ডাউ জোনে বিকল্প কীভাবে কিনবেন

ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ (ডিজেআইএ) বাণিজ্য করার সবচেয়ে সহজ এবং সর্বাধিক সাশ্রয়ী মূল্যের অ্যাভিনিউ হ'ল এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) এর মাধ্যমে (দেখুন: ডাউন জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ বোঝা এবং প্লে করা)। প্রাচীনতম ইটিএফগুলির মধ্যে একটি হ'ল এসপিডিআর ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ ইটিএফ ট্রাস্ট (ডিআইএ), যা ডিজেআইএকে অনুসরণ করে এবং বিনিয়োগের ফলাফল সরবরাহ করতে চায় যা সূচকের মূল্য এবং ফলন কার্যকারিতার সাথে সামঞ্জস্য করে। যেহেতু প্রতিটি ডিআইএ ইউনিট ডও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের বিস্তৃত স্তরের প্রায় ১/১০০ ^তম লেনদেন করে, ডিআইএ ট্রেড করার জন্য যথেষ্ট মূলধন ব্যয় প্রয়োজন। আপনার যদি সীমাবদ্ধ মূলধন থাকে তবে আপনি সূচকটি বাণিজ্য করতে চান, "ডায়মন্ডস" - ডিজেআইএ ইটিএফের আঞ্চলিক শব্দ - এর বিকল্পগুলি বিকল্প ব্যবসায়ের সাথে জড়িত ঝুঁকিগুলি সম্পর্কে জেনে ধরেই যেতে পারে good নিম্নলিখিত বিভাগগুলিতে কীভাবে ডিজেআইএতে বিকল্পগুলি কিনতে হয় তা আমরা প্রদর্শন করি।

অপশন কৌশলগুলির প্রকার

এই অনুশীলনের উদ্দেশ্যগুলির জন্য, আমরা সেপ্টেম্বর 2015 বিকল্পগুলিতে ফোকাস করি - যা 18 সেপ্টেম্বর, 2015-এ হীরাতে সমাপ্ত হয়েছিল। এই মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ আগস্ট 2015 "মিনি ফ্ল্যাশ ক্র্যাশ" এর এক মাসেরও কম পরে এসেছিল। এই ইভেন্টটি ২০১১ সালের পর প্রথমবারের মতো সিবিওই মার্কেট অস্থিরতা সূচকে (ভিআইএক্স) 50 এর উপরে উঠিয়েছে, সেপ্টেম্বরের চুক্তিতে দামের উপর প্রভাব ফেলে। (কীভাবে সঠিক বিকল্প নির্বাচন করতে হয় তার টিপসের জন্য, ছয়টি ধাপে বাণিজ্যের সঠিক বিকল্পগুলি চয়ন করুন see)

এখানে জোর দেওয়া (বা "দীর্ঘ") বিকল্পগুলি কেনার উপর জোর দেওয়া হচ্ছে, যাতে আপনার ঝুঁকিটি লেখার (বা "সংক্ষিপ্ত") বিকল্পগুলির সাথে জড়িত কৌশলগুলির পরিবর্তে বিকল্পগুলির জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়ামের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকে। বিশেষত, আমরা নিম্নলিখিত বিকল্প কৌশলগুলিতে মনোনিবেশ করি:

• দীর্ঘ কল লং পুতলং বুল কল স্প্রেডলং বিয়ার পুট স্প্রেড

নোট করুন যে এই উদাহরণগুলি ট্রেডিং কমিশনগুলিকে বিবেচনা করে না, যা বাণিজ্যের ব্যয়কে উল্লেখযোগ্যভাবে যুক্ত করতে পারে।

ডিআইএ-র কাছে লম্বা ডাক

কৌশল : ডিজেআইএ ইটিএফ (ডিআইএ) সাথে দীর্ঘ কল

যুক্তি : অন্তর্নিহিত সূচকের উপর বুলিশ (ডিজেআইএ)

বিকল্প নির্বাচন করা হয়েছে : সেপ্টেম্বর $ 183 কল

বর্তমান মূল্য (বিড / জিজ্ঞাসা করুন) : 3.75 /। 4.00

সর্বাধিক ঝুঁকি : $ 4.00 (অর্থাত্ প্রিমিয়াম প্রদত্ত বিকল্প)

বিরতি-এমনকি : ডিআইএর মূল্য মেয়াদ শেষ হয়ে 187 ডলার

সম্ভাব্য পুরষ্কার: (ডিআইএর প্রাইভেটিং মূল্য - ব্রেক-ইওন দাম $ 187)

