একটি সুদের হার কল বিকল্প কী?
সুদের হার কল বিকল্পটি একটি ডেরাইভেটিভ যেখানে ধারককে পরিবর্তনশীল সুদের হারের উপর ভিত্তি করে সুদের অর্থ প্রদানের অধিকার রয়েছে এবং তারপরে স্থির সুদের হারের উপর ভিত্তি করে সুদের অর্থ প্রদান করে। বিকল্পটি প্রয়োগ করা হলে, বিনিয়োগকারীরা সুদের হার কল অপশনটি বিক্রয় করে বিকল্প ধারককে নেট পেমেন্ট করবেন।
কী Takeaways
- একটি সুদের হার কল বিকল্পটি একটি ডেরাইভেটিভ যা ধারককে একটি নির্দিষ্ট হার প্রদান এবং নির্দিষ্ট সময়ের জন্য একটি পরিবর্তনীয় হার গ্রহণের অধিকার দেয়, তবে বাধ্যবাধকতা নয় n ইন্টারেস্ট রেট কল বিকল্পগুলি সুদের হারের তুলনায় বিপরীতে রাখা যেতে পারে। সুদের হার কলগুলি usesণদানকারী সংস্থাগুলি usesণগ্রহীতাদের দেওয়া অন্যান্য সুদের হার লক করতে ব্যবহার করে are
সুদের হার কল অপশন বোঝা
সুদের হার কল অপশনগুলি বুঝতে, প্রথমে নিজেদেরকে মনে করিয়ে দিন যে debtণ বাজারে দামগুলি কীভাবে কাজ করে। সুদের হার এবং বন্ডের দামের মধ্যে একটি বিপরীত সম্পর্ক রয়েছে। বাজারে বিরাজমান সুদের হার যখন স্থির হয় আয়ের দাম পড়ে যায়। একইভাবে, যখন সুদের হার হ্রাস পায়, দামগুলি বৃদ্ধি পায়। সুদের হারের একটি বিরূপ আন্দোলনের বিরুদ্ধে হেজের সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীরা বা রেটে প্রত্যাশিত আন্দোলন থেকে লাভের সন্ধানকারী স্যুটুলাররা সুদের হারের বিকল্পের মাধ্যমে এটি করতে পারেন।
সুদের হার বিকল্প হ'ল একটি চুক্তি যা তার সুদের হার হিসাবে অন্তর্নিহিত সম্পদ যেমন তিন মাসের ট্রেজারি বিল (টি-বিল) বা 3-মাসের লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (এলআইবিওআর) এর ফলন হিসাবে। যে বিনিয়োগকারী ট্রেজারি সিকিওরিটির দাম হ্রাস প্রত্যাশা করে (বা ফলন বৃদ্ধি হবে) তারা সুদের হারের দাম কিনে দেবে। যদি সে আশা করে যে debtণের সরঞ্জামগুলির দাম বাড়বে (বা ফলন হ্রাস পাবে), একটি সুদের হার কল বিকল্প ক্রয় করা হবে।
একটি সুদের হার কল বিকল্পটি ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট হার প্রদান এবং একটি পরিবর্তনশীল হার গ্রহণের অধিকার দেয় তবে বাধ্যবাধকতা নয়। মেয়াদোত্তীর্ণের অন্তর্নিহিত সুদের হার যদি স্ট্রাইক রেটের চেয়ে বেশি হয় তবে বিকল্পটি অর্থের মধ্যে থাকবে এবং ক্রেতা এটি ব্যবহার করবে। যদি বাজারের হার স্ট্রাইক রেটের নীচে নেমে যায় তবে বিকল্প অর্থটি বাইরে আসবে এবং বিনিয়োগকারীরা চুক্তির মেয়াদ শেষ হতে দেবে।
