এটি প্রায়শই বিতর্কিত হয় যে সাধারণভাবে উপলব্ধি করা "ভাল" সংস্থাটি যেমন প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা, সর্বোপরি গড় পরিচালন এবং বাজার নেতৃত্বের মতো বৈশিষ্ট্য দ্বারা নির্ধারিত হয়, বিনিয়োগ করতে হয় এমন একটি ভাল সংস্থাও কিনা। যদিও কোনও ভাল সংস্থার এই বৈশিষ্ট্যগুলি একটি ভাল বিনিয়োগের দিকে ইঙ্গিত করতে পারে, তবে এই নিবন্ধটি কীভাবে চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য সংস্থার আর্থিক বৈশিষ্ট্যগুলিও মূল্যায়ন করবেন তা ব্যাখ্যা করবে।
স্বল্প-মেয়াদী প্রক্রিয়াটি পরিবর্তিত হতে পারে, তবে একটি ভাল সংস্থার স্টক কেনার বৈশিষ্ট্যগুলি নেই। আয়, রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই), এবং অন্যান্য সংস্থাগুলির তুলনায় তাদের আপেক্ষিক মান হ'ল সময়কালের সূচক যা সংস্থাগুলি ভাল বিনিয়োগ হতে পারে।
উপার্জন কি?
শেয়ারকে ভাল বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচনা করার জন্য উপার্জন অপরিহার্য। উপার্জন ব্যতীত কোনও সংস্থা তার বইয়ের মূল্য ব্যতীত মূল্য কী তা মূল্যায়ন করা কঠিন। ইন্টারনেটের শেয়ারের উত্থানের মতো বর্তমান সময়ে উপার্জন উপেক্ষা করা হতে পারে, তবে বিনিয়োগকারীরা, তারা তা জানে বা না জানুক না কেন, ভবিষ্যতে আয় হওয়ার আশা করেছিল এমন সংস্থাগুলিতে স্টক কিনছিল।
উপার্জন যেকোন উপায়ে মূল্যায়ন করা যেতে পারে, তবে সর্বাধিক বিশিষ্ট মেট্রিকগুলির মধ্যে তিনটি হ'ল বৃদ্ধি, স্থিতিশীলতা এবং গুণমান।
উপার্জন বৃদ্ধি
বছরের বেশি বছর, কোয়ার্টার-ওভার-কোয়ার্টার, এবং মাসিক-ও-মাসের মতো সময়কালে উপার্জনের বৃদ্ধি সাধারণত শতাংশ হিসাবে বর্ণনা করা হয়। উপার্জনের বৃদ্ধির মূল ভিত্তি হ'ল বর্তমান রিপোর্ট করা উপার্জনটি পূর্ববর্তী প্রতিবেদিত আয় থেকে বেশি হওয়া উচিত। যদিও কেউ কেউ বলতে পারেন যে এটি পশ্চাৎমুখী এবং ভবিষ্যতের উপার্জন আরও গুরুত্বপূর্ণ, এই মেট্রিকটি এমন একটি প্যাটার্ন প্রতিষ্ঠা করে যা চার্ট করা যেতে পারে এবং আয় বাড়ানোর কোম্পানির historicতিহাসিক দক্ষতা সম্পর্কে অনেক কিছু বলে।
অন্যান্য মূল্যায়ন সরঞ্জামগুলির মতো বিকাশের ধরণটি গুরুত্বপূর্ণ হলেও, বৃদ্ধির হারের সাথে সম্পর্কিত সম্পর্কও গুরুত্বপূর্ণ। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও সংস্থার দীর্ঘমেয়াদি আয়ের বৃদ্ধির হার 5% হয় এবং সামগ্রিক বাজার গড়ে 7% হয় তবে সংস্থার সংখ্যাটি তেমন চিত্তাকর্ষক নয়।
