গ্রীক

সুচিপত্র

• গ্রীকরা কি?
• গ্রিকদের মূল কথা
• ব-দ্বীপ
• থীটা
• গ্রীক বর্ণমালার তৃতীয় বর্ণ
• ভেগা
• rho
• নাবালক গ্রীকরা

গ্রীকরা কি?

"গ্রীকস" শব্দটি বিকল্পগুলির বাজারে জড়িত ঝুঁকির বিভিন্ন মাত্রাকে বর্ণনা করার জন্য বিকল্পগুলির বাজারে ব্যবহৃত একটি শব্দ। এই ভেরিয়েবলগুলিকে গ্রীক বলা হয় কারণ এগুলি সাধারণত গ্রীক চিহ্নের সাথে যুক্ত। প্রতিটি ঝুঁকি পরিবর্তনশীল একটি অপূর্ণ ধারণা এবং অন্য অন্তর্নিহিত ভেরিয়েবলের সাথে বিকল্পের সম্পর্কের ফলাফল। বিকল্পগুলি ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে এবং বিকল্প পোর্টফোলিওগুলি পরিচালনা করতে ব্যবসায়ীরা বিভিন্ন গ্রীক মান যেমন ডেল্টা, থোটা এবং অন্যান্য ব্যবহার করে।

কী Takeaways

• গ্রীকরা 'ঝুঁকির বিভিন্ন দিককে বোঝায় যে বিকল্পগুলির অবস্থানটি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে risk গ্রিকগুলি বিকল্প ব্যবসায়ী এবং পোর্টফোলিও পরিচালকরা ঝুঁকি হেজ করার জন্য এবং তাদের পি & এল কীভাবে দামের সরানো হিসাবে আচরণ করবে তা বোঝার জন্য ব্যবহার করে most বেশিরভাগ সাধারণ গ্রীকরা ডেল্টা, গামা, থেটা এবং ভেগা - যা বিকল্প মূল্য মডেলের প্রথম আংশিক ডেরাইভেটিভ ative

গ্রিকদের মূল কথা

গ্রীকরা অনেকগুলি পরিবর্তনশীল থাকে। এর মধ্যে অন্যান্যগুলির মধ্যে ব-দ্বীপ, থেটা, গামা, ভেগা এবং rho অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এই ভেরিয়েবল / গ্রীকগুলির প্রত্যেকটির সাথে এটির একটি নম্বর যুক্ত রয়েছে এবং এই সংখ্যাটি ব্যবসায়ীদের কীভাবে বিকল্পটি স্থানান্তর করে বা কীভাবে সেই বিকল্পের সাথে যুক্ত ঝুঁকি সম্পর্কিত তা সম্পর্কে কিছু বলে। প্রাথমিক গ্রীক (ডেল্টা, ভেগা, থেটা, গামা এবং আরহো) প্রত্যেককে বিকল্প মূল্যের মডেলের প্রথম আংশিক ডেরাইভেটিভ হিসাবে গণনা করা হয় (উদাহরণস্বরূপ, ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল)।

গ্রীকের সাথে যুক্ত নম্বর বা মান সময়ের সাথে সাথে পরিবর্তন হয়। অতএব, পরিশীলিত বিকল্প ব্যবসায়ীরা তাদের অবস্থান বা দৃষ্টিভঙ্গিকে প্রভাবিত করতে পারে এমন কোনও পরিবর্তন মূল্যায়ন করতে বা তাদের পোর্টফোলিওটিকে ভারসাম্য বজায় রাখা দরকার কিনা তা পরীক্ষা করতে প্রতিদিন এই মানগুলি গণনা করতে পারেন। নীচে কয়েকটি গ্রীক ব্যবসায়ীদের দিকে নজর দেওয়া হচ্ছে।

ব-দ্বীপ

ডেল্টা (Δ) বিকল্পের দাম এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের মধ্যে $ 1 এর পরিবর্তনের হারের প্রতিনিধিত্ব করে। অন্য কথায়, অন্তর্নিহিত তুলনায় বিকল্পের দাম সংবেদনশীলতা। কল অপশনটির ডেল্টার শূন্য এবং একের মধ্যে পরিসীমা থাকে, তবে একটি পুট বিকল্পের ডেল্টার শূন্য এবং negativeণাত্মক একের মধ্যে থাকে। উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন কোনও বিনিয়োগকারী দীর্ঘ 0.50 ডেল্টা সহ একটি কল বিকল্প। সুতরাং, যদি অন্তর্নিহিত স্টকটি $ 1 দ্বারা বৃদ্ধি পায় তবে বিকল্পের দামটি তাত্ত্বিকভাবে 50 সেন্ট বাড়িয়ে তুলবে।

