ব্রেবব্যাক সংজ্ঞা

একটি উত্তোলিত বাইব্যাক কী?

একটি লিভারেজ বায়ব্যাক, যা লিভারেজেড শেয়ার পুনঃনির্ধারণ হিসাবেও পরিচিত, এটি একটি কর্পোরেট ফিনান্স লেনদেন যা কোনও সংস্থাকে usingণ ব্যবহার করে তার কিছু শেয়ার পুনরায় কেনা করতে সক্ষম করে। বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা হ্রাস করে, এটি অবশিষ্ট মালিকদের নিজ নিজ শেয়ারকে বাড়িয়ে তোলে।

লিভারেজযুক্ত বায়ব্যাকের লিভারেজযুক্ত পুনরায় বিনিয়োগের এবং ডিভিডেন্ড রিক্যাপিটালাইজেশনের সমান প্রভাব রয়েছে, যেখানে সংস্থাগুলি এককালীন লভ্যাংশ প্রদানের জন্য লিভারেজ নিয়োগ করে। পার্থক্য হ'ল লভ্যাংশের পুনরায় মূলধনগুলি মালিকানা কাঠামো পরিবর্তন করে না।

কী Takeaways

• একটি লিভারেজ বায়ব্যাক একটি আর্থিক লেনদেন যা কোনও সংস্থাকে stockণ ব্যবহার করে তার কিছু শেয়ার পুনরায় কিনে দেয়। প্রক্রিয়াটি বাকী মালিকদের শেয়ারের পরিমাণ বাড়াতে পারে যেগুলি শেয়ারের সংখ্যা অসামান্য iting শেয়ার প্রতি আয় এবং অন্যান্য আর্থিক মেট্রিকগুলি উন্নত করুন।

কীভাবে বায়ব্যাক কাজ করে

তাত্ত্বিকভাবে লিভারেজেড বায়ব্যাকগুলি কোনও কোম্পানির শেয়ার মূল্যের উপর তাত্ক্ষণিকভাবে প্রভাব ফেলতে হবে না, নতুন মূলধন কাঠামো থেকে কোনও ট্যাক্স সুবিধা এবং উচ্চতর সুদের অর্থ প্রদানের জাল থাকা উচিত। তবে অতিরিক্ত debtণ ম্যানেজমেন্টকে আরও শৃঙ্খলাবদ্ধ হওয়ার এবং বৃহত্তর সুদ এবং মূল প্রদানগুলি পূরণের জন্য, ব্যয় কাটা ও ডাউনসাইজিংয়ের মাধ্যমে পরিচালন দক্ষতার উন্নতি করার জন্য একটি উত্সাহ প্রদান করে - লিভারেজযুক্ত বাইআউটে চূড়ান্ত স্তরের debtণের এক যৌক্তিকতা।

অতিরিক্ত ব্যয়ব্যাকগুলি কখনও কখনও অতিরিক্ত নগদ সহ সংস্থাগুলি অতিরিক্ত ব্যয়বহুলতা এড়াতে তাদের ব্যালেন্স শীটকে ডিক্যাপিটালাইজ করতে ব্যবহার করে। ব্যালান্স শীটে increasingণ বাড়িয়ে, এটি প্রতিকূল টেকওভার থেকে হাঙ্গর repellant সুরক্ষা প্রদান করতে পারে।

তবে প্রায়শই না, লিভারেজযুক্ত বায়ব্যাকস, অন্যান্য শেয়ার পুনরুদ্ধারগুলির মতো, শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) বাড়াতে, ইক্যুইটি এবং দাম-থেকে-বই অনুপাতের জন্য ফিরে আসে।

বিশেষত ইপিএস এবং অন্যান্য আর্থিক মেট্রিক্সের উন্নতির জন্য লিভারেজযুক্ত বায়ব্যাকের ব্যবহার ২০০৮ সালের আর্থিক সংকট পরবর্তী সময়ে উল্লেখযোগ্য পরিমাণে বৃদ্ধি পেয়েছিল।

