এমনকি নতুন বিনিয়োগকারীরা একটি পোর্টফোলিও সম্পর্কে বুঝতে (বা কমপক্ষে শুনেছেন) হ'ল বৈচিত্র্যকরণের ধারণা - ঝুঁকির সংস্পর্শে হ্রাস করতে বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর মিশ্রণ। তবে একটি ভাল-বৈচিত্র্যযুক্ত স্টক পোর্টফোলিও হ'ল সর্বোত্তম সম্ভাব্য বিনিয়োগের পোর্টফোলিওকে একত্রিত করার কেবল একটি উপাদান।
কেবলমাত্র বিভিন্ন স্টকের মধ্যে বৈচিত্র্য নয়, বিভিন্ন ধরণের সম্পদ ব্যবহার করা, কোনও বিনিয়োগকারী কীভাবে ঝুঁকি হ্রাস করতে পারেন can এমনকি একটি বিবিধ স্টক পোর্টফোলিও থাকা সত্ত্বেও, কোনও ব্যক্তি এখনও বাজার ঝুঁকির (বা ফিনান্স প্রফেসররা এটি কল করতে পছন্দ হিসাবে নিয়মতান্ত্রিক ঝুঁকি) বহন করে, যা অতিরিক্ত স্টক যুক্ত করে হ্রাস করা যায় না।
বিবিধকরণ কী?
বিবিধকরণ একে অপরের সাথে স্বল্প সংযোগ সহ বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর (যেমন স্টক, বন্ড, নগদ, টি-বিল, রিয়েল এস্টেট ইত্যাদি) আপনার বিনিয়োগগুলি ছড়িয়ে দিয়ে কাজ করে। এটি আপনাকে আপনার পোর্টফোলিওতে অস্থিরতা হ্রাস করতে দেয়, কারণ বিভিন্ন সম্পদ বিভিন্ন সময়ে এবং বিভিন্ন হারে দামের উপর থেকে নীচে চলে যায়। সুতরাং, বিভিন্ন সম্পত্তির ধরণের জুড়ে একটি পোর্টফোলিও থাকা আরও বেশি ধারাবাহিকতা তৈরি করে এবং সামগ্রিক পোর্টফোলিও কার্যকারিতা উন্নত করে।
সম্পর্ক কীভাবে কাজ করে?
সহযোগিতা সহজ: দুটি সম্পদ শ্রেণি পুরোপুরি পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত হলে তাদের +1 এর একটি সম্পর্ক রয়েছে বলে জানা যায়। এর অর্থ হ'ল তারা একে অপরের সাথে লকস্টেপে উঠে যায় উপরে বা নীচে।
সম্পূর্ণরূপে এলোমেলো পারস্পরিক সম্পর্ক - এমন একটি সম্পর্ক যার মধ্যে একটি সম্পত্তির উপরে যাওয়ার সম্ভাবনা অন্য সম্পদ বৃদ্ধি পায় বা পড়লে নামার সুযোগের সমান হয় - বলা হয় 0 এর একটি সম্পর্ক।
অবশেষে, যদি দুটি সম্পদ শ্রেণি যথাযথ বিরোধিতায় চলে যায় - একটির প্রতিটি উর্ধ্বমুখী চলাফেরার জন্য অন্যটির সমান এবং বিপরীত নিম্নমুখী আন্দোলন থাকে এবং বিপরীতে - বলা হয় যে তারা নিখুঁতভাবে নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত, বা -1 এর সম্পর্ক রয়েছে।
বিবিধ স্টক পোর্টফোলিও বনাম সম্পদের বিবিধ পোর্টফোলিও
আমরা যখন স্টক পোর্টফোলিওটিতে বৈচিত্র্য সম্পর্কে কথা বলি, আমরা বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন খাত, শিল্প বা এমনকি বিভিন্ন দেশ জুড়ে বিভিন্ন সংস্থায় বিনিয়োগ করে সিস্টেমেটিক ঝুঁকির (অর্থাৎ সংস্থা-নির্দিষ্ট ঝুঁকি) এক্সপোজার হ্রাস করার জন্য একটি বিনিয়োগকারীর প্রচেষ্টা উল্লেখ করছি।
আমরা যখন সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে বৈচিত্র্যকরণ নিয়ে আলোচনা করি তখন একই ধারণাটি প্রযোজ্য তবে বিস্তৃত পরিসীমা জুড়ে। বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণিতে জুড়ে হোল্ডিংকে বৈচিত্র্যময় করে, আপনি যে কোনও একটি সম্পদ শ্রেণীর সিস্টেমেটিক ঝুঁকির মুখোমুখি হওয়ার ঝুঁকি হ্রাস করছেন।
আপনার স্টক পোর্টফোলিওতে একটি সংস্থা রাখা যেমন আপনার যে কোনও একটি সম্পত্তির পোর্টফোলিওর পুরো সম্পদ (যদিও সেই পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যযুক্ত) এর প্রবাদটি গঠন করে "আপনার সমস্ত ডিম এক ঝুড়িতে রাখুন"। সিস্টেমেটিক ঝুঁকি প্রশমিতকরণ (যে কোনও স্বতন্ত্র স্টকের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি) সত্ত্বেও, আপনি এখনও বাজারের ঝুঁকিতে খুব বেশি উন্মুক্ত। বিভিন্ন সংখ্যক বিভিন্ন সম্পদে বিনিয়োগ করে আপনি বাজারের ঝুঁকি বা যে কোনও একটি সম্পদ শ্রেণীর সিস্টেমিক ঝুঁকির এই এক্সপোজারকে হ্রাস করেন।
