নিচে

ডাউন-মার্কেট ক্যাপচার অনুপাত হ'ল ডাউন-মার্কেটে বিনিয়োগ পরিচালকের সামগ্রিক পারফরম্যান্সের একটি পরিসংখ্যান পরিমাপ। বিনিয়োগের ব্যবস্থাপক যখন সূচকটি বাদ পড়ে তখন পিরিয়ডসের সময় কোনও সূচকের সাথে তুলনামূলকভাবে কতটা ভাল সম্পাদন করেছিলেন তা মূল্যায়ন করতে এটি ব্যবহৃত হয়। ডাউন-মার্কেটের সময় সূচকের রিটার্ন দ্বারা পরিচালকের রিটার্নগুলি ভাগ করে এবং সেই ফ্যাক্টরটি 100 দ্বারা গুণ করে অনুপাতটি গণনা করা হয়।

ডাউন-মার্কেট ক্যাপচার অনুপাত = সূচকগুলি এমআরডিএম where 100 কোথাও:

ডাউন-মার্কেট ক্যাপচার অনুপাত - মার্কেট ক্যাপচার অনুপাত - মার্কেট ক্যাপচার অনুপাত

ডাউন-মার্কেট ক্যাপচার অনুপাত ভাঙা

একটি বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকের যার ডাউন ডাউন-বাজার অনুপাত 100 এরও কম রয়েছে ডাউন-মার্কেটের সময় সূচককে ছাড়িয়ে গেছে। উদাহরণস্বরূপ, একটি ডাউন-মার্কেট ক্যাপচার অনুপাত সহ একটি ম্যানেজার ইঙ্গিত দেয় যে পরিচালকের পোর্টফোলিও প্রশ্নের মধ্যে সূচকগুলির তুলনায় কেবলমাত্র 80% হ্রাস পেয়েছে। অনেক বিশ্লেষক বিনিয়োগ পরিচালকদের তাদের বিস্তৃত মূল্যায়নে এই সাধারণ গণনাটি ব্যবহার করেন।

কোনও বিনিয়োগ পরিচালককে মূল্যায়ন করার সময়, আপ-বাজার ক্যাপচার অনুপাত বিবেচনা করা ভাল। ডাউন-মার্কেট রিটার্নগুলি আপ-মার্কেটের রিটার্ন দ্বারা প্রতিস্থাপন করা ছাড়া এই অনুপাতটি একইভাবে গণনা করা হয়। একবার আপ-মার্কেট ক্যাপচার অনুপাতটি পরিচিত হয়ে গেলে আপনি এটিকে ডাউন-বাজারের অনুপাতের সাথে তুলনা করতে পারেন এবং এটি প্রকাশ করতে পারে যে একটি বৃহত ডাউন-বাজার অনুপাত সহ কোনও পরিচালক এখনও বাজারকে ছাড়িয়ে যায়।

ডাউন-মার্কেট ক্যাপচার অনুপাতের উদাহরণ

উদাহরণস্বরূপ, যদি ডাউন-মার্কেট রেশিও 110 হয় তবে আপ-মার্কেট অনুপাত 140 হয়, তবে ম্যানেজার শক্তিশালী আপ-মার্কেট পারফরম্যান্সের সাথে ডাউন-মার্কেটের দরিদ্রতার জন্য ক্ষতিপূরণ দিতে সক্ষম হয়েছে। সামগ্রিক ক্যাপচার অনুপাত পাওয়ার জন্য আপনি ডাউন-মার্কেট রেশিও দ্বারা আপ-মার্কেট রেশিওকে ভাগ করে এটিকে মাপ দিতে পারেন। আমাদের উদাহরণস্বরূপ, ১১০ কে ১১০ ভাগ করে নেওয়া সামগ্রিক ক্যাপচার অনুপাতটি ১.২27 দেয় যা ডাউন-মার্কেট পারফরম্যান্সের চেয়ে অফসেটের চেয়ে বেশি বাজারের কার্যকারিতা ইঙ্গিত করে। ম্যানেজার ডাউন মার্কেটে আপ মার্কেটের চেয়ে ভাল পারফরম্যান্স করলে একই কথা সত্য। যদি আপ-মার্কেট অনুপাতটি কেবল 90 হয় তবে ডাউন-মার্কেট রেশিও 70 হয় তবে সামগ্রিক ক্যাপচার অনুপাতটি 1.29, এটি নির্দেশ করে যে ব্যবস্থাপক সামগ্রিকভাবে বাজারকে ছাড়িয়ে যাচ্ছে।