আর্থিক লিভারেজের ডিগ্রি (ডিএফএল) কীভাবে শেয়ার প্রতি উপার্জনকে প্রভাবিত করে (ইপিএস)?

সুদের এবং করের (ইবিআইটি) আগে যখন তার আয়ের পরিবর্তন হয় তখন শেয়ার প্রতি কোম্পানির আয়ের সংবেদনশীলতা নির্ধারণের জন্য মৌলিক বিশ্লেষণ আর্থিক ডিগ্রি (ডিএফএল) ডিগ্রি ব্যবহার করে। যখন কোনও সংস্থার উচ্চ ডিএফএল থাকে, তখন সাধারণত তার উচ্চ সুদের অর্থ প্রদান হয়। সুদের উচ্চ স্তরের প্রদানগুলি ইপিএসকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করে।

আর্থিক উত্তোলনের ডিগ্রি

ডিএফএল একটি কোম্পানির ইপিএসে তার ইবিআইটিতে প্রতি ইউনিট পরিবর্তনের শতাংশ পরিবর্তন নির্ধারণ করে। কোনও কোম্পানির ডিএফএল একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ইবিআইটিতে শতাংশ পরিবর্তনের মাধ্যমে ইপিএসে কোনও কোম্পানির শতাংশ পরিবর্তনকে ভাগ করে গণনা করা হয়। এটি কোনও কোম্পানির EBIT তার EBIT কম সুদের ব্যয় দ্বারা ভাগ করেও গণনা করা যেতে পারে।

শেয়ার প্রতি আয়

কোনও সংস্থার লাভজনকতা নির্ধারণের জন্য মৌলিক বিশ্লেষণে ইপিএস ব্যবহার করা হয়। কোনও সংস্থার নেট আয় থেকে শেয়ারহোল্ডারদের প্রদত্ত লভ্যাংশ বিয়োগ করে ইপিএস গণনা করা হয়। ফলাফলের মানটি কোম্পানির গড় বকেয়া শেয়ারগুলি দ্বারা বিভক্ত হয়।

ফিনান্সিয়াল লিভারেজের ডিগ্রি কীভাবে শেয়ার প্রতি আয়কে প্রভাবিত করে

একটি উচ্চতর ডিএফএল অনুপাতের অর্থ হ'ল সংস্থার ইপিএস আরও উদ্বায়ী। উদাহরণস্বরূপ, অনুমান করা হাইপোথিটিক্যাল সংস্থা এবিসির B 50 মিলিয়ন ডলার ইবিআইটি রয়েছে, এর প্রথম বছরে 15 মিলিয়ন ডলার সুদের ব্যয় এবং 50 মিলিয়ন বকেয়া শেয়ার রয়েছে। সংস্থা এবিসির ফলাফল ইপিএস হ'ল 70 সেন্ট, বা (50 মিলিয়ন ডলার - 15 মিলিয়ন ডলার) / (50 মিলিয়ন)।

দ্বিতীয় বছরে, সংস্থা এবিসির 200 মিলিয়ন ডলার ইবিআইটি ছিল, সুদের ব্যয় 25 মিলিয়ন ডলার এবং বকেয়া শেয়ারের পরিমাণ 50 মিলিয়ন। এর ফলাফল EPS $ 3.50, বা (200 মিলিয়ন ডলার - 25 মিলিয়ন ডলার) / (50 মিলিয়ন)। সংস্থা এবিসির ফলাফল ডিএফএল হ'ল 1.33 (400% / 300%), বা (($ 3.5 - $ 0.7) / $ 0.7) / ((200 মিলিয়ন ডলার - $ 50 মিলিয়ন) / $ 50 মিলিয়ন)। সুতরাং, যদি সংস্থার ইবিআইটি 1% বা বৃদ্ধি বা হ্রাস পায়, তবে ডিএফএল এর ইপিএস বৃদ্ধি করে বা 1.৩৩% হ্রাসের নির্দেশ দেয়।