বেসরকারী ইক্যুইটি ফান্ডগুলির অ্যাকাউন্টিং কীভাবে উপলব্ধি করা যায়
বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল অ্যাকাউন্টিং অন্যান্য বিনিয়োগ যানবাহনের তুলনায় ভিন্ন কারণ ব্যক্তিগত ইক্যুইটি তহবিল অন্যান্য ধরণের বিনিয়োগের মতো নয়। এগুলি একটি অংশ হেজ তহবিল, এক অংশের উদ্যোগের মূলধন সংস্থা এবং একটি অংশ তাদের নিজস্ব নিজস্ব কিছু, এবং এটি তাদের অ্যাকাউন্টিংয়ে স্পষ্ট। অন্যান্য সংস্থাগুলিতে আপনি যে অ্যাকাউন্টিংয়ের নিয়মগুলি দেখেছেন সেগুলি এখনও প্রয়োগ হয়, তবে ব্যক্তিগতভাবে অধিষ্ঠিত সংস্থাগুলির জন্য তাদের প্রায়শই সংশোধন করতে হয়।
কী Takeaways
- যদিও টিপিক্যাল সংস্থাগুলির অ্যাকাউন্টিংয়ের নিয়ম প্রযোজ্য, প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলির জন্য এই বিধিগুলি কিছুটা পরিবর্তন করা যেতে পারে ri বেসরকারী ইক্যুইটি ফান্ড অ্যাকাউন্টিংটি কোনও সত্তার উপর তহবিলের নিয়ন্ত্রণের পরিমাণ দ্বারাও প্রভাবিত হতে পারে private বেসরকারী ইক্যুইটি অ্যাকাউন্টিং বিশ্লেষণ করার সময় মূল্যায়ন পদ্ধতি একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান ।
বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল বোঝা
বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল সাধারণত সংস্থাগুলিতে সরাসরি বিনিয়োগ করে। প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ডগুলি প্রায়শই বেসরকারী সংস্থাগুলি ক্রয় করে এবং কখনও কখনও প্রকাশ্যে ব্যবসা-প্রতিষ্ঠানের স্টক শেয়ারও কিনতে পারে।
বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলগুলি একটি বেসরকারী সংস্থায় নিয়ন্ত্রণের আগ্রহ অর্জন করার চেষ্টা করে। একবার কোনও সংস্থা অধিগ্রহণ করার পরে, বিশেষজ্ঞরা সংস্থার উন্নতি ও পরিচালনা ও উন্নতি বাস্তবায়নের জন্য স্বাক্ষরিত হয়। প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল পরিচালন পরিবর্তন, অপারেশনাল দক্ষতা উন্নতকরণ, সংস্থা সম্প্রসারণ, বা তার পণ্য লাইন সহ একটি সংস্থার উন্নতি করতে বিভিন্ন কৌশল নিয়োগ করে। একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলের লক্ষ্য হ'ল একবার কোনও সংস্থা আরও মূল্যবান হয়ে উঠলে মুনাফার জন্য তাদের নিয়ন্ত্রণের সুদ বিক্রি করার অভিপ্রায়টিকে যতটা সম্ভব লাভজনক করে তোলে।
প্রাথমিক পাবলিক অফারিং (আইপিও) -র ফলাফলও শেষ হতে পারে, যখন কোনও বেসরকারী সংস্থা জনগণের কাছে মূলধন বা তহবিল বাড়াতে ইক্যুইটি শেয়ার ইস্যু করে। সংস্থাগুলি একে অপরের সাথে মিশতে সহায়তা করার ক্ষেত্রে বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থাগুলিরও একটি হাত রয়েছে। উভয় ক্ষেত্রেই, কয়েক বছর সময়কাল থাকে যেখানে বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের বিনিয়োগের একটি নিখুঁত মান উদ্দেশ্যমূলকভাবে সংজ্ঞায়িত হয় না।
বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল বনাম হেজ তহবিল
বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলগুলি তহবিলগুলির হেজ করার অনুরূপ যেগুলিতে তাদের অনুরূপ অর্থপ্রদানের কাঠামো রয়েছে। হেজ ফান্ডগুলি হ'ল একটি বিনিয়োগ যা পুুলেড তহবিল যা বিনিয়োগকারীদের জন্য আয় অর্জনের জন্য বিভিন্ন সিকিওরিটি এবং সম্পদে বিনিয়োগ করে। সাধারণত, একটি হেজ তহবিলের লক্ষ্য হ'ল সংক্ষিপ্ত সময়ের ফ্রেমে যতটা আয় হয়। পোর্টফোলিও বরাদ্দে পণ্য, বিকল্প, স্টক, বন্ড, ডেরিভেটিভস এবং ফিউচার চুক্তি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। উত্তোলন – বা orrowণ নেওয়া তহবিল often প্রায়শই আয়কে বাড়ানোর জন্য নিযুক্ত করা হয়।
বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল হেজ তহবিলের চেয়ে পৃথক কারণ বেসরকারী ইক্যুইটি আংশিকভাবে সরাসরি সংস্থাগুলির মালিকানাধীন লাভ এবং বিনিয়োগকারীর রিটার্ন সর্বাধিকতর করার জন্য একটি দীর্ঘমেয়াদী কৌশলতে বেশি মনোনিবেশ করে। যখন প্রয়োজন হয় তখন বিনিয়োগকারীরা তাদের হেজ ফান্ডের হোল্ডিংকে হ্রাস করতে পারেন যখন একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলে একটি বিনিয়োগ সাধারণত ন্যূনতম তিন থেকে পাঁচ বছর ধরে রাখা প্রয়োজন।
তবে দুটি তহবিলের মধ্যে মিল রয়েছে। বিনিয়োগকারীরা পরিচালন ফি এবং অর্জিত মুনাফার এক শতাংশ প্রদান করে। উভয় ধরণের তহবিল বিভিন্ন বিনিয়োগের পোর্টফোলিওগুলি বজায় রাখে, তবে তাদের খুব আলাদা ফোকাস রয়েছে। ব্যক্তিগত ইক্যুইটির একটি দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি রয়েছে এবং এটি এর অ্যাকাউন্টিংকে প্রভাবিত করে। হেজ তহবিলগুলি যে কোনও কিছুতে এবং সবকিছুতে বিনিয়োগ করার সময়, এই অবস্থানগুলির বেশিরভাগই অত্যন্ত তরল, অর্থাত্ পজিশনগুলি নগদ উপার্জনের জন্য সহজেই বিক্রি করা যায়। বিপরীতে, প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলগুলি খুব অদলবদল হতে থাকে।
বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল মূলধন সংস্থাগুলির মতোই, যা তহবিলগুলি উচ্চ-বৃদ্ধির সম্ভাবনাযুক্ত বেসরকারী সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করে। ভেনচার ক্যাপিটাল ফান্ডগুলি প্রায়শই স্টার্ট-আপগুলিতে বিনিয়োগ জড়িত। বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলগুলি সরাসরি বেসরকারী সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করে এবং বিনিয়োগের উপর নির্ভর করে বছরের পর বছর ধরে তাদের বিনিয়োগগুলিকে স্পর্শ করতে সক্ষম হতে পারে না।
তহবিল গঠন
বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল অংশীদারদের বিভিন্ন শ্রেণীর সাথে সীমিত অংশীদারিত্ব চুক্তি (এলপিএ) হিসাবে কাঠামোবদ্ধ হতে থাকে। এখানে প্রায়শই একজন প্রতিষ্ঠাতা অংশীদার (এফপি) শ্রেণি পাশাপাশি একটি সাধারণ অংশীদার (জিপি) শ্রেণি এবং সীমিত অংশীদার (এলপি) শ্রেণি থাকে। এই অংশীদার ক্লাসগুলিতে তহবিল ব্যয় এবং বিতরণ বরাদ্দ করতে হবে। এর জন্য নিয়মগুলি সীমিত অংশীদারিত্ব চুক্তিতে (এলপিএ) নির্ধারিত হতে হবে এবং সংস্থাগুলির মধ্যে বিস্তৃত বৈচিত্র থাকতে পারে। প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল কাঠামোর ধরণটি প্রতিটি বিনিয়োগের জন্য এবং সামগ্রিকভাবে কোম্পানির অ্যাকাউন্টিংয়ের তথ্য কীভাবে রেকর্ড করা হয় তা প্রভাবিত করতে পারে। বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল বিশ্লেষণের স্তরটি কাঠামোর দ্বারাও প্রভাবিত হতে পারে।
