সুচিপত্র
- একটি প্রোগ্রাম কৌশল নির্ধারণ
- লোকেরা কৌশলটি পরিকল্পনা করে…
- … কিন্তু কম্পিউটারগুলি কাজ করে
- প্রোগ্রাম ট্রেডিং সর্বত্র
- বিধি বিধি বিধি
- টাইমিং ইজ কী
- তলদেশের সরুরেখা
প্রোগ্রাম ট্রেডিং কৌশলগুলি পর্দার আড়ালে ঘটে এবং এনওয়াইএসইতে দৈনিক পরিমাণের 30% অবধি ট্রেড করে। তারা আবেগ ছাড়াই বাণিজ্য করে এবং অত্যন্ত লাভজনক হতে পারে। প্রোগ্রাম ট্রেড নামে পরিচিত এই ব্যবসাগুলি নিঃশব্দে হয়, ট্রেডিং ফ্লোরের বিশৃঙ্খলার বিষয়টি অবহেলা করে। তবে সচেতন বিনিয়োগকারীরা নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জের (এনওয়াইএসই) প্রতিদিনের ব্যবসায়ের পরিমাণের অর্ধেকেরও বেশি উত্পাদন করে এমন ব্যবস্থা কীভাবে এবং কেন তা উপেক্ষা করা বোকামি হবে।
কী Takeaways
- প্রোগ্রাম ট্রেডিং বলতে বোঝায় যে কম্পিউটার-উত্পাদিত অ্যালগরিদমগুলি একটি ঝুড়ির এক বিশাল ঝলকীতে এবং কখনও কখনও দুর্দান্ত ফ্রিকোয়েন্সি সহ ব্যবসায়ের জন্য ব্যবহৃত হয় al অ্যালগরিদমগুলি চালানোর জন্য প্রোগ্রাম করা হয় এবং এটি মানুষ দ্বারা পর্যবেক্ষণ করা হয়, যদিও প্রোগ্রামগুলি একবার চালানোর ফলে মানুষগুলি নয়, ব্যবসায়গুলি উত্পাদন করে। প্রোগ্রাম ট্রেডিং কৌশলগুলি দিনে কয়েক হাজার ট্রেড কার্যকর করতে পারে (উদাহরণস্বরূপ উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং, বা এইচএফটি), অন্য কৌশলগুলি দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিওগুলি ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য প্রতি কয়েকমাসে ট্রেডগুলি কার্যকর করে W তবে ক্রমবর্ধমান জনপ্রিয়, প্রোগ্রাম ট্রেডিংকেও বাজার ব্যর্থতার জন্য দায়ী করা হয়েছে। যেমন ফ্ল্যাশ ক্র্যাশ।
একটি প্রোগ্রাম ট্রেডিং কৌশল নির্ধারণ
সাধারণ শব্দগুলিতে, প্রোগ্রাম ট্রেডিং হ'ল অন্তর্নিহিত প্রোগ্রাম বা ধারণার উপর ভিত্তি করে সিস্টেমগুলি সাধারণত বড় আকারের ট্রেডিং করে। যাইহোক, এই সাধারণ সংজ্ঞাটি বোঝায় তার চেয়ে আরও বেশি প্রোগ্রাম ট্রেডিং রয়েছে। এনওয়াইএসই প্রোগ্রাম ট্রেডিংকে একটি "বিস্তৃত পরিসীমা পোর্টফোলিও ট্রেডিং কৌশল হিসাবে 15 বা ততোধিক স্টক কেনে বা বিক্রয় করে যার মোট বাজার মূল্য $ 1 মিলিয়ন বা তারও বেশি থাকে""
"সিস্টেম ট্রেডিং" শব্দটি প্রায়শই প্রোগ্রাম ট্রেডিংয়ের সাথে আন্তঃআযোগযোগ্যভাবে ব্যবহৃত হয়; তবে এটি সম্পূর্ণ সঠিক নয়। সিস্টেম ট্রেডিং এমন একটি পদ্ধতিকে বোঝায় যা পর্যাপ্ত পরিমাণে সম্পন্ন হলে প্রোগ্রাম ট্রেডিং উত্পাদন করতে পারে। বিপরীতে, কিছু প্রোগ্রাম ট্রেড সিস্টেম-ট্রেডিং পদ্ধতি দ্বারা উত্পন্ন করা যেতে পারে। প্রোগ্রাম ট্রেডিং, আমাদের উদ্দেশ্যে এখানে, কেবল এনওয়াইএসই সংজ্ঞা বোঝায়।
