ইভি / ইবিআইটিডিএ একাধিক এবং প্রাইস টু আয়ের (পি / ই) অনুপাত একসাথে কোনও সংস্থার আর্থিক স্বাস্থ্যের আরও পূর্ণাঙ্গ বিশ্লেষণ এবং ভবিষ্যতের আয় ও বৃদ্ধির সম্ভাবনা সরবরাহ করতে ব্যবহৃত হয়। উভয় অনুপাত একটি সংস্থা বিশ্লেষণ করার সময় একটি পৃথক পদ্ধতির ব্যবহার করে এবং এর আর্থিক স্বাস্থ্যের উপর বিভিন্ন দৃষ্টিভঙ্গি সরবরাহ করে।
কী Takeaways
- বিনিয়োগকারীরা কোনও বিনিয়োগের হিসাবে কোনও সংস্থার সম্ভাবনা বিশ্লেষণ করতে ইভি / ইবিআইটিডিএ এবং মূল্য থেকে উপার্জনের (পি / ই) অনুপাত উভয়ই মেট্রিক হিসাবে ব্যবহার করতে পারেন EV ইভি / ইবিআইটিডিএ অনুপাতটি কোনও সংস্থার এন্টারপ্রাইজ মানকে সুদের, করের আগে আয়ের সাথে তুলনা করে, মূল্য অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণ The দাম-থেকে-উপার্জন (পি / ই) অনুপাত sometimes যা কখনও কখনও দামকে একাধিক বা একাধিক উপার্জন হিসাবেও পরিচিত a এটির প্রতি শেয়ারের উপার্জনের তুলনায় কোনও কোম্পানির বর্তমান শেয়ারের মূল্য পরিমাপ করে।
ইভি / ইবিআইটিডিএ অনুপাত
ইবিআইটিডিএ হ'ল সুদ, কর, অবমূল্যায়ন এবং নগদীকরণের আগে উপার্জনের অর্থ। সুদের এবং করের মতো অন্যান্য বিষয় বিবেচনা করার আগেই EBITDA গণনা করা হয়। এটি অবচয় এবং orণিককরণকেও বাদ দেয় যা নগদ অর্থ ব্যয়। সুতরাং, মেট্রিক কোনও সংস্থার আর্থিক কর্মক্ষমতা সম্পর্কে একটি পরিষ্কার চিত্র সরবরাহ করতে পারে। কোনও পরিস্থিতিতে কোনও সংস্থার লাভজনকতার মূল্যায়ন করার সময় এটি নেট আয়ের বিকল্প হিসাবে ব্যবহৃত হয়।
ইভি / ইবিআইটিডিএ অনুপাতের অন্যান্য উপাদান হ'ল এন্টারপ্রাইজ মান (ইভি)। এটি কোনও সংস্থার ইক্যুইটি মান বা বাজার মূলধনের সমষ্টি এবং তার debtণ কম নগদের যোগফল। সম্ভাব্য বায়আউট বা টেকওভারের জন্য কোনও সংস্থাকে মূল্যায়ন করার সময় সাধারণত ইভি ব্যবহার করা হয়। পি / ই অনুপাতের তুলনায় আরও বিস্তৃত আয়ের একাধিক অর্জনের জন্য ইবিটডা দ্বারা ইভি / ইবিআইটিডিএ অনুপাত গণনা করা হয়।
ইভি / ইবিআইটিডিএ অনুপাত সুদ, কর, অবমূল্যায়ন এবং orণকরণের আগে কোনও সংস্থার এন্টারপ্রাইজ মানকে তার উপার্জনের সাথে তুলনা করে। এই মেট্রিকটি মূল্যবান সরঞ্জাম হিসাবে বহুল ব্যবহৃত হয়; এটি cashণ এবং দায়বদ্ধতা সহ সংস্থার মানকে সত্যিকারের নগদ আয়ের সাথে তুলনা করে। নিম্ন অনুপাতের মানগুলি নির্দেশ করে যে কোনও সংস্থাকে অবমূল্যায়িত করা হয়েছে।
ইভি / ইবিআইটিডিএ অনুপাতের ত্রুটি
তবে, ইভি / ইবিআইটিডিএ অনুপাতের কমতি রয়েছে। অনুপাতটি মূলধন ব্যয়কে অন্তর্ভুক্ত করে না, যা কিছু শিল্পের জন্য তাৎপর্যপূর্ণ হতে পারে। ফলস্বরূপ, এটি ব্যয়গুলি অন্তর্ভুক্ত না করে এটি আরও অনুকূল একাধিক উত্পাদন করতে পারে। মূলধন কাঠামোর পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত না করে, অনুপাতটি বিশ্লেষক এবং বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন মূলধন কাঠামোযুক্ত সংস্থাগুলির আরও সঠিক তুলনা করতে দেয়।
