সুচিপত্র
- লাইবার কী?
- লাইবার বোঝা
- লাইবার কীভাবে গণনা করা হয়?
- লাইবারের ব্যবহার
- লাইবারের একটি সংক্ষিপ্ত ইতিহাস
- লাইবার সমতুল্য
- রেট রিগিংয়ের লাইবার কেলেঙ্কারী
- লাইবার উদাহরণ
লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (এলআইবিওআর) কী?
লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (এলআইবিওআর) হ'ল একটি বেঞ্চমার্ক সুদের হার, যেখানে বড় আন্তর্জাতিক ব্যাংকগুলি স্বল্পমেয়াদী forণের জন্য আন্তর্জাতিক আন্তঃব্যাংক বাজারে একে অপরকে.ণ দেয়।
লিবর, যা লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেটকে বোঝায়, এটি বিশ্বব্যাপী স্বীকৃত মূল বেঞ্চমার্ক সুদের হার হিসাবে কাজ করে যা ব্যাংকগুলির মধ্যে costsণ গ্রহণের ব্যয়কে নির্দেশ করে। হার গণনা করা হয় এবং ইন্টারকন্টিনেন্টাল এক্সচেঞ্জ (আইসিই) দ্বারা প্রতিদিন প্রকাশিত হয়।
লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (LIBOR)
লাইবার বোঝা
LIBOR হ'ল গড় সুদের হার যেখানে বড় বড় আন্তর্জাতিক ব্যাংকগুলি একে অপরের কাছ থেকে.ণ নেয়। এটি মার্কিন ডলার, ইউরো, ব্রিটিশ পাউন্ড, জাপানি ইয়েন এবং সুইস ফ্র্যাঙ্ক সহ পাঁচটি মুদ্রার উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে এবং পরবর্তী সাত সপ্তাহে রাতারাতি / স্পট এবং এক, দুই, তিন, ছয়, এবং সাতটি ভিন্ন পরিপক্কতার পরিবেশন করে, এবং 12 মাস।
পাঁচটি মুদ্রা এবং সাতটি পরিপক্বতার সংমিশ্রণে প্রতিটি ব্যবসায়িক দিন গণনা করা এবং প্রতিবেদন করা হয় মোট 35 টি পৃথক LIBOR হারের দিকে নিয়ে যায়। সর্বাধিক সাধারণভাবে উদ্ধৃত হার হ'ল তিন মাসের মার্কিন ডলারের হার, যা সাধারণত বর্তমান এলআইবিওআর হার হিসাবে পরিচিত।
প্রতিদিন আইসিই বড় গ্লোবাল ব্যাংকগুলিকে জিজ্ঞাসা করে যে তারা স্বল্প-মেয়াদী otherণের জন্য অন্যান্য ব্যাংককে কতটা চার্জ করবে। সমিতি সর্বোচ্চ এবং সর্বনিম্ন পরিসংখ্যান বের করে, তারপরে অবশিষ্ট সংখ্যা থেকে গড় গণনা করে। এটি ছাঁটাই গড় হিসাবে পরিচিত। এই হারটি প্রতিদিন সকালে প্রতিদিনের হার হিসাবে পোস্ট করা হয়, সুতরাং এটি কোনও স্থির চিত্র নয়। একবার প্রতিটি পরিপক্কতা এবং মুদ্রার জন্য হার গণনা করা এবং চূড়ান্ত করা হয়, আইবিএ দ্বারা লন্ডনের সময় সকাল 11:55 টার দিকে সেগুলি দিনে একবার ঘোষণা / প্রকাশ করা হয়।
