অনুপাত স্প্রেড সংজ্ঞা

অনুপাতের বিস্তার কী?

অনুপাতের স্প্রেড হ'ল একটি নিরপেক্ষ বিকল্প কৌশল যা একটি বিনিয়োগকারী একইসাথে দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত বা লিখিত বিকল্পগুলির একটি অসম সংখ্যা ধারণ করে। নামটি ব্যবসায়ের কাঠামো থেকে আসে যেখানে দীর্ঘ পজিশনে সংক্ষিপ্ত অবস্থানের সংখ্যা একটি নির্দিষ্ট অনুপাত রয়েছে। সর্বাধিক প্রচলিত অনুপাত দুটি থেকে এক, যেখানে দীর্ঘ হিসাবে সংক্ষিপ্ত অবস্থানের দ্বিগুণ রয়েছে।

ধারণাগতভাবে, এটি একটি স্প্রেড কৌশলের অনুরূপ যেখানে একই অন্তর্নিহিত সম্পত্তিতে একই বিকল্পগুলির টাইপ (পুট বা কল) এর সংক্ষিপ্ত এবং দীর্ঘ অবস্থান রয়েছে। পার্থক্যটি হচ্ছে অনুপাতটি এক থেকে এক নয়।

কী Takeaways

• একটি অনুপাতের স্প্রেডের মধ্যে এটিএম বা ওটিএম হ'ল একটি কল বা পুট বিকল্প কেনা এবং তারপরে একই বিকল্পের আরও দুটি (বা আরও বেশি) বিক্রয় করা হয় ওটিএম structure এই কাঠামোর পুটগুলিকে পুট রেশিও স্প্রেড হিসাবে উল্লেখ করা হয় sold দাম বিক্রি বিক্রির বিকল্পগুলির স্ট্রাইক দামের বাইরে চলে গেলে একটি উচ্চ ঝুঁকি থাকে, সর্বাধিক মুনাফা হরতালের চেয়ে পার্থক্য এবং নেট ক্রেডিট প্রাপ্ত হয়।

অনুপাতের স্প্রেড বোঝা যাচ্ছে

ব্যবসায়ীরা অনুপাতের কৌশল ব্যবহার করেন যখন তারা বিশ্বাস করেন যে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম খুব বেশি স্থানান্তরিত হবে না, যদিও অনুপাতের স্প্রেড বাণিজ্যের ধরণের উপর নির্ভর করে ব্যবসায়ীর ব্যবহারটি সামান্য হতে পারে বুলিশ বা বেয়ারিশ

যদি ব্যবসায়ীটি সামান্য বিয়ারিশ হয় তবে তারা একটি অনুপাতের স্প্রেড ব্যবহার করবে। যদি তারা সামান্য বুলিশ হয় তবে তারা কল অনুপাতের স্প্রেড ব্যবহার করবে। অনুপাতটি সাধারণত প্রতিটি দীর্ঘ বিকল্পের জন্য দুটি লিখিত বিকল্প, যদিও কোনও ব্যবসায়ী এই অনুপাতটিকে পরিবর্তন করতে পারে।

কল অনুপাতের স্প্রেডের মধ্যে একটি অর্থ-টাকা (এটিএম) বা আউট-অফ-মানি (ওটিএম) কল অপশন কেনা জড়িত রয়েছে, পাশাপাশি দুটি কল বিকল্প বিক্রয় / লেখার পাশাপাশি আরও ওটিএম (উচ্চতর ধর্মঘট) রয়েছে।

একটি অনুপাতের স্প্রেড একটি এটিএম বা ওটিএম পুট বিকল্প কিনছে, পাশাপাশি আরও দুটি বিকল্প লিখছে যা আরও ওটিএম (নিম্ন স্ট্রাইক)।

বাণিজ্যের সর্বাধিক মুনাফা হ'ল দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত ধর্মঘটের দামের মধ্যে পার্থক্য, এবং নিখর creditণ প্রাপ্ত (যদি থাকে)।

অপূর্ণতা হ'ল ক্ষতির সম্ভাবনা তাত্ত্বিকভাবে সীমাহীন। একটি নিয়মিত স্প্রেড ট্রেডে (উদাহরণস্বরূপ ষাঁড় কল বা ভালুকের কল), দীর্ঘ বিকল্পগুলি সংক্ষিপ্ত বিকল্পগুলির সাথে মিলিত হয় যাতে অন্তর্নিহিত মূল্যের একটি বড় পদক্ষেপ বড় ক্ষতি সৃষ্টি করতে না পারে। যাইহোক, অনুপাত ছড়িয়ে, দীর্ঘ অবস্থান হিসাবে অনেক সংক্ষিপ্ত অবস্থানের জন্য দুই বা তার বেশি গুণ হতে পারে। লং পজিশনগুলি কেবল সংক্ষিপ্ত অবস্থানের অংশের সাথেই ট্রেডারকে বাকি অংশের জন্য নগ্ন বা অনাবৃত বিকল্পগুলি রেখে মিলবে।

