ফিদেলিটি ক্যাপিটাল অ্যান্ড ইনকাম ফান্ড (এফএজিআইএক্স) হল একটি.3 12.38 বিলিয়ন পোর্টফোলিও যা মর্নিংস্টারের উচ্চ ফলন বন্ড বিভাগে আসে, বোর্ড জুড়ে পাঁচ তারকা রেট দেয়।
এই রক্ষণশীল ইক্যুইটি তহবিল বিনিয়োগ গ্রেডের নীচে রেট দেওয়া ইক্যুইটি এবং স্থির-আয় সিকিউরিটির সংমিশ্রণে বিনিয়োগ করে। এই সিকিওরিটিগুলি ঝামেলা বা অনিশ্চিত আর্থিক পরিস্থিতিতে সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা নিম্নমানের debtণ সিকিওরিটির প্রতিনিধিত্ব করে। ইক্যুইটি এবং নিম্ন-রেটযুক্ত বন্ডগুলিতে উল্লেখযোগ্য বরাদ্দের সাথে, তহবিলটি জাঙ্ক বন্ডের জায়গাগুলির মধ্যে অন্যতম আক্রমণাত্মক বিকল্প।
পারফরম্যান্সের ওভারভিউ
যে বিনিয়োগকারীরা যন্ত্রের অন্তর্নিহিত ঝুঁকির পেটে যেতে ইচ্ছুক ছিলেন তাদের historতিহাসিকভাবে পুরস্কৃত করা হয়েছে। ২৪ শে অক্টোবর, 2018 পর্যন্ত, তহবিল মর্নিংস্টারের উচ্চ-ফলন বন্ড বিভাগের গড় 4.31% শীর্ষে পাঁচ বছরের বার্ষিক রিটার্ন প্রদান করেছে, অন্যান্য তহবিলকে গড়ে 2% বেশি হারায়। তহবিলের 10 বছরের গড় রিটার্ন 9.96%, যা এটি বিভাগে পরিমাপক 592 তহবিলের শীর্ষ 1% এ রাখে।
4% এ তহবিলের ফলন বিবেচনা করা হয়, কারণ এটি তহবিলের মন্দার সময়েও বর্তমান আয় প্রদান করে। জাঙ্ক বন্ডগুলি বিশেষত ঝুঁকিপূর্ণ স্থায়ী-আয়ের বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয়, যেমন উচ্চ-ফলনশীল বন্ড বিভাগ থেকে 2015 -4% প্রত্যাবর্তন দ্বারা প্রমাণিত হয়েছে যেহেতু বিনিয়োগকারীরা নিম্ন-নির্ধারিত সিকিওরিটি থেকে দূরে সরে গেছে এবং উচ্চ-মানের বিনিয়োগের দিকে। তবে, অন্য কোনও জাঙ্ক বন্ড তহবিলের তুলনায় FAGIX দীর্ঘ সময়ের জন্য আরও ভাল পারফর্ম করেছে।
অস্থিরতা ঝুঁকি
বিশেষত তরলতার ঝুঁকি এবং ডিফল্ট ঝুঁকির উচ্চ ডিগ্রিগুলি জাঙ্ক বন্ডের স্থানে স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি পরিবর্তন করে। গত পাঁচ বছরে one০ টি এক মাসের পর্যবেক্ষণ বিবেচনা করে, তহবিল সেই মাসের আটটিতে শেয়ারের মূল্য চলাচল 3% এরও বেশি বেড়েছে। এই ধরণের অস্থিরতা কোনও ইক্যুইটি তহবিলের কাছ থেকে আপনি যে আশা করতে পারেন তার চেয়ে বেশি নয় তবে এটি একটি নির্দিষ্ট আয়-তহবিলের জন্য অনিয়মিত হিসাবে বিবেচিত হয়।
