নিখরচায় নগদ প্রবাহের ফলন: সেরা মৌলিক সূচক

স্টকগুলি মূল্যায়ন করার সময়, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী মূল্য-থেকে-উপার্জনের অনুপাত (পি / ই), বইয়ের মান, দাম-থেকে-বই (পি / বি) এবং পিইজি অনুপাতের মতো মৌলিক সূচকগুলির সাথে পরিচিত হন। এছাড়াও, বিনিয়োগকারীরা যারা নগদ উত্পাদনের গুরুত্বকে স্বীকৃতি দেয় তারা মূল নীতিগুলি বিশ্লেষণ করার সময় সংস্থার নগদ প্রবাহের বিবৃতি ব্যবহার করে। তারা স্বীকার করে যে এই বিবৃতিগুলি সংস্থার কার্যক্রমের আরও ভাল প্রতিনিধিত্ব করে।

যাইহোক, খুব কম লোকই দেখেন যে কতটা নিখরচায় নগদ প্রবাহ (এফসিএফ) সংস্থার মান-এর তুলনায় উপলব্ধ। নিখরচায় নগদ প্রবাহের ফলন বলা হয়, এটি পি / ই অনুপাতের চেয়ে ভাল সূচক।

বিনামূল্যে টাকার প্রবাহ

ব্যাঙ্কে অর্থ হ'ল প্রতিটি সংস্থা অর্জনের জন্য প্রচেষ্টা করে। এই নম্বরগুলি কোনও সংস্থার পারফরম্যান্সের সত্যতা দেখায় বলে বিনিয়োগকারীরা তার ব্যাংক অ্যাকাউন্টে কী নগদ রয়েছে তাতে আগ্রহী। নগদ প্রবাহ বিবরণীতে আর্থিক অপকর্ম এবং পরিচালনা সমন্বয়গুলি আড়াল করা আরও বেশি কঠিন।

নগদ প্রবাহ হ'ল কোনও সংস্থার ব্যাংক অ্যাকাউন্টে এবং বাইরে অর্থের পরিমাপ। নিখরচায় নগদ প্রবাহ, নগদ প্রবাহের একটি উপসেট, সংস্থাটি তার সমস্ত ব্যয় এবং মূলধন ব্যয় (সংস্থায় পুনরায় বিনিয়োগ করা তহবিল) প্রদানের পরে নগদ পরিমাণ থেকে যায়।

নগদ প্রবাহের বিবরণী থেকে আপনি দ্রুত কোনও সংস্থার বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ গণনা করতে পারেন। অপারেশন থেকে উত্পন্ন নগদ থেকে মোট শুরু করুন। এরপরে, "বিনিয়োগ থেকে নগদ প্রবাহ" বিভাগে মূলধন ব্যয়ের পরিমাণটি সন্ধান করুন। তারপরে নিখরচায় নগদ প্রবাহ (এফসিএফ) অর্জনের জন্য পরিচালিত মোট নগদ থেকে মূলধন ব্যয়ের সংখ্যাটি বিয়োগ করুন।

নিখরচায় নগদ প্রবাহ ইতিবাচক হলে, এটি নির্দেশ করে যে সংস্থাটি ব্যবসা পরিচালনার জন্য ব্যবহৃত এবং ব্যবসায়টি বাড়ানোর জন্য পুনরায় বিনিয়োগের চেয়ে বেশি নগদ উত্পাদন করছে। এটি নিজেকে সমর্থন করতে সম্পূর্ণরূপে সক্ষম এবং আরও বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে। একটি নেতিবাচক নিখরচায় নগদ প্রবাহ নম্বর নির্দেশ করে যে সংস্থাটি ব্যবসায় সহায়তা করার জন্য পর্যাপ্ত নগদ উত্পাদন করতে সক্ষম নয়। তবে অনেকগুলি ছোট ব্যবসায়ের ইতিবাচক নিখরচায় নগদ প্রবাহ নেই কারণ তারা তাদের উদ্যোগটি দ্রুত বাড়ানোর জন্য প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ করছে।

নিখরচায় নগদ প্রবাহ আয়ের বিবরণীতে আরও বেশি স্বেচ্ছাসেবী সামঞ্জস্য না করে কোনও সংস্থার উপার্জনের সমান। ফলস্বরূপ, আপনি নেট আয়ের লাইনের দিকে তাকানোর অনুরূপ কোনও সংস্থার পারফরম্যান্স পরিমাপে সহায়তা করতে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ব্যবহার করতে পারেন। (নিখরচায় নগদ প্রবাহ নেট নগদ প্রবাহের মতো নয়।

