এক্সেলে রিটার্নের অভ্যন্তরীণ হার (আইআর) গণনা করার সূত্রটি কী?

অভ্যন্তরীণ হারের রিটার্ন (আইআরআর) মূলধন বাজেটিং এবং কর্পোরেট ফিনান্সের মূল উপাদান। কোন ছাড়ের হার ভবিষ্যতের করের পরে নগদ প্রবাহকে মূলধনের বিনিয়োগের প্রাথমিক ব্যয়ের সমান করে তোলে তা নির্ধারণ করতে ব্যবসায়গুলি এটি ব্যবহার করে।

অথবা, আরও সহজভাবে বলতে গেলে: কোন ছাড়ের হারের ফলে কোনও প্রকল্পের নেট বর্তমান মূল্য (এনপিভি) হতে পারে $ 0? যদি কোনও বিনিয়োগের জন্য মূলধন প্রয়োজন হয় যা অন্য কোথাও ব্যবহার করা যেতে পারে, তবে বিনিয়োগের ন্যায্যতার জন্য আইআরআর প্রকল্পের গ্রহণযোগ্যতম প্রত্যাশার নিম্নতম স্তর।

যদি কোনও প্রকল্পের নগদ প্রবাহ ছাড়ের জন্য ব্যবহৃত হারের চেয়ে আইআরআর বেশি হয় বলে আশা করা হয়, তবে প্রকল্পটি যুক্ত করে ব্যবসায় মান। আইআরআর কম হলে ছাড়ের হারের চেয়ে এটি মানটিকে ধ্বংস করে। কোনও প্রকল্প গ্রহণ বা প্রত্যাখ্যান করার সিদ্ধান্ত প্রক্রিয়া আইআরআর বিধি হিসাবে পরিচিত।

কী Takeaways

• রিটার্নের অভ্যন্তরীণ হার বিনিয়োগের লাভের প্রত্যাশিত বৃদ্ধির হার গণনা করে লাভের জন্য বিশ্লেষণ করার অনুমতি দেয় এবং শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয় return অভ্যন্তরীণ হারের হার এমন গণনা করা হয় যে কোনও বিনিয়োগের নিট বর্তমান মূল্য শূন্য হয়, এবং তাই মঞ্জুরি দেয় সময়ের বিভিন্ন সময়ে অনন্য বিনিয়োগের পারফরম্যান্সের তুলনা রিটার্নের স্বল্পতাগুলির অভ্যন্তরীণ হার এই ধারণা থেকে উদ্ভূত হয় যে সমস্ত ভবিষ্যতের পুনর্নির্মাণ প্রাথমিক হারের মতো একই হারে হবে। প্রারম্ভিক পরিবর্তিত অভ্যন্তরীণ হার তহবিলের তুলনা করতে দেয় যখন প্রাথমিক বিনিয়োগের জন্য বিভিন্ন হার এবং পুনর্নবীকরণের মূলধন ব্যয় গণনা করা হয় যা প্রায়শই পৃথক হয় hen যখন বিনিয়োগগুলিতে নগদ প্রবাহ থাকে যা বছরের বিভিন্ন সময় উপরে উঠে যায়, উপরের মডেলগুলি অসম্পূর্ণ সংখ্যাগুলি ফেরত দিন এবং এক্সেলের মধ্যে এক্সআইআরআর ফাংশন নির্বাচনের তারিখের জন্য খাতায় ফেরতের অভ্যন্তরীণ হারকে অনুমতি দেয় এবং আরও সঠিক ফলাফল দেয়।

শতাংশ হিসাবে প্রকাশিত আইআরআর ব্যবহারের একটি সুবিধা হ'ল এটি প্রত্যাবর্তনকে স্বাভাবিক করে তোলে: হাইপোথিকাল ডলারের সমতুল্য (এনপিভি প্রকাশ করার উপায়) এর তুলনায় 25% হারের অর্থ কী তা প্রত্যেকে বুঝতে পারে। দুর্ভাগ্যক্রমে, আইআরআরকে প্রকল্পগুলির মূল্য দিতে ব্যবহার করার সাথে বেশ কয়েকটি জটিল অসুবিধাও রয়েছে।

আপনার উচিত সর্বদা সর্বোচ্চ এনপিভি দিয়ে প্রকল্পটি বাছাই করা উচিত, অগত্যা সর্বোচ্চ আইআরআর নয়, কারণ আর্থিক সম্পাদনা ডলারে পরিমাপ করা হয়। যদি দুটি প্রকল্প একই ধরণের ঝুঁকির সাথে সম্মুখীন হয় তবে প্রজেক্ট এ এর ​​সাথে ২৫% আইআরআর এবং প্রজেক্ট বি এর সাথে ৫০% আইআরআর রয়েছে তবে প্রকল্প এ এর ​​উচ্চতর এনপিভি রয়েছে কারণ এটি দীর্ঘমেয়াদী, আপনি প্রকল্প এ বেছে নেবেন would