এখতিয়ারের দেশটি প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল কাঠামো এবং অ্যাকাউন্টিং উভয়কেই প্রভাবিত করতে পারে। বেশিরভাগ মার্কিন প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল ডেলাওয়্যারগুলিতে রয়েছে, তবে প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ডগুলিও কেম্যান লিমিটেড অংশীদারিত্বের মতো বিদেশে যেতে পারে, বা সেগুলি অন্য কোনও দেশে অবস্থিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ইউরোপে, ইংলিশ সীমিত অংশীদারিত্ব খুব সাধারণ, এমনকি যুক্তরাজ্যের ভিত্তিতে নয় এমন তহবিলের জন্যও।
বেসরকারী ইক্যুইটি বিনিয়োগ
এছাড়াও, মনে রাখবেন যে অনেকগুলি প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল তাদের বিনিয়োগের করের বোঝা সীমাবদ্ধ করতে জটিল বিনিয়োগ কাঠামো তৈরি করে, যা এখতিয়ারের রাজ্য বা দেশের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয় এবং এটি অ্যাকাউন্টিংকে জটিল করে তোলে। ট্যাক্সের ঝুঁকি হ্রাস করার জন্য নিয়ন্ত্রণ স্থাপন করা যেতে পারে বা স্থাপন করা দরকার হতে পারে এবং আইন পরিবর্তন বা কর আইনটির গ্রহণযোগ্য ব্যাখ্যার উপর নির্ভর করে সময়ের সাথে কিছু কাঠামো সামঞ্জস্য করতে হতে পারে।
তদুপরি, প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল যে সংস্থাগুলিতে তারা বিনিয়োগ করে তাদের সাথে যে চুক্তি রয়েছে সেগুলিও একটি পার্থক্য। উদাহরণস্বরূপ, কিছু বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল ইক্যুইটি এবং debtণ উভয়ের মাধ্যমে একটি ব্যবসায় বিনিয়োগ করে, যা ব্যবসায়ের জন্য loanণ হিসাবে কাজ করে। যদি তা হয় তবে সুদের অর্থ প্রদানের পুনর্মিলন করতে হবে। অন্যান্য ক্ষেত্রে, সংস্থার বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলে লভ্যাংশ প্রদানের জন্য একটি চুক্তি থাকতে পারে এবং সেই লাভগুলির বিতরণ পরিচালনা করতে হবে।
অ্যাকাউন্টিং মান
বেসরকারী ইক্যুইটি সংস্থাগুলি আর্থিক অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ড বোর্ড (এফএএসবি) এবং আন্তর্জাতিক অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ড বোর্ড (আইএএসবি) দ্বারা জারি করা মানগুলি মেনে চলতে হবে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ডগুলি ব্যক্তিগত ইক্যুইটির কথা মাথায় রেখে লেখা হয়নি, তাই বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিলের অ্যাকাউন্টিংয়ের ফর্ম্যাটটি প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিলের কার্যক্রম এবং আর্থিক পরিস্থিতি পরিষ্কারভাবে তুলে ধরতে হবে mod প্রাইভেট ইক্যুইটি তহবিল প্রতিটি কোম্পানির যেখানে বিনিয়োগ করে তার সাথে শর্তগুলিরও পার্থক্য রয়েছে, বেসরকারী ইক্যুইটি ফান্ডের কার্যক্রমের উদ্দেশ্য এবং আর্থিক বিবরণী হিসাবে যতক্ষণ বিনিয়োগকারীদের প্রয়োজন তেমনি তার বিনিয়োগকারীদের প্রয়োজনীয়তাও রয়েছে।
বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল অ্যাকাউন্টিংও তহবিলের সত্তার নিয়ন্ত্রণের পরিমাণের দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যুক্তরাজ্য সাধারণত অ্যাকাউন্টিং নীতিমালার (জিএএপি) স্বীকৃত অধীনে বিনিয়োগ বিনিয়োগ তহবিলকে সংস্থার প্রভাবশালী সংখ্যালঘু (২০ থেকে ৫০%) অংশীদারিত্ব প্রদান করে এবং বৃহত্তর পোর্টফোলিওর অংশ হিসাবে না ধরে রাখে তবে ইক্যুইটি অ্যাকাউন্টিং প্রয়োজনীয় US প্রভাবশালী সংখ্যালঘু অবস্থানের জন্য GAAP- র ইক্যুইটি অ্যাকাউন্টিংয়ের দরকার নেই। বিপরীতে, আন্তর্জাতিক আর্থিক রিপোর্টিং স্ট্যান্ডার্ডগুলির (আইএফআরএস) প্রভাবশালী সংখ্যালঘু পদের জন্য ইক্যুইটি অ্যাকাউন্টিং প্রয়োজন যখন তাদের লাভ এবং লোকসানের মাধ্যমে ন্যায্য মূল্য দেওয়া হয় না।
একটি বেসরকারী ইক্যুইটি ফান্ড গ্রহণ করে এমন অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ড কীভাবে অংশীদার মূলধনকে চিকিত্সা করা হয় তাও প্রভাবিত করে। ইউএস জিএএপি-র অধীনে অংশীদারদের মূলধনকে ইক্যুইটি হিসাবে বিবেচনা করা হয় যদি না অংশীদারদের মধ্যে একটি চুক্তি না থাকে যা তাদের একটি নির্দিষ্ট সময়ে তাদের বিনিয়োগকে ছাড় দিতে পারে। বিপরীতে, ইউকে জিএএপি এবং আইএফআরএস অংশীদার মূলধনকে একটি সীমাবদ্ধ জীবন ধারণ করে debtণ হিসাবে বিবেচনা করে।
মূল্যায়ন পদ্ধতি
বেসরকারী ইক্যুইটি অ্যাকাউন্টিংয়ের দিকে তাকালে, মূল্যায়ন একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান। অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ডগুলির পছন্দগুলি কীভাবে বিনিয়োগের মূল্যবান তা প্রভাবিত করে। যদিও সমস্ত অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ডগুলির জন্য বিনিয়োগগুলি ন্যায্য মূল্যে তালিকাভুক্ত করা দরকার, ন্যায্য মানের সংজ্ঞাটি মানগুলির মধ্যে যথেষ্ট আলাদা। নির্দিষ্ট কিছু ক্ষেত্রে, কোনও বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল বাজারের দামকে প্রভাবিত করে এমন একটি চুক্তিভিত্তিক বা নিয়ন্ত্রণমূলক নিষেধাজ্ঞা রয়েছে বলে দাবি করে কোনও বিনিয়োগের মূল্য ছাড় করতে সক্ষম হতে পারে। অন্যান্য ক্ষেত্রে, বিনিয়োগগুলি তালিকাভুক্ত করা হয় যেগুলি তহবিলের জন্য প্রদত্ত তহবিলের কোনও বিয়োগ বিয়োগ করে বা বাজারে রাখে যদি বিনিয়োগের বিক্রয়মূল্যে মূল্যবান হয়।
আর্থিক বিবৃতি
বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রস্তুত আর্থিক বিবরণীও অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ডের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়। মার্কিন GAAP এর অধীনে বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল আমেরিকান ইনস্টিটিউট অফ সার্টিফাইড পাবলিক অ্যাকাউন্ট্যান্টস (এআইসিপিএ) নিরীক্ষা এবং অ্যাকাউন্টিং গাইডের রূপরেখা অনুসরণ করে। এর মধ্যে নগদ প্রবাহ বিবরণী, সম্পদ ও দায়বদ্ধতার বিবৃতি, বিনিয়োগের একটি তফসিল, পরিচালনার বিবৃতি, আর্থিক বিবৃতিতে নোট এবং আর্থিক হাইলাইটের পৃথক তালিকা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। বিপরীতে, আইএফআরএসের জন্য একটি আয় বিবরণী, ভারসাম্য শিট, এবং নগদ প্রবাহ বিবরণীর পাশাপাশি প্রযোজ্য নোট এবং তহবিলের অংশীদারদের জন্য দায়ী নেট সম্পদের কোনও পরিবর্তনের অ্যাকাউন্ট প্রয়োজন। ইউ কে জিএএপি একটি লাভ-ক্ষতির বিবৃতি, একটি ব্যালেন্স শীট, নগদ প্রবাহ বিবরণী, তহবিলকে স্বীকৃত লাভ-ক্ষতির বিবৃতি এবং পাশাপাশি কোনও নোটের জন্য অনুরোধ করে।
