সুদের হারের অদলবদল কী?
সুদের হার অদলবদল একটি ফরওয়ার্ড চুক্তি যাতে ভবিষ্যতের সুদের অর্থ প্রদানের একটি স্ট্রিম নির্দিষ্ট মূল্যের উপর ভিত্তি করে অন্যটির জন্য বিনিময় হয়। সুদের হারের অদলবদলগুলি সাধারণত একটি ভাসমান হারের জন্য স্থির সুদের হারের বিনিময়কে জড়িত করে বা এর বিপরীতে, সুদের হারের ওঠানামার ঝুঁকি হ্রাস বা বৃদ্ধি করতে বা অদলবদল ছাড়া সম্ভব হত তার চেয়ে সামান্য নিম্ন সুদের হার অর্জন করতে।
একটি অদলবদল অন্যর জন্য এক ধরণের ভাসমান হারের বিনিময়কেও জড়িত করতে পারে, যাকে বেসড সোয়েপ বলা হয়।
সুদের হার অদলবদল
কী Takeaways
- সুদের হারের অদলবদলগুলি ফরোয়ার্ড চুক্তি যেখানে ভবিষ্যতের সুদের অর্থ প্রদানের একটি প্রবাহ নির্দিষ্ট মূল পরিমাণের উপর ভিত্তি করে অন্যের জন্য আদান প্রদান করা হয় ইন্টারেস্ট রেট সোয়াপগুলি সুদের হারের ওঠানামার ঝুঁকিকে হ্রাস বা বাড়ানোর জন্য স্থির বা ভাসমান হার নির্ধারণ করা যেতে পারে
সুদের হারের অদলবদলের ব্যাখ্যা
সুদের হারের অদলবদল হ'ল এক সেটর জন্য অন্য সংস্থার নগদ প্রবাহের বিনিময়। যেহেতু তারা কাউন্টারে (ওটিসি) ব্যবসা করে, চুক্তিগুলি তাদের কাঙ্ক্ষিত স্পেসিফিকেশন অনুযায়ী দুটি বা ততোধিক পক্ষের মধ্যে থাকে এবং বিভিন্নভাবে কাস্টমাইজ করা যায়। কোনও সংস্থা যদি এক ধরণের সুদের হারে সহজেই orrowণ নিতে পারে তবে অন্য ধরণের পছন্দ করে তবে অদলবদল প্রায়শই ব্যবহৃত হয়।
তিনটি বিভিন্ন ধরণের সুদের হারের অদলবদল রয়েছে: স্থির থেকে ভাসমান, ভাসমান থেকে স্থির এবং ভাসমান থেকে ভাসমান-
ভাসমান স্থির
উদাহরণস্বরূপ, টিএসআই নামের একটি সংস্থা বিবেচনা করুন যা এর বিনিয়োগকারীদের জন্য খুব আকর্ষণীয় স্থির সুদের হারে বন্ড জারি করতে পারে। সংস্থাটির ব্যবস্থাপনা মনে করে যে এটি একটি ভাসমান হার থেকে আরও ভাল নগদ প্রবাহ পেতে পারে। এক্ষেত্রে, টিএসআই একটি পাল্টা ব্যাঙ্কের সাথে অদলবদলে প্রবেশ করতে পারে যেখানে সংস্থাটি একটি নির্দিষ্ট হার গ্রহণ করে এবং একটি ভাসমান হার প্রদান করে। স্থির-হার বন্ডের পরিপক্কতা এবং নগদ প্রবাহের সাথে মিলে মিলে এই অদলবদলের কাঠামো তৈরি করা হয় এবং দুটি স্থিত-হারের অর্থপ্রদানের প্রবণতা নেট হয়। টিএসআই এবং ব্যাংক পছন্দসই ভাসমান-হার সূচক নির্বাচন করে, যা সাধারণত এক-, তিন- বা ছয় মাসের পরিপক্কতার জন্য লাইবার হয়। তারপরে টিএসআই LIBOR প্লাস বা বিয়োগ একটি স্প্রেড গ্রহণ করে যা বাজারের সুদের হারের শর্ত এবং এর ক্রেডিট রেটিং উভয়ই প্রতিফলিত করে।
ফ্লোটিং টু ফিক্সড
নির্দিষ্ট সংস্থার loanণের অ্যাক্সেস নেই এমন একটি সংস্থা একটি ভাসমান হারে orrowণ নিতে পারে এবং একটি নির্দিষ্ট হার অর্জনের জন্য অদলবদলে প্রবেশ করতে পারে। Loanণে ভাসমান-হারের টেনার, রিসেট এবং প্রদানের তারিখগুলি অদলবদলে জাল করে দেওয়া হয়েছে। অদলবদলের স্থির হারের লেগটি সংস্থার ingণ নেওয়ার হারে পরিণত হয়।
ভাসা থেকে ভাসা
সংস্থাগুলি কখনও কখনও তারা যে ভাসমান হার সূচকটি প্রদান করে তার প্রকার বা টেনারটি পরিবর্তন করতে কোনও পরিবর্তন পরিবর্তন করে; এটি একটি বেস স্বাপ হিসাবে পরিচিত। কোনও সংস্থা তিন মাসের LIBOR থেকে ছয় মাসের লাইবারে পরিবর্তিত হতে পারে, উদাহরণস্বরূপ, হয় হার বেশি আকর্ষণীয় হওয়ার কারণে বা এটি অন্যান্য অর্থপ্রদানের সাথে মেলে। কোনও সংস্থা বিভিন্ন সূচকগুলিতেও যেতে পারে, যেমন ফেডারেল তহবিলের হার, বাণিজ্যিক কাগজ বা ট্রেজারি বিলের হার।
সুদের হারের অদলবদলের বাস্তব জগতের উদাহরণ
মনে করুন যে প্রতিযোগী অর্জনের জন্য পেপ্সিকোর $ 75 মিলিয়ন সংগ্রহ করা দরকার। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, তারা 3.5% সুদের হারের সাথে টাকা ধার নিতে সক্ষম হতে পারে, তবে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বাইরে, তারা 3.ণ নিতে সক্ষম হতে পারে মাত্র 3.2%। ক্যাচটি হ'ল তাদের বিদেশী মুদ্রায় বন্ড ইস্যু করা দরকার, যা স্বদেশের সুদের হারের ভিত্তিতে ওঠানামা সাপেক্ষে।
বন্ডের সময়কালের জন্য পেপসিকো সুদের হারের অদলবদলে প্রবেশ করতে পারে। চুক্তির শর্তাদির অধীনে, পেপসিকো বন্ডের আজীবনের তুলনায় অংশকে একটি 3.2% সুদের হার প্রদান করবে। বন্ড পরিপক্ক হওয়ার পরে সংস্থার বিনিময় হারের জন্য। 75 মিলিয়ন ডলার অদলবদল করতে হবে এবং বিনিময়-হারের ওঠানামার কোনও প্রবণতা এড়ানো হবে।
