সুচিপত্র
- এনার্জি ফিউচার কি?
- চুক্তি বিশেষ উল্লেখ
- হিজারস এবং স্যুটুলেটর
- তলদেশের সরুরেখা
শক্তি সম্ভবত বিশ্বের সবচেয়ে কৌশলগত এবং রাজনৈতিক পণ্য হ'ল এ কারণে বিদ্যুতের দামগুলি অত্যন্ত চঞ্চল হতে পারে। শক্তির দাম কেবল শিল্পগুলিকেই নয়, দেশগুলিকেও প্রভাবিত করে।, আমরা কীভাবে শক্তি বাজারের প্রায়শই আমাদের কাজগুলিকে প্রভাবিত করে তা আবিষ্কার করব।
( ফিউচার ট্রেডিং সম্পর্কিত আরও তথ্যের জন্য আমাদের টিউটোরিয়ালটি দেখুন: ফিউচার ট্রেডিং 101 )
কী Takeaways
- শক্তি ফিউচার হ'ল স্ট্যান্ডার্ড আর্থিক চুক্তিগুলির অন্তর্নিহিত শক্তি পণ্য যেমন তেল, প্রাকৃতিক গ্যাস বা বিদ্যুতের উপর ভিত্তি করে একটি মূল্য রয়েছে n একটি পোর্টফোলিও ডাইভারিফায়ার হিসাবে এবং মুদ্রাস্ফীতিের বিরুদ্ধে কিছু সুরক্ষা সরবরাহ করতে পারে Com যে উত্পাদনগুলি এবং / অথবা শক্তি ব্যবহার করে এমন সংস্থাগুলি প্রায়শই ভবিষ্যতের দামের অনিশ্চয়তার বিরুদ্ধে এই ফিউচারগুলি ব্যবহার করে।
এনার্জি ফিউচার চুক্তি কি?
এনার্জি ফিউচার চুক্তি হ'ল ভবিষ্যতে অপরিশোধিত, আনলেড গ্যাস, গরম তেল বা প্রাকৃতিক গ্যাস সরবরাহের জন্য আইনত বাধ্যবাধকতা চুক্তি price এই ফিউচার চুক্তিগুলি পরিমাণ, গুণমান, সময় এবং বিতরণের স্থান হিসাবে নিউ ইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (এনওয়াইএমএক্স) বা শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (সিএমই) এর মত বিনিময় দ্বারা প্রমিত হয়। বাজারে কেবল মূল্য পরিবর্তনশীল থাকে।
ফিউচার চুক্তি অনুশীলনকারীদের সাথে জড়িত লিভারেজের পরিমাণের কারণে অনুশীলনকারীদের উচ্চতর ঝুঁকি / রিটার্ন বিনিয়োগের যানবাহন সরবরাহ করে। বিশেষত শক্তির চুক্তিগুলি অত্যন্ত লাভজনক পণ্য vera কেননা এগুলি কেন্দ্রীভূত বিনিময়ে মানসম্মত এবং ব্যবসায়িক, তাই ফিউচার চুক্তিগুলি স্পট মার্কেটে প্রকৃত পণ্যগুলি নিজেরাই ট্রেড করার বা ওটিসি ফরোয়ার্ড চুক্তি ব্যবহার করার চেয়ে বেশি, আর্থিক উত্তোলন, নমনীয়তা এবং আর্থিক অখণ্ডতা সরবরাহ করে।
উদাহরণস্বরূপ, অপরিশোধিত তেলের জন্য একটি ফিউচার চুক্তি এক হাজার ব্যারেল অপরিশোধিত নিয়ন্ত্রণ করে। এই চুক্তির ডলারের মূল্য এক ব্যারেল অপরিশোধিত বাজারের দামের এক হাজার গুণ। যদি বাজারটি $ 60 / ব্যারেল এ ব্যবসা করে থাকে তবে চুক্তির মূল্য $ 60, 000 ($ 60 x 1, 000 ব্যারেল = $ 60, 000)। এক্সচেঞ্জ মার্জিন নিয়মের ভিত্তিতে, একটি চুক্তি নিয়ন্ত্রণের জন্য প্রয়োজনীয় মার্জিনটি কেবল $ 4, 050। সুতরাং, 4, 050 ডলারে, কেউ 60, 000 ডলারের অপরিশোধিত নিয়ন্ত্রণ করতে পারে control এটি বিনিয়োগকারীদের প্রায় 15 ডলার নিয়ন্ত্রণের জন্য 1 ডলার লাভ করার ক্ষমতা দেয়।