বিকল্পটি প্রয়োগ করার সময় প্রদানের পরিমাণ হ'ল নিষ্পত্তির তারিখের বাজারের হার এবং স্ট্রাইক রেটের মধ্যে বিকল্পের চুক্তিতে বর্ণিত আদর্শিক মূল পরিমাণ দ্বারা গুণিত স্ট্রাইক রেটের পার্থক্যের বর্তমান মূল্য value নিষ্পত্তির হার এবং ধর্মঘট হারের মধ্যে পার্থক্যটি হারের সময়কালের জন্য সামঞ্জস্য করতে হবে।
একটি ইন্টারেস্ট রেট কল বিকল্পের বাস্তব-বিশ্ব উদাহরণ
অনুমানমূলক উদাহরণ হিসাবে ধরা যাক, কোনও বিনিয়োগকারী সুদের হার কল বিকল্পে দীর্ঘ অবস্থান ধরে আছেন যার 180 দিনের টি-বিল রয়েছে যার অন্তর্নিহিত সুদের হার। চুক্তিতে বর্ণিত কল্পিত মূল পরিমাণটি $ 1 মিলিয়ন এবং স্ট্রাইক রেট 1.98%। যদি স্ট্রাইক রেটের অতীতে বাজারের হার বৃদ্ধি পেয়ে থাকে তবে ২.২% বলুন, ক্রেতা সুদের হার কলটি ব্যবহার করবে। কলটি অনুশীলন করলে ধারককে 2.2% গ্রহণ এবং 1.98% প্রদানের অধিকার দেয়। ধারককে প্রদানের পরিমাণটি হ'ল:
পেওফ = (2.2% −1.98%) × (360180) × $ 1 মিলিয়ন =.22 ×.5 × 1 মিলিয়ন = $ 1, 100
সুদের হার বিকল্পগুলি অ্যাকাউন্টে চুক্তির সাথে সংযুক্ত পরিপক্কতার জন্য কয়েক দিন সময় নেয়। এছাড়াও, বিকল্পটি থেকে পেওফটি হারের সাথে সংযুক্ত দিনগুলির সংখ্যা শেষ না হওয়া পর্যন্ত করা হয় না। উদাহরণস্বরূপ, যদি আমাদের উদাহরণে সুদের হারের বিকল্পটি 60 দিনের মধ্যে শেষ হয় তবে অন্তর্নিহিত টি-বিল 180 দিনের মধ্যে পরিপক্ক হওয়ার পরে ধারককে 180 দিনের জন্য প্রদান করা হবে না। পেওফটি, অতএব, 6% এর বর্তমান মূল্য 1, 100 ডলারের সন্ধান করে বর্তমান সময়ে ছাড় দেওয়া উচিত।
সুদের হার কল বিকল্পগুলির ব্যবহার
ভবিষ্যতে ndingণদানের হারগুলি floorণদানকারী সংস্থাগুলি লক করতে ইচ্ছুক হ'ল সুদের হারের কল বিকল্পগুলির প্রধান ক্রেতা। ক্লায়েন্টরা বেশিরভাগ কর্পোরেশন যারা ভবিষ্যতে কোনও সময়ে orrowণ নেওয়া দরকার, তাই soণদানকারীরা অন্তর্বর্তীকালীন সময়ে সুদের হারে প্রতিকূল পরিবর্তনের বিরুদ্ধে বীমা বা হেজ করতে চান।
বেলুনের paymentণ শেষে বেলুনের অর্থ প্রদানের পরিমাণ হ'ল একটি বৃহত অর্থ প্রদান।
সুদের হার কল বিকল্পগুলি কোনও বিনিয়োগকারী aণে একটি অবস্থান হেজ করতে ইচ্ছুক দ্বারা ব্যবহার করতে পারেন যেখানে ভাসমান সুদের হারের ভিত্তিতে সুদ প্রদান করা হয়। সুদের হার কল বিকল্পটি কেনার মাধ্যমে, একজন বিনিয়োগকারী সর্বোচ্চ সুদের হারকে সীমাবদ্ধ করতে পারেন যার জন্য কম সুদের হার উপভোগ করার সময় অর্থ প্রদান করতে হবে, এবং তিনি যখন নগদ প্রবাহের সুদ প্রদানের সময় প্রদান করা হবে তখন পূর্বাভাস দিতে পারেন।
সুদের হার কল বিকল্পগুলি পর্যায়ক্রমিক বা বেলুন প্রদানের পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা যেতে পারে। এছাড়াও, সুদের হারের বিকল্পগুলি কোনও বিনিময় বা কাউন্টারে (ওটিসি) ওপরে লেনদেন করা যায়।
