সুচিপত্র
- ইটিএফ বনাম সূচক তহবিল: একটি ওভারভিউ
- ETF ই
- সূচক তহবিল
- মূল পার্থক্য
- বিশেষ বিবেচ্য বিষয়
ইটিএফ বনাম সূচক তহবিল: একটি ওভারভিউ
১৯৯৩ সালে প্রতিষ্ঠার পর থেকেই এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) ক্রমবর্ধমান জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে। তবে ইটিএফ-এর সাথে বিনিয়োগকারীদের প্রেমের সম্পর্ক সত্ত্বেও, ঘনিষ্ঠভাবে দেখা যায় যে রিয়েল ইনডেক্স বিনিয়োগকারীদের সংখ্যাগরিষ্ঠের জন্য সূচক তহবিল এখনও শীর্ষ পছন্দ choice এখানে আমরা ইটিএফগুলি কেন এত জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে তার কারণগুলি পর্যালোচনা করব এবং তারা সূচি তহবিলের বিকল্প হিসাবে - ব্যয়, আকার এবং সময়-দিগন্তের অবস্থান থেকে। কোনও অর্থ দেয় কিনা তা বিশ্লেষণ করব।
অনেকগুলি আর্থিক সিদ্ধান্তের মতো, কোন বিনিয়োগের বাহনটি প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হবে তা নির্ধারণ করা সংখ্যায় নেমে আসে। ব্যয়ের তুলনা দেখে, গড় প্যাসিভ খুচরা বিনিয়োগকারীরা সূচক তহবিলের সাথে যাওয়ার সিদ্ধান্ত নেবেন। এই বিনিয়োগকারীদের জন্য, এটিকে সহজ রাখা সেরা নীতি হতে পারে। অন্যদিকে নিষ্ক্রিয় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এবং সক্রিয় ব্যবসায়ীরা সম্ভবত সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে গুণগত কারণ দ্বারা দমন করবে। প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হওয়ার আগে আপনি কোথায় দাঁড়িয়েছেন তা নিশ্চিত হন।
কী Takeaways
- যেহেতু ইটিএফগুলি নমনীয় বিনিয়োগের যানবাহন, তারা বিনিয়োগকারী পাবলিকের একটি বিস্তৃত অংশের কাছে আবেদন করে ass প্যাসিভ খুচরা বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই তাদের সরলতা এবং স্বল্প ব্যয়ের জন্য সূচক তহবিল নির্বাচন করেন T সাধারণত, ইটিএফ এবং সূচক তহবিলের মধ্যে নির্বাচন পরিচালনা ফি থেকে নেমে আসবে, শেয়ারহোল্ডার লেনদেনের ব্যয়, কর এবং অন্যান্য গুণগত পার্থক্য।
ETF ই
যেহেতু ইটিএফগুলি নমনীয় বিনিয়োগের যানবাহন, তারা বিনিয়োগকারী পাবলিকের একটি বিস্তৃত অংশের কাছে আবেদন করে। নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগকারী এবং সক্রিয় ব্যবসায়ীরা একইভাবে ইটিএফ আকর্ষণীয় মনে করে।
নিষ্ক্রিয় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা তাদের নমনীয়তার জন্য ইটিএফগুলিকে পছন্দ করেন। অনেকে এগুলি ফিউচারের দুর্দান্ত বিকল্প হিসাবে দেখেন। উদাহরণস্বরূপ, ইটিএফগুলি ছোট আকারে কেনা যায়। তাদের জন্য বিশেষ ডকুমেন্টেশন, বিশেষ অ্যাকাউন্ট, রোলওভার ব্যয় বা মার্জিনেরও প্রয়োজন হয় না। তদুপরি, কিছু ইটিএফস যেখানে কোনও ফিউচার চুক্তি নেই সেখানে মানদণ্ডগুলি কভার করে।