আইআরআর বিশ্লেষণের সাথে দ্বিতীয় বড় সমস্যাটি হ'ল এটি ধরে নিয়েছে যে আপনি একই আইআরআরতে যে কোনও বর্ধমান নগদ প্রবাহ পুনরায় বিনিয়োগ করা চালিয়ে যেতে পারেন, যা সম্ভব নাও হতে পারে। আরও রক্ষণশীল পন্থা হ'ল সংশোধিত আইআরআর (এমআইআরআইআর), যা ভবিষ্যতে নগদ প্রবাহকে স্বল্প ছাড়ের হারে পুনর্নির্মাণ করে।

আইআরআর সূত্র

আইআরআর সহজেই উত্পন্ন করা যায় না। এটিকে হাতে করে গণনা করার একমাত্র উপায় হ'ল পরীক্ষা এবং ত্রুটির মধ্য দিয়ে কারণ আপনি এনপিভিটিকে শূন্যের সমান করে এমন যে কোনও হারে পৌঁছানোর চেষ্টা করছেন। এই কারণে, আমরা এনপিভি গণনা দিয়ে শুরু করব:

NPV = t = 0∑n (1 + r) টিসিএফটি যেখানে: সিএফটি = নেট পরে ট্যাক্স নগদ প্রবাহ-প্রবাহ প্রবাহকালীন এককালীন ট্রাম = অভ্যন্তরীণ হার যা বৈধ বিনিয়োগ হতে পারে = সময়কাল নগদ প্রবাহ প্রাপ্ত অর্থ = স্বতন্ত্র নগদ প্রবাহের সংখ্যা

অথবা এই গণনাটি পৃথক নগদ প্রবাহ দ্বারা ভেঙে যেতে পারে। প্রাথমিক মূলধন ব্যয় এবং তিনটি নগদ প্রবাহ রয়েছে এমন একটি প্রকল্পের সূত্রটি নিম্নলিখিত:

NPV = (1 + R) 0CF0 + + (1 + R) 1CF1 + + (1 + R) 2CF2 + + (1 + R) 3CF3

এনপিভি = (প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের আজকের মূল্য) - (বিনিয়োগকৃত নগদের আজকের মূল্য)

ভেঙে পড়েছে, প্রতিটি পিরিয়ডের ট্যাক্সের পরে নগদ প্রবাহ সময়মতো কিছু রেট ছাড় হয়, আর । এই সমস্ত ছাড়যুক্ত নগদ প্রবাহের যোগফলটি প্রাথমিক বিনিয়োগ দ্বারা অফসেট করা হয় যা বর্তমান এনপিভির সমান। আইআরআর সন্ধানের জন্য, আপনাকে "রিভার্স ইঞ্জিনিয়ার" দরকার কি আর প্রয়োজন হবে যাতে এনপিভি শূন্যের সমান হয়।

মাইক্রোসফ্ট এক্সেলের মতো আর্থিক ক্যালকুলেটর এবং সফ্টওয়্যার আইআরআর গণনার জন্য নির্দিষ্ট ফাংশন ধারণ করে। প্রদত্ত প্রকল্পের আইআরআর নির্ধারণ করতে, আপনাকে প্রথমে প্রাথমিক ব্যয় (মূলধন বিনিয়োগের ব্যয়) এবং তারপরে পরবর্তী সমস্ত ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ অনুমান করতে হবে। প্রায় প্রতিটি ক্ষেত্রেই, এই ইনপুট ডেটা পৌঁছানো প্রকৃত গণনার চেয়ে জটিল।

এক্সেলে আইআরআর গণনা করা হচ্ছে

এক্সেলে আইআরআর গণনা করার দুটি উপায় রয়েছে:

• তিনটি অন্তর্নির্মিত আইআরআর সূত্রগুলির মধ্যে একটি ব্যবহার করে উপাদান নগদ প্রবাহগুলি সংগ্রহ করে এবং প্রতিটি পদক্ষেপকে পৃথকভাবে গণনা করা, তারপরে সেই গণনাগুলিকে একটি আইআরআর সূত্রের ইনপুট হিসাবে ব্যবহার করা above যেহেতু আমরা উপরে বর্ণনা করেছি, যেহেতু আইআরআর একটি ডেরাইভেশন, তাই এর থেকে সহজ উপায় নেই way হাত দিয়ে ভেঙে ফেল