লাইবারও বিশ্বজুড়ে দেশগুলিতে ভোক্তা soণের ভিত্তি, তাই এটি আর্থিক প্রতিষ্ঠানের মতো গ্রাহকদেরও ততই প্রভাবিত করে। বিভিন্ন ক্রেডিট পণ্যের যেমন সুদের হার যেমন ক্রেডিট কার্ড, গাড়ি loansণ এবং সামঞ্জস্যযোগ্য হার বন্ধকগুলি আন্তঃব্যাংক হারের ভিত্তিতে ওঠানামা করে। হারের এই পরিবর্তন ব্যাংক এবং গ্রাহকদের মধ্যে orrowণ গ্রহণের সহজতা নির্ধারণে সহায়তা করে।
তবে LIBOR রেটটি ব্যবহার করার একটি প্রতিকূলতা রয়েছে। যদিও bণ গ্রহণের কম খরচ ভোক্তাদের কাছে আকর্ষণীয় হতে পারে তবে এটি নির্দিষ্ট সিকিওরিটির রিটার্নগুলিকেও প্রভাবিত করে। কিছু মিউচুয়াল ফান্ড LIBOR এর সাথে সংযুক্ত থাকতে পারে, তাই তাদের ফলন LIBOR এর ওঠানামাতে হ্রাস পেতে পারে।
কী Takeaways
- লাইবোর হ'ল বেঞ্চমার্ক সুদের হার, যেখানে একে অপরকে প্রধান বৈশ্বিক leণ দেওয়া হয় LI লিবারটি আন্তঃমহাদেশীয় এক্সচেঞ্জ দ্বারা পরিচালিত হয় যা বড় গ্লোবাল ব্যাংকগুলিকে স্বল্প-মেয়াদী loansণের জন্য কতগুলি অন্যান্য চার্জ নেবে জিজ্ঞাসা করে। হারটি জলপ্রপাত পদ্ধতি ব্যবহার করে গণনা করা হয়, একটি মানকযুক্ত, লেনদেন-ভিত্তিক, ডেটা-চালিত, স্তরযুক্ত পদ্ধতি।
লাইবার কীভাবে গণনা করা হয়?
আইসিই বেঞ্চমার্ক অ্যাডমিনিস্ট্রেশন (আইবিএ) প্রতিটি মুদ্রা এবং টেনার জোড়ার জন্য গ্লোবাল ব্যাংকগুলির একটি মনোনীত প্যানেল গঠন করেছে। উদাহরণস্বরূপ, ব্যাংক অফ আমেরিকা, বার্কলেস, সিটি ব্যাংক, ডয়চে ব্যাংক, জেপি মরগান চেজ, এবং ইউবিএস সহ ১ major টি বড় ব্যাংক মার্কিন ডলার এলআইবিওআরের জন্য প্যানেল গঠন করে। লন্ডনের বাজারে কেবলমাত্র সেই ব্যাঙ্কগুলিকেই আইসিই লাইবার প্যানেলে সদস্যপদের যোগ্য বিবেচিত করা হয় এবং বাছাই প্রক্রিয়াটি বার্ষিকভাবে অনুষ্ঠিত হয়।
এপ্রিল 2018 পর্যন্ত, আইবিএ এলআইবিওআর গণনা পদ্ধতি জোরদার করার জন্য একটি নতুন প্রস্তাব জমা দিয়েছে। এটি LIBOR নির্ধারণের জন্য জলপ্রপাত পদ্ধতি নামে পরিচিত একটি মানক, লেনদেন-ভিত্তিক, ডেটা-চালিত, স্তরযুক্ত পদ্ধতি ব্যবহার করার পরামর্শ দিয়েছিল।
- প্রথম লেনদেন ভিত্তিক স্তরের সাথে লন্ডনের সময় সকাল ১১:০০ টার দিকে বুকিং প্রাপ্ত লেনদেনের জন্য সমস্ত যোগ্য লেনদেনের একটি ভলিউম-ওয়েটেড গড় মূল্য (ভিডাব্লুএপি) গ্রহণ করা জড়িত second দ্বিতীয় লেনদেন-প্রাপ্ত স্তর গ্রহণের সাথে জড়িত প্যানেল ব্যাংক থেকে লেনদেন-প্রাপ্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে জমাগুলি যদি স্তর 1 জমা দেওয়ার জন্য পর্যাপ্ত সংখ্যক যোগ্য লেনদেন না করে থাকে third তৃতীয় স্তরের judgment বিশেষজ্ঞ রায় play কার্যকর হয় যখন প্যানেল ব্যাংক একটি স্তর 1 বা ব্যর্থ করতে ব্যর্থ হয় or একটি স্তর 2 জমা। এটি যে হারে লন্ডনের সময় সকাল ১১ টা ৩০ মিনিটে অনিরাপদ, পাইকারি তহবিলের বাজারের জন্য নিজেকে অর্থায়ন করতে পারে তা জমা দেয়।