হেজ তহবিল ব্যবসায়ী সহ সক্রিয় ব্যবসায়ীরা তাদের সুবিধার্থে ইটিএফগুলিকে পছন্দ করেন কারণ তারা স্টকের মতো সহজেই লেনদেন করা যায়। এর অর্থ তাদের মার্জিন এবং ট্রেডিং নমনীয়তা যা সূচক তহবিলের সাথে মেলে না। হাস্যকরভাবে, ইটিএফগুলি স্বল্প বিক্রয় আপটিক নিয়ম থেকে অব্যাহতি পেয়েছে যা নিয়মিত স্টককে জর্জরিত করে (সংক্ষিপ্ত বিক্রয় আপটিক নিয়ম স্বল্প বিক্রয়কারীদের একটি স্টক সংক্ষিপ্ত করা থেকে বিরত রাখে যদি শেষ ট্রেডের দাম বৃদ্ধি না ঘটে)।
সূচক তহবিল
প্যাসিভ খুচরা বিনিয়োগকারীরা তাদের পক্ষে তাদের সরলতার জন্য সূচক তহবিল পছন্দ করবে। বিনিয়োগকারীদের কোনও ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট বা সূচক তহবিলের সাথে জমা দেওয়ার প্রয়োজন হয় না। এগুলি সাধারণত বিনিয়োগকারীদের ব্যাংকের মাধ্যমে কেনা যায়। এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য বিষয়গুলি সহজ রাখে, বিনিয়োগ পরামর্শদাতা সম্প্রদায় অবহেলা করে এমন একটি বিবেচ্য বিষয়।
ইটিএফ বনাম সূচক তহবিল: পার্থক্যের পরিমাণ নির্ধারণ করা
মূল পার্থক্য
ইডিএফ এবং সূচক তহবিলগুলির প্রত্যেকের নিজস্ব বিশেষ সুবিধা এবং অসুবিধাগুলি থাকে যখন সূচক ট্র্যাকিং (স্ব স্ব সূচীর কার্যকারিতা ট্র্যাক করার ক্ষমতা) এবং ব্যবসায়ের সাথে সম্পর্কিত ব্যয়ের বিষয়টি আসে। একটি সূচক ট্র্যাক করার সাথে জড়িত ব্যয়গুলি তিনটি প্রধান বিভাগে পড়ে। এই ব্যয়গুলি কীভাবে ইটিএফ দ্বারা পরিচালনা করা হয় এবং সূচী তহবিলের দ্বারা সরাসরি বিনিয়োগের জন্য দুটি তুলনামূলক যানবাহনের মধ্যে বেছে নেওয়ার সময় আপনাকে একটি সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করা উচিত।
প্রথমত, প্রতিদিনের নিট খালাসের কারণে সূচক তহবিলের সাথে ঘটে যাওয়া ধ্রুবক পুনঃসামগ্রহন পরবর্তী কমিশনের আকারে সুস্পষ্ট ব্যয় এবং পরবর্তী অন্তর্নিহিত তহবিলের ব্যবসায়গুলিতে বিড-এসক স্প্রেড আকারে সুস্পষ্ট ব্যয়ের ফল দেয়। ইটিএফগুলির মধ্যে ক্রিয়েশন / রিডিম্পশন ইন-টাইপ নামে একটি অনন্য প্রক্রিয়া রয়েছে (অর্থাত্ ইটিএফগুলির শেয়ারগুলি সিকিওরিটির মতো ঝুড়ির সাথে তৈরি এবং খালাস করা যায়) যা এই লেনদেনের ব্যয়কে এড়িয়ে চলে।
দ্বিতীয়ত, নগদ টানা এক নজরে - যা সূচক তহবিলের জন্য সংজ্ঞাযুক্ত হতে পারে সম্ভাব্য দৈনিক নিখরচায় কাজ করার জন্য নগদ রাখার ব্যয় E আবারও ইটিএফের পক্ষে s ইটিএফগুলি তাদের পূর্বনির্ধারিত সৃজন / পুনঃনির্মাণ ইন-সদৃশ প্রক্রিয়ার কারণে নগদ টাকার এই ডিগ্রি নিতে পারে না।