চুক্তি বিশেষ উল্লেখ
জ্বালানী বিশ্বজুড়ে বিভিন্ন বিভিন্ন এক্সচেঞ্জে লেনদেন, শিকাগো এবং এখন আন্তর্জাতিকভাবে সমস্ত-বৈদ্যুতিন ইন্টারকন্টিনেন্টাল এক্সচেঞ্জে (আইসিই) ব্যবসা হয়। এখানে আমরা কেবলমাত্র নিউইয়র্ক মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ (এনওয়াইএমএক্স) এর কয়েকটি চুক্তি দেখেছি।
অপোরিশোধিত তেল
অপরিশোধিত বিশ্বের শক্তি সরবরাহের 40%, এবং বিশ্বব্যাপী সক্রিয়ভাবে ব্যবসায়ের পণ্য চুক্তি। অপরিশোধিত হ'ল বেস উপাদান যা গ্যাস, ডিজেল, জেট জ্বালানী এবং হাজার হাজার অন্যান্য পেট্রোকেমিক্যাল তৈরি করে।
আরও সুনির্দিষ্টভাবে, প্রশ্নে অপরিশোধিত ধরণের হালকা মিষ্টি অপরিশোধিত তেলের বিভিন্নতা, যা এনওয়াইএমএক্সের মতে সালফার নিম্ন স্তরের রয়েছে। এই ধরণের অপরিশোধিত প্রতি ব্যারেল ডলার এবং সেন্টে লেনদেন হয় এবং প্রতিটি ভবিষ্যতের চুক্তিতে ১, ০০০ ব্যারেল জড়িত। উপরের উদাহরণ হিসাবে, যখন অশোধিত $ 60 / ব্যারেল ট্রেড করে, তখন চুক্তির মোট মূল্য হয় has 60, 000। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও ব্যবসায়ী দীর্ঘমেয়াদি rel 60 / ব্যারেল হয় এবং বাজারগুলি $ 55 / ব্যারেলে চলে যায় তবে এটি 5000 ডলার ($ 60 - $ 55 = $ 5, $ 5 x 1, 000 bl। = $ 5, 000) move
সর্বনিম্ন দামের চলাচল, বা টিক আকার, একটি পয়সা। যদিও বাজারটি ঘন ঘন এক পয়সা থেকেও বেশি আকারে বাণিজ্য করবে, তবে এক পয়সা হ'ল এটি সর্বনিম্ন পরিমাণ move
অপরিশোধিতের দৈনিক সীমা 10 ডলার / পিপা থাকে যা প্রয়োজন অনুযায়ী প্রতি পাঁচ মিনিটে প্রসারিত হয়। এর অর্থ ক্রুডের কখনই উপরের বা নিম্ন লক সীমা থাকে না। মনে রাখবেন, প্রতি ব্যারেল তেলের 10 ডলারের পার্থক্য হ'ল চুক্তি অনুসারে 10, 000 ডলার।
এক্সচেঞ্জের প্রয়োজনীয়তাগুলি উপকূল এবং অভ্যন্তরীণ অঞ্চলে অসংখ্য অঞ্চলে বিতরণ নির্দিষ্ট করে। এই অঞ্চলগুলি বিনিময় দ্বারা পরিবর্তন সাপেক্ষে। উদাহরণস্বরূপ, বর্তমানে এনওয়াইএমএক্সের জন্য, ডেলিভারি পয়েন্টটি ওকলাহোমার কুশিংয়ে রয়েছে।
যেহেতু শক্তি যেমন চাহিদা তেমন, এটি বছরের 12 মাসের সমস্ত সরবরাহযোগ্য। সুশৃঙ্খল বাজার বজায় রাখতে, এক্সচেঞ্জগুলি অবস্থান সীমা নির্ধারণ করে। একটি অবস্থানের সীমা হ'ল একক অংশগ্রাহককে ধরে রাখতে পারে এমন চুক্তির সর্বাধিক সংখ্যা। হিজার এবং স্যুটুলারদের জন্য আলাদা অবস্থানের সীমা রয়েছে।