ফ্লিপ দিকে, যখন বাজার গড়ে 5% বাজারের চেয়ে দ্রুত আয় বাড়ানোর একটি নিদর্শন স্থাপন করে তখন একটি উপার্জন বৃদ্ধির হার 7% থাকে। যদিও নিজের থেকে এই পরিমাপটি কেবল একটি শুরু। তারপরে সংস্থাকে তার শিল্প এবং সেক্টর পিয়ারগুলির সাথে তুলনা করা উচিত।
উপার্জন স্থায়িত্ব
উপার্জনের স্থায়িত্ব সময়ের সাথে সাথে সেই উপার্জনগুলি কতটা ধারাবাহিকভাবে উপার্জন করা হয়েছিল তার একটি পরিমাপ। স্থিতিশীল আয়ের বৃদ্ধি সাধারণত এমন শিল্পগুলিতে ঘটে যেখানে প্রবৃদ্ধির আরও অনুমানযোগ্য প্যাটার্ন থাকে।
উপার্জন রাজস্ব বৃদ্ধির সমান হারে বাড়তে পারে; এটিকে সাধারণত শীর্ষ-লাইনের বৃদ্ধি হিসাবে উল্লেখ করা হয় এবং নৈমিত্তিক পর্যবেক্ষকের কাছে এটি আরও সুস্পষ্ট। উপার্জনও বাড়তে পারে কারণ কোনও সংস্থা নীচের লাইনে যোগ করতে ব্যয় হ্রাস করছে। এক সংস্থার সাথে অন্য সংস্থার সাথে তুলনা করার সময় স্থিতিশীলতাটি কোথা থেকে আসছে তা যাচাই করা গুরুত্বপূর্ণ।
উপার্জনের গুণমান
কোনও সংস্থার স্থিতির মূল্যায়নের ক্ষেত্রে প্রচুর পরিমাণে উপার্জনের গুণাগুণ। এই প্রক্রিয়াটি সাধারণত একজন পেশাদার বিশ্লেষকের কাছে রেখে দেওয়া হয়, তবে নৈমিত্তিক বিশ্লেষক কোনও সংস্থার আয়ের গুণমান নির্ধারণ করতে কয়েকটি পদক্ষেপ নিতে পারেন।
উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও সংস্থা তার উপার্জন বাড়িয়ে তুলছে তবে তার মধ্যে রাজস্ব হ্রাস হচ্ছে এবং ব্যয় বাড়ছে, আপনি নিশ্চয়তা দিতে পারেন যে এই বৃদ্ধি অ্যাকাউন্টিং অসাধারণতা এবং ইচ্ছাশক্তি, সম্ভবত, শেষের নয়।
রিটার্ন অন ইক্যুইটি কী?
রিটার্ন অন ইক্যুইটি (আরওই) তার শেয়ারহোল্ডাররা যে অর্থ অর্পণ করেছে তার অর্থের উপর কোনও লাভ অর্জনের জন্য কোনও সংস্থার পরিচালনার দক্ষতা পরিমাপ করে।
আরওই নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা হয়:
আরওই = নেট আয় / শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি
আরওই নিরঙ্কুশ এবং আপেক্ষিক মূল্যায়নের বিশুদ্ধতম ফর্ম এবং আরও আরও ভাঙা যায়। উপার্জন বৃদ্ধির মতো, আরওইকে সামগ্রিক বাজারের সাথে তুলনা করা যেতে পারে এবং তারপরে খাত এবং শিল্পে সমকক্ষ গ্রুপগুলির সাথে তুলনা করা যেতে পারে। স্পষ্টতই, কোনও উপার্জনের অভাবে, আরওই নেতিবাচক হবে। এই মুহুর্তে, কোম্পানির historicalতিহাসিক আরওই এর ধারাবাহিকতা মূল্যায়ন করার জন্য এটি পরীক্ষা করাও গুরুত্বপূর্ণ। উপার্জনের মতো, ধারাবাহিক আরওই এমন একটি প্যাটার্ন স্থাপন করতে সহায়তা করতে পারে যা কোনও সংস্থা নিয়মিতভাবে শেয়ারহোল্ডারদের সরবরাহ করতে পারে।
