ইম্প্লিড ভোলাটিলিটি বনাম Histতিহাসিক অস্থিরতা: একটি ওভারভিউ
অস্থিরতা এমন একটি মেট্রিক যা কোনও সুরক্ষায় দামের পরিবর্তনের মাত্রা পরিমাপ করে। সাধারণভাবে বলতে গেলে, উচ্চতর অস্থিরতা — এবং তাই, ঝুঁকি — পুরষ্কার তত বেশি। যদি অস্থিরতা কম হয় তবে প্রিমিয়ামটিও কম। কোনও বাণিজ্য করার আগে, সুরক্ষার দাম কীভাবে পরিবর্তিত হবে এবং এটি কীভাবে তা ঘটবে তা জেনে রাখা ভাল।
একটি বিকল্প বাণিজ্যে, লেনদেনের উভয় পক্ষ অন্তর্নিহিত সুরক্ষার অস্থিরতার উপর একটি বাজি তৈরি করে। অস্থিরতা পরিমাপের বিভিন্ন উপায় থাকা সত্ত্বেও, বিকল্প ব্যবসায়ীরা সাধারণত দুটি মেট্রিকের সাথে কাজ করে: ইমপ্লাইড অস্থিরতা এবং historicalতিহাসিক অস্থিরতা। প্রয়োগিত অস্থিরতা ভবিষ্যতের অস্থিরতার জন্য প্রত্যাশার জন্য অ্যাকাউন্টগুলি, যা বিকল্পগুলির প্রিমিয়ামগুলিতে প্রকাশ করা হয়, যখন historicalতিহাসিক অস্থিরতা অন্তর্নিহিত সিকিওরিটি এবং সূচকগুলির অতীত ব্যবসায়ের পরিমাপ করে।
এই মেট্রিকগুলির সংমিশ্রণের বিকল্পগুলির দামের উপর সরাসরি প্রভাব রয়েছে — বিশেষত: প্রিমিয়ামগুলির উপাদানগুলি সময় মান হিসাবে উল্লেখ করা হয়, যা প্রায়শই অস্থিরতার মাত্রায় ওঠানামা করে। পিরিয়ডগুলি যখন এই পরিমাপগুলি উচ্চ অস্থিরতা নির্দেশ করে তখন সাধারণত বিকল্প বিক্রেতাদের উপকার হয়, যখন কম অস্থিরতা পাঠাগুলি ক্রেতাদের উপকার করে।
নীচে, আমরা প্রতিটি মেট্রিক কী এবং দুজনের মধ্যে কিছু মূল পার্থক্য উল্লেখ করেছি।
কী Takeaways
- ইম্প্লিড বা প্রজেক্টড অস্থিরতা সম্ভাবনা গণনা করার জন্য অপশন ট্রেডারদের দ্বারা ব্যবহৃত একটি প্রত্যাশিত মেট্রিক। অন্তর্নিহিত স্টক বা সূচকের নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে প্রত্যাশিত অস্থিরতা, যেমন এর নাম থেকেই বোঝা যায়, এবং অন্তর্নিহিত স্টক বা সূচকের প্রত্যাশিত ওঠানামা উপস্থাপন করে historicalতিহাসিক অস্থিরতার সাথে, ব্যবসায়ীরা মূল্যের পরিবর্তনগুলি গণনা করতে অন্তর্নিহিত সিকিওরিটি এবং সূচকগুলির বিগত ট্রেডিং রেঞ্জ ব্যবহার করে। Historicalতিহাসিক অস্থিরতার জন্য গণনা সাধারণত এক বন্ধ দাম থেকে পরেরটিতে পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে।
উহ্য অবিশ্বাস
ইম্পাইডেড অস্থিরতা, যা প্রত্যাশিত অস্থিরতা হিসাবে পরিচিত, বিকল্প ব্যবসায়ীদের জন্য অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক। নামটি যেমন বোঝায়, এটি বাজারকে কতটা অস্থির করে তুলবে তা ঠিক করার একটি সিদ্ধান্ত নিতে তাদের অনুমতি দেয়। এই ধারণাটি ব্যবসায়ীদের সম্ভাবনা গণনা করার একটি উপায়ও দেয়। একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় লক্ষণীয় তা হ'ল এটিকে বিজ্ঞান হিসাবে বিবেচনা করা উচিত নয়, সুতরাং এটি ভবিষ্যতে বাজার কীভাবে অগ্রসর হবে তার পূর্বাভাস সরবরাহ করে না।