তৃতীয়ত, লভ্যাংশ নীতি হ'ল এমন একটি ক্ষেত্র যেখানে ইডিএফের চেয়ে সূচকের তহবিলের সুস্পষ্ট সুবিধা রয়েছে। সূচক তহবিলগুলি তাত্ক্ষণিকভাবে তাদের লভ্যাংশ বিনিয়োগ করবে, অন্যদিকে ইটিএফগুলির বিশ্বাসের প্রকৃতির তাদের চতুর্থাংশের শেষভাগে শেয়ারহোল্ডারদের বিতরণ না করা পর্যন্ত এই নগদ জমা করতে হবে। যদি আমরা 1960 এবং 1970 এর দশকের মতো দেখা যায় এমন ডিভিডেন্ড পরিবেশে ফিরতে পারি তবে এই ব্যয়টি অবশ্যই একটি বড় সমস্যা হয়ে উঠবে।
নন-ট্র্যাকিং ব্যয়গুলিও তিনটি বিভাগে বিভক্ত করা যায়: পরিচালন ফি, শেয়ারহোল্ডার লেনদেনের জন্য ব্যয় এবং কর। প্রথমত, পরিচালন ফি ইটিএফগুলির জন্য সাধারণত কম হয় কারণ তহবিল অ্যাকাউন্টের জন্য তহবিল দায়বদ্ধ নয় (ব্রোকারেজ সংস্থা ইটিএফধারীদের জন্য এই ব্যয় বহন করবে)। সূচক তহবিলের ক্ষেত্রে এটি হয় না।
দ্বিতীয়ত, শেয়ারহোল্ডার লেনদেনের ব্যয় সাধারণত সূচক তহবিলের জন্য শূন্য হয় তবে ইটিএফগুলির ক্ষেত্রে এটি হয় না। আসলে, বিনিয়োগকারীদের জন্য ইটিএফ সঠিক কিনা তা নির্ধারণে শেয়ারহোল্ডার লেনদেন ব্যয়ই সবচেয়ে বড় কারণ। ইটিএফগুলির সাহায্যে শেয়ারহোল্ডার লেনদেনের ব্যয়গুলি কমিশনগুলিতে বিভক্ত হয়ে বিড-জিজ্ঞাসা স্প্রেডে পরিণত হতে পারে। ইটিএফের তরলতা, যা কিছু ক্ষেত্রে উপাদান হতে পারে, বিড-জিজ্ঞাসার বিস্তারটি নির্ধারণ করবে।
অবশেষে, এই দুটি বিনিয়োগ যানবাহনের কর কর ইটিএফের পক্ষে।
প্রায় সব ক্ষেত্রেই, ইটিএফগুলির সৃজনশীল / রিডেম্পশন ইন-জাতীয় বৈশিষ্ট্য সিকিওরিটিগুলি বিক্রয় করার প্রয়োজনীয়তা দূর করে; সূচক মিউচুয়াল ফান্ডগুলির সাথে, সিকিওরিটিগুলি বিক্রি করা দরকার যা করের ইভেন্টগুলিকে ট্রিগার করে।
ইটিএফগুলি খালাস প্রক্রিয়া অংশ হিসাবে সর্বোচ্চ অবাস্তবহীন লাভের সাথে সিকিওরিটিগুলি স্থানান্তর করে তহবিলের অন্তর্নিহিত মূলধনী লাভ থেকে নিজেকে মুক্ত করতে পারে।
বিশেষ বিবেচ্য বিষয়
সাধারণত, ইটিএফ এবং সূচক তহবিলের মধ্যে পছন্দ সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলিতে নেমে আসবে: ম্যানেজমেন্ট ফি, শেয়ারহোল্ডার লেনদেনের ব্যয়, কর এবং অন্যান্য গুণগত পার্থক্য। কোস্টোভটস্কির বিশ্লেষণ অনুসারে, এই ব্যয়ের একটি তুলনা বেশিরভাগ প্যাসিভ খুচরা বিনিয়োগকারীদের পছন্দ হিসাবে সূচক ফান্ডের পক্ষে। কোস্টোভেস্কির বিশ্লেষণ কোনও ট্র্যাকিং ব্যয় এবং আরও জনপ্রিয় সূচী গ্রহণ করে না।
উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি এক বছরের অধিবেশন সময়টির দিকে তাকিয়ে থাকেন তবে লেনদেনের ব্যয়গুলি অফসেট করার জন্য আপনাকে পরিচালন ফি এবং ট্যাক্সের সঞ্চয়ের জন্য একটি ইটিএফের $ 60, 000 এর বেশি রাখা দরকার। 10 বছরের দীর্ঘ মেয়াদী দিগন্তের সাথে, বিরতি-সমাপ্তি পয়েন্টটি 13, 000 ডলারে নামিয়ে আনা হবে। যাইহোক, এই উভয় সীমা সাধারণত গড় খুচরা বিনিয়োগকারীদের সীমার বাইরে থাকে।