যদিও এই সমস্ত বৈশিষ্ট্য একটি ভাল সংস্থায় একটি ভাল বিনিয়োগের দিকে পরিচালিত করতে পারে, কোনও সংস্থাকে মূল্য দেওয়ার জন্য ব্যবহৃত মেট্রিকগুলির কোনওটিরই একা দাঁড়িয়ে থাকতে দেওয়া উচিত নয়। কোনও কোম্পানির ভাল বিনিয়োগ কিনা তা মূল্যায়ন করার সময় আপেক্ষিক তুলনা উপেক্ষা করার সাধারণ ভুলটি করবেন না।
কোম্পানির ডেটা গবেষণা করছে
স্টক পিকিংয়ের বিশ্বটি বিকশিত হয়েছে। পূর্বে, এটি ছিল traditionalতিহ্যবাহী স্টক বিশ্লেষকদের দায়িত্ব যে ব্যক্তিরা ইন্টারনেট ব্যবহার করে তাদের দ্বারা ক্ষমতাপ্রাপ্ত হয়ে উঠেছে; এখন, স্টকগুলি এখন সমস্ত ধরণের পদ্ধতি ব্যবহার করে সমস্ত ধরণের লোক দ্বারা বিশ্লেষণ করা হয়।
একটি বিস্তৃত বর্ণালী জুড়ে তথ্য তুলনা করতে, তথ্য সংগ্রহ করা প্রয়োজন। যেহেতু ইন্টারনেটে উপলভ্য বেশিরভাগ তথ্য নিখরচায়, বিতর্কটি হ'ল নিখরচায় তথ্য ব্যবহার করা বা কোনও প্রিমিয়াম পরিষেবাতে সাবস্ক্রাইব করা উচিত। থাম্বের একটি নিয়ম হল পুরানো প্রবাদ, "আপনি যা প্রদান করেন তা পাবেন You"
উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি কোনও বাজার খাত জুড়ে আয়ের মানের তুলনা করতে দেখেন তবে একটি ফ্রি ওয়েবসাইট সম্ভবত তুলনা করার জন্য কেবল কাঁচা ডেটা সরবরাহ করবে। যদিও এটি শুরু করার জন্য একটি ভাল জায়গা, এটি এমন কোনও পরিষেবার জন্য অর্থ প্রদানের পক্ষে আপনার পক্ষে উপযুক্ত এটি হতে পারে যা ডেটা "স্ক্র্যাব" করবে বা অ্যাকাউন্টিং এর সাথে জড়িত বিষয়গুলি উল্লেখ করবে, আরও পরিষ্কার তুলনা সক্ষম করবে।
চূড়ান্ত শব্দ
যদিও "একটি ভাল সংস্থা" হিসাবে ব্যাপকভাবে বিবেচিত একটি সংস্থাও একটি ভাল বিনিয়োগ কিনা তা নির্ধারণ করার জন্য অনেকগুলি উপায় রয়েছে, উপার্জন এবং আরওই পরীক্ষা করা একটি উপসংহার টানানোর সেরা দুটি উপায়। উপার্জন বৃদ্ধি গুরুত্বপূর্ণ, তবে একটি প্যাটার্ন স্থাপনের জন্য এর ধারাবাহিকতা এবং মানের মূল্যায়ন করা দরকার। আরএইউ একটি বিশ্লেষকের অস্ত্রাগারগুলির অন্যতম মৌলিক মূল্যায়ন সরঞ্জাম তবে এটি কেবল শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটিতে লাভ ফিরিয়ে দেওয়ার কোনও কোম্পানির দক্ষতার মূল্যায়নের প্রথম পদক্ষেপ হিসাবে বিবেচনা করা উচিত।
অবশেষে, আপনি যদি নিজের অনুসন্ধানগুলি কোনও আপেক্ষিক বেসের সাথে তুলনা না করেন তবে এই বিবেচনাগুলির সমস্তটি বৃথা যাবে। কিছু সংস্থার জন্য সামগ্রিক বাজারের সাথে তুলনা ঠিক আছে তবে বেশিরভাগকে তাদের নিজস্ব শিল্প ও খাতের সাথে তুলনা করা উচিত।