Historicalতিহাসিক অস্থিরতার বিপরীতে, নিহিত অস্থিরতা কোনও বিকল্পের দাম থেকে আসে এবং ভবিষ্যতে এর অস্থিরতার প্রতিনিধিত্ব করে। এটি নিহিত বলে, ব্যবসায়ীরা ভবিষ্যতের পারফরম্যান্সের সূচক হিসাবে অতীত কর্মক্ষমতা ব্যবহার করতে পারে না। পরিবর্তে, তাদের বাজারে বিকল্পের সম্ভাবনাটি অনুমান করতে হবে।
বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীরা দামের বিকল্পের চুক্তিতে নিষিদ্ধ অস্থিরতা ব্যবহার করতে পারেন।
সরবরাহ ও চাহিদার ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য ভারসাম্যহীনতা দেখে গাঁথুনিযুক্ত অস্থিরতা একটি নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে অন্তর্নিহিত স্টক বা সূচকের প্রত্যাশিত ওঠানামা উপস্থাপন করে। অপশন প্রিমিয়ামগুলি এই প্রত্যাশাগুলির সাথে সরাসরি সম্পর্কিত হয়, দাম বাড়ে যখন অতিরিক্ত চাহিদা বা সরবরাহ হয় এবং ভারসাম্যের সময়কালে হ্রাস পায়।
সরবরাহ ও চাহিদার মাত্রা, যা প্রভাবিত অস্থিরতা মেট্রিকগুলি চালিত করে, বাজার-ব্যাপ্ত ইভেন্ট থেকে শুরু করে কোনও একক সংস্থার সরাসরি সংবাদ সম্পর্কিত বিভিন্ন কারণের দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, বেশিরভাগ ওয়াল স্ট্রিট বিশ্লেষক যদি ত্রৈমাসিক আয়ের প্রতিবেদনের তিন দিন আগে পূর্বাভাস দেয় যে কোনও সংস্থা প্রত্যাশিত আয়ের পক্ষে দৃly়রূপে ক্ষতিগ্রস্ত করবে, প্রতিবেদনের আগের কয়েকদিনের মধ্যেই বোঝানো অস্থিরতা এবং বিকল্পগুলির প্রিমিয়ামগুলি যথেষ্ট পরিমাণে বাড়তে পারে। একবার উপার্জনের রিপোর্ট হওয়ার পরে, চাহিদা এবং অস্থিরতা চালানোর জন্য পরবর্তী ইভেন্টের অনুপস্থিতিতে প্রকৃত অস্থিরতা হ্রাস পাবে।
.তিহাসিক অস্থিরতা
পরিসংখ্যানগত অস্থিরতা হিসাবেও উল্লেখ করা হয়েছে, historicalতিহাসিক অস্থিরতা পূর্বনির্ধারিত সময়ের সাথে সাথে দামের পরিবর্তনগুলি পরিমাপ করে অন্তর্নিহিত সিকিওরিটির ওঠানামা পরিমাপ করে। অন্তর্নিহিত অস্থিরতার তুলনায় এটি কম প্রচলিত মেট্রিক কারণ এটি সামনের দিকে নয়।
যখন historicalতিহাসিক অস্থিরতা বৃদ্ধি পায়, তখন সুরক্ষার দামও স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি সরে যায়। এই মুহুর্তে, এমন কিছু প্রত্যাশা রয়েছে যা কিছু বদলে যাবে বা পরিবর্তিত হয়েছে। অন্যদিকে, যদি historicalতিহাসিক অস্থিরতা হ্রাস পাচ্ছে, এর অর্থ হ'ল যে কোনও অনিশ্চয়তা দূর হয়েছে, তাই জিনিসগুলি আগের মতো ফিরে আসে।
