিতে বাধ্য করে। এমন একটি অনুপাত যা ফার্মের ayণ পরিশোধের ক্ষমতাটি পরিমাপ করার চেষ্টা করে তা হ'ল স্থায়ী চার্জের কভারেজ অনুপাত।