ইভি / ইবিআইটিডিএ নগদ ব্যয় যেমন amণদান ও অবমূল্যায়নের বাইরেও একচেটিয়া। বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই নগদ অ-ব্যয় নিয়ে কম উদ্বেগ প্রকাশ করেন এবং নগদ প্রবাহ এবং উপলভ্য কার্যকরী মূলধনের দিকে বেশি মনোনিবেশ করেন।
মূল্য-থেকে আয় (পি / ই) অনুপাত
দাম-থেকে-উপার্জনের (পি / ই) অনুপাতটি শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) এর শেয়ারের জন্য বাজার মূল্যের অনুপাত। পি / ই অনুপাতটি সর্বাধিক ব্যবহৃত এবং স্বীকৃত মূল্যায়ন মেট্রিকগুলির মধ্যে একটি এবং বিনিয়োগকারীদের একটি কোম্পানির বর্তমান শেয়ারের দামের সাথে কোম্পানির শেয়ার প্রতি আয় করার পরিমাণের সাথে তুলনা করে। একই শিল্পের মধ্যে কেবলমাত্র সংস্থাগুলির তুলনা করা বা সাধারণ বাজারের সাথে সংস্থাগুলির তুলনা করার সময় পি / ই অনুপাত সবচেয়ে কার্যকর।
শেষ পর্যন্ত, এই মেট্রিক বিনিয়োগকারীদের ঠিক বুঝতে সাহায্য করার জন্য আদর্শ যে বাজারটি কোম্পানির আয়ের জন্য অর্থ দিতে আগ্রহী helping সুতরাং, পি / ই অনুপাত কোম্পানির ভবিষ্যতের সম্ভাবনার বিষয়ে বাজারের সামগ্রিক sensক্যমতের প্রতিনিধিত্ব করে। একটি কম পি / ই অনুপাত ইঙ্গিত দেয় যে বাজার কোনও সংস্থা এবং তার শিল্পে কম বৃদ্ধি বা সম্ভবত সামষ্টিক অর্থনৈতিক অবস্থার প্রত্যাশা করছে যা সংস্থার জন্য ক্ষতিকারক হতে পারে। এই ক্ষেত্রে, কম পি / ই অনুপাত সহ একটি স্টক সাধারণত বিক্রি হয় কারণ বিনিয়োগকারীরা ভাবেন না যে বর্তমান মূল্য উপার্জনের প্রাক্কলনকে ন্যায়সঙ্গত করে।
মূল্য-থেকে-উপার্জনের ঘাটতি (পি / ই) অনুপাত
একটি উচ্চ পি / ই অনুপাত সাধারণত বাজার নির্দেশ করে যে শেয়ারের দাম বাড়তে থাকবে। সংস্থাগুলির তুলনা করার সময়, বিনিয়োগকারীরা কম অনুপাতের তুলনায় উচ্চ পি / ই অনুপাতযুক্তদের পক্ষে থাকতে পারেন। তবে অনুপাতটিও বিভ্রান্তিকর হতে পারে। উচ্চ অনুপাত অত্যধিক আশাবাদী অনুমান এবং একই সাথে শেয়ারের অতিরিক্ত মূল্য নির্ধারণের ফলাফলও হতে পারে। এছাড়াও, উপার্জনের পরিসংখ্যানগুলি কারচুয়ে করা সহজ কারণ পি / ই অনুপাত নন-নগদ আইটেমগুলিকে বিবেচনা করে।
অধিকন্তু, কম পি / ই অনুপাতের অর্থ কোনও সংস্থাকে অবমূল্যায়িত করা যেতে পারে এবং দাম কম থাকলে বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারীদের কেনার সুযোগের প্রতিনিধিত্ব করে।
তলদেশের সরুরেখা
সফল স্টক বিশ্লেষকরা কোনও কোম্পানির ভাল বিনিয়োগ কিনা তা নির্ধারণের জন্য খুব কম মাত্র একটি মেট্রিক দেখেন। যেমনটি আমরা ইভি / ইবিআইটিডিএ এবং পি / ই অনুপাতের সাথে দেখেছি, প্রতিটি মেট্রিকের পক্ষে বিভিন্ন মতামত রয়েছে। এই অনুপাতটি যে সংখ্যাটি উত্পন্ন করে তার অর্থ অন্য কোনও কারণের সাথে কোনও ব্যাখ্যা এবং প্রতিবিম্ব ছাড়াই কিছুটা বোঝায় যা কোনও কোম্পানির লাভজনকতা এবং ভবিষ্যতের কার্যকারিতাকে প্রভাবিত করতে পারে। একত্রে ব্যবহৃত, তবে উভয় মেট্রিকই একটি বিনিয়োগকারীকে একটি বিস্তৃত স্টক বিশ্লেষণের অংশ হিসাবে একটি ভাল সূচনা পয়েন্ট এবং কিছু মূল্যবান অন্তর্দৃষ্টি দিতে পারে।
