১৯৯০-এর দশকের শেষের দিকে কুখ্যাত ডটকম বুদবুদ দেওয়ার সময়, অনেকগুলি সংস্থা তাদের অধিগ্রহণের জন্য অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করে। বুদ্বুদ যখন ভেঙে পড়েছিল তখন সংস্থাগুলিকে এই ব্যয়বহুল শুল্কে এই অতিরিক্ত পরিশোধগুলি হ'ল শুভেচ্ছার প্রতিবন্ধকতা হিসাবে অভিহিত হিসাবে রেকর্ড করতে হয়েছিল। ২০০২ সালে এওএল টাইম ওয়ার্নার, ইনক। সংযুক্তির জন্য সর্বাধিক বিখ্যাত সদিচ্ছার প্রতিবন্ধকতার চার্জটি রিপোর্ট করা হয়েছিল $ 98.7 বিলিয়ন ডলার। এটি ছিল এই সময়ে, কোনও সংস্থার দ্বারা সর্বকালের সবচেয়ে বড় ক্ষতি।
সদিচ্ছাই হ'ল এক অদম্য সম্পদ যা অন্য একটি কোম্পানির অধিগ্রহণের ফলে উত্পন্ন হয়। যখন কোনও অধিগ্রহণকারী সংস্থা তার কোম্পানির বইয়ের মূল্যের চেয়ে বেশি দামের জন্য ক্রয় করে, তখন অধিক পরিমাণের বইয়ের মূল্য অধিগ্রহণকারীর ব্যালেন্সশিটে শুভেচ্ছাকে অন্তর্ভুক্ত করা হয়। অনেক বিনিয়োগকারী শুভেচ্ছাকে মূল্যবান হওয়া সবচেয়ে কঠিন সম্পদের মধ্যে বিবেচনা করে। প্রথমে শুভেচ্ছার জন্য অনেকগুলি সম্ভাব্য ন্যায্যতা রয়েছে: দৃ strong় গ্রাহক সম্পর্ক, বৌদ্ধিক সম্পত্তি বা একটি জনপ্রিয় ব্র্যান্ডের মতো অদম্য সম্পদ হ'ল এমন কিছু কারণ যা শুভেচ্ছায় অবদান রাখতে পারে। যেমন, কোনও প্রদত্ত শুভেচ্ছার সম্পদকে ঠিক কী সমর্থন করে তা বোঝা প্রায়শই কঠিন। সদিচ্ছার দ্বারা উত্থিত অসুবিধাগুলিতে কেবল যুক্তিই হ'ল - ইচ্ছাকৃতভাবে বা অজান্তেই - সদিচ্ছাকে প্রায়শই অতিরঞ্জিত করা হয়। এই ধরনের অতিরঞ্জিত সংস্থাগুলির সম্পদ কৃত্রিমভাবে শক্তিশালী হিসাবে উপস্থিত করে বিনিয়োগকারীদের বিভ্রান্ত করতে পারে।, আমরা কীভাবে কোনও সংস্থার শুভেচ্ছাকে সঠিকভাবে পরিমাপ করতে পারি তা পরীক্ষা করি।
বুম থেকে বস্টে: শুভেচ্ছার গল্প
স্টক মার্কেট বুদ্বুদ এর বলার অন্যতম লক্ষণ হ'ল সংস্থাগুলি যখন অধিগ্রহণের জন্য অতিরিক্ত অর্থ প্রদান শুরু করে। যখন এটি ঘটে, লক্ষ্য সংস্থাটি অর্জনের জন্য প্রদত্ত দাম এবং সেই সংস্থার ন্যায্য বাজার মূল্যের মধ্যে পার্থক্য হ'ল অধিগ্রহণকারীর ব্যালান্স শিটের শুভেচ্ছাকে বলা সম্পদ হিসাবে বলা হয়। (ব্যালান্স শিট ভাঙতে আরও শিখুন))
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র সাধারণত অ্যাকাউন্টিং নীতিগুলি গ্রহণ করে (জিএএপি), অর্জনকারী সংস্থাকে পর্যায়ক্রমে অবশ্যই গ্রহণ করা উচিত এর ব্যালেন্স শীটে রাখা শুভেচ্ছার সম্পত্তির বর্ণিত মানটি সামঞ্জস্য করুন এবং ক্ষতি হিসাবে পার্থক্যের দাবি করুন। এই ক্ষতির সামঞ্জস্যকে প্রতিবন্ধকতার চার্জ বলা হয় এবং এটি কোনও সংস্থার মানের উপর বিধ্বংসী প্রভাব ফেলতে পারে। OL 98.7 বিলিয়ন এওএল টাইম ওয়ার্নার প্রতিবন্ধকতার চার্জ মনে আছে? এরপরে সংস্থার শেয়ারের মূল্যায়নে ভয়াবহ হ্রাস পেয়েছিল: ২২6 বিলিয়ন ডলার থেকে ২০ বিলিয়ন ডলারে পড়েছে।
আংশিকভাবে এই জাতীয় কেলেঙ্কারীর ফলস্বরূপ, নিয়ন্ত্রকদের এখন সংস্থাগুলির বার্ষিক শুভেচ্ছার দুর্বলতা পরীক্ষা করা প্রয়োজন যে কোনও সংস্থার বর্ণিত সদর্থক তার ন্যায্য বাজার মূল্য ছাড়িয়েছে কিনা তা নির্ধারণ করতে companies যখন এই পরীক্ষাগুলির শুভেচ্ছাকে হ্রাস করা হয়, তখন সংস্থাটি তার আর্থিক বিবৃতিতে হ্রাসকে "শুভেচ্ছার দুর্বলতার কারণে ক্ষতি" হিসাবে উল্লেখ করে ((প্রতিবন্ধকতার চার্জে আরও জানুন: দ্য গুড, দ্য ব্যাড অ্যান্ড দ্য কুগল।)