এই গণনাটি আন্তঃদেহের পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে হতে পারে তবে প্রায়শই এক বন্ধ দাম থেকে পরের দিকে পরিবর্তনের উপর ভিত্তি করে নড়াচড়া করে measures অপশন ট্রেডের কাঙ্ক্ষিত সময়সীমার উপর নির্ভর করে 10 থেকে 180 ট্রেডিং দিন পর্যন্ত যে কোনও জায়গায় বর্ধিত পরিমাণে historicalতিহাসিক অস্থিরতা পরিমাপ করা যেতে পারে।
দীর্ঘ সময়ের জন্য শতাংশ পরিবর্তনের তুলনা করে, বিনিয়োগকারীরা তাদের বিকল্প ব্যবসায়ের উদ্দেশ্যে নির্ধারিত সময় ফ্রেমের জন্য আপেক্ষিক মানগুলির অন্তর্দৃষ্টি অর্জন করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, যদি 180 দিনের উপরে গড় historicalতিহাসিক অস্থিরতা 25% হয় এবং পূর্ববর্তী 10 দিনের জন্য পড়া 45% হয়, তবে একটি স্টক স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি অস্থিরতার সাথে ব্যবসা করে। Historicalতিহাসিক অস্থিরতা অতীতের মেট্রিকগুলি পরিমাপ করার কারণে, বিকল্প ব্যবসায়ীরা সূচিত অস্থিরতার সাথে ডেটা একত্রিত করে, যা ব্যবসায়ের সময় বিকল্পগুলির প্রিমিয়ামগুলির জন্য প্রত্যাশিত রিডিং নেয়।
বিশেষ বিবেচ্য বিষয়
এই দুটি মেট্রিকের মধ্যে সম্পর্কের ক্ষেত্রে, historicalতিহাসিক অস্থিরতা পড়াটি বেসলাইন হিসাবে কাজ করে, যখন নিহিত অস্থিরতার মধ্যে ওঠানামা অপশন প্রিমিয়ামের আপেক্ষিক মানগুলি সংজ্ঞায়িত করে। যখন দুটি পদক্ষেপ অনুরূপ মানগুলিকে উপস্থাপন করে, তখন বিকল্পগুলির প্রিমিয়ামগুলি সাধারণত historicalতিহাসিক নিয়মের উপর ভিত্তি করে মোটামুটি মূল্যবান বলে বিবেচিত হয়। বিকল্প ব্যবসায়ীরা অতিরিক্ত মূল্যবান বা অবমূল্যায়িত বিকল্পগুলির প্রিমিয়ামগুলির সুবিধা নিতে এই ভারসাম্যহীন অবস্থা থেকে বিচ্যুতিগুলি সন্ধান করে।
উদাহরণস্বরূপ, যখন নিহিত অস্থিরতা গড় historicalতিহাসিক স্তরের তুলনায় উল্লেখযোগ্য পরিমাণে বেশি থাকে, অপশন প্রিমিয়ামগুলি অতিরিক্ত মূল্যায়িত বলে ধরে নেওয়া হয়। উচ্চ-গড় প্রিমিয়ামগুলি বিকল্প বিকল্প লেখকদের কাছে সুবিধাটি স্থানান্তর করে, যারা উচ্চ সঞ্চারিত অস্থিরতার মাত্রার সূচকযুক্ত স্ফীত প্রিমিয়ামগুলিতে অবস্থান খুলতে বিক্রয় করতে পারে। এই পরিস্থিতিতে, উদ্দেশ্যটি হ'ল মুনাফায় অবস্থানগুলি বন্ধ করা যেমন অস্থিরতা গড় পর্যায়ে ফিরে আসে এবং বিকল্পগুলির প্রিমিয়ামের মূল্য হ্রাস পায়। এই কৌশলটি ব্যবহার করে, ব্যবসায়ীরা উচ্চ বিক্রয় এবং কম কেনার মনস্থ করে।
অপরদিকে বিকল্প ক্রেতাদের একটি সুবিধা রয়েছে যখন নিহিত অস্থিরতা historicalতিহাসিক অস্থিরতার স্তরের তুলনায় যথেষ্ট কম, অবমূল্যায়িত প্রিমিয়ামগুলি নির্দেশ করে। এই পরিস্থিতিতে, বিকল্প কেন্দ্রীকরণগুলি কম কেনা ও উচ্চতর বিক্রয় করার মানসম্পন্ন ট্রেডিংয়ের উদ্দেশ্য অনুসরণ করে, বেসলাইন গড়ের অস্থিরতা স্তরের প্রত্যাবর্তনের ফলে উচ্চতর প্রিমিয়াম পাওয়া যায়।
