ফিক্সড

একটি স্থির-আয় সুরক্ষা কী?

একটি নির্দিষ্ট-আয়ের সিকিউরিটি হ'ল এমন একটি বিনিয়োগ যা নির্দিষ্ট সময়সীমার সুদের পরিশোধের আকারে এবং পরিপক্কতার সময়ে অধ্যক্ষের শেষ অবধি প্রদান করে। পরিবর্তনীয়-আয়ের সিকিওরিটির বিপরীতে, যেখানে কিছু অন্তর্নিহিত ব্যবস্থা - যেমন স্বল্প-মেয়াদী সুদের হারের উপর ভিত্তি করে পেমেন্টগুলি পরিবর্তিত হয় - একটি নির্দিষ্ট-আয়ের সিকিউরিটির পেমেন্টগুলি আগে থেকেই জানা যায়।

স্থির-আয় সুরক্ষা

ফিক্সড-ইনকাম সিকিওরিটিস ব্যাখ্যা করা হয়েছে

ফিক্সড-ইনকাম সিকিওরিটি হ'ল debtণের সরঞ্জাম যা বিনিয়োগকারীদের একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ সুদ প্রদান করে - কুপনের অর্থের আকারে - বিনিয়োগকারীদের। সুদের অর্থ প্রদানগুলি সাধারণত অর্ধবৃত্তভাবে তৈরি করা হয় যখন প্রিন্সিপাল পরিপক্কতার সময়ে বিনিয়োগকারীকে ফেরত বিনিয়োগ করে। বন্ডগুলি স্থির-আয়ের সিকিওরিটির সর্বাধিক সাধারণ ফর্ম। সংস্থাগুলি বিনিয়োগকারীদের স্থায়ী-আয় পণ্য জারি করে মূলধন সংগ্রহ করে।

একটি বন্ড একটি বিনিয়োগ পণ্য যা কর্পোরেশন এবং সরকারগুলি প্রকল্প এবং তহবিল তহবিলের জন্য অর্থ সংগ্রহের জন্য জারি করে। বন্ডগুলি বেশিরভাগ কর্পোরেট বন্ড এবং সরকারী বন্ড দ্বারা গঠিত এবং বিভিন্ন পরিপক্কতা এবং ফেস ভ্যালু পরিমাণ থাকতে পারে। বন্ডটি পরিপক্ক হওয়ার পরে বিনিয়োগকারীর প্রাপ্ত পরিমাণের পরিমাণ হ'ল ফেস ভ্যালু। কর্পোরেট ও সরকারী বন্ডগুলি মুখ্য বিনিময়গুলিতে বাণিজ্য করে এবং সাধারণত $ 1000 ডলারের মুখোমুখি তালিকাভুক্ত হয় যা সমমূল্য হিসাবেও পরিচিত।

কী Takeaways

• স্থির-আয় সুরক্ষা এমন একটি বিনিয়োগ যা নির্দিষ্ট সময়সীমার সুদের অর্থ প্রদানের আকারে এবং মেয়াদপূর্তিতে অধ্যক্ষের শেষ রিটার্ন প্রদান করে all সমস্ত বন্ডকে সমান অর্থ তৈরি করা হয় না যা তাদের আর্থিক সার্থকতার উপর ভিত্তি করে আলাদা আলাদা creditণ রেটিং নির্ধারিত হয় ইস্যুকারী The মার্কিন ট্রেজারি সরকারী স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটির গ্যারান্টি দেয়।

ক্রেডিট রেটিং স্থির আয় সিকিউরিটিজ

সমস্ত বন্ড সমান অর্থের সাথে তৈরি হয় না যে ইস্যুকারীর আর্থিক সাবলীলতার উপর ভিত্তি করে তাদের আলাদা আলাদা ক্রেডিট রেটিং নির্ধারিত থাকে। ক্রেডিট রেটিং ক্রেডিট-রেটিং এজেন্সি দ্বারা সম্পাদিত গ্রেডিং সিস্টেমের অংশ। এই এজেন্সিগুলি কর্পোরেট এবং সরকারী বন্ডগুলির creditণযোগ্যতা এবং এই repণগুলি শোধ করার সত্তাগুলি পরিমাপ করে। ক্রেডিট রেটিং বিনিয়োগকারীদের জন্য সহায়ক কারণ তারা বিনিয়োগে জড়িত ঝুঁকিগুলি নির্দেশ করে indicate