লোকেরা কৌশলটি পরিকল্পনা করে…
জনপ্রিয় বিশ্বাসের বিপরীতে, প্রোগ্রাম কেনা বা বেচার পিছনের অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিও কৌশল প্রায়শই কম্পিউটার-উত্পাদিত হয় না। লক্ষ্যগুলি ক্ষেত্রের বরাদ্দের বিস্তৃত সম্পত্তির বরাদ্দকে পোর্টফোলিও হিসাবে ভারসাম্য হিসাবে হিসাবে পৃথক হতে পারে। তারা অন্তঃসত্ত্বা কৌশল, স্বল্প-মেয়াদী বা দীর্ঘমেয়াদী কৌশল হতে পারে। আসল কৌশলগুলি, এবং প্রোগ্রামটি কিনে এবং বিক্রি করে এমন অ্যালগরিদমগুলি প্রতিটি খেলোয়াড়ের স্বত্বাধিকারী এবং ওয়াল স্ট্রিটের সবচেয়ে ঘনিষ্ঠভাবে রক্ষিত গোপনীয়তার মধ্যে রয়েছে।
… কিন্তু কম্পিউটারগুলি কাজ করে
প্রোগ্রাম ট্রেডগুলি প্রায়শই কম্পিউটার দ্বারা সম্পাদিত হয়, যদিও এমন ঘটনা আছে যখন এটি যখন হয় না। উদাহরণস্বরূপ, যদি সংস্থা এক্সওয়াইজেড 15 টি স্টকের একটি ঝুড়ি মোট 2 মিলিয়ন ডলার বিক্রি করতে চায় তবে এটি বেশ কয়েকটি বিভিন্ন ব্রোকারের মধ্যে সহজেই বিক্রয় বিভক্ত হতে পারে। বিপরীতে, একক স্টকের একটি বড় কেনার প্রোগ্রাম সরাসরি বাজার প্রস্তুতকারী বা একক ব্রোকারের কাছে যেতে পারে যিনি এটিকে ছোট ইউনিটগুলিতে ভাগ করে দেন। একটি ব্যবহারিক বিষয় হিসাবে, এনওয়াইএসই কেবল কম্পিউটারের দ্বারা উত্পাদিত প্রোগ্রামের ব্যবসার নিয়ন্ত্রণ করতে আগ্রহী, এবং বিশেষত, যারা ফিউচার প্রিমিয়ামে বড় আন্দোলনের ফলে উত্পন্ন হয়েছিল।
প্রোগ্রাম ট্রেডিং সর্বত্র
গুরুত্বপূর্ণভাবে, প্রোগ্রাম ট্রেডিংয়ের বেশিরভাগ অংশ ফিউচার মার্কেটের পাশাপাশি নগদ বাজারের সাথে জড়িত। এই কৌশলগুলির মধ্যে সবচেয়ে সরল এবং ব্যাপকভাবে পরিচিত হ'ল সূচক সালিসি। সূচকের সালিসি পরিচালনা অধীনে খুব বড় এবং বিভিন্ন স্টক পোর্টফোলিও সহ সংস্থাগুলি দ্বারা প্রায়শই ব্যবহৃত হয়।
উদাহরণস্বরূপ, একটি প্রতিষ্ঠান যখন প্রিমিয়াম কম হয় ফিউচারগুলি কিনে, যখন এটি একই সাথে হেজড ট্রেডে একটি ঝুড়ি বিক্রি করে এসএন্ডপি স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও তার নিজের থেকে কী উত্পন্ন করবে তার চেয়ে কয়েক পয়েন্ট ফেরত অর্জন করতে পারে।
পৃথক বিনিয়োগকারীদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ বিষয়টি হ'ল ফিউচার মার্কেট এবং নগদ বাজার নিবিড়ভাবে জড়িত। এক বাজারে চলা অন্য বাজারে চাল সঞ্চার করতে পারে। প্রতিদিন, এস অ্যান্ড পি ফিউচারগুলির একটি সূত্রের ভিত্তিতে ন্যায্য মূল্য থাকে যা উদাহরণস্বরূপ, মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার দিন এবং স্টকগুলির একটি উপযুক্ত ঝুড়ির বহন ব্যয়।
50-60%
