কিভাবে একটি আর্থিক বিশ্লেষণ প্রতিবেদন পড়তে হয়

কোনও সংস্থার গবেষণা করার সময় যতটা সম্ভব পাথর সরিয়ে দেওয়া হয়েছে তা নিশ্চিত করার জন্য লিখিতভাবে বিশ্লেষণ লেখার প্রক্রিয়া সহায়ক হতে পারে। খ্যাতিমান বিনিয়োগকারী পিটার লঞ্চ, যিনি এই বাক্যাংশটি মুখ্য করে দেওয়ার কৃতিত্ব দিয়েছিলেন, তিনিও উদ্ধৃত করেছেন যে, "যে ব্যক্তি সবচেয়ে বেশি পাথর ঘুরিয়ে দেয় সে খেলায় জয়ী হয়। এবং এটি সর্বদা আমার দর্শন ছিল। "কোনও সংস্থায় আর্থিক বিশ্লেষণ প্রতিবেদন লেখার সময় নীচে প্রধান অংশগুলি বিবেচনা করা উচিত।

কোম্পানী পরিচিতি

বিনিয়োগকারীদের ব্যবসা, তার শিল্প, তার অনুপ্রেরণা এবং প্রতিযোগীদের উপর এটির যে কোনও প্রান্ত থাকতে পারে তা বুঝতে বিনিয়োগকে সহায়তা করার জন্য একটি প্রতিবেদনের সংস্থার বিবরণ দিয়ে শুরু করা উচিত। কোনও সংস্থা কেন লাভজনক বিনিয়োগ হতে পারে বা না কেন তা ব্যাখ্যা করতে এই বিষয়গুলি অমূল্য প্রমাণ করতে পারে। সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) এর সাথে একটি ফার্মের বার্ষিক প্রতিবেদন, 10-কে ফাইলিং বা ত্রৈমাসিক 10-কিউ আদর্শ শুরুর পয়েন্ট সরবরাহ করে; এটি অবাক করে দেওয়ার মতো গুরুত্বপূর্ণ যে শিল্পের বিশেষজ্ঞরা গুরুত্বপূর্ণ বিবরণের জন্য মূল কোম্পানী ফাইলিংগুলিকে উল্লেখ করে rare শিল্প বাণিজ্য জার্নাল, মূল প্রতিদ্বন্দ্বীদের প্রতিবেদন এবং অন্যান্য বিশ্লেষক প্রতিবেদন থেকে আরও মূল্যবান বিশদ পাওয়া যাবে।

কোনও সংস্থাকে বর্ণনা করার জন্য মূল মৌলিক বিষয়গুলিও ক্যাপচার করতে মাইকেল পোর্টারকে দেখুন। পোর্টার্স ফাইভ ফোর্সের মডেল তার শিল্পের মধ্যে কোনও সংস্থার স্থান ব্যাখ্যা করতে সহায়তা করে। বিশেষত, উপাদানগুলির মধ্যে নতুন প্রবেশকারীদের বাজারে প্রবেশের হুমকি, বিকল্প পণ্য বা পরিষেবাগুলির জন্য হুমকি, সরবরাহকারীরা কতটা পরিমাণে সংস্থাকে প্রভাবিত করতে সক্ষম এবং বিদ্যমান প্রতিযোগীদের মধ্যে শত্রুতার তীব্রতা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।

বিনিয়োগ থিসিস

কোনও সংস্থায় বুলিশ বা বেয়ারিশ অবস্থানের প্রেরণা এই বিভাগে যায়। এটি একটি প্রতিবেদনের শীর্ষে আসতে পারে এবং কোনও সংস্থার ওভারভিউয়ের অংশগুলি অন্তর্ভুক্ত করতে পারে, তবে এটির অবস্থান নির্বিশেষে, এটি মূল বিনিয়োগের ইতিবাচক এবং sণাত্মক বিষয়গুলি আবরণ করা উচিত।

একটি মৌলিক বিশ্লেষণ, যা এটি নিজস্ব বিভাগেও বিভক্ত হতে পারে, ফার্মের আর্থিক বিবৃতি, যেমন বিক্রয় ও লাভের প্রবণতা, নগদ প্রবাহের উত্পন্ন শক্তি, debtণের মাত্রা এবং সামগ্রিক তরলতা এবং এই প্রতিযোগিতার সাথে কীভাবে তুলনা করা যায় সে সম্পর্কিত গবেষণা রয়েছে।

এই বিভাগে কোনও বিবরণ খুব ছোট নয়; এটি নগদ রূপান্তর চক্রের প্রাথমিক উপাদানগুলির মতো দক্ষতার অনুপাত, টার্নওভার অনুপাত এবং ডুপন্ট পরিচয়ের মতো ইক্যুইটি উপাদানগুলির উপর ফেরতের বিশদ বিস্তৃতিও কভার করতে পারে যা আরওইকে তিন থেকে পাঁচটি পৃথক মেট্রিকগুলিতে বিভক্ত করবে।