কল অনুপাত ছড়িয়ে দেওয়ার জন্য, দাম যদি উল্টো দিকে বড় পদক্ষেপ নেয় তবে লোকসান ঘটে, কারণ ব্যবসায়ী তাদের দীর্ঘস্থানের চেয়ে বেশি অবস্থান বিক্রি করেছে।

পুট রেশিও ছড়িয়ে দেওয়ার জন্য, ক্ষতিটি ঘটে যদি দামটি ডাউনসাইডে আরও বড় পদক্ষেপ নেয়, আবার একবার কারণ ব্যবসায়ীর দীর্ঘায়নের চেয়ে বেশি বিক্রি করেছে।

অ্যাপল ইনকর্পোরেটেডের অনুপাতের ব্যবসায়ের উদাহরণ

কল্পনা করুন যে কোনও ব্যবসায়ী অ্যাপল ইনক। (এএপিএল) -এ কল কল অনুপাত ছড়িয়ে দিতে আগ্রহী কারণ তারা বিশ্বাস করেন যে দামটি সমতল থাকবে বা কেবল সামান্য বৃদ্ধি পাবে। শেয়ারটি 207 ডলারে লেনদেন করছে এবং তারা দুই মাসের মধ্যে মেয়াদ শেষ হওয়ার বিকল্পগুলি ব্যবহার করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে।

তারা 210 ডলারের স্ট্রাইক মূল্য 6.25 ডলার বা 25 625 ($ 6.25 x 100 শেয়ার) দিয়ে একটি কল কিনে।

তারা 215 ডলার স্ট্রাইক প্রাইস $ 4.35 বা or 870 ($ 4.35 x 200 শেয়ার) এর স্ট্রাইক মূল্য সহ দুটি কল বিক্রয় করে sell

এটি ব্যবসায়ীকে 245 ডলার নিখুঁত ক্রেডিট দেয়। স্টকটি যদি ড্রপ হয় বা 210 ডলারের নীচে থেকে যায় তবে এটি তাদের লাভ since

বিকল্পগুলি সমাপ্ত হওয়ার পরে যদি শেয়ারটি 210 ডলার এবং 215 ডলারের মধ্যে লেনদেন করে, তবে বিকল্প পদের প্লাস ক্রেডিট দ্বারা ব্যবসায়ীর লাভ হবে।

উদাহরণস্বরূপ, যদি স্টকটি 213 ডলারে লেনদেন করে থাকে তবে কেনা কলটির মূল্য $ 3, বা 300 ডলার, এবং 245 ডলার ক্রেডিট (কারণ বিক্রয় কলগুলি মূল্যহীন হয়ে যায়), 545 ডলার লাভের জন্য। শেয়ারটি 5 215 এ থাকলে সর্বাধিক লাভ হয়।

যদি শেয়ারটি 215 ডলারের উপরে উঠে যায় তবে ব্যবসায়ী সম্ভাব্য ক্ষতির মুখোমুখি হয়।

বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে অ্যাপলের দাম 225 ডলার ধরুন।

• কেনা কলটির মূল্য 15 ডলার বা 150 ডলার ($ 225 - 0 210 x 100 শেয়ার) দুটি বিক্রয় কল প্রতিটি 10 ​​ডলার বা 200 ডলার (are 225 - 5 215 x 200 শেয়ার) হারাচ্ছে ব্যবসায়ীটির কাছে এখনও 245 ডলার ক্রেডিট রয়েছে।

এই ক্ষেত্রে, ব্যবসায়ী 195 ডলারের সামান্য লাভ নিয়ে চলে যাবে।

দাম যদি 250 ডলারে যায় তবে ব্যবসায়ী লোকসানের মুখোমুখি হচ্ছেন।

• কেনা কলটির মূল্য 40 ডলার বা 400 ডলার (250 ডলার - 210 x 100 শেয়ার) দুটি বিক্রয় কল প্রতিটি $ 35 বা losing 700 ($ 250 - 215 x 200 শেয়ার) হারাচ্ছে ব্যবসায়ীর কাছে এখনও 245 ডলার ক্রেডিট রয়েছে।

ব্যবসায়ীকে এখন 55 ডলার লোকসানের মুখোমুখি হতে হবে, যা অ্যাপলের শেয়ারের দাম তত বেশি পাবে।