বেশিরভাগ বিনিয়োগ পেশাদাররা সম্মত হন যে যদিও বৈচিত্র্যকরণ ক্ষতির বিরুদ্ধে কোনও গ্যারান্টি নয় তবে এটি আপনার দূরপাল্লার আর্থিক উদ্দেশ্যগুলি অবলম্বন করা বুদ্ধিমানের কৌশল।
কিভাবে আপনার পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যময়
এই অবধি আমরা তাত্ত্বিক অর্থে আরও কথা বলেছি। এখন, আসুন আপনার দাঁত ডুবানোর জন্য কয়েকটি উদাহরণ দেখুন।
অন্যান্য কয়েকটি বড় সম্পদ শ্রেণীর, বিশেষত ইক্যুইটিগুলির সাথে তাদের খুব কম সম্পর্কের কারণে বন্ডগুলি বৈচিত্রপূর্ণ করার একটি জনপ্রিয় উপায়। অন্যান্য স্থিত-সুদের বিনিয়োগ যেমন টি-বিল, ব্যাংকারদের গ্রহণযোগ্যতা এবং আমানতের শংসাপত্রগুলিও জনপ্রিয়।
আর একটি ব্যবহার্য বিকল্প রিয়েল এস্টেট, যা শেয়ার বাজারের সাথে তুলনামূলকভাবে কম সম্পর্কযুক্ত। পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্য দেওয়ার জন্য রিয়েল এস্টেটকে সম্পদ হিসাবে ব্যবহার করা একটি দুর্দান্ত এবং ব্যবহারিক বিনিয়োগ, মূলত অনেক লোক (তাদের বাড়ির মধ্য দিয়ে বা অন্যথায়) রিয়েল এস্টেটের বাজারে বিনিয়োগের কারণে।
কত লোক এই সম্পদের বিনিয়োগের সম্ভাবনা উপেক্ষা করে তা অবাক করে দেয়। রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগের অর্থ এই নয় যে আপনার বাইরে গিয়ে কোনও বাড়ি বা বিল্ডিং কেনা দরকার, যদিও এই বাজারে প্রবেশের এটি একটি কার্যকর বিকল্প।
প্রত্যক্ষ সম্পত্তি ক্রয়ের বিকল্প হিসাবে ব্যক্তিরা রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের ট্রাস্ট বা আরআইআইটির মাধ্যমে রিয়েল এস্টেটের বাজারে বিনিয়োগ করতে পারে। আরআইআইটিগুলি প্রধান এক্সচেঞ্জগুলিতে স্টকের মতো বিক্রি করে এবং তারা সম্পত্তি বা বন্ধকের মাধ্যমে সরাসরি রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করে। আরআইএটিগুলি সাধারণত বিনিয়োগকারীদের উচ্চ ফলনের পাশাপাশি উচ্চ তরলতা সরবরাহ করে। রিয়েল এস্টেট মার্কেটের শেয়ার বাজারের সাথে তুলনামূলকভাবে কম পারস্পরিক সম্পর্ক থাকার কারণে, একটি আরআইআইটিতে বিনিয়োগ করে, কোনও ব্যক্তি শেয়ার বাজারের অন্তর্নিহিত ঝুঁকিকে কিছুটা আলাদা করতে পারে।
রিয়েল এস্টেট (এবং আরও সুনির্দিষ্টভাবে আরআইআইটি) ঝুঁকির এই হ্রাসপ্রাপ্ত এক্সপোজারটি সম্পাদনের একমাত্র উপায়। উপরের চিত্রটি যেমন দেখায়, বিনিয়োগকারীদের কাছে বিভিন্ন ধরণের বিভিন্ন বিকল্প রয়েছে যা সমস্ত যে কোনও একটি সম্পদ শ্রেণিতে বিনিয়োগের ঝুঁকি হ্রাস করতে সহায়তা করতে পারে।
তলদেশের সরুরেখা
বৈচিত্র্য কী করে এবং এটি কীভাবে এটি কোনও ব্যক্তির সামগ্রিক আর্থিক অবস্থানকে সহায়তা করে তা বোঝার সহ কারও আর্থিক পরিকল্পনার বিবিধকরণ একটি মূল বিল্ডিং ব্লক। এটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ যে বিনিয়োগকারীরা নিয়মতান্ত্রিক এবং সিস্টেমেটিক ঝুঁকির মধ্যে পার্থক্যটি জানেন এবং পাশাপাশি বুঝতে পারেন যে সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে বৈচিত্র রেখে তারা সিস্টেমেটিক ঝুঁকির সংস্পর্শকে প্রশমিত করতে পারে।
