ডাউনরেট কী?
রিয়েল এস্টেট অর্জন এবং নিয়ন্ত্রণের উদ্দেশ্যে রিয়েল এস্টেটের মালিক এবং রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (আরআইআইটি) এর মধ্যে ডাউনরেট একটি যৌথ প্রচেষ্টা।
কী Takeaways
- ডাউনআরইটি হ'ল একটি আরআইআইটি এবং রিয়েল এস্টেটের মালিকদের মধ্যে একটি অংশীদারিত্ব চুক্তি যা প্রশংসা করা রিয়েল এস্টেট বিক্রয়ের উপর কর মুলতবি সক্ষম করে। এখানে দুই ধরণের ডাউনআরআইটি রয়েছে। প্রথম প্রকারটি আরআইআইটি-র কোনও মূলধনের অবদানের মধ্যে সীমাবদ্ধ নয় অন্যদিকে টাইপগুলি আরআইআইটি-র দ্বারা উল্লেখযোগ্য মূলধন অবদানের সাথে জড়িত own ডাউনরিটিগুলি ইউপিআরআইটিগুলির তুলনায় আরও জটিল এবং করের অন্তর্ভুক্তি থাকতে পারে, যদি অপারেটিং ইউনিটকে আইআরএস দ্বারা সুরক্ষা হিসাবে বিবেচনা করা হয়।
ডাউনরেট বোঝা যাচ্ছে
ডাউনআরআইটি-তে রিয়েল এস্টেটের মালিক এবং (আরআইআইটি) মধ্যে একটি অংশীদারিত্বের ব্যবস্থা জড়িত যা রিয়েল এস্টেটের মালিককে প্রশংসা করা রিয়েল এস্টেটের বিক্রয়ের উপর মূলধন লাভ ট্যাক্স পিছিয়ে দিতে সহায়তা করে। রিয়েল এস্টেট শিল্পে পুঁজি বিনিয়োগের সুবিধার্থে 1990 এর দশকে রিয়েল এস্টেট মন্দার পরে ইউপিআরআইটি আবিষ্কার হয়েছিল। ডাউনরেট ইউপিআরআইটি থেকে বিবর্তিত হয়েছে।
রিয়েল এস্টেটের মালিকরা যারা ডাউনআরআইটিটিতে সম্পত্তি অবদান রাখেন তারা অংশীদারীতে অপারেটিং ইউনিট গ্রহণ করেন। এই অংশীদারিত্ব সত্তা এবং এর সাথে সম্পত্তির মালিকের সম্পর্কটি বিভিন্নভাবে বিভিন্নভাবে কাঠামোযুক্ত করা যেতে পারে, এটি REIT এর কাঠামোর উপর নির্ভর করে এবং যে কোনও UPREIT বিদ্যমান থাকতে পারে depending ডাউনরেটে, আরআইআইটি অবদানমূলক সম্পদ বিক্রয়ের জন্য স্থির বা লকআউট চুক্তিতে সম্মত হতে হয়।
ডাউনরিট অংশীদারি বিভাগ দুটি ধরণের রয়েছে। প্রথম অংশীদারিত্বের মধ্যে, আরআইআইটি কোনও মূলধনের মধ্যে সীমাবদ্ধ সরবরাহ করে এবং সীমিত অংশীদাররা আরআইটি শেয়ার লভ্যাংশের সমান পরিমাণে অপারেটিং নগদ বিতরণের ক্ষেত্রে অগ্রাধিকার গ্রহণ করে। আরইআইটি-এর দ্বিতীয় বিভাগে আরআইআইটি দ্বারা উল্লেখযোগ্য মূলধনের অবদান জড়িত। সাধারণ অংশীদার মূলধনের ফেরতের সমান বন্টন পান।
ডাউনরিট তুলনা তুলনায়
ডাউনরিট ইউপিআরআইটিটির চেয়ে কম ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয় কারণ এটি আরও জটিল এবং UPREIT এর মতো করের সুবিধাগুলি নাও থাকতে পারে। ডাউনরেটে সম্পত্তি অবদান একটি জটিল লেনদেন যা পেশাদার কর এবং বিনিয়োগের দিকনির্দেশনার প্রয়োজন। যদি লেনদেনটি চূড়ান্ত যত্নের সাথে কাঠামোগত না করা হয় তবে আইআরএস ছদ্মবেশ-বিক্রয় বা নির্যাতনবিরোধী নিয়মের আওতায় অপারেটিং ইউনিটকে করযোগ্য লেনদেন হিসাবে অপারেটিং ইউনিটগুলির বিনিময়ে ডাউনরেটে সম্পত্তি হস্তান্তর বিবেচনা করতে পারে। অতএব, কোনও ইউপিআরআইটিই এমন সম্পত্তির মালিকের পক্ষে আরও যুক্তিযুক্ত পছন্দ হতে পারে যার প্রাথমিক উদ্বেগ আয়কর দায় স্থগিত করা।