এই পটভূমিটি মাথায় রেখে, আমরা এখন একটি শুভেচ্ছার প্রতিবন্ধকতা পরীক্ষায় জড়িত প্রাথমিক পদক্ষেপগুলি একবার দেখে নিতে পারি।
শুভেচ্ছার প্রতিবন্ধকতা পরীক্ষা জানার জন্য
শুভেচ্ছার প্রতিবন্ধকতা পরীক্ষা পরিচালনার মৌলিক পদ্ধতিটি ASC 350-20-35-এ আর্থিক অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ড বোর্ডের (এফএসবি) অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ডস কোডিং (এএসসি), "পরবর্তী পরিমাপ।" তে নির্ধারিত হয়েছে আপনি কোডিং সরাসরি অনলাইনে অ্যাক্সেস করতে পারবেন। একটি শুভেচ্ছার প্রতিবন্ধকতা পরীক্ষা তিনটি বিস্তৃত পর্যায়ে অগ্রসর হয়: 1) একটি প্রাথমিক গুণগত মূল্যায়ন, 2) একটি পরিমাণগত মূল্যায়নের এক পর্যায়ে এবং 3) পরিমাণগত মূল্যায়নের দ্বিতীয় পর্যায়ে।
পদক্ষেপ 1: প্রাথমিক গুণগত মূল্যায়ন
প্রাথমিক গুণগত মূল্যায়নে, কোম্পানিকে অবশ্যই এটি নির্ধারণ করতে হবে যে তার সদ্ব্যবহারের ভারসাম্য তার ন্যায্য বাজার মূল্যের চেয়ে বেশি হবে কিনা। এই সংকল্পটি অবশ্যই সামষ্টিক অর্থনৈতিক উন্নয়ন, রাজনৈতিক বা নিয়ামক পরিবর্তন, নতুন শিল্প প্রতিযোগীদের উত্থান, ফার্মের মধ্যে পরিচালনামূলক বা কাঠামোগত পরিবর্তন এবং অন্যদের মতো সমস্ত প্রাসঙ্গিক কারণের উপর ভিত্তি করে থাকতে হবে। যদি প্রাথমিক গুণগত মূল্যায়ন দেখায় যে সংস্থার ব্যালান্সশিটে বাহিত সদ্ব্যবহারটি তার ন্যায্য বাজারমূল্যের চেয়ে বেশি হওয়ার সম্ভাবনা নেই, তবে আর পরীক্ষা করার প্রয়োজন নেই। যদি সংস্থাটি সিদ্ধান্তে পৌঁছে যে তার বর্ণিত শুভেচ্ছাই এর ন্যায্য বাজার মূল্যের চেয়ে বেশি হতে পারে, তবে এটি অবশ্যই দ্বি-পর্যায়ের পরিমাণগত মূল্যায়নের প্রথম পর্যায়ে সম্পাদন করবে।
দ্বিতীয় ধাপ: প্রথম পর্যায়ের গুণগত মূল্যায়ন
এই পরিমাণগত মূল্যায়নের প্রথম পর্যায়ে সেই প্রতিবেদনের ইউনিটের ন্যায্য মান গণনা করা হয় যার ভিত্তিতে শুভেচ্ছার ভিত্তি রয়েছে, এবং তারপরে সেই ন্যায্য মানটিকে বর্তমানে সংস্থার ব্যালান্সশিটে বহন করা শুভেচ্ছার পরিমাণের সাথে তুলনা করে। একটি প্রতিবেদনের ইউনিট সংস্থার অপারেটিং বিভাগ হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয় যার স্বতন্ত্র ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ রয়েছে, নিজস্ব আর্থিক ডকুমেন্টেশন তৈরি করে এবং সংস্থা পরিচালনার তদারকি ও পর্যালোচনার অধীনে পরিচালনা করে। এই গণনাটি তৈরি করার সময়, কোম্পানিকে অবশ্যই এমন সমস্ত কারণের আপেক্ষিক প্রভাবের বিষয়টি বিবেচনা করতে হবে যা কোম্পানির শুভেচ্ছার সম্পদের মান বৈধভাবে প্রভাবিত করতে পারে। সংক্ষেপে, পরিমাণগত মূল্যায়নের এই পর্যায়টি প্রাথমিক গুণগত মূল্যায়নের আরও সুনির্দিষ্ট সংস্করণ।
যদি এই মূল্যায়নটি প্রকাশ করে যে সংস্থার ব্যালান্সশিটে বর্ণিত শুভেচ্ছার মান তার ন্যায্য মানের বেশি না হয়, তবে আর কোনও পরীক্ষার প্রয়োজন হয় না। অন্যদিকে, যদি মূল্যায়নটি প্রকাশ করে যে শুভেচ্ছাকে বলেছে তার ন্যায্য মূল্যকে ছাড়িয়ে যায় না, সংস্থাকে অবশ্যই পরিমাণগত মূল্যায়নের দ্বিতীয় পর্যায়ে যেতে হবে।
