সূচক তহবিলের নিম্নচাপ

সূচকের তহবিল বিনিয়োগকারীদের এমন একটি রিটার্ন সরবরাহ করে যা প্রত্যক্ষভাবে ব্যাক্তিগত বাজারের সাথে সংযুক্ত থাকে এবং ব্যয়ের জন্য স্বল্প পরিমাণে চার্জ দেওয়ার সময়। তাদের সুবিধাগুলি সত্ত্বেও, সূচকের তহবিলগুলি কী - বা মার্কেটপ্লেসের দ্বারা প্রস্তাবিত অন্যান্য অনেক তহবিলের সাথে তারা কীভাবে তুলনা করে তা প্রত্যেকেই সুস্পষ্টভাবে জানেন।

সক্রিয় এবং প্যাসিভ পরিচালনা

সূচকের তহবিলগুলির বিশদে যাওয়ার আগে, মিউচুয়াল-ফান্ড পরিচালনার দুটি প্রচলিত শৈলী উপলব্ধ করা গুরুত্বপূর্ণ: প্যাসিভ এবং সক্রিয়।

সক্রিয়-পরিচালনা বিভাগে বেশিরভাগ মিউচুয়াল তহবিল ফিট করে। সক্রিয় পরিচালনায় স্টক পিকিং এবং মার্কেট টাইমিংয়ের যমজ চারুকলা জড়িত। এর অর্থ হ'ল তহবিল ব্যবস্থাপক সিকিওরিটিগুলি বাছাইয়ের চেষ্টা করে যা তার বাজারকে ছাড়িয়ে যাবে তার দক্ষতা পরীক্ষায় ফেলে। যেহেতু সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলিতে আরও বেশি গবেষণা প্রয়োজন হয় এবং তারা উচ্চতর ট্রেডিং পরিমাণ অনুভব করে, তাই তাদের ব্যয় স্বাভাবিকভাবেই বেশি।

অন্যদিকে নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল বাজারকে পরাস্ত করার চেষ্টা করবেন না। পরিবর্তে একটি নিষ্ক্রিয় কৌশল ব্রড স্টক মার্কেটের ঝুঁকি এবং ফিরে আসার চেষ্টা করে বা এর কোনও অংশকে খুঁজে বের করে। আপনি প্যাসিভ ম্যানেজমেন্টকে অর্থ পরিচালনার জন্য ক্রয় এবং হোল্ড পদ্ধতির হিসাবে ভাবতে পারেন।

একটি সূচক তহবিল কি?

একটি সূচক তহবিল কার্যক্রমে প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট: এটি একটি মিউচুয়াল ফান্ড যা একটি নির্দিষ্ট সূচকের কার্যকারিতা অনুকরণ করার চেষ্টা করে। উদাহরণস্বরূপ, এসএন্ডপি 500 সূচকে অনুসরণকারী একটি তহবিল এস এস পি 500 এর সমান স্টকের মালিক হবে It's এটি এত সহজ! এই তহবিলগুলি বিশ্বাস করে যে অন্যান্য তহবিলের তুলনায় বাজারের কার্যকারিতা ট্র্যাকিংয়ের ফলে আরও ভাল ফলাফল হবে produce

মনে রাখবেন, লোকেরা যখন "মার্কেট" সম্পর্কে কথা বলে থাকে তারা প্রায়শই ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ বা এসঅ্যান্ডপি 500 এর কথা উল্লেখ করে however সূচক, রাসেল 2000, ইত্যাদি। (এই বিষয়ে আরও তথ্যের জন্য সেরা এস অ্যান্ড পি 500 সূচক তহবিলের জন্য আমাদের গাইড দেখুন))

জন বোগল বিশ্বের প্রথম সূচক তহবিল শুরু করতে

তারা কি সুবিধা দেয়?

কেউ সূচক তহবিলে বিনিয়োগের জন্য বেছে নেওয়ার দুটি প্রধান কারণ রয়েছে। প্রথমটি একটি বিনিয়োগের তত্ত্বের সাথে সম্পর্কিত যা দক্ষ বাজার অনুমান হিসাবে পরিচিত। এই তত্ত্বটি বলে যে সমস্ত মার্কেট দক্ষ এবং বিনিয়োগকারীদের পক্ষে সাধারণের চেয়ে বড় আয় অর্জন করা অসম্ভব কারণ স্টকের দামকে প্রভাবিত করতে পারে এমন সমস্ত প্রাসঙ্গিক তথ্য ইতিমধ্যে এর মূল্যে অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে। এবং তাই, সূচক তহবিল পরিচালকদের এবং তাদের বিনিয়োগকারীরা বিশ্বাস করেন যে আপনি যদি বাজারকে হারাতে না পারেন তবে আপনিও এতে যোগ দিতে পারেন।

সূচক তহবিল চয়ন করার দ্বিতীয় কারণটি কম ব্যয়ের অনুপাতের সাথে সম্পর্কিত। সাধারণত, এই তহবিলগুলির পরিসীমা প্রায় 0.2-0.5% এর কাছাকাছি, যা প্রায়শই সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের জন্য দেখা 1.3-2.5% এর থেকে অনেক কম। তবুও ব্যয় সাশ্রয় সেখানে থামছে না। সূচী তহবিলের লোড হিসাবে পরিচিত বিক্রয় চার্জ থাকে না, যা অনেক মিউচুয়াল ফান্ডগুলি করে।

