হেজ তহবিল শুরু করার জন্য মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র বিশ্বের সেরা ব্যবসায়ের পরিবেশগুলির একটি প্রস্তাব করে। একমাত্র ২০১৪ সালের প্রথমার্ধে, পরিচালনার অধীনে কমপক্ষে million 50 মিলিয়ন ডলার সহ 39 টি নতুন হেজ ফান্ড সংস্থাগুলি সংহত এবং মোট 15.3 বিলিয়ন ডলারের বেশি পরিচালিত হয়েছিল। হেজ তহবিল শিল্পের বৃদ্ধি এবং জনপ্রিয়তা দেওয়া, মার্কিন-ভিত্তিক হেজ তহবিল প্রতিষ্ঠার জন্য সাধারণ পদক্ষেপ এখানে। ( সম্পর্কিত 7 হেজ ফান্ড ম্যানেজার স্টার্টআপ টিপস)
একটি হেজ ফান্ড কি?
হেজ তহবিল শব্দটি হ'ল যে কোনও প্রাইভেট ইনভেস্টমেন্ট সংস্থাকে বোঝায় যে 1933 সালের সিকিওরিটিজ অ্যাক্ট এবং 1940 এর ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানি অ্যাক্টের অধীনে নিবন্ধকরণের প্রয়োজনীয়তা থেকে কিছু ছাড়ের অধীনে কাজ করছে। (হাস্যকরভাবে, হেজ ফান্ডগুলি বিনিয়োগের কৌশলগুলি ব্যবহার করতে পারে যার সাথে কিছুই করার নেই) হেজিং।) এই ছাড়গুলি দেওয়া, একটি মিউচুয়াল ফান্ডের মতো অধিক উচ্চ নিয়ন্ত্রিত বিনিয়োগের বিকল্প পরিচালনা করে এমন ফার্মের চেয়ে হেজ ফান্ড ফার্ম শুরু করা অনেক সহজ। হেজ তহবিলের জন্য শিথিল বিধিনিষেধগুলি হেজ তহবিলের শিল্পের বৃদ্ধিতে সহায়তা করেছে।
হেজ তহবিল ফার্মের জন্য নিবন্ধের নিবন্ধ ফাইল করুন
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একটি হেজ তহবিল শুরু করার জন্য সাধারণত দুটি ব্যবসায়িক সংস্থা গঠন করা দরকার। প্রথম সত্তা হেজ তহবিলের জন্য তৈরি করা হয় এবং দ্বিতীয় সত্তা হেজ তহবিলের বিনিয়োগ পরিচালকের জন্য তৈরি করা হয়। হেজ তহবিল সাধারণত সীমিত অংশীদারি বা সীমিত দায় কর্পোরেশন হিসাবে সেট আপ করা হয়। তুলনায়, বিনিয়োগ পরিচালককে একটি সীমাবদ্ধ দায়বদ্ধতা কর্পোরেশন, বা বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকের প্রয়োজন মেটাতে এমন কিছু অন্য ধরণের ব্যবসায়ের কাঠামো হিসাবে স্থাপন করা যেতে পারে। অনেক ক্ষেত্রে, হেজ তহবিলগুলি সীমিত অংশীদারিত্ব হিসাবে গঠিত হয়, যেখানে বিনিয়োগ উপদেষ্টা প্রাথমিক অংশীদার হিসাবে কাজ করেন, এবং বিনিয়োগকারীদের একটি সমন্বিত গোষ্ঠী দ্বিতীয় অংশীদার হিসাবে কাজ করে।