পদক্ষেপ 3: পর্যায় দুটি গুণগত মূল্যায়ন
পরিমাণগত মূল্যায়নের দ্বিতীয় পর্যায়ে, সংস্থাটি তার যথাযথ মান নির্ধারণের জন্য রিপোর্টিং ইউনিটের স্বতন্ত্র সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার মূল্য যাচাই করে। যদি, এই বিশ্লেষণের ভিত্তিতে, সংস্থাটি নির্ধারণ করে যে সদিচ্ছাই প্রশ্নোত্তরে রিপোর্টিং ইউনিটের ন্যায্য মানকে অতিক্রম করে, তবে অতিরিক্ত শুভেচ্ছাকে সদিচ্ছার প্রতিবন্ধক হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়। এই দুর্বলতার মান পরবর্তীতে সংস্থার আর্থিক বিবৃতিতে শুভেচ্ছার প্রতিবন্ধকতা হিসাবে রিপোর্ট করা হয়। (কীভাবে সদিচ্ছায় আর্থিক বিবৃতিগুলি প্রভাবিত করে সে সম্পর্কে আরও জানুন?)
সরকারীকরণ বেসরকারী সংস্থাগুলির জন্য
প্রতিবছর শুভেচ্ছার প্রতিবন্ধকতা পরীক্ষা করা ব্যয়বহুল এবং সময় সাশ্রয়ী হতে পারে, বিশেষত ক্ষুদ্র ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে যাদের সীমিত অভ্যন্তরীণ দক্ষতা এবং সংস্থান থাকতে পারে। ব্যয় এবং জটিলতা হ্রাস করার জন্য, আর্থিক অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ড বোর্ড সম্প্রতি সদিচ্ছা প্রতিবন্ধকতা পরীক্ষাটি সম্পন্ন করার একটি বিকল্প পদ্ধতি চালু করেছে। ক্যাচটি কেবলমাত্র বেসরকারী সংস্থাগুলি বিকল্পটি ব্যবহার করতে পারেন।
অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ডস আপডেট 2014-02-এ যেমন সেট করা আছে, নতুন পদ্ধতি পরীক্ষার প্রক্রিয়াগুলিকে প্রবাহিত করে। সর্বাধিক উল্লেখযোগ্য পরিবর্তনগুলির মধ্যে একটি হ'ল ব্যক্তিগত ব্যবসায়গুলি প্রতিবছরের পরিবর্তে প্রয়োজনীয় ভিত্তিতে শুভেচ্ছার প্রতিবন্ধকতা পরীক্ষা করতে পারে। যেমন প্রয়োজন মানে কি? সংস্থাকে কেবলমাত্র শুভেচ্ছার প্রতিবন্ধকতা পরীক্ষা চালানো দরকার যদি তা মনে করে যে কোনও ঘটনা বা পরিবর্তন তার বর্ণিত শুভেচ্ছার ন্যায্যমূল্যের উপর কোনও উপাদান প্রভাব ফেলেছে। তদতিরিক্ত, এই আপডেটটি ব্যক্তিগত ব্যবসায়গুলিকে 10 বছর বা তারও কম সময়ের মধ্যে তাদের সদিচ্ছাকে সংক্ষিপ্ত করার ক্ষমতা প্রদান করে।
তলদেশের সরুরেখা
ব্র্যান্ড, গ্রাহক সম্পর্ক এবং মালিকানাধীন প্রযুক্তির মতো অদম্য সম্পদের উপর ডলারের মূল্য স্থাপনের অসুবিধা দেওয়া, শুভেচ্ছার চার্জগুলি বিতর্কিত হতে পারে তা অবাক হওয়ার কিছু নেই। প্রকৃতপক্ষে, উপরের আলোচনাটি যেমন দেখায়, সদিচ্ছার মূল্যায়ন বিনিয়োগকারীদের পক্ষে পরিচালকদের পক্ষে ততটা কঠিন প্রমাণ করতে পারে। তবে যা স্পষ্টভাবে স্পষ্ট তা হ'ল অধিগ্রহণের জন্য অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করা একটি ব্যয়বহুল ভুল হিসাবে প্রমাণিত হতে পারে। শুভেচ্ছার দুর্বলতার অভিযোগে বিস্মিত হওয়ার ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য, বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই অধিগ্রহণের জন্য কোম্পানির অতিরিক্ত অর্থ প্রদানের অভ্যাস আছে কিনা তা খতিয়ে দেখতে হবে।