বিকল্প ব্যবসায়ীদের জন্য, ডেল্টা একটি ব-দ্বীপ-নিরপেক্ষ অবস্থান তৈরির জন্য হেজ অনুপাতকেও উপস্থাপন করে। উদাহরণস্বরূপ আপনি যদি 0.40 ডেল্টা সহ একটি স্ট্যান্ডার্ড আমেরিকান কল বিকল্পটি কিনে থাকেন তবে পুরোপুরি হেজ হওয়ার জন্য আপনার 40 শেয়ার স্টক বিক্রয় করতে হবে। বিকল্পের পোর্টফোলিওর জন্য নেট ডেল্টাও পোর্টফোলিওর হেজ রেশন পেতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

কোনও বিকল্পের বদ্বীপের কম সাধারণ ব্যবহার হ'ল বর্তমান সম্ভাবনা এটি অর্থের মধ্যে শেষ হয়ে যাবে। উদাহরণস্বরূপ, একটি 0.40 ডেল্টা কল বিকল্পের মধ্যে অর্থ-অর্থ শেষ করার 40% সম্ভাব্যতা রয়েছে। (ডেল্টা সম্পর্কে আরও তথ্যের জন্য, আমাদের নিবন্ধটি দেখুন: সহজ ডেল্টা ছাড়িয়ে যাওয়া: অবস্থান ডেল্টা বোঝা)

থীটা

থিতা (Θ) বিকল্পের দাম এবং সময় বা সময়ের সংবেদনশীলতার মধ্যে পরিবর্তনের হারকে উপস্থাপন করে - কখনও কখনও বিকল্পের সময় ক্ষয় হিসাবে পরিচিত। মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার সময় হ্রাস হওয়ায় বিকল্পের দাম হ্রাসের পরিমাণটি থিতা নির্দেশ করে। উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন কোনও বিনিয়োগকারী দীর্ঘ -0.50 এর একটি থাটা সহ একটি বিকল্প। অপশনটির দাম প্রতিদিন 50 সেন্ট কমে যাবে যা কেটে যায়, অন্য সব কিছুই সমান। যদি তিনটি ট্রেডিং দিন অতিবাহিত হয় তবে বিকল্পটির মান তাত্ত্বিকভাবে by 1.50 দ্বারা হ্রাস পাবে।

অপশন যখন অর্থের বাইরে থাকে তখন থিটা বৃদ্ধি পায় এবং বিকল্পগুলি অর্থের বাইরে থাকা অবস্থায় এবং হ্রাস পায়। মেয়াদোত্তীর্ণের কাছাকাছি বিকল্পগুলিও সময় ক্ষয়কে ত্বরান্বিত করে। দীর্ঘ কল এবং দীর্ঘ পুটগুলিতে সাধারণত নেতিবাচক থেটা থাকবে; সংক্ষিপ্ত কল এবং শর্ট পুটসের ইতিবাচক থেটা থাকবে। তুলনা করে, একটি উপকরণ যার মান সময় দ্বারা ক্ষয় হয় না, যেমন একটি স্টক, এর শূন্য থেটা থাকবে।

গ্রীক বর্ণমালার তৃতীয় বর্ণ

গামা (Γ) কোনও বিকল্পের ব-দ্বীপ এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের মধ্যে পরিবর্তনের হারকে উপস্থাপন করে। একে সেকেন্ড-অর্ডার (দ্বিতীয়-ডেরাইভেটিভ) মূল্য সংবেদনশীলতা বলা হয়। অন্তর্নিহিত সুরক্ষাটিতে $ 1 পদক্ষেপের বদলে গামা এটি বদলে দেবে যে পরিমাণ বদ্বীপ বদলে যাবে। উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন কোনও বিনিয়োগকারী হাইপোথিটিক্যাল স্টক এক্সওয়াইজেডে দীর্ঘ একটি কল বিকল্প। কল বিকল্পের ডেল্টা 0.50 এবং একটি গামা 0.10 রয়েছে। সুতরাং, যদি স্টক এক্সওয়াইজেড বৃদ্ধি পায় বা $ 1 কমে যায়, কল বিকল্পের ডেল্টা 0.10 দ্বারা বৃদ্ধি বা হ্রাস পাবে।