সর্বাধিক পুরষ্কার : সীমাহীন

আপনি যদি অন্তর্নিহিত সুরক্ষা সম্পর্কে বুলিশ হন তবে আপনি কোনও কলটিতে একটি দীর্ঘ অবস্থান কিনে বা সূচনা করতে পারবেন। সেই সময় ডিআইএ ইউনিটগুলির সর্বকালের উচ্চতম পরিমাণ ছিল 182.68 ডলার, যা মার্চ 2, 2015 এ পৌঁছেছিল, একই দিনে ডিজেআইএ সূচকটি 18, 288.63 এ পৌঁছেছে। 3 183 এর স্ট্রাইক মূল্যটির অর্থ হল যে আপনি ডিজেআইএর সন্ধান 18 মার্চ 2015 এর কলস এর মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে তার মার্চ 2015 এর উচ্চতম ছাড়িয়ে যাবে।

যদি ডিআইএ ইউনিটগুলি 3 183 এর নীচে বন্ধ হয় - যা প্রায় 18, 300 এর ডাউ জোন্স স্তরের সাথে সামঞ্জস্য হয় - বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে গেলে, আপনি কলগুলির জন্য প্রদত্ত $ 4 এর প্রিমিয়ামটি হারাবেন। এই বিকল্প পজিশনে আপনার ব্রেক-সমান দাম $ 187 (অর্থাত্ $ 183 + $ 4 প্রিমিয়াম প্রদানের স্ট্রাইক মূল্য)। এর অর্থ হ'ল যদি হীরাটি 18 সেপ্টেম্বর 187 ডলারে ঠিক বন্ধ হয়, কলগুলি 4 ডলারে ট্রেড হবে, যা আপনি তাদের জন্য যে মূল্য দিয়েছিলেন is ধরে নিই যে আপনি সেগুলি 4 ডলারে বিক্রি করেছেন (18 সেপ্টেম্বর ট্রেডিংয়ের ঠিক আগে), আপনি কলগুলি কেনার সময় প্রদত্ত $ 4 প্রিমিয়ামটি পুনরুদ্ধার করবেন এবং বিকল্প অবস্থানটি খোলার এবং বন্ধ করার জন্য প্রদত্ত কমিশনগুলিই আপনার একমাত্র ব্যয় হবে।

7 187 এর ব্রেক-ইওন পয়েন্টের বাইরেও, সম্ভাব্য মুনাফা তাত্ত্বিকভাবে সীমাহীন। IIF ডাউ জোন্স মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে 20, 000 এ বেড়েছে, ডিআইএ ইউনিটগুলি প্রায় 200 ডলারে লেনদেন করবে। আপনার কল অবস্থানের পরিপাটি $ 13 টি লাভ বা 325% লাভের জন্য আপনার 3 183 কলটি প্রায় 17 ডলারে বাণিজ্য করবে।

ডিআইএ-র উপর লং লাগান

কৌশল : ডিজেআইএ ইটিএফ (ডিআইএ) লং রাখুন

যুক্তি : অন্তর্নিহিত সূচকে বিয়ারিশ (ডিজেআইএ)

বিকল্প নির্বাচন করা হয়েছে : সেপ্টেম্বর 175 পুট

বর্তমান মূল্য (বিড / জিজ্ঞাসা করুন) : $ 4.40 /। 4.65

সর্বাধিক ঝুঁকি : $ 4.65 (অর্থাত্ প্রিমিয়াম প্রদত্ত বিকল্প)

বিরতি-এমনকি : ডিআইএর দাম মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে 170.35 ডলার

সম্ভাব্য পুরষ্কার: (ব্রেক-সমান দাম.3 170.35 - প্রচলিত ডিআইএর দাম)

সর্বাধিক পুরষ্কার :.3 170.35

যদি আপনি অন্তর্নিহিত সুরক্ষাটি নিয়ে বেয়ারিশ হন তবে আপনি একটি দীর্ঘ স্থিত অবস্থান শুরু করবেন। এই উদাহরণস্বরূপ, আপনি বিকল্পের মেয়াদোত্তীর্ণ হয়ে কমপক্ষে 17, 500 এ নেমে যাওয়ার জন্য ডাউসের সন্ধান করছেন যা এটি 18, 100 এর বর্তমান ব্যবসায়ের স্তর থেকে 3.3% হ্রাস প্রতিনিধিত্ব করে।

যদি ডিআইএ ইউনিটগুলি exp 175 এর উপরে বন্ধ হয় - যা প্রায় 17, 500 এর ডাউ জোন্স স্তরের সাথে সামঞ্জস্য হয় - বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে গেলে, আপনি প্রদত্ত for 4.65 এর প্রিমিয়ামটি হারাবেন।