ব্রেব্যাকস এবং ইপিএসের উন্নত

লিভারেজেড বায়ব্যাকের মাধ্যমে ইপিএস বুস্ট করা সংস্থাগুলি ব্যবহারের জন্য কার্যকর সরঞ্জাম হতে পারে তবে এটি অন্তর্নিহিত কর্মক্ষমতা বা মানের কোনও উন্নতি বোঝায় না। এমনকি আর্থিক ইঞ্জিনিয়ারিং যদি দীর্ঘমেয়াদে উত্পাদনশীলভাবে মূলধন বিনিয়োগ না করার ব্যয়ে আসে তবে এটি ব্যবসায়ের ক্ষতিও করতে পারে। কার্যনির্বাহকরা বলছেন, পর্যাপ্ত বিনিয়োগের সুযোগ নেই। তবে বেশিরভাগ আমেরিকান সংস্থায় নির্বাহী ক্ষতিপূরণ ইপিএসের সাথে যুক্ত রয়েছে বলে স্বার্থের একটি বড় বিরোধ রয়েছে।

আর্থিক বাজারগুলি অপারেশনাল পারফরম্যান্সের উন্নতির বিকল্প হিসাবে বায়ব্যাক ব্যবহারকারী সংস্থাগুলিকে পুরস্কৃত করেছে। সুতরাং অবাক হওয়ার কিছু নেই যে বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকটের পর থেকে বাইব্যাকগুলি ওয়াল স্ট্রিটসের অন্যতম প্রিয় সরঞ্জাম হয়ে উঠেছে। ২০০৮ থেকে 2018 এর মধ্যে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সংস্থাগুলি তাদের নিজস্ব স্টক কিনতে বা তাদের অর্ধেকের বেশি মুনাফা কিনতে buying 5 ট্রিলিয়ন ডলার ব্যয় করেছে। ফলস্বরূপ, মোট ইপিএস প্রবৃদ্ধির 40% এরও বেশি শেয়ার পুনরুক্তি থেকে হয়েছে।

বাইব্যাকগুলি একটি মিশ্র ব্যাগ, তারা শেয়ার-আয়-আয় বৃদ্ধি করতে পারে এবং অন্যান্য আর্থিক মেট্রিকগুলিকে উন্নত করতে পারে তবে ফার্মের creditণের রেটিংকেও ঝুঁকিতে ফেলতে পারে।

বায়ব্যাক্স রিভার্ভড

লিভারেজ বায়ব্যাকস মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একটি দুর্দান্ত প্রত্যাবর্তন করেছে, যেখানে শেয়ার পুনরুদ্ধাগুলি ২০১৪ সাল থেকে নিখরচায় নগদ প্রবাহকে ছাড়িয়ে গেছে cash এগুলি নগদ প্রত্যাবাসন এবং মার্কিন কর প্রদানে এড়াতেও ব্যবহৃত হতে পারে।

বায়ব্যাক বুম উভয় বন্ডহোল্ডার এবং শেয়ারহোল্ডারদের জন্য ঝুঁকি বাড়িয়েছে। এমনকি বিনিয়োগ-গ্রেড সংস্থাগুলি শেয়ারের সংখ্যা হ্রাস করার জন্য তাদের ক্রেডিট রেটিং ত্যাগ করতে রাজি হয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, ম্যাকডোনাল্ডস, যার আধিকারিকগণ তাদের বেতনের 80% এর জন্য ইপিএস মেট্রিকের উপর নির্ভরশীল, বায়ব্যাকগুলি তহবিলের জন্য এত বেশি bণ নিয়েছে যে তাদের ক্রেডিট রেটিং 2016 এবং 2018 এর মধ্যে এ থেকে বিবিবিতে পড়েছিল।

সুদের হার বাড়ানো লিভারেজ বায়ব্যাকগুলিতে এই গতি কমিয়ে দিতে পারে। তবে রাজনীতিবিদরাও পারতেন। সেনেট ডেমোক্র্যাটরা বায়ব্যাকের তীব্র সমালোচনা করে বলেছেন যে ট্রাম্পের কর সংস্কার শ্রমিকদের কাছে কমছে না। সিকিওরিটি এক্সচেঞ্জ কমিশন ১৯৮২ সালে যখন বিধি 10 বি -18 গৃহীত করেছিল তখন তারা সিকিওরিটি এক্সচেঞ্জ কমিশনকে সবুজ আলো দেওয়ার আগে বাজারের কারচুপির এক রূপ হিসাবে দেখা যাচ্ছিল, তারা বায়ব্যাকগুলি নিয়ন্ত্রণ করতে চায়। এটি কোনও কর্পোরেশনকে আগের চার সপ্তাহের দৈনিক ব্যবসায়ের পরিমাণের 25% এর বেশি না হলে স্টক মার্কেটের হেরফেরের অভিযোগ থেকে রক্ষা করে।