একটি ডিফল্ট মডেল কি?
কর্পোরেশন বা সার্বভৌম সত্তার creditণের দায়বদ্ধতায় ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা নির্ধারণ করতে আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি ডিফল্ট মডেলটি তৈরি করে। এই পরিসংখ্যানগত মডেলগুলি প্রায়শই নির্দিষ্ট বাজারের পরিবর্তনশীলগুলির সাথে রিগ্রেশন বিশ্লেষণ ব্যবহার করে যা কোনও সংস্থার আর্থিক পরিস্থিতির সাথে creditণ ঝুঁকির প্রকৃতি এবং সুযোগ সনাক্ত করতে প্রাসঙ্গিক। অভ্যন্তরীণভাবে, কোনও nderণদানকারী ঝুঁকি সীমা, মূল্য নির্ধারণ, টেনার এবং অন্যান্য শর্তাদি নির্ধারণ করতে তাদের গ্রাহকদের loanণ এক্সপোজারে ডিফল্ট মডেল চালায়। ক্রেডিট এজেন্সিগুলি ক্রেডিট রেটিং নির্ধারণের জন্য মডেলগুলির সাথে ডিফল্ট সম্ভাব্যতা গণনা করে।
একটি ডিফল্ট মডেল বোঝা
কোনও ব্যাংক বা অন্যান্য ndingণদানকারী প্রতিষ্ঠান কোনও গ্রাহকের কাছে যথেষ্ট creditণ প্রসারিত করার আগে, সম্ভাব্য ক্ষতির এক্সপোজার গণনা করতে সমস্ত প্রাসঙ্গিক নম্বর চালানোর জন্য এটি একটি ডিফল্ট মডেল স্থাপন করবে। নির্ভরশীল এবং স্বতন্ত্র ভেরিয়েবলের মধ্যে সম্পর্ক স্থাপন করা হবে এবং মডেলটিতে বিভিন্ন ধরণের অনুমানের ইনপুট দিয়ে ডিফল্ট সম্ভাবনার একটি আউটপুট (সংবেদনশীলতা বিশ্লেষণের অধীনে) উত্পাদিত হবে। সুতরাং, একটি loanণের জন্য একটি ডিফল্ট মডেল অপরিহার্য, তবে এটি ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদলের (সিডিএস) মতো আরও পরিশীলিত পণ্যগুলির ঝুঁকির পরিমাণ নির্ধারণের ক্ষেত্রেও গুরুত্বপূর্ণ। কোনও সিডিএসের জন্য ক্রেতা এবং বিক্রেতারা লেনদেনের শর্তাবলী নির্ধারণের জন্য অন্তর্নিহিত creditণের উপর তাদের নিজস্ব ডিফল্ট মডেলগুলি চালিত করবেন।
মুডি এবং স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্সের মতো ক্রেডিট এজেন্সিগুলির রুটি-মাখন ব্যবসা পরিশীলিত ডিফল্ট মডেলগুলি বিকাশ করছে। এই মডেলগুলির লক্ষ্য হ'ল পাবলিক মার্কেটগুলিতে বন্ড (বা অন্যান্য ক্রেডিট-লিঙ্কযুক্ত পণ্য) জারি করার ক্ষেত্রে বেশিরভাগ ক্ষেত্রে creditণ রেটিংগুলি নির্দিষ্ট করা। যে সত্তাগুলির জন্য একটি ডিফল্ট মডেল প্রতিষ্ঠিত হয় সেগুলি কর্পোরেশন, পৌরসভা, দেশ, সরকারী সংস্থা এবং বিশেষ উদ্দেশ্যে যানবাহন হতে পারে। সব ক্ষেত্রেই, মডেলটি বিভিন্ন পরিস্থিতিতে ডিজাইনের সম্ভাব্যতাগুলি অনুমান করবে। তবে অন্যান্য ধরণের ডিফল্ট মডেলগুলি কোনও পাওনাদারের এক্সপোজার-এ-ডিফল্ট এবং ক্ষতি-প্রদত্ত-ডিফল্টর পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়। তাত্ত্বিকভাবে, creditণের যথাযথ মূল্যনির্ধারণ ডিফল্ট মডেলগুলির দ্বারা সম্ভব হয়, সেগুলি অভ্যন্তরীণভাবে উত্পাদিত বা কোনও ক্রেডিট এজেন্সি দ্বারা তৈরি করা হোক না কেন।
আর্থিক সঙ্কটের পূর্বে সিডিও ডিফল্ট মডেলগুলি
ক্রেডিট এজেন্সিগুলি ২০০৮ সালের আর্থিক সংকটের জন্য আংশিক দায়বদ্ধ বলে দোষী করা হয়েছিল কারণ তারা কয়েক বিলিয়ন ডলারের সমপরিমাণ debtণ দায় (সিডিও) কে সাবপ্রাইম withণ দ্বারা সজ্জিত করে ট্রিপল-এ রেটিং দিয়েছে। তাদের মডেলগুলি ডিফল্টের অত্যন্ত কম সম্ভাবনার পূর্বাভাস দেয়। উচ্চ ক্রেডিট রেটিংয়ের অনুমোদনের স্ট্যাম্প সহ, সিডিওগুলি ওয়াল স্ট্রিট দ্বারা বাজারগুলির আশেপাশে পতিতাবৃত্তি করেছিল। সেই সিডিওগুলির কী হয়েছিল তা সবার জানা আছে। একমাত্র আশা করা যায় যে ক্রেডিট এজেন্সিগুলি ভবিষ্যতের দুর্ঘটনা এড়াতে তাদের ডিফল্ট মডেলগুলিতে প্রয়োজনীয় সামঞ্জস্য করেছে।
