আমি কীভাবে ব-দ্বীপ সমন্বিত ধারণা সংক্রান্ত মান গণনা করতে পারি?

একটি বিকল্পের মান দেখানোর জন্য ব-দ্বীপ সমন্বিত কল্পিত মান ব্যবহৃত হয়। এটি বেশিরভাগ অন্যান্য ডেরিভেটিভ থেকে পৃথক, যা স্থূল ধারণা সংক্রান্ত মান ব্যবহার করে বা সুদের হার ডেরিভেটিভসের ক্ষেত্রে, 10 বছরের বন্ডের সমতুল্য মান। বিনিয়োগকারীরা বিকল্পগুলির ওজনযুক্ত বদ্বীপগুলি একসাথে যুক্ত করে একটি পোর্টফোলিওয়ের ডেল্টা-অ্যাডজাস্টেড ধারণামূলক মান গণনা করতে পারেন।

ডেল্টা সামঞ্জস্যীকৃত ধারণা মানটি যদি কোনও পোর্টফোলিওর মানতে পরিবর্তিত হয় তবে এটি বিকল্পগুলির চুক্তির পরিবর্তে অন্তর্নিহিত ইক্যুইটি পজিশনের সমন্বয়ে গঠিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি স্টক $ 70 এ ট্রেড করছে এবং সম্পর্কিত কল বিকল্পের ডেল্টা 0.8। এই ক্ষেত্রে, বিকল্পটির জন্য ওয়েটড ডেল্টার মান $ 56 ($ 70 x 0.80)।

কী Takeaways

• ডেল্টা-সমন্বিত ধারণা সংক্রান্ত মান গণনা করার জন্য বিনিয়োগকারীরা বিকল্পগুলির ওজনযুক্ত ডেল্টা যুক্ত করে el

ডেল্টা ব্যাখ্যা

ডেরিভেটিভস ট্রেডিং পরিভাষায়, "ডেল্টা" হ'ল অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের পরিবর্তনের জন্য ডেরাইভেটিভ প্রাইসের সংবেদনশীলতা বোঝায়। উদাহরণস্বরূপ, একটি বিনিয়োগকারী একটি স্টকটিতে 20 টি কল বিকল্প চুক্তি ক্রয় করে। স্টক যদি 100% বৃদ্ধি পায় তবে চুক্তির মান 75% কেবল বৃদ্ধি পায়, বিকল্পগুলির জন্য ব-দ্বীপটি 0.75 হবে।

কল বিকল্প ডেল্টাসগুলি ইতিবাচক, অন্যদিকে পুট অপশন ডেল্টাসটি নেতিবাচক।

অন্তর্নিহিত সুরক্ষা পরিবর্তনের ফলে ডেল্টা বিকল্প প্রিমিয়ামের পরিবর্তনের ব্যবস্থা করে measures ডেল্টার মান পুটের জন্য -100 থেকে 0 এবং কলগুলির জন্য 0 থেকে 100 পর্যন্ত (দশমিক স্থানান্তরিত করতে 100 দ্বারা গুণিত)। অন্তর্নিহিত সুরক্ষার সাথে তাদের নেতিবাচক সম্পর্ক রয়েছে কারণ অন্তর্নিহিত উত্থাপিত হয় এবং বিপরীতভাবে দামগুলি হ্রাস পায় কারণ তাদের নেতিবাচক ব-দ্বীপ উত্পন্ন করে।

অন্যদিকে, কল বিকল্পগুলি অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দামের সাথে একটি ইতিবাচক সম্পর্ক তৈরি করে। সুতরাং, যদি অন্তর্নিহিতটি আরও বেশি যায় তবে কল প্রিমিয়ামটিও ততক্ষণ চলবে যতক্ষণ না অন্য চলকগুলির মধ্যে অন্তর্ভুক্ত অস্থিরতা এবং মেয়াদ শেষ হওয়া অবধি অবধি সময় অন্তর্ভুক্ত থাকে। বিপরীতভাবে, যদি অন্তর্নিহিত দাম পড়ে, কল প্রিমিয়ামটিও হ্রাস পাবে, যতক্ষণ না অন্য ভেরিয়েবল স্থির থাকে।

অ-দ্য-মানি বিকল্পটি প্রায় 50 টির একটি ব-দ্বীপ উত্পন্ন করে, যার অর্থ বিকল্প প্রিমিয়াম অন্তর্নিহিত সুরক্ষায় এক-পয়েন্ট সরানো বা নীচে নেমে যাওয়ার প্রতিক্রিয়া হিসাবে দেড় পয়েন্ট দ্বারা বৃদ্ধি বা কমবে। উদাহরণস্বরূপ, নগদ অর্থ গম কল বিকল্পের ডেল্টা 0.5 এবং গমের সমাবেশ 10 সেন্ট করে। প্রিমিয়ামটি প্রায় 5 সেন্ট (0.5 x 10 = 5), বা 250 ডলার (প্রিমিয়ামের প্রতিটি শতাংশের মূল্য $ 50 ডলার) বাড়বে।

ধারণা মান এবং ডেল্টা অ্যাডজাস্টেড এক্সপোজার ব্যাখ্যা

কাল্পনিক মান হ'ল কোনও বিকল্পের চুক্তির অন্তর্নিহিত সম্পত্তির পরিমাণ এটির মূল্যে amount এই পদটি বিনিয়োগ করা অর্থের পরিমাণ এবং পুরো লেনদেনের সাথে জড়িত পরিমাণের মধ্যে পার্থক্য করে।

ধারণাটি মান স্পট প্রাইস দ্বারা এক চুক্তিতে ইউনিটগুলি গুণ করে গণনা করা হয়। সূচকযুক্ত ফিউচার চুক্তি দিয়ে এটি প্রদর্শিত সহজ। উদাহরণস্বরূপ, কোনও বিনিয়োগকারী বা ব্যবসায়ী একটি স্বর্ণের ফিউচার চুক্তি কিনতে চান। চুক্তিতে ক্রেতার জন্য 100 ট্রয় আউন্স সোনার দাম পড়বে। যদি সোনার ফিউচার চুক্তিটি $ 1, 300 এ ট্রেড করে, তবে এর পরে একটি ধারণাগুলি মূল্য হবে $ 130, 000 (1, 300 x 100)।

বিকল্পগুলির একটি ব-দ্বীপ-নির্ভর সংবেদনশীলতা রয়েছে তাই তাদের ধারণাগুলির মান সূচকযুক্ত ফিউচার চুক্তির মতো সোজা নয়। পরিবর্তে, পোর্টফোলিওর মধ্যে এক্সপোজারের যোগফলের ভিত্তিতে বিকল্পটির ধারণাগত মানটি সামঞ্জস্য করা দরকার। এই ব-দ্বীপ সমন্বিত ধারণাগত মান গণনা করার সহজ উপায় হ'ল প্রতিটি পৃথক বিকল্পের জন্য ব-দ্বীপ গণনা করা এবং সেগুলি একসাথে যুক্ত করা।

সুদের হারের অদলবদল, মোট রিটার্ন অদলবদল, ইক্যুইটি অপশন, বৈদেশিক মুদ্রা এক্সচেঞ্জ ডেরিভেটিভস এবং এক্সচেঞ্জ ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) এর এক্সপোজার স্তর নির্ধারণে ধারণাটি মূল্যবান is বদ্বীপ সামঞ্জস্য এক্সপোজার