জলপ্রপাতের পদ্ধতি ছাঁটাই করা গড় গণনা ধরে রাখে।
আইবিএ প্রাপ্ত সমস্ত প্রতিক্রিয়াগুলির জন্য একটি ছাঁটাইযুক্ত গড় পদ্ধতির ব্যবহার করে LIBOR হার গণনা করে। ছাঁটাই গড় মানে গড়ের একটি পদ্ধতি যা গড়ের গণনা করার আগে বৃহত্তম এবং ক্ষুদ্রতম মানের একটি নির্দিষ্ট নির্দিষ্ট শতাংশকে সরিয়ে দেয়। লাইবারের জন্য, সর্বাধিক এবং নিম্নতম কোয়ার্টাইলের চিত্রগুলি ফেলে দেওয়া হয় এবং বাকি সংখ্যাগুলিতে গড় সম্পাদন করা হয়।
লাইবারের ব্যবহার
LIBOR বিভিন্ন ধরণের আর্থিক পণ্যগুলিতে বিশ্বব্যাপী ব্যবহৃত হয়। তারা নিম্নলিখিত অন্তর্ভুক্ত:
- ফরোয়ার্ড রেট চুক্তি (এফআরএ), সুদের হারের সোয়াপস, সুদের হারের ফিউচার / অপশন এবং স্বাপশানের মতো স্ট্যান্ডার্ড আন্তঃব্যাংক পণ্যগুলি আমানত এবং নোটগুলির ভাসমান হার শংসাপত্র, সিন্ডিকেটেড loansণ এবং পরিবর্তনশীল হার বন্ধকী হাইব্রিড পণ্য যেমন সমান্তরালিত debtণের দায়বদ্ধতা (সিডিও), জামানতবিহীন বন্ধক সংক্রান্ত বাধ্যবাধকতা (সিএমও), এবং বিভিন্ন ধরণের নোট, কলযোগ্য নোট এবং চিরস্থায়ী নোটগুলি স্বতন্ত্র বন্ধক এবং শিক্ষার্থী loansণের মতো গ্রাহক loanণ-সম্পর্কিত পণ্যগুলি
কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি চূড়ান্তকৃত সুদের হারের জন্য বাজার প্রত্যাশার একটি স্ট্যান্ডার্ড গেজ হিসাবেও লাইবার ব্যবহার করা হয়। এটি অর্থের বাজারে লেনদেন করা বিভিন্ন যন্ত্রের তরলতার প্রিমিয়ামের পাশাপাশি সামগ্রিক ব্যাংকিং ব্যবস্থার স্বাস্থ্যের সূচক হিসাবে কাজ করে। অনেকগুলি ডেরাইভেটিভ পণ্য তৈরি হয়, চালু হয় এবং LIBOR এর প্রসঙ্গে বাণিজ্য হয়। ক্লিয়ারিং, দাম আবিষ্কার এবং পণ্য মূল্যায়নের মতো অন্যান্য স্ট্যান্ডার্ড প্রক্রিয়াগুলির জন্যও রেবার রেট হিসাবে ব্যবহার করা হয়।
লাইবারের একটি সংক্ষিপ্ত ইতিহাস