মোট নগদ থেকে সমস্ত ব্যয় উত্তোলনের পরে স্টকহোল্ডারদের জন্য নগদ পরিমাণের পরিমাণ বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ Free নেট নগদ প্রবাহ হ'ল দীর্ঘমেয়াদী debtsণ বা বিল বাদ দিয়ে বর্তমানে প্রদেয় ব্যয়ের সাথে সংস্থার লাভের পরিমাণ profit একটি সংস্থা যার ইতিবাচক নেট নগদ প্রবাহ রয়েছে বর্তমান সময়ে অপারেটিং ব্যয়গুলি পূরণ করছে, তবে দীর্ঘমেয়াদী ব্যয় নয়, সুতরাং এটি সর্বদা সংস্থার অগ্রগতি বা সাফল্যের সঠিক পরিমাপ হয় না))

পি / ই অনুপাত পরিমাপ করে যে সাধারণ শেয়ার প্রতি বার্ষিক নিট আয় কতগুলি পাওয়া যায়। তবে নগদ প্রবাহ বিবরণী আয়ের বিবরণের চেয়ে কোনও সংস্থার পারফরম্যান্সের একটি ভাল পরিমাপ। (আর্থিক বিশ্লেষণে সমস্ত বড় অনুপাতের সম্পূর্ণ তালিকা এবং আলোচনার জন্য আমাদের 6 বেসিক আর্থিক অনুপাত এবং তারা কী প্রকাশ করে তা পরীক্ষা করে দেখুন )

ফ্রি নগদ প্রবাহ ফলন: একটি মৌলিক সূচক

বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ফলন

পি / ই অনুপাতের সাথে তুলনামূলক পরিমাপের সরঞ্জাম রয়েছে যা নগদ প্রবাহের বিবৃতি ব্যবহার করে? হ্যাঁ, হ্যাঁ আমরা বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ নম্বরটি ব্যবহার করতে পারি এবং এটি আরও নির্ভরযোগ্য সূচক হিসাবে সংস্থার মান দ্বারা ভাগ করতে পারি by নিখরচায় নগদ প্রবাহের ফলন বলা হয়, এটি বিনিয়োগকারীদের পি / ই অনুপাতের সাথে তুলনীয় এমন কোনও সংস্থার মূল্য নির্ধারণের অন্য উপায় দেয়। যেহেতু এই পরিমাপটি নিখরচায় নগদ প্রবাহ ব্যবহার করে, নিখরচায় নগদ প্রবাহের ফলন কোনও সংস্থার কার্যকারিতার আরও ভাল মাপ দেয়।

বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন গণনা করার সর্বাধিক সাধারণ উপায় হ'ল বিভাজক হিসাবে বাজার মূলধনকে ব্যবহার করা। বাজার মূলধন ব্যাপকভাবে উপলব্ধ, এটি নির্ধারণ করা সহজ করে তোলে। সূত্রটি নিম্নরূপ:

$\text{বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ফলন}=\frac{\text{বিনামূল্যে টাকার প্রবাহ}}{\text{বাজার মূলধন}}$ ফ্রি নগদ প্রবাহ ফলন = বাজার মূলধনফ্রি নগদ প্রবাহ

বাজার মূলধন

বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন গণনা করার আরেকটি উপায় হ'ল বিভক্তকারী হিসাবে এন্টারপ্রাইজ মান ব্যবহার করা। অনেকের কাছে, এন্টারপ্রাইজ মান হ'ল ফার্মের মূল্যের আরও সঠিক পরিমাপ, কারণ এতে debtণ, পছন্দের শেয়ারের মূল্য এবং সংখ্যালঘু সুদের অন্তর্ভুক্ত থাকে তবে বিয়োগ নগদ এবং নগদ সমতুল্য। সূত্রটি নিম্নরূপ:

$\text{বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ফলন}=\frac{\text{বিনামূল্যে টাকার প্রবাহ}}{\text{এন্টারপ্রাইজ মান}}$ ফ্রি নগদ প্রবাহ ফলন = এন্টারপ্রাইজ ভ্যালুফ্রি নগদ প্রবাহ

এন্টারপ্রাইজ মান

দুটি পদ্ধতিই বিনিয়োগকারীদের জন্য মূল্যবান সরঞ্জাম। বাজার মূলধনের ব্যবহার পি / ই অনুপাতের সাথে তুলনীয়। এন্টারপ্রাইজ মান বিভিন্ন শিল্প জুড়ে এবং বিভিন্ন মূলধনের কাঠামোযুক্ত সংস্থাগুলির তুলনা করার একটি উপায় সরবরাহ করে। পি / ই অনুপাতের তুলনা আরও সহজ করার জন্য, কিছু বিনিয়োগকারী নিখরচায় নগদ প্রবাহের ফলনকে রূপান্তর করে, বাজার মূলধন বা এন্টারপ্রাইজ মানের উভয়ই নিখরচায় নগদ প্রবাহের অনুপাত তৈরি করে।

