ফেডারেল তহবিল রেট বনাম লাইবার: একটি ওভারভিউ
সামষ্টিক অর্থনীতিতে, সুদের হার তহবিলের চাহিদা এবং সরবরাহকে সামঞ্জস্য করে সম্পদের বাজারে একটি ভারসাম্য রক্ষায় গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। দুটি সর্বাধিক সুস্পষ্ট সুদের হারগুলি যা ফেডেরাল তহবিলের হার এবং লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (এলআইবিওআর) হ'ল।
ফেডারেল তহবিলের হারটি মার্কিন অর্থনীতির জন্য বেশিরভাগ ক্ষেত্রে প্রাসঙ্গিক, কারণ এটি সেই হারকে উপস্থাপন করে যা অত্যন্ত creditণযোগ্য মার্কিন আর্থিক সংস্থাগুলি ফেডারেল রিজার্ভে সাধারণত রাতারাতি অনুষ্ঠিত ব্যালেন্সকে বাণিজ্য করে। ফেডারেল তহবিলের হার মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভ দ্বারা নির্ধারিত হয়। LIBOR একটি মানদণ্ডের হারের প্রতিনিধিত্ব করে যা শীর্ষস্থানীয় বৈশ্বিক ব্যাংকগুলি স্বল্প-মেয়াদী loansণের জন্য একে অপরকে চার্জ করে। ফেডারেল তহবিলের হারের বিপরীতে, LIBOR তহবিলের বাজারে সরবরাহ এবং চাহিদার মধ্যে ভারসাম্য দ্বারা নির্ধারিত হয় এবং এটি পাঁচ দিন এবং একদিন থেকে এক বছরের মধ্যে বিভিন্ন সময়কালের জন্য গণনা করা হয়।
কী Takeaways
- ব্যাংকগুলি একে অপরকে যে হারে corporateণ দেয় কর্পোরেট বন্ড থেকে বন্ধকী পর্যন্ত সকল ধরণের debtsণের সুদের হার নির্ধারণের জন্য বেঞ্চমার্ক সুদের হার অপরিহার্য federal FOMC.LIBOR দ্বারা লন্ডনে আর্থিক সংস্থাগুলির একটি সিন্ডিকেটের মাধ্যমে সুদের হার নির্ধারণের সাথে বেশ কয়েকটি পরিপক্কতা রয়েছে।
ফেডারেল তহবিল হার
ফেডারেল ফান্ডের হার (খাওয়ানো তহবিলের হার) মার্কিন অর্থনীতির অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ সুদের হার, কারণ এটি মুদ্রাস্ফীতি, বৃদ্ধি এবং কর্মসংস্থান সহ দেশে বিস্তৃত অর্থনৈতিক অবস্থাকে প্রভাবিত করে। ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি (এফএমসি) ফেডারেল তহবিল হারের জন্য লক্ষ্য নির্ধারণ করে এবং উন্মুক্ত বাজার ক্রিয়াকলাপের মাধ্যমে প্রিসেট হার অর্জন করে। ফেডারেল তহবিল হার মার্কিন ডলারে সেট করা হয় এবং সাধারণত রাতারাতি onণে চার্জ করা হয়। খাওয়ানো তহবিলের হার হ'ল সুদের হার যেখানে বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলি রাতারাতি ভিত্তিতে একে অপরকে রিজার্ভ দেয়।
লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট
বিভিন্ন loansণের জন্য সুদের হার নির্ধারণের জন্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি বিশ্বব্যাপী লাইবার একটি গুরুত্বপূর্ণ হার। লাইবার পাঁচটি মুদ্রার উপর ভিত্তি করে তৈরি: মার্কিন ডলার, ইউরো, পাউন্ড স্টার্লিং, জাপানি ইয়েন এবং সুইস ফ্র্যাঙ্ক। সাধারণত সাতটি পরিপক্কতা রয়েছে যার জন্য LIBOR এর উদ্ধৃতি দেওয়া হয়: রাতারাতি, এক সপ্তাহ, এবং এক, দুই, তিন, ছয় এবং 12 মাস। সর্বাধিক জনপ্রিয় LIBOR হার মার্কিন ডলারের উপর ভিত্তি করে তিন মাসের হার।
মূল পার্থক্য
LIBOR এবং খাওয়ানো তহবিলের হারের মধ্যে বেশ কয়েকটি পার্থক্য রয়েছে। প্রথমটি ভূগোল — খাওয়ানো তহবিলের হার মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সেট করা হয়, যখন লন্ডনে এলআইবিওআর। এর অর্থ এই নয় যে যুক্তরাষ্ট্রে জারি করা loansণ বা অন্যান্য debtsণগুলি তাদের মানদণ্ড হিসাবে LIBOR ব্যবহার করে না। বাস্তবে অনেকগুলি যেমন বন্ধক রেট যেমন "প্রাইম" বা লাইবারের সাথে কিছু মার্ক আপ সেট থাকে।