এই বিকল্প পজিশনে আপনার ব্রেক-সমান দাম $ 170.35 (অর্থাত্‍ 175 ডলার কম $ 4.65 প্রিমিয়াম প্রদানের স্ট্রাইক মূল্য)। সুতরাং, যদি হীরাগুলি সমাপ্তির শেষ মুহুর্তে 170.35 ডলারে বন্ধ হয়, কলগুলি আপনার ক্রয় মূল্যে $ 4.65 এর বিনিময় করবে be আপনি যদি এই দামে এগুলি বিক্রি করেন, আপনি এমনকি বিকল্পটি পজিশনটি খোলার এবং বন্ধ করার জন্য কমিশনগুলির প্রদত্ত একমাত্র ব্যয় সহ আপনিও ভেঙে ফেলবেন।

$ 170.35 এর ব্রেক-ইওন পয়েন্টের বাইরেও, সম্ভাব্য লাভটি তাত্ত্বিকভাবে সর্বাধিক 170.35 ডলার, যা হীরাটির অসম্ভব ঘটলে $ 0 এ নেমে আসবে (যার জন্য ডিজেআইএ সূচকটি শূন্যের উপরেও ট্রেডিং করতে হবে)। আপনার পুট অবস্থানটি অর্থোপার্জন করবে যদি হীরাগুলি মেয়াদোত্তীর্ণ হয়ে 170.35 ডলারের নিচে ট্রেড করে, যা প্রায় 17, 035 এর সূচক স্তরের সাথে সামঞ্জস্য করে।

ধরা যাক ডও জোন্স মেয়াদ শেষ হয়ে 16, 500 এ নেমে গেছে। ডায়মন্ডগুলি 165 ডলারে লেনদেন হবে, এবং আপনার রাখার অবস্থানে সম্ভাব্য 5.35 ডলার বা 115% লাভের জন্য 175 ডলার পুটসটির দাম হবে প্রায় 10 ডলার।

ডিআইএতে লং বুল কল স্প্রেড

কৌশল : ডিজেআইএ ইটিএফ (ডিআইএ) -এ লং বুল কল স্প্রেড

যুক্তি : ডাউ জোনে বুলিশ, তবে প্রদত্ত প্রিমিয়ামটি হ্রাস করতে চান

বিকল্পগুলি নির্বাচিত : সেপ্টেম্বর $ 183 কল (দীর্ঘ) এবং সেপ্টেম্বর $ 187 কল (সংক্ষিপ্ত)

বর্তমান মূল্য (বিড / জিজ্ঞাসা করুন) : 3 183 কলের জন্য 3.75 / $ 4.00 এবং 187 কলের জন্য $ 1.99 / 18 2.18

সর্বাধিক ঝুঁকি : ২.০১ ডলার (অর্থাত্ নেট অপশন প্রিমিয়াম প্রদান করা হয়েছে)

বিরতি-এমনকি : ডিআইএর দাম মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে 185.01 ডলার

সর্বাধিক পুরষ্কার : $ 4 (অর্থাত্, কল স্ট্রাইক দামের মধ্যে পার্থক্য) net ২.০১ এর কম নেট প্রিমিয়াম

ষাঁড় কল স্প্রেড একটি উল্লম্ব স্প্রেড কৌশল যা একটি কল বিকল্পে দীর্ঘ অবস্থান এবং একই মেয়াদোত্তীর্ণ মেয়াদ সহ উচ্চতর স্ট্রাইক মূল্য সহ কল ​​বিকল্পে একযোগে সংক্ষিপ্ত অবস্থান শুরু করে ves এই কৌশলটির উদ্দেশ্য অন্তর্নিহিত সুরক্ষা সম্পর্কে বুলিশ দৃষ্টিভঙ্গির মূলধন করা, তবে একটি সুস্পষ্ট দীর্ঘ কল অবস্থানের তুলনায় স্বল্প ব্যয়ে। এটি সংক্ষিপ্ত কল পজিশনে প্রিমিয়ামের মাধ্যমে অর্জন করা হয়।

এই উদাহরণস্বরূপ, পরিশোধিত নেট প্রিমিয়ামটি হ'ল 2.01 ডলার (অর্থাত্, 183 ডলার দীর্ঘ কল পজিশনের জন্য premium 4 প্রদত্ত প্রিমিয়ামটি সংক্ষিপ্ত কল পজিশনে $ 1.99 কম পেয়েছে)। নোট করুন যে আপনি যখন কোনও বিকল্প কিনে বা দীর্ঘ সময় যান তখন আপনি জিজ্ঞাসা মূল্য প্রদান করেন এবং যখন আপনি কোনও বিকল্প বিক্রি করেন বা সংক্ষিপ্ত হন তখন বিডের মূল্য পান।