আপনি যেখানে হেজ তহবিল ব্যবসায়ের কাঠামো সম্পর্কে গাইডেন্সের জন্য আপনার ফার্মকে অন্তর্ভুক্ত করার পরিকল্পনা করছেন সেই রাজ্যের সেক্রেটারির সাথে যোগাযোগ করুন। ফার্মের শারীরিক অবস্থান নির্বিশেষে, অনেক হেজ তহবিল ব্যবসায়িক-বান্ধব আইনের কারণে ডেলাওয়্যারটিতে অন্তর্ভুক্ত। তবে, অন্যান্য রাজ্যগুলি ডেলাওয়্যারের সাথে তাদের রাজ্যগুলিকে আরও প্রতিযোগিতামূলক করে তুলতে ব্যবসায় বান্ধব বিধান চালু করেছে। সংমিশ্রনের জন্য আপনার সেরা রাষ্ট্রটি চয়ন করুন।
একবার হেজ তহবিল ফার্মের জন্য উপযুক্ত ব্যবসায়ের কাঠামো নির্ধারিত হয়ে গেলে, তহবিলের নাম দিন এবং প্রয়োজনীয় আইনি কাগজপত্র শেষ করার জন্য নামটি ব্যবহার শুরু করুন। এছাড়াও, নতুন সংস্থাকে অভ্যন্তরীণ রাজস্ব পরিষেবার সাথে ফেডারাল এমপ্লয়ার আইডেন্টিফিকেশন নাম্বার (এফআইএন) এর জন্য আবেদন করতে হবে। আইআরএস ওয়েবসাইটের মাধ্যমে অনলাইনে আবেদন করার মাধ্যমে, বা আইআরএস ফর্ম এসএস -4 পূরণের মাধ্যমে একটি ফিন নম্বর বিনামূল্যে পাওয়া যাবে। এই তথ্য সহ, সংযুক্তির রাজ্য নিবন্ধগুলি সম্পূর্ণ করুন। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, সংক্ষিপ্ত সময়ে এবং স্বল্প পরিমাণে সংস্থাগুলি গঠিত হতে পারে।
হেজ ফান্ড ফার্মের কর্পোরেট বাইলাউস লিখুন
আজকের আরও নিয়ন্ত্রিত হেজ তহবিলের পরিবেশে, নতুন হেজ তহবিল সংস্থার প্রতিনিধিরা সংযুক্তির সাথে এগিয়ে যেতে, মার্কিন সিকিওরিটিস অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) এর সাথে নিবন্ধন করার জন্য এবং নিয়ন্ত্রক সংস্থাগুলিতে নিবন্ধকরণের জন্য নথিপত্রের একটি বৃহত্তর সম্পূর্ণ করতে চাইবে অন্তর্ভুক্তি রাজ্যে। ডকুমেন্টেশন এবং নিয়ন্ত্রক সম্মতির স্তর ফার্ম ব্যবহারের পরিকল্পনা করছে যে ধরণের হেজ তহবিল কৌশল নির্ভর করবে। সর্বনিম্ন, হেজ ফান্ড ফার্মের বাইলগুলিতে একটি মিশন স্টেটমেন্ট, একটি কমপ্লায়েন্স ম্যানুয়াল, একটি নৈতিক আচরণবিধি, তদারকির পদ্ধতিগুলির জন্য একটি ম্যানুয়াল এবং একটি পরামর্শদাতা পোর্টফোলিও পরিচালনা চুক্তি অন্তর্ভুক্ত থাকতে হবে।
বিনিয়োগের পরামর্শদাতা হিসাবে নিবন্ধন করুন
আইনী অংশীদারিত্ব প্রতিষ্ঠার জন্য, সংস্থাকে বিনিয়োগের পরামর্শদাতা হিসাবে নিবন্ধিত করতে হবে। ইনভেস্টমেন্ট অ্যাডভাইজার রেজিস্ট্রেশন ডিপোজিটরি (আইএআরডি) ওয়েবসাইটে গিয়ে এটি করুন। এই প্রক্রিয়াটি নিখরচায় এবং ইন্টারনেটে সম্পূর্ণ করা যেতে পারে।
বিনিয়োগ পরামর্শদাতা হিসাবে হেজ ফান্ড ফার্মের প্রতিনিধিদের নিবন্ধন করুন