ফেড ফান্ডের হার, ফেডারেল রিজার্ভ দ্বারা লক্ষ্য হিসাবে দেওয়া হলেও, আর্থিক প্রতিষ্ঠানের মধ্যে রাতারাতি ndingণ দেওয়ার জন্য বাজারে আসলে অর্জন করা হয়। ফেড একটি স্থিতিশীল হার স্থাপন করে, ছাড়ের হার হিসাবে পরিচিত যা ফেড তথাকথিত ছাড় উইন্ডোর মাধ্যমে ব্যাংকগুলিকে interestণ দেবে সেই সুদের হার। ছাড়ের হারটি সর্বদা ফেডারেল তহবিলের হারের লক্ষ্যমাত্রার চেয়ে বেশি সেট করা থাকে এবং তাই ব্যাংকগুলি ফেডকে বেশি সুদ দেওয়ার পরিবর্তে একে অপরের কাছ থেকে orrowণ নিতে পছন্দ করে। তবে, যদি মজুদগুলির চাহিদা যথেষ্ট হয়, তবে খাওয়ানো তহবিলের হারগুলি আরও বাড়বে। অন্যদিকে, লাইবার লন্ডনে বিনিয়োগের ঘরগুলির একটি সিন্ডিকেট প্রতিদিন বাজারের ব্যবস্থা ছাড়াই সেট করে।
যদিও বেশিরভাগ ছোট এবং মাঝারি আকারের ব্যাংকগুলি তাদের রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করতে - বা তাদের অতিরিক্ত নগদ ndণ দেওয়ার জন্য ফেডারেল তহবিল orrowণ নেয় - কেন্দ্রীয় ব্যাংক কেবলমাত্র প্রতিযোগিতামূলক দামের স্বল্পমেয়াদী forণের জন্য যেতে পারে এমন জায়গা নয়। তারা ইউরোডোলারগুলিও বাণিজ্য করতে পারে, যা বিদেশী ব্যাংকে মার্কিন ডলারের স্বীকৃত আমানত। তাদের লেনদেনের আকারের কারণে, অনেক বড় ব্যাংক বিদেশে যেতে ইচ্ছুক যদি এর অর্থ কিছুটা ভালতর হার হয়।
লিবর, সম্ভবত বিশ্বের সবচেয়ে প্রভাবশালী মাপদণ্ডের হার, লন্ডন আন্তঃব্যাংক বাজারে ইউরোডোলারদের জন্য ব্যাংক একে অপরকে যে পরিমাণ চার্জ দেয় is ইন্টারকন্টিনেন্টাল এক্সচেঞ্জ (আইসিই) গ্রুপটি বেশ কয়েকটি বড় ব্যাংককে জিজ্ঞাসা করে যে প্রতিদিন তাদের অন্য ndingণ প্রদানকারী প্রতিষ্ঠানের কাছ থেকে orrowণ নিতে কত ব্যয় হবে। প্রতিক্রিয়াগুলির ফিল্টার হওয়া গড় LIBOR উপস্থাপন করে। ইউরোডোলারগুলি বিভিন্ন সময়সীমার মধ্যে আসে, সুতরাং সেখানে একাধিক বেঞ্চমার্ক রেট রয়েছে — এক মাসের লাইবার, তিন মাসের লাইবার এবং আরও অনেক কিছু।
যেহেতু ইউরোডোলার্স ফেডারাল তহবিলের বিকল্প, তাই লাইবার ফেডের মূল সুদের হারকে নিবিড়ভাবে ট্র্যাক করে। তবে, প্রাইম রেটের বিপরীতে, 2007-2009-এর আর্থিক সঙ্কটের সময় দু'জনের মধ্যে উল্লেখযোগ্য বিভেদ ছিল।
প্রধানমন্ত্রীর সাথে সম্পর্ক
যদিও বেশিরভাগ পরিবর্তনশীল-হারের ব্যাংক theণ সরাসরি ফেডারেল তহবিলের হারের সাথে আবদ্ধ হয় না, তারা সাধারণত একই দিকে চলে যায়। এটি কারণ, প্রধান এবং লাইবার রেট, দুটি গুরুত্বপূর্ণ বেঞ্চমার্ক রেট যেখানে এই loansণগুলি প্রায়শই ডাকা হয়, ফেডারাল তহবিলের হারের সাথে একটি ঘনিষ্ঠ সম্পর্ক রয়েছে।
প্রাইম রেটের ক্ষেত্রে, লিঙ্কটি বিশেষভাবে নিকটবর্তী। প্রাইমকে সাধারণত একটি বাণিজ্যিক ব্যাংক তার সর্বনিম্ন ঝুঁকিপূর্ণ গ্রাহকদের যে হার দেয় তা বিবেচনা করা হয় offers ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের 10 টি বড় ব্যাংককে জিজ্ঞাসা করে যে তারা তাদের সবচেয়ে ক্রেডিটযোগ্য কর্পোরেট গ্রাহকদের জন্য কী চার্জ করে? এটি দৈনিক ভিত্তিতে গড় প্রকাশ করে, যদিও এটি কেবলমাত্র হার পরিবর্তন করে যখন 70% উত্তরদাতারা তাদের হার সামঞ্জস্য করে।
যখন প্রতিটি ব্যাংক তার নিজস্ব প্রাইম রেট নির্ধারণ করে, গড় নিয়মিতভাবে ফেডারাল তহবিলের হারের তিন শতাংশ পয়েন্টে ওঠে। ফলস্বরূপ, দুটি চিত্র একে অপরের সাথে ভার্চুয়াল লক-পদক্ষেপে সরানো।
আপনি যদি গড় ক্রেডিটযুক্ত ব্যক্তি হন তবে আপনার ক্রেডিট কার্ডটি প্রাইম প্লাস, ছয় শতাংশ পয়েন্ট বলতে পারে। যদি ফেডারেল তহবিলের হার 1.5% হয় তবে এর অর্থ সম্ভবত সম্ভবত 4.5%। সুতরাং আমাদের অনুমানের গ্রাহক তার ঘূর্ণায়মান ক্রেডিট লাইনে 10.5% প্রদান করছেন। যদি ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি এই হার কমায় তবে সে প্রায় অবিলম্বে কম lowerণ গ্রহণ উপভোগ করবে।
