গ্রীক বর্ণমালার তৃতীয় বর্ণ

সুচিপত্র

• বিকল্প "গ্রীক"
• থীটা
• কৌশল
• গামা নিরপেক্ষ করা হচ্ছে
• ডেল্টাকে নিরপেক্ষ করা হচ্ছে
• থেটা পরীক্ষা করা হচ্ছে
• লাভযোগ্যতা
• অপূর্ণতা
• তলদেশের সরুরেখা

আপনি কী এমন কৌশল খুঁজে পেয়েছেন যা কোনও বিকল্পের থিটার ক্ষয়কে আকর্ষণীয় বলে ব্যবহার করে তবে আপনি সম্পর্কিত ঝুঁকিটি দাঁড়াতে পারবেন না? একই সাথে, রক্ষণশীল কৌশল যেমন কভারড কল রাইটিং বা সিন্থেটিক কভার্ড-কল রচনা খুব সীমাবদ্ধ হতে পারে। আপনার অবস্থানের মূল্যের উপর দামের ক্রিয়াগুলির প্রভাবকে নিরপেক্ষ করার সাথে সাথে সময় ক্ষয়কে কাজে লাগানোর উপায় অনুসন্ধান করার সময় গামা-ডেল্টা নিরপেক্ষ স্প্রেডটি সেরা মাঝের স্থল হতে পারে।, আমরা আপনাকে এই কৌশলটির সাথে পরিচয় করিয়ে দেব।

বিকল্প "গ্রীক"

এই কৌশলটির প্রয়োগ বুঝতে, মূল গ্রীক ব্যবস্থা সম্পর্কে জ্ঞান প্রয়োজনীয়। এর অর্থ হ'ল পাঠককে অবশ্যই বিকল্পগুলি এবং তাদের বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে পরিচিত হতে হবে।

থীটা

থেট হ'ল একটি বিকল্পের মানের ক্ষয় হার যা এক দিনের সময় অতিবাহিত হতে পারে। এই প্রসারণের সাথে, আমরা অবস্থান থেকে একটি মুনাফা আহরণ করার জন্য আমাদের সুবিধার জন্য থেটার ক্ষয়কে কাজে লাগিয়ে দেব। অবশ্যই, আরও অনেক স্প্রেড এটি করে; তবে আপনি আবিষ্কার করবেন যে, আমাদের অবস্থানের নেট গামা এবং নেট ডেল্টা হেজিং করে আমরা নিরাপদে আমাদের অবস্থানের দিকটি নিরপেক্ষ রাখতে পারি।

কৌশল

আমাদের উদ্দেশ্যে, আমরা আমাদের মূল অবস্থান হিসাবে একটি অনুপাত কল রাইটিং কৌশল ব্যবহার করব। এই উদাহরণগুলিতে, আমরা যেগুলি বিক্রি হয় তার চেয়ে কম স্ট্রাইক মূল্যে বিকল্পগুলি কিনব। উদাহরণস্বরূপ, আমরা যদি ৩০ ডলার স্ট্রাইক মূল্য দিয়ে কলগুলি কিনে থাকি তবে আমরা কলগুলি একটি $ 35 স্ট্রাইক মূল্যে বিক্রয় করব। আমরা একটি নিয়মিত অনুপাত কল রাইটিং কৌশল সম্পাদন করব এবং আমাদের অবস্থানের নেট গামাটি বস্তুগতভাবে অপসারণের জন্য আমরা যে অনুপাতটি ক্রয় এবং বিক্রয় বিকল্পগুলি সামঞ্জস্য করব তা সামঞ্জস্য করব।

আমরা জানি যে অনুপাতের লেখার বিকল্পের কৌশলটিতে, ক্রয়ের চেয়ে আরও বেশি বিকল্প লেখা হয়। এর অর্থ এই যে কিছু বিকল্প "নগ্ন" বিক্রি হয় are এটি সহজাতভাবে ঝুঁকিপূর্ণ। এখানে ঝুঁকিটি হ'ল যদি স্টকটি যথেষ্ট পরিমাণে সমাবেশ করে, উলঙ্গ বিকল্পগুলির সাথে উলটো দিকে সীমাহীন এক্সপোজারের ফলে অবস্থানটি অর্থ হারাবে। নেট গামা শূন্যের কাছাকাছি একটি মান হ্রাস করার মাধ্যমে, আমরা ডেল্টা উল্লেখযোগ্যভাবে স্থানান্তরিত হওয়ার ঝুঁকিটি দূর করি (কেবলমাত্র খুব স্বল্প সময়ের ফ্রেম ধরে))