১৯৮০ এর দশকে সুদের হার-ভিত্তিক পণ্যগুলির বাজারের সূচনা হওয়ায় আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিতে সুদের হারের অভিন্ন মাপের প্রয়োজনীয়তা প্রয়োজনীয় হয়ে ওঠে। ব্রিটিশ ব্যাঙ্কার্স অ্যাসোসিয়েশন (বিবিএ) - যিনি ব্যাংকিং ও আর্থিক পরিষেবা শিল্পের প্রতিনিধিত্ব করেছিলেন - ১৯৮ 1984 সালে বিবিএ সুদের-নিষ্পত্তি হার নির্ধারণ করেছিল। আরও সুবিন্যস্তকরণ ১৯৮6 সালে বিবিএ লাইবারের বিবর্তন ঘটায়, যা লেনদেনের জন্য ডিফল্ট স্ট্যান্ডার্ড সুদের হারে পরিণত হয়েছিল সুদের হার- এবং স্থানীয় এবং আন্তর্জাতিক স্তরের আর্থিক সংস্থাগুলির মধ্যে মুদ্রা-ভিত্তিক আর্থিক লেনদেন।
তার পর থেকে, লাইবারে অনেক পরিবর্তন হয়েছে। এর মধ্যে একটি হ'ল বিবিএ লাইবার যখন ইন্টারকন্টিনেন্টাল এক্সচেঞ্জ প্রশাসনের দায়িত্ব নেওয়ার পরে ফেব্রুয়ারিতে আইসিই লাইবারে পরিবর্তিত হয়।
LIBOR গণনার সাথে জড়িত মুদ্রাগুলিও পরিবর্তিত হয়েছে। নতুন মুদ্রার হার যুক্ত করা হলেও ইউরো হার প্রবর্তনের পরে অনেকগুলি সরানো বা একীভূত করা হয়েছে। ২০০৮ সালের আর্থিক সঙ্কটে এলআইবিওআর গণনা করা হয় এমন টেনার সংখ্যায় উল্লেখযোগ্য হ্রাস পেয়েছিল।
লাইবার সমতুল্য
যদিও লাইবার বিশ্বব্যাপী গৃহীত হয়, তবুও অন্যান্য অনুরূপ আঞ্চলিক সুদের হার রয়েছে যা বিশ্বজুড়ে জনপ্রিয়ভাবে অনুসরণ করা হয়।
উদাহরণস্বরূপ, ইউরোপের ইউরোপীয় আন্তঃব্যাংক অফার রেট (EURIBOR) রয়েছে, জাপানের রয়েছে টোকিও আন্তঃব্যাংক অফার রেট (টিআইবিওআর), চীন রয়েছে সাংহাই ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (এসআইআইবিওআর), এবং ভারতে মুম্বই ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (এমআইবিওআর) রয়েছে।
রেট রিগিংয়ের লাইবার কেলেঙ্কারী
যদিও লাইবার সুদের হারের জন্য দীর্ঘ-প্রতিষ্ঠিত বৈশ্বিক মানদণ্ডের মান হিসাবে রয়েছে, রেট কারচুপির একটি বড় কেলেঙ্কারী সহ বিতর্কেরও এর ন্যায্য অংশ রয়েছে। প্রধান ব্যাংকগুলি LIBOR হারগুলি পরিচালনা করার জন্য অভিযুক্ত হয়েছিল। তারা ব্যবসায়ীদের অনুরোধগুলি আমলে নিয়েছিল এবং তাদের পছন্দসই পর্যায়ে রাখতে কৃত্রিমভাবে কম LIBOR রেট জমা দিয়েছে। কথিত অপব্যবহারের পিছনে উদ্দেশ্যটি ছিল সেই ব্যবসায়ীদের লাভকে বাধা দেওয়া, যারা লিবার-ভিত্তিক আর্থিক সিকিওরিটিতে পদে ছিলেন।
২০০৮ সালে ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের প্রতিবেদনের পরে, প্রধান বৈশ্বিক ব্যাংকগুলি যা প্যানেলগুলিতে ছিল এবং LIBOR সংকল্প প্রক্রিয়াতে অবদান রেখেছিল তা নিয়ন্ত্রণমূলক তদন্তের মুখোমুখি হয়েছিল। এটি মার্কিন বিচার বিভাগের তদন্তের সাথে জড়িত। অনুরূপ তদন্ত যুক্তরাজ্য এবং ইউরোপ সহ বিশ্বের অন্যান্য অঞ্চলে চালু হয়েছিল। বার্কলেস, আইসিএপি, রাবোব্যাঙ্ক, রয়্যাল ব্যাংক অফ স্কটল্যান্ড, ইউবিএস, এবং ডয়চে ব্যাংক সহ প্রধান ব্যাংকগুলি এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে ভারী জরিমানার মুখোমুখি করা হয়েছে। তাদের কর্মীদের যারা দোষে জড়িত বলে প্রমাণিত হয়েছিল তাদের বিরুদ্ধে শাস্তিমূলক ব্যবস্থাও নেওয়া হয়েছিল।
