প্রত্যাশিত রিটার্ন বনাম স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি: একটি ওভারভিউ
প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তন এবং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দুটি পরিসংখ্যানমূলক ব্যবস্থা যা কোনও পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। একটি পোর্টফোলিওর প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তন হ'ল প্রত্যাশিত পরিমাণের হার যা কোনও পোর্টফোলিও উত্পন্ন করতে পারে, অন্যদিকে একটি পোর্টফোলিওর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সেই পরিমাণ পরিমাপ করে যা আয় তার গড় থেকে বিচ্যুত হয়।
কী Takeaways
- প্রত্যাশিত রিটার্ন একটি পোর্টফোলিওতে সম্পদের ভার এবং তাদের প্রত্যাশিত রিটার্নের ভিত্তিতে প্রত্যাশিত রিটার্নের গড় গণনা করে। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি প্রত্যাশিত গড় রিটার্নকে বিবেচনা করে এবং এটি থেকে বিচ্যুতি গণনা করে। একজন বিনিয়োগকারী পূর্বাভাসের প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তন এবং কী ভাল সম্পাদন করছে এবং কী হতে পারে তা আবিষ্কার করতে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ব্যবহার করে।
প্রত্যাশিত ফেরত
প্রত্যাশিত রিটার্ন বিনিয়োগের সম্ভাব্যতা বিতরণের গড় বা প্রত্যাশিত মানকে পরিমাপ করে। একটি পোর্টফোলিওর প্রত্যাশিত রিটার্ন প্রতিটি সম্পদের ওজনকে তার প্রত্যাশিত রিটার্ন দ্বারা গুণিত করে এবং প্রতিটি বিনিয়োগের জন্য মান যোগ করে গণনা করা হয়।
উদাহরণস্বরূপ, একটি পোর্টফোলিওর সম্পদ এ এর ওজন সহ 35%, সম্পদ বি 25% এবং সম্পদ সিতে 40% এর সাথে তিনটি বিনিয়োগ রয়েছে, সম্পদ এ এর প্রত্যাশিত প্রত্যাশা 6%, সম্পদ বি এর প্রত্যাশিত রিটার্ন 7%, এবং সম্পদ সি এর প্রত্যাশিত রিটার্ন 10%। সুতরাং, পোর্টফোলিওর প্রত্যাশিত প্রত্যাশা 7.85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%)।
এটি হেজ তহবিল এবং মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালকদের সাথে সাধারণত দেখা যায়, যার নির্দিষ্ট স্টকগুলিতে পারফরম্যান্স তাদের পোর্টফোলিওর জন্য সামগ্রিক প্রত্যাবর্তনের মতো গুরুত্বপূর্ণ নয়।
আদর্শ চ্যুতি
বিপরীতে, একটি পোর্টফোলিওর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি পরিমাপ করে বিনিয়োগের সম্ভাব্যতা বিতরণের গড় থেকে বিনিয়োগের পরিমাণ কতটা বিচ্যুত হয়। দ্বি-সম্পদ পোর্টফোলিওর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি গণনা করা হয় প্রথম সম্পত্তির ওজন স্কোয়ার করে এবং এটি প্রথম সম্পত্তির বৈকল্পিক দ্বারা গুণিত করে দ্বিতীয় সম্পত্তির ওজনে বর্গক্ষেত্রে যোগ করা হয়, দ্বিতীয় সম্পত্তির বৈচিত্র দ্বারা গুণিত হয় ।
তারপরে, প্রথম সম্পদের ওজন দ্বারা গুণিত এই মানটি 2 এবং দ্বিতীয় এবং দ্বিতীয় সম্পদ প্রথম এবং দ্বিতীয় সম্পদের মধ্যে রিটার্নের সমবায় দ্বারা গুণিত হয়। অবশেষে, সেই মানটির বর্গমূল ধরুন এবং পোর্টফোলিও স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি গণনা করা হবে।
প্রত্যাশিত প্রত্যাশা নিখুঁত নয়, কারণ এটি একটি অভিক্ষেপ এবং অনুধাবন প্রত্যাবর্তন নয়।
উদাহরণস্বরূপ, সমান ওজন, যথাক্রমে 6% এবং 5% এর বৈকল্পিক এবং 40% এর সমবায় সহ একটি দ্বি-সম্পদ পোর্টফোলিও বিবেচনা করুন। প্রকরণের বর্গমূল গ্রহণের মাধ্যমে মানক বিচ্যুতি পাওয়া যাবে। সুতরাং, পোর্টফোলিও স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি 16.6% (² (0.5² * 0.06 + 0.5² * 0.05 + 2 * 0.5 * 0.5 * 0.4 * 0.0224 * 0.0245))।
পোর্টফোলিও পরিচালকের উপলব্ধিযোগ্য পারফরম্যান্স বিচারের জন্য স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি গণনা করা হয়, প্রত্যাশিত রিটার্নের মতো much বিভিন্ন স্টাইলের বিনিয়োগের একাধিক পরিচালকদের সাথে একটি বৃহত তহবিলের মধ্যে, একজন প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা বা প্রধান পোর্টফোলিও ম্যানেজার কোনও পোর্টফোলিও ম্যানেজারকে নিযুক্ত করা চালিয়ে যাওয়ার ঝুঁকি গণনা করতে পারেন, যিনি নেতিবাচক দিক থেকে গড় থেকে দূরে সরে যান। এটি অন্যভাবেও যেতে পারে এবং একটি পোর্টফোলিও ম্যানেজার যিনি তাদের সহকর্মীদের এবং বাজারকে ছাড়িয়ে যান তাদের কার্য সম্পাদনের জন্য প্রায়শই মোটা বোনাস আশা করতে পারেন।