অতীত প্রবণতা বিশ্লেষণের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ উপাদানটি হল তাদের সংস্থার পারফরম্যান্সের পূর্বাভাসে সংশ্লেষ করা। কোনও বিশ্লেষকের কাছে স্ফটিক বল নেই, তবে সেরারা ভবিষ্যতের প্রবণতাগুলি নির্ভুলভাবে ভবিষ্যতে প্রবাহিত করতে সক্ষম হন বা কোনও সংস্থা এগিয়ে যাওয়ার পক্ষে সাফল্যের সংজ্ঞা দেওয়ার ক্ষেত্রে কোন বিষয়গুলি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ তা স্থির করতে সক্ষম হয়।

মাননির্ণয়

যে কোনও আর্থিক বিশ্লেষণের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অংশটি হ'ল স্টকের জন্য একটি স্বতন্ত্র মূল্যে আসা এবং এটি বাজার মূল্যের সাথে তুলনা করা। তিনটি প্রাথমিক মূল্যায়ন কৌশল রয়েছে:

1. প্রথম এবং তর্কযোগ্যভাবে সর্বাধিক মৌলিক কৌশলটি কোনও সংস্থার ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহকে অনুমান করা এবং আনুমানিক ছাড়ের হারে ভবিষ্যতে ফি ছাড়। এটিকে সাধারণত ছাড় নগদ প্রবাহ বিশ্লেষণ হিসাবে উল্লেখ করা হয় second দ্বিতীয়টিকে আপেক্ষিক মান বলা হয়, যেখানে মৌলিক মেট্রিক্স এবং মূল্যায়ন অনুপাত (মূল্য-বিক্রয়-বিক্রয়, মূল্য-থেকে-উপার্জন, পি / ই থেকে বৃদ্ধি ইত্যাদি) তুলনা করা হয় where প্রতিযোগীদের। অন্য তুলনামূলক বিশ্লেষণটি হ'ল অন্যান্য প্রতিদ্বন্দ্বীরা কী কিনেছেন বা কোনও অধিগ্রহণের জন্য মূল্য কী দেওয়া হয়েছে তা দেখুন third তৃতীয় এবং শেষ কৌশলটি হ'ল বইয়ের মূল্য দেখুন এবং ভাঙা বা তরল হয়ে গেলে কোনও সংস্থা কী মূল্যবান হতে পারে তা অনুমান করার চেষ্টা করা। উদাহরণস্বরূপ, আর্থিক খাতের শেয়ারগুলির জন্য একটি বইয়ের মূল্য বিশ্লেষণ বিশেষভাবে অন্তর্দৃষ্টিপূর্ণ।

কী ঝুঁকিগুলি

এই বিভাগটি বিনিয়োগের থিসিসে ষাঁড় / ভালুকের গল্পের অংশ হতে পারে তবে এটি এমন মূল বিষয়গুলি বিশদভাবে বোঝানো হয়েছে যেগুলি বুলিশ বা বেয়ারিশ স্ট্যান্ডকে লেনদেন করতে পারে। ফার্মাসিউটিক্যাল সংস্থার জন্য ব্লকবাস্টার ড্রাগের পেটেন্ট সুরক্ষার ক্ষতি হ'ল এমন একটি ফ্যাক্টরের একটি দুর্দান্ত উদাহরণ যা এর অন্তর্নিহিত স্টকের মূল্য নির্ধারণে ভারী ওজন করতে পারে। অন্যান্য বিবেচনার মধ্যে ফার্মটি পরিচালনা করে এমন খাতকে অন্তর্ভুক্ত করে। উদাহরণস্বরূপ, প্রযুক্তি শিল্পকে স্বল্প পণ্য জীবনচক্র দ্বারা চিহ্নিত করা হয়েছে, যা সফল পণ্য রিলিজের পরে কোনও ফার্মের পক্ষে তার প্রান্তটি রাখা শক্ত করে তোলে।

অন্যান্য বিবেচ্য বিষয়

উপরোক্ত বিভাগগুলি যথেষ্ট প্রমাণ করতে পারে, তবে আর্থিক বিশ্লেষণের সময় অনাবৃত পাথরগুলির উপর নির্ভর করে অন্যান্য নতুন বিভাগগুলি পুনরায় সাজানো হতে পারে। কর্পোরেট প্রশাসন, রাজনৈতিক পরিবেশ বা নিকট-মেয়াদী সংবাদ প্রবাহকে আচ্ছাদিত বিভাগগুলি পুরো বিশ্লেষণের যোগ্য হতে পারে। মূলত, স্টকের ভবিষ্যতের মানকে প্রভাবিত করতে পারে এমন গুরুত্বপূর্ণ কিছু রিপোর্টের মধ্যেই কোথাও থাকা উচিত।

তলদেশের সরুরেখা

অন্তর্নিহিত সংস্থার পারফরম্যান্সটি অবশ্যই ভবিষ্যতে তার স্টক বা বন্ডগুলির কার্য সম্পাদন করতে পারে। অন্যান্য ডেরাইভেটিভ সিকিওরিটি, যেমন ফিউচার এবং বিকল্পগুলিও কোনও অন্তর্নিহিত বিনিয়োগের উপর নির্ভর করবে, সে পণ্য বা সংস্থাই হোক। কোনও স্টকের পারফরম্যান্সের মূল চালকদের খুঁজে বের করা এবং এটিকে লিখিতভাবে নামানো কোনও আনুষ্ঠানিক গবেষণা প্রতিবেদনের প্রয়োজন হয় না কেন, যে কোনও বিনিয়োগকারীর জন্য একটি অমূল্য প্রচেষ্টা হতে পারে।