কেবিবার বিবিএ প্রশাসন থেকে আইসিইতে স্থানান্তরিত করার প্রাথমিক কারণগুলির মধ্যে এই কেলেঙ্কারীটিও ছিল।
লাইবার-ভিত্তিক পণ্য এবং লেনদেনের উদাহরণ
লাইবার-ভিত্তিক লেনদেনের সর্বাধিক সহজ উদাহরণ হল একটি ভাসমান হার বন্ড যা লিবারের উপর ভিত্তি করে বার্ষিক সুদ প্রদান করে, লাইবার + ০.৫% এ বলে। LIBOR এর মান পরিবর্তন হওয়ার সাথে সাথে সুদের অর্থ প্রদানের পরিবর্তন হবে।
লাইবার সুদের হারের অদলবদলগুলিতেও প্রযোজ্য a একটি নির্দিষ্ট সময়ে সুদের অর্থ প্রদানের বিনিময় করতে দুই পক্ষের মধ্যে চুক্তিবদ্ধ চুক্তি। ধরে নিন পল একটি million 1 মিলিয়ন বিনিয়োগের মালিক যা তাকে প্রতি ত্রৈমাসিকের LIBOR + 1% সমান একটি পরিবর্তনশীল LIBOR- ভিত্তিক সুদের হার দেয় pay যেহেতু তার উপার্জনগুলি LIBOR মানের সাপেক্ষে এবং প্রকৃতির পরিবর্তনশীল, তাই তিনি স্থিত-হারের সুদের অর্থ প্রদানের দিকে যেতে চান। তারপরে পিটার রয়েছেন, যার সমান $ 1 মিলিয়ন বিনিয়োগ রয়েছে যা তাকে প্রতি ত্রৈমাসিকের 1.5% হারে একটি নির্দিষ্ট সুদ প্রদান করে। তিনি পরিবর্তনশীল উপার্জন করতে চান, কারণ এটি মাঝে মাঝে তাকে উচ্চতর অর্থ প্রদান করতে পারে।
পল এবং পিটার উভয়ই স্ব স্ব স্বীকৃতিগুলি বিনিময় করে একটি স্বীপ চুক্তি করতে পারেন agreement পল পিটারের কাছ থেকে তার million 1 মিলিয়ন বিনিয়োগের উপর স্থির 1.5% সুদ পাবেন যা সমান $ 15, 000, যখন পিটার পলের কাছ থেকে লাইবার + 1% পরিবর্তনশীল সুদ পাবেন।
যদি লাইবার 1% হয় তবে পিটার পলের কাছ থেকে 2% বা, 000 20, 000 পাবেন। যেহেতু এই চিত্রটি পৌলের কাছে whatণী তার চেয়ে বেশি, তাই নিখরচায় পিতর পলের কাছ থেকে $ 5, 000 পাবে (20, 000 ডলার - 15, 000 ডলার) পাবে। পরের ত্রৈমাসিকের মধ্যে, যদি লাইবার কমিয়ে 0.25% এ আসে, পিটার পলের কাছ থেকে 1.25% বা 12, 500 ডলার পাওয়ার যোগ্য হবে। নেট পরিভাষায়, পল পিটারের কাছ থেকে $ 2, 500 (15, 000 ডলার - 12, 500 ডলার) পাবে।
এই জাতীয় অদলবদর মূলত উভয় লেনদেনকারী পক্ষের প্রয়োজনীয়তা পূরণ করে যারা সুদের প্রাপ্তির ধরণ (স্থির এবং ভাসমান) পরিবর্তন করতে চেয়েছিল।