গ্রস এক্সপোজার সংজ্ঞা

গ্রস এক্সপোজার কি?

গ্রস এক্সপোজার বলতে তহবিলের বিনিয়োগের নিখুঁত স্তরকে বোঝায়। এটি তহবিলের দীর্ঘ অবস্থান এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থান উভয়েরই মূল্য বিবেচনা করে এবং ডলার বা শতাংশের দিক থেকে প্রকাশ করা যেতে পারে। গ্রস এক্সপোজার এমন একটি পরিমাপ যা আর্থিক বাজারগুলিতে মোট এক্সপোজারকে ইঙ্গিত করে, এভাবে বিনিয়োগকারীরা যে ঝুঁকি নিয়ে যাচ্ছেন তার পরিমাণের অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে। স্থূল এক্সপোজারটি যত বেশি, সম্ভাব্য ক্ষতির পরিমাণ তত বড় (বা লাভ)।

গ্রস এক্সপোজার বোঝা

গ্রস এক্সপোজার হেজ তহবিল, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এবং অন্যান্য ব্যবসায়ীদের প্রসঙ্গে একটি বিশেষ প্রাসঙ্গিক মেট্রিক, যারা স্বল্প ও দীর্ঘ সম্পদ অর্জন করতে পারে এবং রিটার্নকে প্রশস্ত করতে লিভারেজ ব্যবহার করতে পারে। এই ধরণের বিনিয়োগকারীরা কখনও কখনও আরও পরিশীলিত হন এবং নিয়মিত, দীর্ঘ-দীর্ঘ বিনিয়োগকারীদের চেয়ে বেশি সংস্থান রাখেন।

উদাহরণস্বরূপ, হেজ ফান্ড এ এর ​​মূলধন $ 200 মিলিয়ন। এটি দীর্ঘ পজিশনে $ 150 মিলিয়ন এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থানে $ 50 মিলিয়ন স্থাপন করে। তহবিলের সামগ্রিক এক্সপোজারটি হ'ল: $ 150 মিলিয়ন + $ 50 মিলিয়ন = $ 200 মিলিয়ন।

যেহেতু স্থূল এক্সপোজার এই ক্ষেত্রে মূলধনের সমান, তাই মূলধনের শতকরা শতাংশ হিসাবে গ্রস এক্সপোজার 100%। যদি গ্রস এক্সপোজার 100% ছাড়িয়ে যায়, এর অর্থ তহবিলটি লিভারেজ ব্যবহার করছে - অন্য কথায়, এটি রিটার্নকে প্রশস্ত করার জন্য bণ গ্রহণ করছে। বিকল্পভাবে, 100% এর নিচে মোট এক্সপোজার ইঙ্গিত দেয় যে পোর্টফোলিওর একটি অংশ নগদে বিনিয়োগ করা হয়েছে।

কী Takeaways

• গ্রস এক্সপোজার আর্থিক বিনিয়োগের জন্য বিনিয়োগের তহবিলের সম্পূর্ণ এক্সপোজারকে পরিমাপ করে, দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থান এবং লিভারেজের ব্যবহার সহ A উচ্চ গ্রস এক্সপোজারের অর্থ হ'ল তহবিলের বাজারগুলিতে বেশি পরিমাণ থাকে G গ্রস এক্সপোজার প্রসঙ্গে একটি বিশেষ প্রাসঙ্গিক মেট্রিক হেজ তহবিল, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এবং অন্যান্য ব্যবসায়ীদের, যারা স্বল্প ও দীর্ঘ সম্পদ অর্জন করতে পারে এবং রিটার্নকে প্রশস্ত করতে লিভারেজ ব্যবহার করতে পারে।

গ্রস এক্সপোজার বনাম। নেট এক্সপোজার

বিনিয়োগ তহবিলের এক্সপোজারটি নিখরচায় পরিমাপ করা যায়। নেট এক্সপোজার দীর্ঘ পজিশনের মান, সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলির মান বিয়োগ করে।