তহবিল historতিহাসিকভাবে প্রায় 13% সময় এই জাতীয় সুইং অভিজ্ঞতা করেছে। যদিও এই পরিসংখ্যানটি তাত্পর্যপূর্ণ বলে মনে হচ্ছে না, এটি ইঙ্গিত দেয় যে বড় শেয়ারের দামের পরিবর্তন ঘটে এবং এটি প্রত্যাশিত হওয়া উচিত। ২০০৮-২০০৯ আর্থিক সঙ্কটের সময় যখন কোনও ধরণের ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের দাম বড় লোকসানের মুখোমুখি হয়েছিল, তহবিল ২০০৯ এর সেপ্টেম্বর থেকে ২০০৯ সালের অক্টোবরের মধ্যে ১৩ মাসের মধ্যে সাত মাসে%% এর বেশি বেড়েছে। এটি ছিল বিশেষত অস্থির সময়কাল তবে সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতিতে জড়িত ঝুঁকির ধরণটি নির্দেশ করে।
আগস্ট এবং সেপ্টেম্বরে সুইং মাস হয়
গ্রীষ্মের শেষের অংশগুলি শেয়ারহোল্ডারদের জন্য সদয় থেকে কম ছিল। আগস্টে গড়ে 1.5% লোকসান হয়েছে, সেপ্টেম্বরে এটি 2% লোকসানের পরে হয়েছে। দু'মাসে ২০১১ সালে বড় ক্ষতির দ্বারা নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত হয়েছিল যা দেখেছিল যে প্রতি মাসে তহবিলের মূল্যের প্রায় 6% হ্রাস পায়। ফাগিক্স ২০১৫ সালে ২% স্লাইডের অভিজ্ঞতা অর্জন করেছে যার ফলস্বরূপ বছরের ছয় মাস আগে নয়, উচ্চের চেয়ে ১০% কম। যাইহোক, প্রবণতাটি কড়া হতে দেখেছে, ফান্ডটি 2017 এবং 2018 উভয়ই আগস্ট এবং সেপ্টেম্বরের সম্মিলিত মাসগুলির জন্য ইতিবাচক রিটার্ন পোস্ট করছে।
আরও ইতিবাচক নোটে, ফেব্রুয়ারি, এপ্রিল এবং অক্টোবরের সম্মিলিত মাসগুলি ২০১০ থেকে ২০১৫ সাল পর্যন্ত ছয় বছরের মেয়াদে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য কখনও অর্থ হারাতে পারেনি। ফেব্রুয়ারি এবং অক্টোবর মাসে ছয় বছরের লাভ হয়েছে, এপ্রিল ইতিবাচক রিটার্ন অর্জন করেছে 10 সরাসরি বছরের জন্য।
ফলন প্রভাবিত রিটার্নস
উচ্চ-ফলনশীল বন্ড তহবিলগুলি শেয়ারহোল্ডাররা বিনিয়োগের মাধ্যমে যে ওপরে-গড় ঝুঁকি গ্রহণ করে তা প্রতিফলিত করার জন্য প্রায়শই উপরে-গড় লভ্যাংশ ফলন দেয়। 24 ই অক্টোবর, 2018 পর্যন্ত, তহবিলটি 30 দিনের একটি ফলন দেয় 4.26%। ২০১০ থেকে ২০১৫ সালের মধ্যে বেশ কয়েকটি পয়েন্টে এর ফলন হয়েছে%% এর উত্তরে।
যদিও জাঙ্ক বন্ড তহবিলের সাথে শেয়ারের দাম ঝুঁকি বেশি, তবুও তারা যে লভ্যাংশের ফলন দেয় তা সেই ঝুঁকির কিছুটা অফসেট করতে সহায়তা করে। প্রতি মাসে 0.5% লভ্যাংশ সরবরাহকারী তহবিল প্রায়শই সেই মাসে যে কোনও শেয়ার মূল্যের ক্ষতি হ্রাস করতে পারে। লভ্যাংশের ফলন সময়ের সাথে সাথে ওঠানামা করতে পারে তবে উচ্চ ফলনশীল বন্ড তহবিলের মাধ্যমে প্রদত্ত উপার্জন তহবিলের সামগ্রিক আয় বাড়িয়ে তুলতে সহায়তা করে, যেমন ফিডেলিটি ক্যাপিটাল এবং ইনকাম ফান্ডের ঘন ঘন অভিজ্ঞতাই উচ্চ ফলন এবং দামের ওঠানামা সহ.ালাই।