গরম তেল
এনওয়াইএমএক্সের মতে, গরম করার তেল ব্যারেল অপরিশোধিত ফলনের 25% অবদান রাখে এবং এটি গ্যাসের পরে দ্বিতীয় বৃহত্তম ফলন। জ্বালানি তেলের ফিউচার বিভিন্ন ধরণের ব্যবসায় তাদের ব্যয়কে বিদ্যুতের ব্যয় থেকে মুক্ত করার জন্য ব্যবহার করে।
উত্তপ্ত তেল প্রতি গ্যালন ডলার এবং সেন্টে লেনদেন হয়। গরম করার তেলের একটি চুক্তি 42, 000 গ্যালন বা একটি রেল গাড়ি নিয়ন্ত্রণ করে। যখন হিটিং তেলের দাম $ 1.5000 / গ্যালন ট্রেড করে, তখন সেই চুক্তির নগদ মূল্য হবে $ 63, 000 ($ 1.5000 x 42, 000 = $ 63, 000)।
টিকের আকারটি প্রতি গ্যালন প্রতি 0.0001 ডলার, যা প্রতিটি চুক্তির জন্য $ 4.20 সমান। উদাহরণস্বরূপ, যদি কেউ $ 1.5500 ডলারে দীর্ঘ যেতে হয় এবং বাজারগুলি $ 1.5535 এ চলে যায় তবে একজনের লাভ হবে 147 ডলার ($ 1.5535 - $ 1.5500 = $ 0.0035, $ 0.0035 x 42, 000 = $ 147)। বিপরীতে, 1.5465 ডলার একটি পদক্ষেপ 147 ডলার লোকসানের সমান হবে। উত্তপ্ত তেলের দৈনিক সীমা 25 সেন্ট, যা চুক্তি হিসাবে $ 10, 500।
উত্তপ্ত তেল চুক্তি টানা 18 মাসের জন্য বিতরণযোগ্য এবং ডেলিভারি পয়েন্টটি নিউইয়র্ক হারবারে।
অপরিশোধিত তেলের মতো উত্তপ্ত তেলেরও এক্সচেঞ্জগুলির অবস্থান সীমানা রয়েছে যা মোট which, ০০০ এর বেশি চুক্তি নয় এবং চলতি মাসের শেষ তিন দিনের মধ্যে এক হাজারেরও বেশি চুক্তি নয়।
আনলেডেড গ্যাস (আরবিওবি)
পেট্রোল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একক বৃহত্তম বৃহত্তম পরিশোধিত পণ্য এবং জাতীয় তেলের জাতীয় ব্যবহারের অর্ধেক অংশ। গ্যাসের বৃহত চাহিদা ছাড়াও, সরকারী আইনগুলির মতো আরও অনেক কারণ রয়েছে যা দামকে প্রভাবিত করতে পারে। অক্সিজেন মিশ্রণের জন্য রিফর্মুলেটেড পেট্রল ব্লেন্ডস্টক (আরবিওবি) গ্যাসের একটি নতুন মিশ্রণ যা 10% জ্বালানী ইথানল সরবরাহ করতে পারে।
উত্তোলন তেল হিসাবে একই 42, 000 গ্যালন (1, 000 ব্যারেল) চুক্তির আকারে গ্যাস লেনদেন হয়। এটি ডলার এবং সেন্টেও লেনদেন করা হয়, সুতরাং যদি বাজারটি $ 2 / গ্যালন ট্রেড করে তবে চুক্তির মান $ 84, 000 ($ 2 x 42, 000 = $ 84, 000) হবে। অন্যান্য শক্তির মতো, এটি একটি উচ্চ ডলারের মূল্য চুক্তি এবং এটি বেশ লাভজনক। এখানে প্রতিদিনের সীমাগুলি প্রতি চুক্তি হিসাবে 10, 500 ডলার বা 25 সেন্ট / গ্যালন সমান।