ষাঁড়ের বাজারগুলিতে, যখন রিটার্ন বেশি থাকে, বিনিয়োগকারীরা এই অনুপাতগুলি খুব বেশি মনোযোগ দিতে পারে না; যাইহোক, ভালুকের বাজারগুলি যখন চারপাশে আসে তখন উচ্চ ব্যয়ের অনুপাতগুলি আরও স্পষ্টত পরিণত হয়, কারণ তারা এখনই অল্প পরিমাণে প্রত্যাবর্তন থেকে সরাসরি কেটে যায়। উদাহরণস্বরূপ, যদি মিউচুয়াল ফান্ডের রিটার্ন 10% হয় এবং ব্যয় অনুপাত 3% হয় তবে বিনিয়োগকারীদের আসল আয় মাত্র 7% হয়।

আপনি কী মিস করছেন?

সক্রিয় পরিচালকদের অন্যতম প্রধান যুক্তি হ'ল একটি সূচক তহবিলে বিনিয়োগের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা এমনকি শুরু করার আগেই হাল ছেড়ে দেন। এই পরিচালকরা বিশ্বাস করেন যে বাজার ইতিমধ্যে এই জাতীয় বিনিয়োগকারীদের পরাজিত করেছে। যেহেতু একটি সূচক তহবিল সর্বদা এটির বাজারের সদৃশ একটি রিটার্ন উপার্জন করবে, তাই সূচক বিনিয়োগকারীরা ঘটতে পারে এমন কোনও অসঙ্গতিতে অংশ নিতে পারবেন না। উদাহরণস্বরূপ, 90-এর দশকের শেষের দিকে, যখন নতুন প্রযুক্তি সংস্থাগুলি রেকর্ড উচ্চে পৌঁছেছিল, তখন সূচক ফান্ডগুলি কিছু সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের রেকর্ড রিটার্নের সাথে মেলে না।

একই সময়ে, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি যা সেক্টর বুম (বা বুদ্বুদ) এর সময় মুহুর্তের প্রিয়তম স্টকগুলিতে মোহিত হয়ে যায় সেগুলি সুদর্শন লাভ করতে পারে। আবক্ষ (বা ফেটে) যাওয়ার ঘটনায় তারা তীব্রভাবে আফসোস করতে পারে। একটি সূচকের সুবিধাটি হ'ল এটি যে কোনও স্বতন্ত্র স্টকের তুলনায় পুনরুদ্ধার হওয়ার অনেক বেশি সম্ভাবনা। উদাহরণস্বরূপ, ২০০৮ সালে এস অ্যান্ড পি 500 ট্র্যাকিংয়ের একটি সূচক তহবিল তার মানের প্রায় 37% হারাবে। তবে, একই সূচকটি 1 জানুয়ারী, 2018 এর মধ্যে 350% বেড়েছে।

ফলাফল কি?

সাধারণত, যখন আপনি দীর্ঘকাল ধরে মিউচুয়াল তহবিলের পারফরম্যান্সের দিকে তাকান, আপনি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলির প্রবণতাটি এস অ্যান্ড পি 500 সূচককে আরও দক্ষতার সাথে দেখতে পারেন। একটি সাধারণ পরিসংখ্যান হ'ল এস অ্যান্ড পি 500 মিউচুয়াল ফান্ডগুলির 80% ছাড়িয়ে যায়। যদিও এই পরিসংখ্যান কিছু বছরের মধ্যে সত্য, এটি সবসময় হয় না।

এ র্যান্ডম ওয়াক ডাউন ওয়াল স্ট্রিটে দক্ষ মার্কেট তত্ত্ব জনপ্রিয় করে তোলেন বার্টন মলকিয়েল আরও ভাল তুলনা সরবরাহ করেছেন। তাঁর বইয়ের 1999 সংস্করণটি এসএন্ডপি 500 ইনডেক্স ফান্ডে 10, 000 ডলার বিনিয়োগকে গড় সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডের একই পরিমাণের সাথে তুলনা করে শুরু হয় by ১৯69৯ সালের শুরু থেকে ৩০ শে জুন, ১৯৯৯ সাল পর্যন্ত সূচক বিনিয়োগকারীরা প্রায় $ ১৪০, ০০০ ডলার এগিয়ে ছিলেন: তার আসল ১০, ০০০ ডলার ৩১ গুণ বেড়ে ৩১১১, ০০০ ডলারে দাঁড়িয়েছে, সক্রিয় তহবিল বিনিয়োগকারীরা মাত্র ১$১, ৯৫০ ডলার দিয়ে শেষ করেছেন।

সূচকের তহবিল কি আরও ভাল?

এটি সত্য যে স্বল্পমেয়াদে, কিছু মিউচুয়াল ফান্ডগুলি উল্লেখযোগ্য মার্জিন দ্বারা বাজারকে ছাড়িয়ে যাবে। আক্ষরিক সহস্র বাইরে এই উচ্চ পারফরমারদের বাছাই করা স্টক বাছাই করা প্রায় নিজের মতোই কঠিন! আপনি দক্ষ বাজারগুলিতে বিশ্বাস রাখেন বা না করেন, বেশিরভাগ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের ফলে যে ব্যয় হয় তা দীর্ঘমেয়াদে একটি সূচক তহবিলকে ছাপিয়ে তোলা খুব কঠিন করে তোলে।