উদাহরণস্বরূপ, হেজ ফান্ড এ এর ​​নেট এক্সপোজারটি $ 100 মিলিয়ন। এটি 50 মিলিয়ন ডলার বিয়োগ করে গণনা করা হয়, স্বল্প অবস্থানগুলিতে জড়িত মূলধনের পরিমাণ $ 150 মিলিয়ন দীর্ঘ হোল্ডিং থেকে।

নেট এক্সপোজার যদি স্থূল এক্সপোজারের মতো হয় তবে এর অর্থ তহবিলের কেবল দীর্ঘ অবস্থান রয়েছে। অন্যদিকে, যদি নেট এক্সপোজার শূন্য হয়, এর অর্থ লং পজিশনে বিনিয়োগ করা শতাংশ শতাংশ সংক্ষিপ্ত অবস্থানের বিনিয়োগের সমান, যা বাজারের নিরপেক্ষ কৌশল হিসাবেও পরিচিত।

একটি তহবিলের নেট লং এক্সপোজার থাকে যদি দীর্ঘ পজিশনে বিনিয়োগের শতাংশের পরিমাণ স্বল্প অবস্থানে বিনিয়োগের শতাংশের পরিমাণকে ছাড়িয়ে যায়। অনুরূপভাবে, সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি দীর্ঘ অবস্থানের চেয়ে বেশি হলে এটির একটি নেট শর্ট পজিশন রয়েছে।

ধরে নিন হেজ তহবিল বিতেও 200 মিলিয়ন ডলার মূলধন রয়েছে তবে উল্লেখযোগ্য পরিমাণে লিভারেজ ব্যবহার করে। ফলস্বরূপ, এটি দীর্ঘ পজিশনে $ 350 মিলিয়ন এবং সংক্ষিপ্ত অবস্থানে 150 মিলিয়ন ডলার। এক্ষেত্রে মোট প্রকাশের পরিমাণ 500 মিলিয়ন ডলার (অর্থাৎ $ 350 মিলিয়ন + $ 150 মিলিয়ন), তবে নেট এক্সপোজারটি 200 মিলিয়ন ডলার (অর্থাৎ 350 ডলার - 150 মিলিয়ন ডলার)।

হেজ তহবিল বি = $ 500 মিলিয়ন million 200 মিলিয়ন = 250% এর মূলধনের শতাংশ হিসাবে গ্রস এক্সপোজার। তহবিল বি এর উচ্চতর গ্রস এক্সপোজারের অর্থ হ'ল এ এর ​​তুলনায় বাজারগুলিতে এর বেশি পরিমাণে ঝুঁকি রয়েছে, তহবিল বি এর উত্তোলন ব্যবহার ক্ষতির পাশাপাশি লাভকেও বাড়িয়ে তুলবে।

বিশেষ বিবেচ্য বিষয়

স্থূল এক্সপোজারটি সাধারণত তহবিলের পরিচালন ফি গণনা করার ভিত্তি হিসাবে ব্যবহৃত হয়, যেহেতু এটি দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত উভয় দিকের বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলির সম্পূর্ণ এক্সপোজারটিকে বিবেচনা করে। পোর্টফোলিও পরিচালকদের সম্মিলিত সিদ্ধান্তগুলির তহবিলের কর্মক্ষমতা এবং এইভাবে এর বিনিয়োগকারীদের বিতরণে সরাসরি পরিণতি হবে।

এক্সপোজার গণনার অতিরিক্ত পদ্ধতি হ'ল বিটা-সমন্বিত এক্সপোজার, যা বিনিয়োগ তহবিল বা পোর্টফোলিওগুলির জন্যও ব্যবহৃত হয়। বিনিয়োগের একটি পোর্টফোলিওর ওজনযুক্ত গড় এক্সপোজার গ্রহণ করে এটি গণনা করা হয়, যেখানে প্রতিটি পৃথক সুরক্ষার বিটা হিসাবে ওজনকে সংজ্ঞায়িত করা হয়।