সর্বনিম্ন টিক আকার $ 0.0001, বা প্রতিটি চুক্তির জন্য মোট $ 4.20। সুতরাং আনলেডেড গ্যাসের যে কোনও 10 শতাংশ পদক্ষেপটি লাভ বা a 4, 200 এর ক্ষতির সমান হবে।
সারা বছর ধরে গ্যাস সরবরাহযোগ্য; এটিতে অবস্থানের সীমা রয়েছে এবং বিতরণ পয়েন্টটি সাধারণত ভবিষ্যতের বিক্রেতার সুবিধায় হয়।
প্রাকৃতিক গ্যাস
ইউএস এনার্জি ইনফরমেশন অ্যাডমিনিস্ট্রেশনের মতে, যুক্তরাষ্ট্রে মোট শক্তি খরচ প্রায় 25% হ'ল প্রাকৃতিক গ্যাস। 25% এর মধ্যে, প্রায় অর্ধেকটি শিল্প দ্বারা ব্যবহৃত হয়, অন্য অর্ধেকটি বাণিজ্যিক এবং আবাসিক ব্যবহারকারীদের দ্বারা ব্যবহৃত হয়। প্রাকৃতিক গ্যাস হ'ল একটি বৃহত ফিউচার চুক্তি যা বিশ্বজুড়ে ব্যবসা হয়। একটি চুক্তির পরিমাণ 10, 000 এমএম বিটিস (মিলিয়ন ব্রিটিশ থার্মাল ইউনিট)। যদি বর্তমান বাজার মূল্য প্রতি এমএম বিটিয়াসে $ 6 হয় তবে চুক্তির মান $ 60, 000 (x 6 x 10, 000 এমএম বিটিস = $ 60, 000) রয়েছে।
সর্বনিম্ন টিক $ 0.001, বা প্রতি চুক্তিতে প্রতি টিকিট 10 ডলার। উদাহরণস্বরূপ, আসুন ধরা যাক আপনি বাজারে at 6 ডলারে প্রাকৃতিক গ্যাসের একটি চুক্তি কিনেছেন এবং তারপরে এটি 7 ডলারে বিক্রয় করবেন। এই লেনদেনে আপনি প্রাকৃতিক গ্যাসে 1 ডলারে 10, 000 ডলার করে ফেলতেন।
অন্যান্য শক্তির মতো, প্রাকৃতিক গ্যাস সারা বছর সরবরাহযোগ্য এবং এর সীমাবদ্ধতা রয়েছে। এনওয়াইএমএক্সে ব্যবসায়িক প্রাকৃতিক গ্যাসের সরবরাহের পয়েন্টটি লুইসিয়ায় অবস্থিত সাবাইন পাইপ লাইন কোম্পানির হেনরি হাবের কাছে রয়েছে।
হিজারস এবং স্যুটুলেটর
যে কোনও ফিউচার মার্কেটের প্রাথমিক কাজটি হ'ল ভবিষ্যতে শারীরিক পণ্য কেনার / বিক্রয়ে আগ্রহী ব্যক্তিদের জন্য একটি কেন্দ্রিকায়িত বাজার সরবরাহ করা। শক্তি ফিউচার বাজার হেজারকে প্রতিকূল মূল্যের চলাচলের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি হ্রাস করতে সহায়তা করে। এনার্জি মার্কেটে বেশ কয়েকটি হিজার রয়েছে কারণ প্রায় শিল্প খাতই কোনও না কোনও রূপে শক্তি ব্যবহার করে। এনার্জি কমপ্লেক্সটি বেশ অস্থির এবং জড়িত হওয়ার জন্য বেশ খানিকটা মূলধন লাগে, যদিও এখানে নতুন ই-মিনি চুক্তি পাওয়া যায়, যা মাসে মাসে আয়তনের পরিমাণে বৃদ্ধি পাচ্ছে।
তলদেশের সরুরেখা
এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে এই বাজারে বাণিজ্য করা যথেষ্ট ঝুঁকির সাথে জড়িত এবং এটি সবার জন্য উপযুক্ত নয় - কেবলমাত্র ঝুঁকি মূলধনই ব্যবহার করা উচিত। যে কোনও বিনিয়োগকারী সম্ভাব্যভাবে মূলত বিনিয়োগের চেয়ে বেশি হারাতে পারেন।