যদি হেজ তহবিল চলমান উদ্বেগ হিসাবে কাজ করে তবে এর কিছু প্রতিনিধিদের ইউএস সিকিওরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনে বিনিয়োগের পরামর্শদাতা হিসাবে নিবন্ধের প্রয়োজন হতে পারে। এসইসির এই জাতীয় নিবন্ধকরণের প্রয়োজন যদি হেজ ফান্ডটিতে 15 বা আরও বেশি বিনিয়োগকারী থাকে। প্রতিনিধিরা আইএআরডি ওয়েবসাইটে গিয়ে বিনিয়োগের পরামর্শদাতা হিসাবে নিবন্ধন করতে পারেন। প্রতিনিধিরা আরও তথ্যের জন্য অন্তর্ভুক্ত অবস্থায় রাজ্য সেক্রেটারির সাথেও চেক করতে পারেন।
বিনিয়োগের পরামর্শদাতা হিসাবে নিবন্ধনের জন্য, প্রতিনিধিদের আর্থিক শিল্প নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষের (ফিনরা) সিরিজের 65 নিয়ন্ত্রক পরীক্ষা নেওয়া উচিত, যা সিকিউরিটিজ আইন এবং অনুশীলন সম্পর্কে প্রতিনিধিদের জ্ঞানের পাশাপাশি নৈতিকতা সম্পর্কে তাদের বোঝার পরীক্ষা করবে। পরীক্ষায় উত্তীর্ণ হওয়ার পরে, প্রতিনিধিরা রাজ্যের সাথে লাইসেন্সযুক্ত বিনিয়োগের পরামর্শদাতা হবেন। ফিনরা সিরিজ 65 পরীক্ষার জন্য নেওয়া ফি তুলনামূলক কম ব্যয়বহুল।
এসইসির সাথে হেজ ফান্ডের অফার নিবন্ধন করুন
হেজ তহবিল এছাড়াও এসইসি সঙ্গে সীমিত অংশীদারিত্বের প্রস্তাব নিবন্ধন করতে হবে। যেখানে কর্পোরেশনগুলি স্টক এবং এলএলসিগুলি সদস্যতা দেয়, সীমিত অংশীদারিত্বের আগ্রহ দেয় offer এসইসির সাথে হেজ তহবিল নিবন্ধনের জন্য, প্রতিটি রাজ্যে হেজ তহবিল দেওয়া হবে এমন এসইসি ফর্ম ডি সম্পূর্ণ করুন D
গ্রাহক সুরক্ষা বিধানগুলি মেনে চলুন
২০১০ সালের ডড-ফ্র্যাঙ্ক ওয়াল স্ট্রিট সংস্কার এবং গ্রাহক সুরক্ষা আইনের ফলস্বরূপ, হেজ তহবিল পরিচালকদের নিবন্ধকরণ এবং রিপোর্টিং প্রয়োজনীয়তার সাপেক্ষে। তবে, পরিচালকের পরিচালনায় যদি assets 25 মিলিয়ন ডলারেরও কম সম্পদ থাকে তবে ম্যানেজার এসইসি নিবন্ধনের জন্য যোগ্য নন এবং নিবন্ধকরণ এবং লাইসেন্সের প্রয়োজনীয়তা নির্ধারণ করতে অবশ্যই পরামর্শদাতার স্বরাষ্ট্রের আইনের দিকে নজর রাখতে হবে।
তাদের নিজ রাজ্যে নিবন্ধিত পরামর্শদাতারা এসইসি রেজিস্ট্রেশন এড়াতে পারবেন যতক্ষণ না তারা পরিচালনার অধীনে সম্পদে। 100 মিলিয়ন ডলার না পৌঁছায়। একবার তারা এই স্তরে পৌঁছানোর পরে, হেজ ফান্ড পরিচালকদের ফর্ম এডিভি সম্পূর্ণ করতে হবে, যাতে উপদেষ্টার মালিক এবং সহযোগী সংস্থাগুলি সম্পর্কে নির্দিষ্ট তথ্য রয়েছে, কিছু ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ যা ক্লায়েন্টদের সাথে আগ্রহের দ্বন্দ্বের জন্ম দিতে পারে, উপদেষ্টা পরিচালিত ব্যক্তিগত তহবিল সম্পর্কিত তথ্য, এবং ফার্ম এবং এর কর্মচারীদের সম্পর্কে শৃঙ্খলা সম্পর্কিত তথ্য।