গামা নিরপেক্ষ করা হচ্ছে

গামাকে কার্যকরভাবে নিরপেক্ষ করার জন্য, আমাদের প্রথমে অনুপাতটি খুঁজে বের করতে হবে যেখানে আমরা কিনতে এবং লিখব। অনুপাতটি অনুসন্ধান করার জন্য সমীকরণের মডেলগুলির একটি সিস্টেমে যাওয়ার পরিবর্তে, আমরা নিম্নলিখিতগুলি দ্বারা দ্রুত গামা নিরপেক্ষ অনুপাতটি সনাক্ত করতে পারি:

1. প্রতিটি বিকল্পের গামা খুঁজুন।

২. আপনি যে নম্বরটি কিনবেন তা সন্ধান করতে, আপনি যে বিকল্পটি বিক্রি করছেন তার গামাটি নিন, এটি তিন দশমিক জায়গায় গোল করুন এবং এটি 100 দ্বারা গুণান।

৩. আপনি যে নম্বরটি বিক্রয় করবেন তার সন্ধানের জন্য, আপনি যে বিকল্পটি কিনছেন তার গামা গ্রহণ করুন, এটি তিন দশমিক জায়গায় গোল করুন এবং এটি 100 দ্বারা গুণ করুন।

উদাহরণস্বরূপ, যদি আমাদের ০.০2626 এর গ্যামার সাথে আমাদের $ 30 কল এবং 0.095 এর একটি গ্যামার সাথে আমাদের $ 35 কল থাকে তবে আমরা 95 $ 30 কল কিনতে এবং 126 $ 35 কল বিক্রয় করতে পারি। মনে রাখবেন এটি প্রতি শেয়ার, এবং প্রতিটি বিকল্প 100 টি শেয়ারের প্রতিনিধিত্ব করে।

• 0.126 গামার সাথে 95 টি কল কেনা 1, 197 এর গামা, বা: 95 × (0.126 × 100) -0.095 এর গামা দিয়ে 126 টি কল বিক্রি করা (নেতিবাচক কারণ আমরা তাদের বিক্রি করছি) -1, 197 এর গামা বা: 126 × (-0.095 × 100)

এটি 0 এর নেট গামা যুক্ত করে Because কারণ গামা সাধারণত তিন দশমিক স্থানে খুব ভালভাবে গোল হয় না, আপনার আসল নেট গামা শূন্যের কাছাকাছি প্রায় 10 পয়েন্টের সাথে পরিবর্তিত হতে পারে। তবে যেহেতু আমরা এত বড় সংখ্যক নিয়ে কাজ করছি, প্রকৃত নেট গামার এই প্রকরণগুলি বস্তুগত নয় এবং কোনও ভাল বিস্তারকে প্রভাবিত করবে না।

ডেল্টাকে নিরপেক্ষ করা হচ্ছে

এখন আমাদের গামা নিরপেক্ষ হয়ে গেছে, আমাদের নেট ডেল্টা শূন্য করতে হবে। আমাদের 30 ডলারের কলগুলিতে যদি 0.709 ডেল্টা থাকে এবং আমাদের $ 35 টি কলগুলিতে 0.418 এর একটি ব-দ্বীপ থাকে, আমরা নিম্নলিখিতটি গণনা করতে পারি।

• ০.9০৯ ডেল্টা সহ কেনা 95 টি কল 6, 735.5, বা: 95 × (0.709 × 100) 126 কল -0.418 এর ব-দ্বীপের সাথে বিক্রি হয়েছে (নেতিবাচক কারণ আমরা তাদের বিক্রি করছি) -5, 266.8, বা: 126 × (-0.418 × 100)

এটি ইতিবাচক 1, 468.7 এর নেট ডেল্টায় ফল দেয়। এই নেট ডেল্টাকে শূন্যের খুব কাছাকাছি করতে, আমরা অন্তর্নিহিত স্টকের 1, 469 টি অংশ সংক্ষিপ্ত করতে পারি। এটি হ'ল স্টকের প্রতিটি ভাগের একটি ব-দ্বীপ 1 রয়েছে 1. এটি ব-দ্বীপে -1, 469 যুক্ত করে এটি -0.3 তৈরি করে শূন্যের খুব কাছাকাছি। যেহেতু আপনি কোনও অংশের সংক্ষিপ্ত অংশগুলি করতে পারবেন না, -0.3 যতটা কাছাকাছি আমরা নেট ডেল্টাকে শূন্যে পেতে পারি। আবার, যেমনটি আমরা গামাতে বলেছি যেহেতু আমরা প্রচুর সংখ্যক নিয়ে কাজ করছি, এটি ভালভাবে ছড়িয়ে যাওয়ার ফলাফলকে প্রভাবিত করার জন্য এটি বস্তুগতভাবে যথেষ্ট বড় হবে না।