বন্ডগুলি হয় বিনিয়োগের অ গ্রেড বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের গ্রেড হতে পারে। বিনিয়োগ গ্রেড বন্ডগুলি স্থিতিশীল সংস্থাগুলি দ্বারা ডিফল্টের স্বল্প ঝুঁকির সাথে জারি করা হয় এবং তাই বিনিয়োগের অ গ্রেড বন্ডের চেয়ে কম সুদের হার রয়েছে। কর্পোরেট-ইস্যুকারীর সুদের অর্থ প্রদানের ক্ষেত্রে খেলাপি defaultণ খেলাপি হওয়ার সম্ভাবনা বেশি থাকায় অ-বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড, যা জাঙ্ক বন্ড বা উচ্চ-ফলন বন্ড হিসাবে পরিচিত, এর খুব কম creditণের রেটিং রয়েছে।

ফলস্বরূপ, বিনিয়োগকারীদের সাধারণত এই debtণ সিকিওরিটিগুলির দ্বারা উত্পন্ন উচ্চতর ঝুঁকি গ্রহণের জন্য ক্ষতিপূরণ দেওয়ার জন্য জাঙ্ক বন্ডগুলি থেকে সুদের একটি উচ্চ হারের প্রয়োজন হয়।

ফিক্সড-ইনকাম সিকিওরিটির প্রকারগুলি

যদিও অনেক ধরণের স্থির-আয়ের সিকিওরিটি রয়েছে তবে নীচে আমরা কর্পোরেট বন্ড ছাড়াও কয়েকটি জনপ্রিয় হিসাবে চিহ্নিত করেছি।

ট্রেজারি নোট (টি-নোট) মার্কিন ট্রেজারি দ্বারা জারি করা হয় এবং অন্তর্বর্তী-মেয়াদী বন্ড যা দুটি, তিন, পাঁচ বা 10 বছরের মধ্যে পরিপক্ক হয়। টি-নোটগুলির সাধারণত মুখের মূল্য $ 1000 থাকে এবং স্থির কুপনের হার বা সুদের হারে অর্ধবৃত্তীয় সুদের অর্থ প্রদান করে। সমস্ত ট্রেজারির সুদের অর্থ প্রদান এবং মূল পরিশোধের বিষয়টি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের পূর্ণ বিশ্বাস এবং creditণ দ্বারা সমর্থিত, যা bণ প্রদানের জন্য এই বন্ডগুলি জারি করে।

মার্কিন ট্রেজারি থেকে অন্য ধরণের স্থির-আয়ের সুরক্ষা হ'ল ট্রেজারি বন্ড (টি-বন্ড) যা 30 বছরের মধ্যে পরিপক্ক হয়। ট্রেজারি বন্ডের সাধারণত 10, 000 ডলার সমমূল্য থাকে এবং ট্রেজারি ডিরেক্টরেটে নিলামে বিক্রি হয় are

স্বল্প-মেয়াদে স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটির মধ্যে ট্রেজারি বিল অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। টি বিল জারি থেকে এক বছরের মধ্যে পরিপক্ক হয় এবং সুদ দেয় না। পরিবর্তে বিনিয়োগকারীরা তার মূল্যের মূল্য বা ছাড়ের চেয়ে কম মূল্যে সুরক্ষা কিনতে পারবেন। বিলটি পরিপক্ক হওয়ার পরে বিনিয়োগকারীদের মুখের মূল্যের পরিমাণ প্রদান করা হয়। বিনিয়োগে অর্জিত সুদ বা রিটার্ন হ'ল ক্রয়ের মূল্য এবং বিলের ফেস ভ্যালু পরিমাণের মধ্যে পার্থক্য।

পৌরসভা বন্ড হ'ল রাজ্য, শহর এবং কাউন্টিগুলি দ্বারা মূলধন প্রকল্পগুলির তহবিলের জন্য জারি করা সরকারী বন্ড যা রাস্তা, স্কুল এবং হাসপাতাল নির্মাণের মতো। এই বন্ড থেকে প্রাপ্ত সুদটি ফেডারেল আয়কর থেকে ট্যাক্স অব্যাহতিপ্রাপ্ত। এছাড়াও, মুনি বন্ডে উপার্জিত সুদ রাজ্য এবং স্থানীয় কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত হতে পারে যদি বিনিয়োগকারীরা সেই রাজ্যে theণপত্র জারি করা হয়। মুনির বন্ডের বেশ কয়েকটি পরিপক্ক তারিখ রয়েছে যাতে পুরো অধ্যক্ষের aidণ পরিশোধ না হওয়া অবধি অধ্যক্ষের একটি অংশ পৃথক তারিখে আসে। মুনিস সাধারণত $ 5, 000 ডলার ফেস ভ্যালু দিয়ে বিক্রি হয়।

