তরল বিকল্প সংজ্ঞা

তরল বিকল্প বিনিয়োগ (বা তরল অল্টস) হ'ল মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) যা বিনিয়োগকারীদের বিকল্প বিনিয়োগের কৌশলগুলির বহিঃপ্রকাশের মাধ্যমে বৈচিত্র্য এবং ক্ষয়ক্ষতি সুরক্ষা প্রদান করে। এই পণ্যগুলির বিক্রয় বিন্দু হ'ল এগুলি তরল, অর্থাত্ তারা মাসিক বা ত্রৈমাসিক তরলতা সরবরাহ করে এমন traditionalতিহ্যগত বিকল্পগুলির তুলনায়, প্রতিদিন ক্রয় ও বিক্রয় করা যায়। তারা সাধারণত হেজ তহবিলের তুলনায় কম ন্যূনতম বিনিয়োগ নিয়ে আসে এবং বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের জন্য নেট-মূল্য বা আয়ের প্রয়োজনীয়তাগুলি পাস করতে হয় না।

সমালোচকরা যুক্তি দেখিয়েছেন যে তথাকথিত তরল অল্টসের তরলতা বাজারজাতের আরও চেষ্টা করে না; তরল অল্টে বিনিয়োগ করা বেশিরভাগ মূলধন আর্থিক-উত্তর সঙ্কট ষাঁড়ের বাজারের সময় বাজারে প্রবেশ করেছে। সমালোচকরা আরও দাবি করেন যে তরল বিকল্পের জন্য ফিগুলি খুব বেশি। প্রবক্তাদের জন্য, তরল অল্টগুলি একটি মূল্যবান উদ্ভাবন কারণ তারা হেজ তহবিল দ্বারা নিযুক্ত কৌশলগুলি খুচরা বিনিয়োগকারীদের অ্যাক্সেসযোগ্য করে তোলে।

তরল বিকল্প ভাঙ্গা

লিকুইড অল্টস মিউচুয়াল ফান্ডের মতো, প্রতিদিন খালাস পেতে পারে এমন পণ্যগুলির মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের বিকল্প বিনিয়োগের সংস্পর্শের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের বিকল্প বিনিয়োগের ঘাটতিগুলির বিরুদ্ধে লড়াই করা লক্ষ্য করে।

একটি বিকল্প বিনিয়োগ হ'ল স্বচ্ছন্দে সংজ্ঞায়িত শব্দ যা মূলত, প্রায় কোনও সম্পদকে বোঝায় যা দীর্ঘকালীন স্টক বা বন্ড নয়। উদাহরণগুলির মধ্যে সূক্ষ্ম শিল্প, প্রাইভেট ইক্যুইটি, ডেরিভেটিভস, পণ্য, রিয়েল এস্টেট, দুস্থ debtণ এবং হেজ তহবিল অন্তর্ভুক্ত। এর মধ্যে যে কোনও একটি বিনিয়োগের একটি অপূর্ণতা হ'ল তাদের তরলতার অভাব। বাজারের স্বাভাবিক অবস্থার অধীনে, বর্ণমালা ইনক। এ একটি 5000 ডলার অবস্থান মূল্যকে প্রভাবিত না করে মিলিসেকেন্ডে অফলোড করা যথেষ্ট সহজ। এমনকি প্রাইভেট ইক্যুইটি মার্কেট অভদ্র স্বাস্থ্যে থাকলেও, বিকল্প বিনিয়োগ বিক্রি করতে যথেষ্ট বেশি সময় এবং প্রচেষ্টা লাগবে এবং লক-আপ পিরিয়ড থাকতে পারে। বিকল্প বিনিয়োগে একটি ছোট অবস্থান নেওয়া আরও কঠিন হতে পারে।

তরল বিকল্পের সমালোচনা

২০০ investors সালে শুরু হওয়া আর্থিক সংকটের পর থেকে তরল বিকল্প তহবিলের সংখ্যা মুশকিল হয়ে পড়েছে, কারণ বিনিয়োগকারী ও পরামর্শদাতারা হেজ ফান্ডের মতো কৌশল ব্যবহার করে ক্ষতির ঝুঁকি থেকে রক্ষা পেতে ক্রমবর্ধমান। জুলাই ২০১৫ এর জরিপে ব্যারন এবং মর্নিংস্টার সন্ধান করেছেন যে 63৩% পরামর্শদাতারা আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে তাদের পোর্টফোলিওগুলির ১১% এর বেশি তরল আল্টগুলিতে বরাদ্দ দেওয়ার পরিকল্পনা করেছেন। তারপরেও তরল অল্টস বাজারে তহবিল বন্ধ এবং একীকরণের প্রবাহ দেখা গেছে, যা বাজারের জন্য ধীর গতিতে বৃদ্ধি পেয়েছে, যা ২০১৫ সালের শেষে সম্পদ দ্বারা পরিমাপকৃত $ 192 বিলিয়ন ডলার আকারে পৌঁছেছে As সম্পদ বাজারে বৃদ্ধি অসঙ্গতিপূর্ণ থেকে গেছে, এবং কৌশলগত অন্তর্দৃষ্টি অনুযায়ী তরল আল্ট সম্পদ ২০১ reb সালের তৃতীয় প্রান্তিকে শেষে ১ reb৪ বিলিয়ন ডলারে প্রত্যাবর্তিত হয়েছে, ২০১৫ সালের শেষের দিকে ১$৯ বিলিয়ন ডলার থেকে।