দ্বিতীয় পদ্ধতিটি পছন্দনীয় কারণ আর্থিক স্বচ্ছ, বিশদ, এবং নিরীক্ষণ করা সহজ হলে মডেলিং সবচেয়ে ভাল কাজ করে। সূত্রের সমস্ত গণনা ilingোকানোর সমস্যাটি হ'ল আপনি সহজেই দেখতে পাচ্ছেন না কোন সংখ্যাটি কোথায় যায়, বা কোন নম্বরগুলি ব্যবহারকারীর ইনপুট বা হার্ড-কোডড।

এখানে নগদ প্রবাহের সাথে আইআরআর বিশ্লেষণের একটি সাধারণ উদাহরণ যা জ্ঞাত এবং ধারাবাহিক (এক বছর বাদে) রয়েছে is

ধরুন যে কোনও সংস্থা প্রজেক্ট এক্সের লাভজনকতা মূল্যায়ন করছে Project প্রজেক্ট এক্সের জন্য তহবিলের জন্য $ 250, 000 প্রয়োজন হয় এবং আশা করা হয় যে প্রথম বছর ট্যাক্সের পরে নগদ প্রবাহ হবে এবং পরের চার বছরে প্রতিটির জন্য 50, 000 ডলার বৃদ্ধি পাবে।

আপনি নীচের মতো একটি সময়সূচি বের করতে পারেন (প্রসারিত করতে চিত্রটিতে ক্লিক করুন):

প্রাথমিক বিনিয়োগ সর্বদা নেতিবাচক থাকে কারণ এটি একটি প্রবাহকে প্রতিনিধিত্ব করে। আপনি এখন কিছু ব্যয় করছেন এবং পরে ফেরার প্রত্যাশা করছেন। পরবর্তী প্রতিটি নগদ প্রবাহ ইতিবাচক বা নেতিবাচক হতে পারে - এটি ভবিষ্যতে প্রকল্পটি কী সরবরাহ করে তা অনুমানের উপর নির্ভর করে।

এই ক্ষেত্রে, আইআরআর 56.77%। মূলধনের ওজনিত গড় ব্যয়ের (ডাব্লুএসিসিসি) 10% অনুমানের ফলে প্রকল্পটির মান যুক্ত হয়।

মনে রাখবেন যে আইআরআর প্রকল্পের আসল ডলার মান নয়, এ কারণেই আমরা পৃথকভাবে এনপিভি গণনা বের করেছিলাম। এছাড়াও, মনে রাখবেন যে আইআরআর অনুমান করে আমরা ধারাবাহিকভাবে পুনরায় বিনিয়োগ করতে পারি এবং 56.77% এর রিটার্ন পেতে পারি, এটি অসম্ভব। এই কারণে, আমরা 2% ঝুঁকিমুক্ত হারে ইনক্রিমেন্টাল রিটার্ন গ্রহণ করেছি, আমাদের 33% এর এমআইআরআর দিয়েছি।

আইআরআর কেন গুরুত্বপূর্ণ

আইআরআর পরিচালকদের কোন সম্ভাব্য প্রকল্পগুলিতে মূল্য যুক্ত করে এবং মূল্যবান হতে পারে তা নির্ধারণে সহায়তা করে। রেট হিসাবে প্রকল্পের মানগুলি প্রকাশের সুবিধা হ'ল এটি সরবরাহ করে দেয় স্পষ্ট প্রতিবন্ধকতা। যতক্ষণ পর্যন্ত আর্থিক ব্যয় সম্ভাব্য ফেরতের হারের চেয়ে কম থাকে, ততক্ষণ প্রকল্পটির মান যুক্ত হয়।

এই সরঞ্জামটির অসুবিধাটি হ'ল আইআরআর কেবলমাত্র অনুমান হিসাবে চালিত হয় যে এটি চালিত করে এবং উচ্চতর হারটি ডলারের শর্তে সর্বোচ্চ মূল্য প্রকল্পের প্রয়োজন হয় না। একাধিক প্রকল্পের একই আইআরআর থাকতে পারে তবে নগদ প্রবাহের সময় ও আকার, ব্যবহৃত উত্তোলনের পরিমাণ বা প্রত্যাবর্তনের অনুমানের পার্থক্যের কারণে নাটকীয়ভাবে বিভিন্ন আয় হতে পারে। আইআরআর বিশ্লেষণটি একটি ধ্রুবক পুনর্ব্যবহারের হারও ধরে নেয়, যা রক্ষণশীল পুনর্নির্মাণের হারের চেয়ে বেশি হতে পারে।