কেন্দ্রীয় ব্যাংক কীভাবে অর্থের সরবরাহ নিয়ন্ত্রণ করে

যদি কোনও দেশের অর্থনীতি একটি মানবদেহ হত তবে তার হৃদয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক হবে। এবং হৃদয় যেমন সারা শরীর জুড়ে জীবনদানকারী রক্তকে পাম্প করার জন্য কাজ করে, তেমনি কেন্দ্রীয় ব্যাংক এটিকে সুস্থ ও বর্ধমান রাখার জন্য অর্থনীতির পাম্প দেয়। কখনও কখনও অর্থনীতির জন্য কম অর্থের প্রয়োজন হয়, এবং কখনও কখনও তাদের আরও প্রয়োজন হয়।

কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি অর্থের পরিমাণ নিয়ন্ত্রণ করতে যে পদ্ধতিগুলি ব্যবহার করে তা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের অর্থনৈতিক পরিস্থিতি এবং শক্তির উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, কেন্দ্রীয় ব্যাংক হ'ল ফেডারেল রিজার্ভ, প্রায়শই ফেড নামে পরিচিত। অন্যান্য শীর্ষস্থানীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির মধ্যে রয়েছে ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক, সুইস ন্যাশনাল ব্যাংক, ব্যাংক অফ ইংল্যান্ড, পিপলস ব্যাংক অফ চায়না এবং ব্যাংক অফ জাপান।

কেন অর্থের বিষয়গুলির পরিমাণ

একটি অর্থনীতির মধ্যে অর্থ সঞ্চালনের পরিমাণ ক্ষুদ্র ও সামষ্টিক উভয় প্রবণতাগুলিকে প্রভাবিত করে। মাইক্রো স্তরে, নিখরচায় এবং সহজ অর্থের বৃহত সরবরাহ অর্থ আরও ব্যক্তিগত ব্যয়। ব্যক্তি ণ যেমন গাড়ী loansণ, বা mortণ বন্ধক হিসাবে loansণ পেতে স্বাচ্ছন্দ্যে সময়ও সহজ হয়।

সামষ্টিক অর্থনৈতিক স্তরে, অর্থনীতির যে পরিমাণ অর্থ সঞ্চালিত হচ্ছে তা মোট দেশীয় পণ্য, সামগ্রিক বৃদ্ধি, সুদের হার এবং বেকারত্বের হারের মতো জিনিসের উপর প্রভাব ফেলে। কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি আর্থিক লক্ষ্য অর্জন এবং আর্থিক নীতিকে প্রভাবিত করতে প্রচলিত অর্থের পরিমাণ নিয়ন্ত্রণ করতে থাকে। এই নিবন্ধের মাধ্যমে, আমরা কয়েকটি সাধারণ উপায়গুলি পর্যালোচনা করি যা কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি প্রচলিত অর্থের পরিমাণ নিয়ন্ত্রণ করে।

কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি আরও বেশি অর্থ প্রিন্ট করে

কোনও অর্থনীতি সোনার মান হিসাবে চিহ্নিত না হওয়ায় কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি কেবল মুদ্রণ করে প্রচলিত অর্থের পরিমাণ বাড়িয়ে তুলতে পারে। তারা যতটা টাকা চাইবে মুদ্রণ করতে পারে, যদিও এটি করার ফলাফল রয়েছে। কেবলমাত্র বেশি অর্থ মুদ্রণের ফলে আউটপুট বা উত্পাদন স্তর প্রভাবিত হয় না, সুতরাং অর্থটি নিজেই কম মূল্যবান হয়ে ওঠে। যেহেতু এটি মুদ্রাস্ফীতি ঘটাতে পারে, তাই আরও বেশি অর্থ ছাপানো কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির প্রথম পছন্দ নয়।

কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা সেট করে

একটি অর্থনীতিতে অর্থের পরিমাণ নিয়ন্ত্রণ করতে সমস্ত কেন্দ্রীয় ব্যাংক দ্বারা ব্যবহৃত একটি প্রাথমিক পদ্ধতি হ'ল রিজার্ভের প্রয়োজনীয়তা। একটি নিয়ম হিসাবে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি আমানতকারী প্রতিষ্ঠানগুলিকে নেট লেনদেনের অ্যাকাউন্টের পরিমাণের বিপরীতে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ তহবিল সংরক্ষণ করতে বাধ্যতামূলক করে। সুতরাং একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ রিজার্ভ রাখা হয়, এবং এটি প্রচলন প্রবেশ করে না। বলুন যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা 9% নির্ধারণ করেছে। যদি কোনও বাণিজ্যিক ব্যাংকের মোট $ 100 মিলিয়ন ডিপোজিট থাকে তবে তা সংরক্ষণের প্রয়োজনীয়তা মেটাতে 9 মিলিয়ন ডলার আলাদা করে রাখতে হবে। এটি সঞ্চালনের মধ্যে বাকি $ 91 মিলিয়ন রাখতে পারে।

কেন্দ্রীয় ব্যাংক যখন অর্থের মধ্যে আরও বেশি অর্থ প্রচার করতে চায়, তখন এটি রিজার্ভের প্রয়োজনীয়তা হ্রাস করতে পারে। এর অর্থ ব্যাংক আরও বেশি অর্থ ndণ দিতে পারে। যদি এটি অর্থনীতির অর্থের পরিমাণ হ্রাস করতে চায় তবে এটি রিজার্ভের প্রয়োজনীয়তা বাড়াতে পারে। এর অর্থ হ'ল ব্যাংকগুলিতে ndণ দেওয়ার জন্য কম অর্থ রয়েছে এবং thusণ প্রদানের ক্ষেত্রে তারা পিকচার হবে।

যুক্তরাষ্ট্রে (জানুয়ারী 17, 2019), ছোট লেনদেনের সংস্থাগুলি $ 16.3 মিলিয়ন ডলার পর্যন্ত রিজার্ভ রক্ষণ থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত। ১ s.৩ মিলিয়ন ডলার এবং 4 ১২৪.২ মিলিয়ন ডলারের অ্যাকাউন্টগুলির সাথে মাঝারি আকারের প্রতিষ্ঠানগুলিকে অবশ্যই রিজার্ভ হিসাবে%% দায়বদ্ধ রাখতে হবে। 4 124.2 মিলিয়ন ডলারের চেয়ে বড় আমানত সংস্থাগুলির 10% রিজার্ভ প্রয়োজন।

কেন্দ্রীয় ব্যাংকসমূহের সুদের হারগুলি

বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, কেন্দ্রীয় ব্যাংক বন্ধক, অটো loansণ বা ব্যক্তিগত loansণের মতো loansণের জন্য সরাসরি সুদের হার নির্ধারণ করতে পারে না। তবে সুদের হারকে কাঙ্ক্ষিত স্তরের দিকে ঠেলে দেওয়ার জন্য কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কিছু নির্দিষ্ট সরঞ্জাম রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, কেন্দ্রীয় ব্যাংক পলিসি হারের মূল চাবিকাঠি holds এটি হ'ল বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলি যে ব্যাংকটি কেন্দ্রীয় ব্যাংক থেকে toণ নিতে পারে (মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, এটি ফেডারেল ছাড়ের হার বলে) called ব্যাংকগুলি যখন কেন্দ্রীয় ব্যাংক থেকে কম দামে toণ নিতে পায়, তারা গ্রাহকদের loansণের ব্যয় হ্রাস করে এই সঞ্চয়গুলি পাস করে। স্বল্প সুদের হার orrowণ গ্রহণের প্রবণতা বাড়ায় এবং এর অর্থ প্রচলিত অর্থের পরিমাণ বেড়ে যায়।

কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি মুক্ত বাজার পরিচালনায় জড়িত

কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি ওপেন মার্কেট অপারেশন (ওএমও) নামে পরিচিত প্রক্রিয়াটির মাধ্যমে সরকারী জামানত কেনা বা বেচার মাধ্যমে প্রচলিত অর্থের পরিমাণকে প্রভাবিত করে। যখন একটি কেন্দ্রীয় ব্যাংক প্রচলিত অর্থের পরিমাণ বাড়াতে চাইছে, তখন এটি বাণিজ্যিক ব্যাংক এবং সংস্থাগুলি থেকে সরকারী সিকিওরিটিগুলি কিনে। এটি ব্যাংকের সম্পদগুলি মুক্ত করে — তাদের কাছে এখন cashণ দেওয়ার জন্য আরও নগদ রয়েছে। এটি একটি সম্প্রসারণমূলক বা সহজতর আর্থিক নীতিমালার একটি অংশ যা অর্থনীতির সুদের হারকে কমিয়ে আনে। বিপরীতটি এমন একটি ক্ষেত্রে করা হয় যেখানে সিস্টেম থেকে অর্থ নেওয়া দরকার। যুক্তরাষ্ট্রে, ফেডারেল রিজার্ভ লক্ষ্যযুক্ত ফেডারেল তহবিলের হারে পৌঁছানোর জন্য উন্মুক্ত বাজার ক্রিয়াকলাপ ব্যবহার করে। ফেডারেল তহবিলের হার হ'ল সুদের হার যেখানে ব্যাংক এবং সংস্থাগুলি একে অপরকে রাতারাতি অর্থ ndণ দেয়। প্রতিটি ndingণ-orrowণদানের জুটি তাদের নিজস্ব হারের সাথে আলোচনা করে এবং এর গড় ফেডারেল তহবিল হার। ফেডারেল তহবিলের হার, পরিবর্তে, প্রতিটি অন্যান্য সুদের হারকে প্রভাবিত করে। ওপেন মার্কেট অপারেশনগুলি একটি বহুল ব্যবহৃত উপকরণ কারণ এগুলি নমনীয়, সহজে ব্যবহারযোগ্য এবং কার্যকর।

কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি একটি পরিমাণমূলক ইজিং প্রোগ্রাম প্রবর্তন করে

মারাত্মক অর্থনৈতিক সময়ে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি উন্মুক্ত বাজার কার্যক্রমগুলি আরও একধাপ এগিয়ে নিয়ে যেতে পারে এবং পরিমাণগত স্বাচ্ছন্দ্যের একটি প্রোগ্রাম চালু করতে পারে। পরিমাণগত স্বাচ্ছন্দ্যের অধীনে কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি অর্থ তৈরি করে এবং সরকারী বন্ডের মতো সম্পদ ও সিকিওরিটি কিনতে এটি ব্যবহার করে। কেন্দ্রীয় ব্যাংক কর্তৃক ক্রয়কৃত সম্পদের অর্থ প্রদান হিসাবে প্রাপ্তি হিসাবে এই অর্থ ব্যাংকিং ব্যবস্থায় প্রবেশ করে। ব্যাংকটি সেই পরিমাণ পরিমাণে বেড়ে যায়, যা ব্যাংকগুলিকে আরও loansণ দিতে উত্সাহ দেয়, এটি দীর্ঘমেয়াদী সুদের হার কমিয়ে বিনিয়োগকে উত্সাহিত করতে সহায়তা করে। 2007-2008 এর আর্থিক সঙ্কটের পরে, ব্যাংক অফ ইংল্যান্ড এবং ফেডারেল রিজার্ভ পরিমাণগত সহজকরণের কার্যক্রম চালু করে। অতি সম্প্রতি, ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং জাপান ব্যাংকও পরিমাণগত স্বাচ্ছন্দ্যের পরিকল্পনা ঘোষণা করেছে।

তলদেশের সরুরেখা

একটি দেশের অর্থনীতি সুস্থ থাকার জন্য কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি কঠোর পরিশ্রম করে। কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি এটি করার একটি উপায় হ'ল অর্থনীতির প্রচলিত অর্থের পরিমাণ নিয়ন্ত্রণ করে। তারা অন্যান্য পদ্ধতির মধ্যে সুদের হারকে প্রভাবিত করে, রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা নির্ধারণ করে এবং উন্মুক্ত বাজার অপারেশন কৌশল প্রয়োগ করে এটি করতে পারে। সুস্থ ও টেকসই অর্থনীতি নিশ্চিত করার জন্য সঠিক পরিমাণে সঞ্চালনের অর্থ জরুরী।