ম্যানেজার যদি বিনিয়োগের পরামর্শদাতা হিসাবে এসইসির সাথে নিবন্ধভুক্ত হন তবে হেজ তহবিলের পরিচালনায় ব্যক্তিগত তহবিলের কমপক্ষে $ 150 মিলিয়ন ডলার থাকলে প্রতিনিধিকে এসইসি ফর্ম পিএফ পূরণ করতে হবে। এসইসি ফর্ম পিএফ একটি বিস্তৃত নথি যা সম্পূর্ণ করতে যথেষ্ট পরিমাণ সময় নেবে এবং ফাইলিংয়ের জন্য ফি প্রয়োজন।
সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের হেজ ফান্ড বাজারজাত করুন
জাম্পস্টার্ট আমাদের বিজনেস স্টার্টআপস অ্যাক্ট ২০১২ (জওবিএস অ্যাক্ট) এর ফলস্বরূপ যে নিয়মগুলি বিপণনের ক্রিয়াকলাপ পরিচালনা করে সেগুলি পরিবর্তিত হয়েছে Related ( সম্পর্কিত আপনি কি হেজ তহবিলগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারবেন?) এই পরিবর্তনগুলির ফলে, হেজ তহবিল পরিচালকদের কাছে সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের তাদের হেজ ফান্ড বিপণনে আরও নমনীয়তা। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, হেজ তহবিল আইনসম্মতভাবে বিনিয়োগকারীদের কাছে বাজারজাত করা যেতে পারে যা পরিশীলনের নির্দিষ্ট মান পূরণ করে ( বিধি 506 (খ), 1933 সালের সিকিওরিটিজ অ্যাক্ট )। তদতিরিক্ত, হেজ ফান্ডগুলি সাধারণ জনগণের কাছে বাজারজাত করা যায়, তবে শর্ত থাকে যে সমস্ত ক্রেতাকে স্বীকৃত বিনিয়োগকারী এবং কিছু অন্যান্য শর্ত পূরণ করা হয় ( বিধি 506 (সি), 1933 এর সিকিওরিটিজ অ্যাক্ট )। তবে, সীমাবদ্ধ স্থানান্তরের বিধান ব্যতীত এসইসি স্পষ্ট করে দিয়েছে যে কোনও সরবরাহকারী একই প্রস্তাবের বিধি 506 (খ) এবং বিধি 506 (সি) উভয়ই নির্ভর করতে পারে না।
শেষের সারি
একটি হেজ ফান্ড ফার্ম শুরু করার জটিলতা তহবিলে বিনিয়োগকারীদের সংখ্যার উপর নির্ভর করে, পরিচালনার অধীনে থাকা সম্পদের পরিমাণ এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য হেজ ফান্ডের কৌশল জটিলতার উপর নির্ভর করে। যুক্তরাষ্ট্রে একটি হেজ ফান্ড ফার্ম প্রতিষ্ঠার কয়েকটি হুপস এবং বাধা রয়েছে তবে এগুলি সহজেই বোঝা যায়। বৃহত্তর চ্যালেঞ্জ হেজ তহবিল ফার্মকে চলমান উদ্বেগ হিসাবে পরিচালনা করার জন্য প্রয়োজনীয় বিনিয়োগের মূলধন বাড়ানো এবং নিয়মিত হেজ ফান্ড বিনিয়োগের রিটার্ন তৈরি করা যা সময়ের সাথে সাথে নেট-অফ-ফি ভিত্তিতে তাদের প্রতিনিধি বেঞ্চমার্ক প্রক্সিকে ছাড়িয়ে যায়।