2018 হিসাবে জানা গেছে যে প্রোগ্রামিং ট্রেডিং একটি সাধারণ ট্রেডিং দিবসে যে সমস্ত মার্কেট ট্রেড হয় তার 50% থেকে 60% ছিল, এই সংখ্যাটি এক্সট্রা সময়কালে 90% এর উপরে উঠেছিল
প্রিমিয়ামের কয়েকটি স্তরের রয়েছে যা প্রোগ্রাম ট্রেড উত্পন্ন করবে, যদিও বহনের বিভিন্ন ব্যয়ের কারণে এটি সংস্থাগুলির মধ্যে কিছুটা পরিবর্তিত হয়। প্রতিদিন সেখানে "এক্সিকিউশন লেভেল কিনুন" এবং "বিক্রয় সম্পাদনের স্তর রয়েছে।" প্রতিদিনের ন্যায্য মূল্য এবং প্রিমিয়াম বাস্তবায়ন স্তরের জন্য সেরা (এবং একমাত্র জনসাধারণের) তথ্যের উত্স এইচএল ক্যাম্প অ্যান্ড কোং এর প্রোগ্রাম ট্রেডিং রিসার্চ সাইটে পাওয়া যাবে। অতিরিক্তভাবে, এনওয়াইএসই তার ওয়েবসাইটে আগের সপ্তাহের জন্য সদস্য সংস্থাগুলি দ্বারা প্রোগ্রাম ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ প্রকাশ করে। এটি আকর্ষণীয় পড়া, তবে বাস্তব-সময়ের সিদ্ধান্তের জন্য বিশেষ কার্যকর নয়।
বিধি বিধি বিধি
১৯৮০ এবং ১৯৯০-এর দশকে প্রোগ্রামের ব্যবসাকে মূলত শেয়ার বাজারে অত্যধিক অস্থিরতার জন্য দায়ী করা হয়েছিল এবং কিছু বড় ক্র্যাশের ক্ষেত্রে তাকে অপরাধী হিসাবে নামকরণ করা হয়েছিল। ফলস্বরূপ, এনওয়াইএসই এমন নিয়ম চাপিয়েছে যা কম্পিউটার-উত্পাদিত প্রোগ্রামের ব্যবসায়ের উপর নিষেধাজ্ঞার সময় নির্দিষ্ট সময়কে সংজ্ঞায়িত করে।
নতুন বিধি প্রতিষ্ঠিত হওয়ার পরে, প্রোগ্রাম ট্রেডিংয়ের জন্য সরাসরি দায়ী করা খুব কম বিঘ্ন ঘটেছে। প্রোগ্রাম ট্রেডিং স্টক এবং ফিউচার মার্কেটগুলিতে যে পরিমাণ তরল পদার্থকে অবদান রাখে, তার প্রভাব সম্ভবত তীব্র সংশোধনকালেও না হওয়ার চেয়ে সম্ভবত বেশি উপকারী।
টাইমিং ইজ কী
প্রোগ্রামের ক্রয়-বিক্রয় দিনের কিছু নির্দিষ্ট সময়গুলিতে ঘটে যাওয়ার প্রবণতা থাকে, কখনও কখনও বিপরীত সময় বলে। সময়ের সাথে সাথে, এগুলি ভলিউম এবং বিস্তৃত দামের দামগুলিতে স্পাইক দ্বারা মনোযোগী পর্যবেক্ষকের কাছে স্পষ্ট হয়ে উঠবে। এটা কেন গুরুত্বপূর্ণ? ধরা যাক যে আপনি একটি ডাউ স্টকের মালিক এবং এটি বিক্রি করতে চান, এটি কোনও ক্রয় প্রোগ্রামের সময় আপনাকে তা করতে সহায়তা করবে না?
তলদেশের সরুরেখা
প্রোগ্রামের ব্যবসায়গুলি যে কোনও দিনের বাজারের ক্রিয়াকলাপের একটি বড় অংশকে উপস্থাপন করে এবং বাজারের গতিবিধিতে তাদের প্রভাব গুরুত্বপূর্ণ। গ্রীষ্মের ধীর গতির মাসগুলিতে প্রোগ্রামের ব্যবসায়গুলি বাজারের ক্রিয়াকলাপের প্রায় 50% ভাগ করে দেয়। স্মার্ট বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই এই বড়-ভলিউম কম্পিউটার-নিয়ন্ত্রিত ব্যবসায়ের ভুল দিকটিতে ধরা পড়ে না তা নিশ্চিত করার জন্য তাদের ক্রয়-বিক্রয় নিদর্শন এবং সময়ের জন্য অবশ্যই নজর রাখতে হবে।
