ডেরিভেটিভ প্রোডাক্ট কোম্পানির অর্থ কী?
একটি ডেরাইভেটিভ পণ্য সংস্থা হ'ল একটি বিশেষ উদ্দেশ্য সত্তা, যা আর্থিক ডেরাইভেটিভ লেনদেনের প্রতিপক্ষ হিসাবে তৈরি হয়। একটি ডেরিভেটিভ পণ্য সংস্থা প্রায়শই বিক্রি হওয়ার জন্য ডেরিভেটিভ পণ্য উত্পন্ন করে বা তারা একটি বিদ্যমান ডেরিভেটিভ পণ্য গ্যারান্টি দিতে পারে বা ডেরিভেটিভস লেনদেনে দুটি পক্ষের মধ্যে মধ্যস্থতাকারী হতে পারে। ডেরাইভেটিভ পণ্য সংস্থাগুলি "স্ট্রাকচার্ড ডিপিসি" বা "ক্রেডিট ডেরিভেটিভ প্রোডাক্ট কোম্পানি (সিডিপিসি)" হিসাবেও অভিহিত হতে পারে।
ডেরিভেটিভ প্রোডাক্ট কোম্পানী (ডিপিসি) বোঝা
একটি ডেরাইভেটিভ পণ্য সংস্থা সাধারণত একটি সিকিওরিটি ফার্ম বা ব্যাংক দ্বারা নির্মিত একটি সহায়ক সংস্থা। সর্বনিম্ন পরিমাণে মূলধন সহ ট্রিপল-এ ক্রেডিট রেটিং অর্জনের জন্য এই সত্তাগুলি সাবধানে কাঠামোযুক্ত এবং নির্দিষ্ট ঝুঁকি পরিচালনার কৌশল অনুসারে পরিচালিত হয়। এই সংস্থাগুলি সাধারণত ক্রেডিট ডেরাইভেটিভগুলির সাথে জড়িত যেমন ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল, তবে সুদের হার, মুদ্রা এবং ইক্যুইটি ডেরিভেটিভস বাজারেও লেনদেন করতে পারে। ডেরাইভেটিভ প্রোডাক্ট সংস্থাগুলি মূলত অন্যান্য ব্যবসাগুলি পূরণ করে যা মুদ্রার ওঠানামা, সুদের হার পরিবর্তন, চুক্তি খেলাপি এবং অন্যান্য ndingণদানের ঝুঁকির মতো ঝুঁকিগুলিকে হেজ করতে চায়।
ডেরিভেটিভ প্রোডাক্ট সংস্থার তৈরি
1990 এর দশকে ডেরিভেটিভ প্রোডাক্ট সংস্থাগুলি তৈরি হয়েছিল। মাইকেল মিল্কেনের বাড়ি ড্রেসেল বার্নহ্যাম ল্যামবার্টের বহুবিধ উপায়ে এটি loণ এবং দেউলিয়া হয়ে পড়েছিল যা আর্থিক সংস্থাগুলিকে তাদের ডেরাইভেটিভ বইয়ে বসে creditণের ঝুঁকিতে জাগিয়ে তোলে। ১৯৯০ সালে যখন এই সংস্থাটি নেমে আসে তখন প্রায় 200 প্রতিপক্ষের সাথে এটির ধারণাগত মূল্য প্রকাশের পরিমাণ ছিল 30 বিলিয়ন ডলার। পাল্টা এক্সপোজারগুলির আকার এবং সংখ্যা দেখে ফার্মগুলি ডেরাইভেটিভসের বইগুলি পরিচালনা করতে রেটিং-ওরিয়েন্টেড ডিপিসি তৈরি করেছিল। আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি বিশেষত এই সহায়ক সংস্থাগুলি পিতামাতাদের তুলনায় উচ্চতর creditণের রেটিংয়ের জন্য ডিজাইন করেছে যাতে তারা কম মূলধনের সাথে কাজ করতে সক্ষম হবে, কারণ কোনও সত্তার ট্রিপল-এ হলে কোনও লেনদেনের অংশীদারদের সমান্তরাল পোস্ট করার দাবি কম হবে। সংক্ষেপে, ডিপিসিগুলি এই সংস্থাগুলিকে পাল্টা হিসাবে ডেরিভেটিভস লেনদেন করার জন্য একটি নিরাপদ ভেন্যু সরবরাহ করে, প্রায়শই তাদের অভিভাবক সংস্থার ক্লায়েন্টদের সাথে থাকে।
ডেরাইভেটিভ প্রোডাক্ট সংস্থাগুলি কীভাবে কাজ করে
ডেরাইভেটিভ প্রোডাক্ট সংস্থাগুলি সাধারণত যে পরিমাণ ক্রেডিট ঝুঁকি গ্রহণ করছেন তা পরিচালনা করতে পরিমাণগত মডেলগুলি ব্যবহার করে, দিন দিন ভিত্তিতে প্রয়োজনীয় মূলধন বরাদ্দ করে। প্যারেন্ট কোম্পানির সাথে আয়না লেনদেন প্রবেশ করে বিস্তৃত বাজারের ঝুঁকিগুলি সাধারণত হিজ করা হয়, ডেরাইভেটিভ পণ্য সংস্থাকে creditণ ঝুঁকিতে ফেলে। অবশ্যই এই ক্রেডিট ঝুঁকিটি সামগ্রিক এক্সপোজার এবং ডিপিসির রেটিং উভয়ই বজায় রাখার জন্য বিদ্যমান মডেলগুলি এবং নির্দেশিকাগুলির মধ্যে সাবধানতার সাথে পরিচালিত হয়েছে।
এমনকি এই অত্যন্ত কাঠামোগত পরিবেশের সাথে একটি ডিপিসিও ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে। কোনও ডিসিপিসির creditণ রেটিংকে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত করে এমন কোনও কিছুই কোম্পানির উইন্ড-ডাউনকে ট্রিগার করবে, এমন একটি পর্যায়ে যেখানে সংস্থাটি কোনও নতুন চুক্তি গ্রহণ করে না এবং তার বইয়ের উপরের এক্সপোজারগুলি এবং সময়সীমা দেখে তার নিজস্ব শেষের পরিকল্পনা শুরু করে। ২০০৮ সালে আর্থিক সংকট বাড়ার সাথে সাথে এটি ঘটেছিল, যা প্রকৃতপক্ষে চিত্রিত করেছিল যে তাদের কিছু অভিভাবক সংস্থাগুলির তুলনায় ডিপিসিতে ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণগুলি অনেক বেশি শক্তিশালী ছিল, যেগুলি ডিপিসির বাইরের সাথে জড়িত অন্যান্য যানবাহনের দ্বারা খারাপভাবে জ্বলে উঠেছিল।