একটি ব্যাংক আমানতের শংসাপত্র (সিডি) জারি করে। পূর্ব নির্ধারিত সময়ের জন্য ব্যাংকে টাকা জমা দেওয়ার বিনিময়ে ব্যাংক অ্যাকাউন্টধারাকে সুদ দেয়। সিডির মেয়াদ পাঁচ বছরের কম হয় এবং সাধারণত বন্ডের তুলনায় কম দাম প্রদান করে তবে traditionalতিহ্যবাহী সঞ্চয়ী অ্যাকাউন্টগুলির চেয়ে বেশি হার। একটি সিডির অ্যাকাউন্টধারীর প্রতি ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশন (এফডিআইসি) বীমা রয়েছে $ 250, 000।

সংস্থাগুলি পছন্দের স্টকগুলি সরবরাহ করে যা বিনিয়োগকারীদের একটি নির্ধারিত লভ্যাংশ সরবরাহ করে, একটি ডলারের পরিমাণ বা পূর্বনির্ধারিত তফসিলের শেয়ারের শতাংশের শতাংশ হিসাবে সেট করে। সুদের হার এবং মুদ্রাস্ফীতি পছন্দসই শেয়ারের দামকে প্রভাবিত করে এবং এই শেয়ারগুলি দীর্ঘ সময়কালের কারণে বেশিরভাগ বন্ডের চেয়ে বেশি ফলন দেয়।

স্থির-আয় সিকিওরিটির সুবিধা

স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটিগুলি বন্ডের সারা জীবন বিনিয়োগকারীদের অবিরাম সুদের আয়ের সরবরাহ করে। স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটিগুলি বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে সামগ্রিক ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে এবং বাজারে অস্থিরতা বা বন্য ওঠানামা থেকে রক্ষা করতে পারে। বন্ডগুলির চেয়ে ইক্যুইটিগুলি traditionতিহ্যগতভাবে আরও অস্থির হয় যার অর্থ তাদের দামের চলাচল বড় মূলধন লাভের পাশাপাশি বড় ক্ষতিও ডেকে আনতে পারে। ফলস্বরূপ, অনেক বিনিয়োগকারী তাদের পোর্টফোলিওর একটি অংশ বন্ডে বরাদ্দ করে যা স্টক থেকে আগত অস্থিরতার ঝুঁকি হ্রাস করে।

এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে বন্ড এবং স্থির আয়ের সিকিওরিটির দামগুলি পাশাপাশি বৃদ্ধি এবং হ্রাস পেতে পারে। যদিও স্থির-আয়ের সিকিওরিটির সুদের অর্থ প্রদান স্থির থাকে তবে তাদের দামগুলি বন্ডগুলির আজীবন স্থিতিশীল থাকার গ্যারান্টিযুক্ত হয় না।

উদাহরণস্বরূপ, যদি বিনিয়োগকারীরা পরিপক্কতার আগে তাদের জামানত বিক্রি করে তবে ক্রয় মূল্য এবং বিক্রয়মূল্যের মধ্যে পার্থক্যের কারণে লাভ বা লোকসান হতে পারে। বিনিয়োগকারীরা বন্ডের পরিপক্কতার সাথে ধরে রাখলে তার ফেস ভ্যালু পাবেন তবে এটি যদি আগে বিক্রি হয় তবে বিক্রয়মূল্যটি সম্ভবত ফেস ভ্যালু থেকে আলাদা হবে।

তবে স্থির আয়ের সিকিওরিটি সাধারণত অন্য বিনিয়োগের চেয়ে মূলের স্থিতিশীলতার চেয়ে বেশি স্থিতিশীলতা দেয়। কোনও সংস্থা দেউলিয়া ঘোষণা করলে কর্পোরেট বন্ডগুলি অন্যান্য কর্পোরেট বিনিয়োগের চেয়ে বেশি পরিশোধের সম্ভাবনা বেশি থাকে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও সংস্থা দেউলিয়ার মুখোমুখি হয় এবং অবশ্যই তার সম্পদ তল্লাশী করতে পারে, সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের সামনে বন্ডহোল্ডারদের পরিশোধ করা হবে।