ফ্রি নগদ প্রবাহ উত্পাদন ব্যবহার করে

উদাহরণ হিসাবে, নীচের টেবিলটি ২০০৯ এর মাঝামাঝি সময়ে চারটি বৃহত-ক্যাপ সংস্থার এবং তাদের পি / ই অনুপাতের জন্য বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন দেখায় Apple প্রত্যাশা। জেনারেল বৈদ্যুতিন (জিই) এর পিছনে পি / ই অনুপাত ছিল যা ধীরে ধীরে বৃদ্ধির দৃশ্য প্রতিফলিত করে। বাজারের মূলধন ব্যবহার করে অ্যাপলের এবং জিই এর বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের তুলনায় তুলনা করা ইঙ্গিত দেয় যে জিই এই সময়ে আরও আকর্ষণীয় সম্ভাবনার প্রস্তাব দিয়েছে। এই পার্থক্যের প্রাথমিক কারণটি হ'ল জিই তার বইগুলি বহন করেছিল যে মূলত এটির আর্থিক ইউনিট, অ্যাপল মূলত debtণমুক্ত ছিল। আপনি যখন বিভাজক হিসাবে এন্টারপ্রাইজ মানের সাথে বাজার মূলধনকে প্রতিস্থাপন করেন, অ্যাপল আরও ভাল পছন্দ হয়ে ওঠে।

নীচে তালিকাভুক্ত চারটি সংস্থার তুলনা করলে ইঙ্গিত পাওয়া যায় যে সিস্কো এন্টারপ্রাইজ মানের উপর ভিত্তি করে সর্বাধিক নিখরচায় নগদ প্রবাহের ফলন দিয়ে ভাল সম্পাদন করার জন্য অবস্থিত। সবশেষে, যদিও ফ্লুরের কম পি / ই অনুপাত ছিল, এটি কম এফসিএফ ফলন বিবেচনার পরে এটি আকর্ষণীয় দেখায়।

দায় অ্যাডজাস্টেড নগদ প্রবাহ উত্পাদন

যদিও কোম্পানির মূল্যায়নে সাধারণত ব্যবহৃত হয় না, দায়-অ্যাডজাস্টেড নগদ প্রবাহ উত্পাদন (LACFY) একটি ভিন্নতা is এই মৌলিক বিশ্লেষণ গণনা একই সময়ের মধ্যে একটি কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী বিনামূল্যে নগদ প্রবাহকে তার অসামান্য দায়বদ্ধতার সাথে তুলনা করে। দায়বদ্ধতা সমন্বিত নগদ প্রবাহের ফলনটি কোনও কেনাকাটার লাভজনক হয়ে উঠতে বা কোনও সংস্থার মূল্য কীভাবে দেওয়া হয় তা নির্ধারণ করতে কত সময় লাগবে তা ব্যবহার করতে পারেন। হিসাবটি নিম্নরূপ:

- (সিএ − আই) 10YAFCF যেখানে: 10YAFCF = 10-বছরের গড় নিখরচায় নগদ প্রবাহ OOS = অসামান্য শেয়ারসমূহ = বিকল্পগুলি = ওয়ারেন্টসপিএস = শেয়ার প্রতি মূল্য L = দায়বদ্ধতা = বর্তমান সম্পদ

বিনিয়োগ সার্থক কিনা তা দেখার জন্য, বিশ্লেষক একটি LACFY গণনায় দশ বছরের মূল্যবান ডেটা দেখতে পারেন এবং এটি 10 ​​বছরের ট্রেজারি নোটের ফলনের সাথে তুলনা করতে পারেন। LACFY এবং ট্রেজারি ফলনের মধ্যে যত কম পার্থক্য রয়েছে তত কম বিনিয়োগের প্রয়োজন হয়।

তলদেশের সরুরেখা

নিখরচায় নগদ প্রবাহের ফলন বিনিয়োগকারী বা স্টকহোল্ডারগুলিকে বহুল ব্যবহৃত পি / ই অনুপাতের তুলনায় কোনও সংস্থার মৌলিক পারফরম্যান্সের আরও ভাল মাপ দেয়। যেসব বিনিয়োগকারীরা সর্বোত্তম মৌলিক সূচককে কাজে লাগাতে চান তাদের আর্থিক ব্যবস্থাগুলির পুস্তকে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন যোগ করা উচিত। আপনার অবশ্যই একটি মাত্রার উপর নির্ভর করা উচিত নয়। তবে নিখরচায় নগদ প্রবাহের পরিমাণ হ'ল কোনও সংস্থার আর্থিক অবস্থা নির্ধারণের সবচেয়ে সঠিক উপায়।

অতিরিক্ত সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "নগদ প্রবাহের সহজ উপায় বিশ্লেষণ করুন" এবং "ফ্রি নগদ প্রবাহ: বিনামূল্যে সর্বদা সেরা Best"