এই উদাহরণে আপনার ব্রেক-ইভেন দামটি $ 185.01 এর দামে (অর্থাত্, নেট প্রিমিয়ামে প্রদত্ত লম্বা কলটিতে 3 183 এর স্ট্রাইক মূল্য)। যদি হীরা বিকল্প হিসাবে মেয়াদ শেষ হয়ে 186 ডলার বলে ট্রেড করে তবে আপনার মোট লাভ $ 3 হবে এবং আপনার নিট লাভটি হবে $ 0.99 বা 49%।

এই কল স্প্রেডে আপনি যে সর্বাধিক গ্রস লাভ করতে পারবেন তা is 4 ডলার। ধরুন হীরার বিকল্প মেয়াদ শেষ হয়ে 190 ডলারে ট্রেড হচ্ছে trading দীর্ঘ $ 183 কল পজিশনে আপনার $ 7 লাভ হতে পারে, তবে সামগ্রিক লাভের জন্য $ 4 এর জন্য 187 ডলার কল পজিশনে $ 3 হ্রাস পাবে। এক্ষেত্রে নিট লাভ paid ২.০১ ডলার পরিশোধিত প্রিমিয়ামের বিয়োগের পরে $ 1.99 বা 99%।

ষাঁড় কল স্প্রেড একটি বিকল্প অবস্থানের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করতে পারে, তবে এটি সম্ভাব্য পুরষ্কারকে ক্যাপ করে।

লং বিয়ার পুঁতি ডিআইএতে ছড়িয়ে পড়ে

কৌশল : ডিজেআইএ ইটিএফ (ডিআইএ) -এ লং বিয়ার পুট ছড়িয়েছে

যুক্তি : ডাউ জোনেস বরণ করুন তবে প্রদত্ত প্রিমিয়ামটি হ্রাস করতে চান

বিকল্পগুলি নির্বাচিত : সেপ্টেম্বর $ 175 পুট (দীর্ঘ) এবং সেপ্টেম্বর $ 173 পুট (সংক্ষিপ্ত)

বর্তমান মূল্য (বিড / জিজ্ঞাসা করুন) : 5 4.40 / $ 4.65 $ 175 পুটের জন্য এবং 3 3.85 / $ 4.10 $ 173 পুটের জন্য

সর্বাধিক ঝুঁকি : $ 0.80 (অর্থাত্ প্রিমিয়াম প্রদত্ত বিকল্প)

বিরতি-এমনকি : ডিআইএর মূল্য মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে 174.20 ডলার

সর্বাধিক পুরষ্কার : $ 2 (অর্থাত্, কল স্ট্রাইক দামের মধ্যে পার্থক্য) less 0.80 এর কম নেট প্রিমিয়াম দেওয়া হয়েছে

ভালুকের স্প্রেড হ'ল একটি উল্লম্ব স্প্রেড কৌশল যা একটি পুট বিকল্পে দীর্ঘ অবস্থান এবং একই সমাপ্তির সাথে কম স্ট্রাইক মূল্য সহ একটি পুট বিকল্পে এক সাথে সংক্ষিপ্ত অবস্থান শুরু করে। ভালুকের ছড়িয়ে স্প্রে ব্যবহারের যুক্তি হ'ল কম সম্ভাব্য লাভের বিনিময়ে কম দামে বেয়ারিশ অবস্থান শুরু করা। এই উদাহরণে সর্বাধিক ঝুঁকি paid 0.80 প্রদত্ত নেট প্রিমিয়ামের সমান (অর্থাত্, দীর্ঘ 65 175 পুটের জন্য দেওয়া $ 4.65 ডলার এবং সংক্ষিপ্ত 173 পুটের জন্য $ 3.85 প্রিমিয়াম প্রাপ্ত)। সর্বাধিক স্থূল লাভ পুট ধর্মঘটের দামের $ 2 পার্থক্যের সমান, যখন সর্বোচ্চ নেট লাভ $ 1.20 বা 150%।

তলদেশের সরুরেখা

ডও জোনেসে কেনা অপশন ইটিএফ ব্যবসায়ের জন্য একটি ভাল বিকল্প কারণ ব্যবসায়ের বিকল্পগুলির জন্য যথেষ্ট পরিমাণে মূলধন প্রয়োজনীয়তা যতক্ষণ না জড়িত তার সাথে ঝুঁকির সাথে পরিচিত familiar