মার্কিন ট্রেজারি সরকারী স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটির গ্যারান্টি দেয় এবং অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তার সময়ে নিরাপদ-আশ্রয় বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয়। অন্যদিকে, কর্পোরেট বন্ডগুলি সংস্থার আর্থিক সাবলীলতার দ্বারা সমর্থিত। সংক্ষেপে, কর্পোরেট বন্ডে সরকারী বন্ডের চেয়ে খেলাপি ofণের ঝুঁকি বেশি থাকে। ডিফল্ট হ'ল debtণ প্রদানকারীর বিনিয়োগকারী বা বন্ডহোল্ডারদের তাদের সুদের অর্থ প্রদান এবং মূল অর্থ প্রদানের ক্ষেত্রে ভাল করতে ব্যর্থতা।

স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটিগুলি সহজেই ব্রোকারের মাধ্যমে লেনদেন হয় এবং মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলিতেও উপলব্ধ। মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফগুলির তহবিলে অনেকগুলি সিকিওরিটির মিশ্রণ থাকে যাতে বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন ধরণের বন্ড বা ইকুইটি কিনতে পারেন।

পেশাদাররা

• স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটিগুলি বন্ডের সারা জীবন বিনিয়োগকারীদের অবিরাম সুদের আয়ের সরবরাহ করে

• স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটিগুলি ক্রেডিট রেটিং এজেন্সিগুলি দ্বারা বিনিয়োগকারীদের আর্থিক-স্থিতিশীল ইস্যুকারীদের কাছ থেকে বন্ড বেছে নিতে দেয় choose

• যদিও সময়ের সাথে সাথে শেয়ারের দামগুলি বন্যভাবে ওঠানামা করতে পারে, স্থির-আয়ের সিকিওরিটির সাধারণত দামের অস্থিরতার ঝুঁকি থাকে

• সরকার বিনিয়োগকারীদের জন্য নিরাপদ রিটার্ন প্রদানের মাধ্যমে মার্কিন ট্রেজারিগুলির মতো স্থায়ী আয়ের সিকিওরিটির নিশ্চয়তা দেয়

কনস

• স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটিগুলির ক্রেডিট ঝুঁকি রয়েছে যার অর্থ ইস্যুকারী সুদের অর্থ প্রদান বা প্রধানকে ফেরত দেওয়ার ক্ষেত্রে খেলাপি হতে পারে

• স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটিগুলি সাধারণত বিনিয়োগের মতো অন্যান্য বিনিয়োগের তুলনায় কম হারে রিটার্ন দেয়

• মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি একটি সমস্যা হতে পারে যদি স্থির-আয় সুরক্ষার সুদের হারের চেয়ে দ্রুত হারে দাম বাড়ায়

• সুদের হার যদি স্থির-আয়ের সুরক্ষার তুলনায় হারের চেয়ে দ্রুত হারে বৃদ্ধি পায় তবে বিনিয়োগকারীরা কম ফলনযোগ্য সুরক্ষা ধরে হারাবেন

স্থির-আয় সিকিওরিটির ঝুঁকি

যদিও স্থির-আয়ের সিকিওরিটির অনেক সুবিধা রয়েছে এবং প্রায়শই নিরাপদ এবং স্থিতিশীল বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয়, তবে তাদের সাথে কিছু ঝুঁকি রয়েছে। ফিক্সড-ইনকাম সিকিওরিটিতে বিনিয়োগের আগে বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই তার পক্ষে কাজ করতে হবে।

স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটিতে বিনিয়োগের ফলে সাধারণত স্বল্প আয় হয় এবং ধীরে ধীরে মূলধন প্রশংসা বা দাম বৃদ্ধি পায়। বিনিয়োগকৃত মূল পরিমাণটি দীর্ঘ সময়ের জন্য বেঁধে রাখা যায়, বিশেষত 10 বছরের বেশি মেয়াদে মেয়াদোত্তীর্ণ দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের ক্ষেত্রে। ফলস্বরূপ, বিনিয়োগকারীদের নগদে অ্যাক্সেস নেই এবং তাদের বন্ডে যদি অর্থ এবং নগদ প্রথম দিকে দরকার হয় তবে ক্ষতি হতে পারে। এছাড়াও, যেহেতু স্থির-আয়ের পণ্যগুলি প্রায়শই ইক্যুইটির তুলনায় কম রিটার্ন প্রদান করতে পারে, তাই হারানো আয়ের সুযোগ রয়েছে।