সমালোচকরা দেখিয়েছেন যে তরল Alt তহবিলগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় গড়ে বেশি ফি নেয়। দ্বিতীয়ত, তরল প্যাকেজিংয়ে বৈদ্যুতিক সম্পদ পূরণ করা ব্যাকফায়ারের সম্ভাবনা রয়েছে। হেজ ফান্ডগুলি সাধারণত বিনিয়োগকারীদের প্রতি প্রতি ত্রৈমাসিক বা বছরে তহবিল প্রত্যাহারের বিষয়ে সম্মতি জানায়। তরল অল্টস এর ব্যবসায় ও বহন করার দক্ষতা তাদের জনপ্রিয়তায় অবদান রেখেছে, তবে যদি মন্দা তহবিলের উপরের একটি চালকে বাধা দেয়, সরবরাহকারীরা তাত্পর্যপূর্ণ ছাড়ের মূল্যে সম্পত্তি বিক্রি করতে বাধ্য হতে পারে এবং ফলস্বরূপ বিনিয়োগকারীরা ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে।

তরল আল্ট কৌশল এবং বিভাগগুলির উদাহরণ

২০১ September সালের সেপ্টেম্বর পর্যন্ত, মর্নিংস্টার তরল বিকল্প কৌশলগুলির 12 বিভাগের সংজ্ঞা দিয়েছেন। সর্বাধিক, তহবিলের 80% এরও বেশি অ্যাকাউন্টিং ছিল:

• দীর্ঘ-সংক্ষিপ্ত ইক্যুইটি: তহবিলগুলি যা ইক্যুইটি সিকিওরিটি এবং ডেরিভেটিভগুলিতে মনোনিবেশ করে এবং ইটিএফ, বিকল্পগুলি বা সাধারণ-পুরাতন সংক্ষিপ্ত স্টক পজিশনের মাধ্যমে অর্জিত সংক্ষিপ্ত বেটের সাথে দীর্ঘ অবস্থানগুলিকে একত্রিত করে। সংক্ষিপ্ত থেকে দীর্ঘ পজিশনের ভারসাম্য তহবিলের ম্যাক্রো দৃষ্টিভঙ্গির উপর নির্ভর করবে। অপ্রচলিত বন্ড: এই তহবিলগুলি বন্ড বিনিয়োগের ক্ষেত্রে অপ্রচলিত পন্থা গ্রহণ করে, প্রায়শই বন্ডের বাজারের সাথে সম্পর্কিত নয় এমন রিটার্ন অর্জনের চেষ্টা করে। "নিয়ন্ত্রিত" তহবিল উচ্চতর ফলনশীল বিদেশী debtণ হিসাবে অবস্থান গ্রহণ করে, উচ্চতরতর স্বাচ্ছন্দ্যের সাথে বিনিয়োগ করে। বাজার নিরপেক্ষ: তহবিলগুলি যা নির্দিষ্ট ক্ষেত্র, দেশ, মুদ্রা ইত্যাদিতে অত্যধিক এক্সপোজারের ফলে জন্মানো নিয়মানুবর্তিত ঝুঁকি হ্রাস করতে চায় তাদের লক্ষ্য এই অঞ্চলগুলির মধ্যে সংক্ষিপ্ত অবস্থান এবং দীর্ঘ অবস্থানের সাথে মেলে এবং কম বিটা অর্জন করা। পরিচালিত ফিউচার: এই তহবিলগুলি প্রাথমিকভাবে তালিকাভুক্ত ও ওভার-দ্য-কাউন্টার ফিউচার, বিকল্পগুলি, অদলবদল এবং বৈদেশিক মুদ্রার চুক্তি সহ ডেরিভেটিভগুলির মাধ্যমে বিনিয়োগ করে। বেশিরভাগ গতিবেগ পদ্ধতির ব্যবহার করেন, অন্যরা গড়-বিপরীতকরণ বা অন্যান্য কৌশল অনুসরণ করেন। একাধিক বিকল্প : এই তহবিলগুলি বিভিন্ন বিকল্প কৌশলগুলির সংমিশ্রণ করে, যেমন উপরে তালিকাভুক্ত। তারা কৌশল নির্ধারণের জন্য নির্দিষ্ট বরাদ্দ থাকতে পারে বা বাজারের উন্নয়নের উপর নির্ভর করে তাদের পদ্ধতির পরিবর্তিত হতে পারে।

অন্যান্য বিভাগগুলির মধ্যে ভালুক-বাজার, মাল্টি-কারেন্সি, অস্থিরতা এবং বাণিজ্য-লিভারেজযুক্ত পণ্য (সর্বশেষে কেবলমাত্র একটি তহবিল অন্তর্ভুক্ত) অন্তর্ভুক্ত। সিটি তিনটি বিভিন্ন ধরণের মিউচুয়াল ফান্ড স্ট্রাকচারকে তালিকাভুক্ত করেছে যা তরল বিকল্প হিসাবে শ্রেণিবদ্ধ করে: একক-ব্যবস্থাপক তহবিল, বহু-বিকল্প এবং পণ্য (বা পরিচালিত ফিউচার) তহবিল। এদিকে, গোল্ডম্যান শ্যাচগুলি বিভিন্ন ধরণের শ্রেণির পরিকল্পনা তৈরি করেছে যা হেজ তহবিল দ্বারা সাধারণত নিবিড়ভাবে সমান্তরাল কৌশল নিযুক্ত করা হয়। গোল্ডম্যান তার তরল তহবিল তহবিলের মহাবিশ্বকে ইক্যুইটি দীর্ঘ / সংক্ষিপ্ত, কৌশলগত বাণিজ্য / ম্যাক্রো, মাল্টিস্ট্রেটজি, ইভেন্ট-চালিত এবং আপেক্ষিক মান পদ্ধতির মধ্যে ভাগ করেছে।