আপেক্ষিক মান

আপেক্ষিক মূল্য কী?

আপেক্ষিক মান হ'ল সম্পত্তির মূল্য নির্ধারণ করার একটি পদ্ধতি যা অনুরূপ সম্পদের মূল্য বিবেচনা করে। এটি নিখুঁত মানের সাথে বিপরীত, যা কেবলমাত্র একটি সম্পত্তির অন্তর্নিহিত মানকে দেখায় এবং এটি অন্যান্য সম্পদের সাথে তুলনা করে না। দাম-থেকে-উপার্জন অনুপাত (পি / ই অনুপাত) একটি জনপ্রিয় মূল্যায়ন পদ্ধতি যা স্টকের আপেক্ষিক মান পরিমাপ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

কী Takeaways

• আপেক্ষিক মান সমান সম্পদের মূল্যের সাথে তুলনা করে সম্পত্তির মূল্য দেখায় e সম্পর্কিত মূল্য পদ্ধতি বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকদের সম্ভাব্য বিনিয়োগের মধ্যে আপেল থেকে আপেলকে আরও ভাল তুলনা করতে দেয় relative আপেক্ষিক মূল্যায়ন ব্যবহারের ক্ষেত্রে একটি প্রধান ত্রুটি এটি পায়রা হোল বিনিয়োগকারীদের হতে পারে অন্য কোথাও অনুসন্ধান করার চেয়ে দরিদ্র বা মধ্যম পছন্দগুলির মধ্যে সেরাটি বেছে নেওয়া।

আপেক্ষিক মান বোঝা

মূল্য বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থ কোথায় বিনিয়োগ করবেন তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে প্রতিযোগী সংস্থাগুলির আর্থিক বিবরণী পরীক্ষা করে। তারা তার পীরের তুলনায় স্টকটির মূল্য নির্ধারণের জন্য প্রাসঙ্গিক পাদটীকা, পরিচালনা মন্তব্য এবং অর্থনৈতিক ডেটা দেখে at

আপেক্ষিক মূল্যায়নের পদক্ষেপগুলির মধ্যে অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে:

• প্রথমত, তুলনামূলক সম্পদ এবং কর্পোরেশন সনাক্তকরণ। এই ক্ষেত্রে, বাজারের মূলধন এবং উপার্জন বা বিক্রয় পরিসংখ্যানগুলি দেখতে দরকারী হতে পারে। তাদের স্টক দামগুলি প্রতিনিধিত্ব করে যে কোনও নির্দিষ্ট সময়ে তুলনামূলক সংস্থাগুলিকে কীভাবে মূল্য দেয় these এই প্রাথমিক পরিসংখ্যানগুলি থেকে ডাইরাইং দামের গুণগুলি। দামের গুণাগুলিতে অনুপাতগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে যেমন পি / ই অনুপাত বা দাম থেকে বিক্রয় অনুপাত (পি / এস অনুপাত) the কোনও কোম্পানির সমকক্ষ বা প্রতিযোগী গোষ্ঠীর সাথে এই গুণাগুলির তুলনা করে নির্ধারণ করা যায় যে কোম্পানির শেয়ার অন্য সংস্থাগুলির তুলনায় অবমূল্যায়নযোগ্য কিনা? ।

আপেক্ষিক মূল্যায়নের সুবিধা

বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই সর্বদা বিনিয়োগের মধ্যে বেছে নিতে হবে যা যে কোনও সময়ে পাওয়া যায় এবং আপেক্ষিক মূল্যায়ন তাদের এটি করতে সহায়তা করে। ২০১৯ সালের মধ্যে, ২০০৯ সালের বেশিরভাগ মার্কিন স্টকের দামের দিকে ফিরে তাকাতে এবং বুঝতে পেরেছিল যে তারা মূল্যহীন ছিল। তবে এটি আজকে আরও ভাল বিনিয়োগ বেছে নিতে সহায়তা করে না। এখান থেকেই শেয়ার বাজারের মূলধন-থেকে-জিডিপি অনুপাতের মতো আপেক্ষিক মূল্যায়ন পদ্ধতি জ্বলজ্বল করে। বিশ্বব্যাংক বিভিন্ন দশকের বিভিন্ন দেশকে জিডিপির শতাংশ হিসাবে স্টক মার্কেটের মূলধনের তথ্য সংরক্ষণ করে। ২০১৫ সালে জিডিপির শতাংশ হিসাবে স্টক মার্কেটের মূলধনের ক্ষেত্রে মার্কিন স্টকগুলি রেকর্ড উচ্চতার নিকটে, বেশিরভাগ অন্যান্য দেশের শেয়ার তুলনামূলকভাবে সস্তা ছিল।

বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই সর্বদা বিনিয়োগের মধ্যে বেছে নিতে হবে যা যে কোনও সময়ে পাওয়া যায় এবং আপেক্ষিক মূল্যায়ন তাদের এটি করতে সহায়তা করে।

আপেক্ষিক মূল্যায়ন সমালোচনা

আপেক্ষিক মূল্যায়নের প্রাথমিক ত্রুটি হ'ল এটি বিনিয়োগকারীদের খারাপ পরিস্থিতি সেরা হিসাবে তৈরি করার জন্য নিন্দা করতে পারে। যখন কোনও একক সম্পদ শ্রেণিতে সীমাবদ্ধ থাকে তখন আপেক্ষিক মূল্যায়ন চরম পরিস্থিতিতে ক্ষতির পরিমাণ হ্রাস করার চেয়ে আরও কিছু করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, মান তহবিলগুলি 2000-2002 ভালুক বাজারের সময় সাধারণত এস অ্যান্ড পি 500 এর চেয়ে অনেক ভাল করে। দুর্ভাগ্যক্রমে, তাদের বেশিরভাগ এখনও অর্থ হারিয়েছে।

সম্পর্কিত মূল্যায়ন বনাম অন্তর্নিহিত মূল্যায়ন

কোনও সংস্থায় আর্থিক মূল্য স্থাপনের দুটি গুরুত্বপূর্ণ পদ্ধতির মধ্যে আপেক্ষিক মূল্যায়ন হ'ল; অন্যটি হ'ল অভ্যন্তরীণ মূল্যায়ন। বিনিয়োগকারীরা কোনও সংস্থার অভ্যন্তরীণ মান নির্ধারণের জন্য ছাড়যুক্ত নগদ প্রবাহ (ডিসিএফ) পদ্ধতির সাথে পরিচিত হতে পারেন। আপেক্ষিক মূল্যায়ন অনেকগুলি গুণকে একত্রিত করে, একটি ডিসিএফ মডেল কোনও সংস্থার ভবিষ্যতের নিখরচায় নগদ প্রবাহ অনুমানগুলি ব্যবহার করে এবং তাদের ছাড় দেয়। এটি প্রয়োজনীয় বার্ষিক হার ব্যবহার করে অর্জন করা হয়। অবশেষে, কোনও বিশ্লেষক বর্তমান মূল্য অনুমানে উপস্থিত হবেন, যা বিনিয়োগের সম্ভাবনার মূল্যায়ন করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। যদি ডিসিএফের মান বিনিয়োগের ব্যয়ের চেয়ে বেশি হয়, তবে সুযোগটি ভাল হতে পারে।

আপেক্ষিক মান একটি উদাহরণ

মাইক্রোসফ্টকে অন্যান্য প্রযুক্তি সংস্থাগুলির সাথে তুলনা করে নীচের আর্থিক তথ্যের টেবিলটি বিবেচনা করুন।

প্রতিষ্ঠান	বাজার মূলধন (মিলিয়ন)	নিট আয় (মিলিয়ন)	মূল্য-থেকে-উপার্জন (পিই) অনুপাত
মাইক্রোসফট	$ 666, 154	$ 22, 113	30.5
আকাশবাণী	$ 197, 500	$ 9, 913	20.5
অথবা VMware	$ 52, 420	$ 1, 186	46.8