স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটির সুদের হারের ঝুঁকি রয়েছে যার অর্থ সুরক্ষা দ্বারা প্রদত্ত হার সামগ্রিক বাজারের সুদের হারের চেয়ে কম হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগকারীরা প্রতি বছরে 2% প্রদান করে বন্ড কিনে যদি সুদের হারগুলি বছরের পর বছর 4% হয়ে যায় তবে তা হারাতে পারে। স্থায়ী-আয়ের সিকিওরিটিগুলি বন্ডের সময়কালে সুদের হার যেখানে স্থান নেয় তা নির্বিশেষে একটি নির্দিষ্ট সুদের প্রদানের ব্যবস্থা করে। যদি হারগুলি বৃদ্ধি পায়, বিদ্যমান বন্ডহোল্ডাররা উচ্চতর হারগুলি হারাতে পারে।

উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ সংস্থার জারি করা বন্ডগুলি পরিশোধ করা যাবে না, যার ফলে অধ্যক্ষ এবং সুদের ক্ষতি হবে। সমস্ত বন্ডের.ণের ঝুঁকি বা ডিফল্ট ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত যেহেতু সিকিওরিটিগুলি ইস্যুকারীর আর্থিক সাবলীলতার সাথে আবদ্ধ থাকে। যদি সংস্থা বা সরকার আর্থিক লড়াই করে তবে বিনিয়োগকারীরা সুরক্ষার উপর খেলাপি হওয়ার ঝুঁকিতে থাকে। দেশটি অর্থনৈতিক বা রাজনৈতিকভাবে অস্থিতিশীল থাকলে আন্তর্জাতিক বন্ডে বিনিয়োগ ডিফল্ট হওয়ার ঝুঁকি বাড়িয়ে তুলতে পারে।

মুদ্রাস্ফীতি স্থির-হারের বন্ডে রিটার্ন কমায়। মূল্যস্ফীতি অর্থনীতির ক্রমবর্ধমান মূল্যের সামগ্রিক পরিমাপ। যেহেতু বেশিরভাগ বন্ডে প্রদত্ত সুদের হার বন্ডের জীবনধারণের জন্য স্থির থাকে, তাই মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকির বিষয় হতে পারে যদি বন্ডের সুদের হারের তুলনায় দাম আরও দ্রুত হারে বৃদ্ধি পায়। কোনও বন্ড যদি 2% প্রদান করে এবং মুদ্রাস্ফীতি 4% বৃদ্ধি পাচ্ছে, অর্থনীতিতে পণ্যগুলির দাম বৃদ্ধিতে ফ্যাক্টরিংয়ের সময় বন্ডহোল্ডার অর্থ হারাচ্ছে। আদর্শভাবে, বিনিয়োগকারীরা স্থির-আয়ের সুরক্ষা চান যা উচ্চ পর্যায়ে সুদের হার প্রদান করে যা রিটার্নটি মুদ্রাস্ফীতিকে হারাবে।

স্থির-আয় সিকিওরিটির বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ

যেমন পূর্বে উল্লেখ করা হয়েছে, ট্রেজারি বন্ডগুলি 30 বছরের পরিপক্কতার সাথে দীর্ঘমেয়াদী বন্ড হয়। টি-বন্ডগুলি অর্ধবৃত্তীয় সুদের অর্থ প্রদান করে এবং সাধারণত $ 1000 ডলার মুখী হয়। ৩০ শে বছরের ট্রেজারি বন্ড যা 15 ই মার্চ, 2019 প্রকাশিত হয়েছিল, তার হার 3.00% দিয়েছে। অন্য কথায়, বিনিয়োগকারীদের প্রতি বছর তাদের $ 1, 000 বিনিয়োগে 3.00% বা 30 ডলার দেওয়া হবে। $ 1000 মূল্যের 30 বছরের মধ্যে ফেরত দেওয়া হবে।

অন্যদিকে, 10-বছরের ট্রেজারি নোট যা 15 ই মার্চ, 2019 প্রকাশিত হয়েছিল, তার হার 2.625% দিয়েছে। বন্ডটি স্থায়ী কুপনের হারেও অর্ধবৃত্তীয় সুদের অর্থ প্রদান করে এবং সাধারণত এটির মূল্য $ 1, 000 ডলার value প্রতিটি বন্ড পরিপক্কতা পর্যন্ত প্রতি বছর $ 26.25 দিতে হবে।

আমরা দেখতে পাচ্ছি যে স্বল্প-মেয়াদী টার্ম বন্ড দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের চেয়ে কম হার দেয় কারণ বিনিয়োগকারীরা যদি তাদের অর্থ দীর্ঘমেয়াদী স্থায়ী-আয়ের সুরক্ষায় দীর্ঘায়িত হয় তবে উচ্চতর হারের দাবি করে।