কোনও বিকল্পের ডেল্টাটি কতটা স্থিতিশীল তা নির্ধারণের জন্য গামা ব্যবহার করা হয়: উচ্চতর গামা মানগুলি সূচিত করে যে ডেল্টা অন্তর্নিহিত দামের এমনকি ছোট ছোট আন্দোলনের প্রতিক্রিয়াতে নাটকীয়ভাবে পরিবর্তিত হতে পারে am ইন-এবং-অর্থ-বহির্ভূত হয় এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে বিশালতায় ত্বরণ হয়। গামা মানগুলি মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার তারিখ থেকে সাধারণত আরও ছোট হয়; দীর্ঘ মেয়াদ সহ বিকল্পগুলি ডেল্টা পরিবর্তনের প্রতি কম সংবেদনশীল। মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে গামার মানগুলি আরও বড় হয়, কারণ দামের পরিবর্তনগুলি গামার উপর আরও বেশি প্রভাব ফেলে।

বিকল্প ব্যবসায়ীরা ডেল্টা-গামা নিরপেক্ষ হওয়ার জন্য কেবল হেজ ডেল্টা নয়, গামাও বেছে নিতে পারে, যার অর্থ অন্তর্নিহিত মূল্য চলবে, ব-দ্বীপ শূন্যের কাছাকাছি থাকবে।

ভেগা

ভেগা (ভি) কোনও বিকল্পের মান এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের অন্তর্ভুক্ত স্থিতিশীলতার মধ্যে পরিবর্তনের হারকে উপস্থাপন করে। এটি হ'ল বিকল্পটির সংবেদনশীলতা। অন্তর্ভুক্ত অস্থিরতার মধ্যে 1% পরিবর্তন প্রদত্ত বিকল্পের দামের পরিবর্তনের পরিমাণটি ভেগা নির্দেশ করে। উদাহরণস্বরূপ, ০.১০ এর একটি ভেগা সহ একটি বিকল্প ইঙ্গিত করে যে বিকল্পের মানটি যদি 10% দ্বারা পরিবর্তিত হয় তবে অন্তর্ভুক্ত অস্থিরতা 1% পরিবর্তিত হবে।

যেহেতু বর্ধিত অস্থিরতা বোঝায় যে অন্তর্নিহিত যন্ত্রটি চূড়ান্ত মানগুলি অনুভব করার সম্ভাবনা বেশি, তাই অস্থিরতার বৃদ্ধি যথাযথভাবে একটি বিকল্পের মান বাড়িয়ে তুলবে। বিপরীতে, অস্থিরতা হ্রাস বিকল্পের মানকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করবে। অর্থ-প্রদানের বিকল্পগুলির জন্য Vega সর্বাধিকতম পর্যায়ে রয়েছে যার মেয়াদ শেষ হওয়ার আগ পর্যন্ত বেশি সময় রয়েছে।

গ্রীক ভাষার নার্ভগুলি নির্দেশ করবে যে ভেগা নামে কোনও গ্রীক অক্ষর নেই। গ্রীক অক্ষরের সাথে অনুরূপ এই চিহ্নটি কীভাবে স্টক-ট্রেডিং লিঙ্গোতে প্রবেশ করেছিল তা নিয়ে বিভিন্ন তত্ত্ব রয়েছে।

rho

Rho (পি) একটি বিকল্পের মান এবং সুদের হারের 1% পরিবর্তনের মধ্যে পরিবর্তনের হারকে উপস্থাপন করে। এটি সুদের হারের প্রতি সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে কোনও কল বিকল্পের রয় রয়েছে 0.05 এবং দাম $ 1.25। যদি সুদের হার 1% বৃদ্ধি পায়, কল অপশনটির মান $ 1.30 এ উন্নীত হবে, অন্য সব কিছুই সমান। বিপরীতে পুট বিকল্পগুলির ক্ষেত্রে সত্য। মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়া পর্যন্ত দীর্ঘ সময় সহ অর্থের বিকল্পগুলির জন্য আরএইচও সেরা।

নাবালক গ্রীকরা

অন্যান্য কিছু গ্রীক যেমন প্রায়শই আলোচিত হয় না তারা হলেন ল্যাম্বদা, এপসিলন, ভোমা, ভেরা, গতি, জোম্মা, রঙ, আলটিমা।

এই গ্রীকরা মূল্য নির্ধারণের মডেলের দ্বিতীয় বা তৃতীয়-ডেরাইভেটিভ এবং অস্থিরতার পরিবর্তনের সাথে বদ্বীপের পরিবর্তন এবং এই জাতীয় জিনিসগুলিকে প্রভাবিত করে। এগুলি ক্রমশ অপশন ট্রেডিং কৌশলগুলিতে ব্যবহার করা হয় কারণ কম্পিউটার সফ্টওয়্যারগুলি দ্রুত এই জটিল এবং কখনও কখনও রহস্যজনক কারণগুলির জন্য হিসাব করতে পারে can