থেটা পরীক্ষা করা হচ্ছে

এখন যে আমাদের কার্যকরভাবে দাম নিরপেক্ষ রয়েছে, আসুন এর লাভজনকতা পরীক্ষা করি। $ 30 টি কলগুলিতে -0.018 এর একটি থাটা রয়েছে এবং $ 35 টি কলগুলিতে -0.027 এর থিটা রয়েছে। এর অর্থ:

• -0.018 এর একটি টোটা দিয়ে কেনা 95 টি কল -171, বা: 95 × (.00.018 × 100) ০.২২27 of এর একটি থাটা দিয়ে বিক্রি হওয়া 126 টি কল (ইতিবাচক কারণ আমরা সেগুলি বিক্রি করছি) 340.2, বা: 126 × (0.027 × 100)

এটি 169.2 এর নেট থেটাতে ফলাফল করে। এটি আপনার অবস্থান প্রতি দিন 169.20 ডলার হিসাবে ব্যাখ্যা করা যেতে পারে। বিকল্প বিকল্পটি প্রতিদিন সামঞ্জস্য করা হয় না, আপনি এই পরিবর্তনগুলি এবং সেগুলি থেকে লাভটি লক্ষ্য করতে সক্ষম হবেন তার আগে আপনাকে প্রায় এক সপ্তাহ আগে আপনার অবস্থান ধরে রাখতে হবে।

লাভযোগ্যতা

সমস্ত মার্জিন প্রয়োজনীয়তা এবং নেট ডেবিট এবং ক্রেডিটগুলি অতিক্রম না করে, আমরা যে কৌশলটি বিস্তারিত আলোচনা করেছি তার জন্য প্রায় 32, 000 ডলার মূলধন প্রয়োজন। যদি আপনি এই অবস্থানটি পাঁচ দিনের জন্য ধরে রাখেন, তবে আপনি $ 846 করার আশা করতে পারেন। এটি স্থাপনের জন্য প্রয়োজনীয় মূলধনের উপরে এটি ২.6464% - পাঁচ দিনের জন্য বেশ ভাল রিটার্ন। বেশিরভাগ বাস্তব জীবনের উদাহরণগুলিতে, আপনি এমন একটি অবস্থান পাবেন যা পাঁচ দিনের জন্য অনুষ্ঠিত হয়েছে যা প্রায় 0.5-0.7% উপার্জন করবে। আপনি পাঁচ দিনের মধ্যে 0.5% বার্ষিকী হওয়া অবধি এটি অনেকটা মনে হচ্ছে না - এটি প্রতি বছর 36.5% রিটার্ন উপস্থাপন করে।

অপূর্ণতা

এই কৌশলটির সাথে কয়েকটি ঝুঁকি যুক্ত রয়েছে। প্রথমত, কোনও লাভের জন্য আপনার কম কমিশনের প্রয়োজন। এ কারণেই খুব কম কমিশনের ব্রোকার থাকা জরুরী। খুব বড় দামের চালগুলি এটিকে হতাশার বাইরে ফেলে দিতে পারে। যদি এক সপ্তাহ ধরে রাখা হয় তবে অনুপাত এবং ডেল্টা হেজের জন্য প্রয়োজনীয় সামঞ্জস্য সম্ভাব্য নয়; যদি দীর্ঘ সময় ধরে ধরে থাকে তবে শেয়ারের দামকে এক দিকে এগিয়ে যেতে আরও সময় লাগবে।

নিহিত অস্থিরতার পরিবর্তনগুলি, যা এখানে হেজেড নয়, পজিশনের মানতে নাটকীয় পরিবর্তন ঘটতে পারে। যদিও আমরা আপাতত দামের দামের চলাচলগুলি সরিয়ে ফেলেছি, তবে আমরা আরও একটি ঝুঁকির মুখোমুখি হয়েছি: নিহিত অস্থিরতার পরিবর্তনের জন্য এক্সপোজার বাড়িয়েছি। এক সপ্তাহের স্বল্প সময়ের দিগন্তে, অস্থিরতার পরিবর্তনগুলি আপনার সামগ্রিক অবস্থানে একটি ছোট ভূমিকা পালন করবে।

তলদেশের সরুরেখা

অন্তর্নিহিত সাধারণ স্টকের সাথে আমাদের অবস্থানকে সামঞ্জস্য করার পাশাপাশি বিকল্পগুলির কয়েকটি বৈশিষ্ট্যগুলি গাণিতিকভাবে হেজ করে অনুপাতের লেখার ঝুঁকিটি হ্রাস করা যায়। এটি করে, আমরা লিখিত বিকল্পগুলিতে থিয়ে ক্ষয় থেকে লাভ করতে পারি।