UPREITs এর বিপরীতে, যেখানে রিয়েল এস্টেটের মালিকানা জড়িত নয়, একটি ডাউনরেট রিয়েল এস্টেটের মালিকানা জড়িত। এই সম্পত্তিটির কয়েকটি স্বতন্ত্র মালিকানার মালিকানাধীন, আবার কারও কারও পক্ষে সম্পত্তির অবদান রয়েছে এমন ব্যক্তিদের সাথে সীমিত অংশীদারিত্বের মাধ্যমে মালিকানাধীন হতে পারে।
ডাউনরিট একটি যৌক্তিক বিকল্প হতে পারে যদি সম্পত্তির মালিক মনে করেন যে তার রিয়েল এস্টেট আরআইআইটির অন্যান্য হোল্ডিংয়ের চেয়ে বেশি প্রশংসা করবে, কারণ তিনি একটি ইউপিআরআইটি-র চেয়ে তার ডাউনরিট দিয়ে তার অবদান সম্পত্তিতে আরও বেশি আগ্রহ বজায় রাখে।
এটি বলেছিল যেহেতু ডাউনরেইটের মালিকানা কাঠামো আরও জটিল, তাই অপারেটিং ইউনিটগুলিকে নগদে রূপান্তর করতে আরও জটিল গণনার প্রয়োজন। তেমনিভাবে, UPREITs এবং ডাউনরেটগুলি বিনিয়োগ হিসাবে আলাদাভাবে সম্পাদন করে যেহেতু তারা আলাদাভাবে কাঠামোগত হয়। ডাউনআরআইটি-র মাধ্যমে, আরআইইটি এবং বিনিয়োগকারীদের মধ্যে অংশীদারিত্ব সামগ্রিকভাবে আরআইএটির পারফরম্যান্সের চেয়ে আলাদাভাবে পারফর্ম করতে পারে।
ডাউনআরআইটিগুলি ইউপিআরআইটিগুলির সাথে সমান, তবে এস্টেট পরিকল্পনার সরঞ্জাম হিসাবে তাদের মান in উভয়ই মালিকের মৃত্যুর পরে অপারেটিং ইউনিটগুলির ভিত্তিতে পদক্ষেপ গ্রহণ করে, উত্তরাধিকারীদের প্রশংসা করা রিয়েল এস্টেটের করমুক্ত স্থানান্তরকে অনুমতি দেয়। উত্তরাধিকারীরা অপারেটিং ইউনিটগুলিকে ট্যাক্স প্রদান না করেই আরআইটি শেয়ার বা নগদে রূপান্তর করতে পারে।
ডাউনরেটের উদাহরণ
Million 100 মিলিয়ন মূল্যের পাঁচটি সম্পত্তির একটি পোর্টফোলিও বিবেচনা করুন। বৈশিষ্ট্যগুলির 8% সুদের হারে $ 80 মিলিয়নের সমান debtণ রয়েছে। অংশীদারদের কাছে যাদের সম্পত্তি আছে তাদের মোট capital 5 মিলিয়ন ডলার একাউন্টে মূলধন অ্যাকাউন্টে ব্যালেন্স রয়েছে। আরআইআইটি লেনদেনে প্রবেশ করে এবং সম্পত্তির জন্য বিদ্যমান debtণের million 60 মিলিয়ন পরিশোধ করে এবং partnersণ নিয়ে অবশিষ্ট অংশীদারদের জন্য মূলধন অ্যাকাউন্টের ভারসাম্যকে প্রতিস্থাপন করে। অংশীদারদের দ্বারা পরিচালিত অবশিষ্ট million 20 মিলিয়ন ডলারের জন্য শেয়ারগুলি অপারেটিং ইউনিট হিসাবে জারি করা হয় এবং আরআইএটি সর্বাধিক ধারক হয়ে যায় যখন বাকী অংশীদাররা জিপি এবং এলপিতে পরিণত হয়।
